宁德时代（300750）公司2023年财务分析研究报告

宁德时代(300750)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为40,100,000万元，与2022年的32,900,000万元相比大幅增长，增长了21.88%。2023年净利润为4,676,103.45万元，与2022年的公司2023年营业成本为30,900,000万元，与2022年的26,200,000万元相比大幅增长，增长了17.94%。2023年销售费用为1,795,444.05万元，与2022年的万元，与2022年的697,866.94万元相比大幅增长，增长了21.25%。2023年财务费用为负492,769.74万元，与2022年的负279,998.58万元相比大幅下降，下降了75.99%。公司2023年总资产为71,700,000万元，与2022年的60,100,000万元相比有较大幅度增长，增长了19.3%。2023年流动资产为45,000,000万元，与2022年公司2023年负债总额为49,700,000万元，与2022年的42,400,000万元相比大幅增长，增长了17.22%。2023年所有者权益为22,000,000万元，与2022年的公司2023年流动比率为1.5679,与2022年的1.3108相比有较大幅度增长，增长了0.2571。2023年速动比率为1.3854,与2022年的0.9983相比大幅增长，2公司2023年营业利润率为13.4%,与2022年的11.19%相比有较大幅度增长，增长了2.21个百分比。2023年资产报酬率为7.43%,与2022年的7.45%相比变化不大。2023年净资产收益率为23.56%,与2022年的24.82%相比有较大幅度下降，下降了1.26个百分比。公司2023年资产周转天数为599.8379天，2022年为504.2325天，2023年比2022年增长95.6054天。2023年流动资产周转天数为381.384天，2022年为313.9666天，2023年比2022年增长67.4174天。2023年营业周期为127.64天，2022年为126.74天，2023年比2022年增长0.9天。公司2023年新创造的可动用资金总额为4,676,103.45万元。公司2023年营运资本为16,300,000万元，与2022年的9,200,000万元相比大幅增长，增长了77.17%。公司2023年的盈亏平衡点为9,542,067.41万元，从营业安全水平来看，公公司2023年经营现金净流量为9,200,000万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为7.1%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为325.91%,与上期相比，有下降趋势。3一、宁德时代(300750)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析宁德时代(300750)2023年实现利润为5,391,405.33万元，与2022年的3,667,285.62万元相比大幅增长，增长了47.01%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，宁德时代(300750)2023年主营业务收入净额为40,100,000万元，与2022年的32,900,000万元相比大幅增长，增长了21.88%。2023年主营业务成本为30,900,000万元与2022年的26,200,000万元相比大幅增长，增长了17.94%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，宁德时代(300750)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、宁德时代(300750)公司成本费用分析2023年宁德时代(300750)成本费用总额为33,048,856.74万元，其中：主营业务成本为30,900,000万元，占成本总额的93.50%;销售费用为1,795,444.05万元，占成本总额的5.43%;管理费用为846,182.43万元，占成本总额的2.56%;财务费用为负492,769.74万元，占成本总额的-1.49%。数据的洞察。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用4管理费用财务费用主营业务税金及附加6宁德时代(300750)2023年销售费用为1,795,444.05万元，与2022年的支出合理。宁德时代(300750)2023年管理费用为846,182.43万元，与2022年的697,866.94万元相比，大幅增长，增长了21.25%。2023年管理费用占销售收入的比例为2.11%,与2022年的2.12%相比，下降了0.01个百分点。管理费用与宁德时代(300750)2023年财务费用为负492,769.74万元，与2022年的负7三、宁德时代(300750)公司资产结构分析宁德时代(300750)2023年资产总额为71,700,000万元，其中：流动资产别占公司流动资产合计的58.67%、15.86%和14.23%。非流动资产为26,700,000万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的56.93%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的58.67%,说明公司拥2022-2023年宁德时代(300750)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为71,700,000万元，与2022年的60,100,000万元相比有较大幅度增长，增长了19.3%。款增加605,401.65万元；货币资金增加7,300,000万元；其他流动资产增加从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。20232023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、宁德时代(300750)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况宁德时代(300750)2023年负债总额为49,700,000万元，资本金为0万元，所有者权益为22,000,000万元，资产负债率为69.32%。在负债总额中，流动负债为28,700,000万元，占负债和权益总额的40.03%;付息负债合计占资金来源总额的31.41%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，应付账款占40.77%、应付票据占27.01%、其他流动负债占18.09%,其中应付账款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化宁德时代(300750)2023年负债总额为49,700,000万元，与2022年的42,400,000万元相比大幅增长，增长了17.22%。公司负债规模有大幅度的增加，数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加76,560.96万元；应付账款增加2,246,502.40万元；应交税金增加694,938.51万元；长期负债增加8,200,000万元；其他流动负债增加1,066,510.95万元；合计增加12,284,512.82万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少4,848,505.93万元；其他应付款减少136,006.89万元；合计减少4,984,512.82万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长7,300,000万元。宁德时代(300750)2023年所有者权益为22,000,000万元，与2022年的17,700,000万元相比大幅增长，增长了24.29%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加97,826.33万元；未分配利润增加3,975,724.69万元；合计增加4,073,551.02万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少99,715.95万元；合计减少99,715.95万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长3,973,835.07万元。五、宁德时代(300750)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，宁德时代(300750)2023年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的(二)流动比率从总体上来看，宁德时代(300750)的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看,宁德时代(300750)2023年流动比率为1.5679,与2022年的1.3108相比有较大幅度增长，增长了0.2571。2023年流动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年流动资产为45,000,000万元，与2022年的38,800,000万元相比有较大幅度增长，增长了15.98%。2023年流动负债为28,700,000万元，与2022年的29,600,000万元相比有所下降，下降了3.04%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率较大提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动(三)速动比率从总体上来看，宁德时代(300750)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.3854,与2022年的0.9983相比大幅增长，增长了0.3871。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为39,760,323.73万元，与2022年的29,548,781.68万元相比大幅增长，增长了34.56%。2023年流动负债为28,700,000万元，与2022年的29,600,000万元相比有所下降，下降了3.04%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，宁德时代(300750)支付利息的能力较强。流动比率速动比率1利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、宁德时代(300750)公司盈利能力分析宁德时代(300750)2023年的营业利润率为13.4%,资产报酬率为7.43%,净资产收益率为23.56%,成本费用利润率为16.31%。公司实际投入到自身经营业务的资产为63,725,685.16万元，经营资产的收益率是8.43%,对外投资的收益率是6.37%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力宁德时代(300750)2023年经营性资产利润率为8.43%,与2022年的6.77%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为23.56%,与2022年的24.82%相比有较大幅度下降，下降了1.26个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为4,676,103.45万元与2022年的3,345,714.35万元相比大幅增长增长了39.76%。2023年平均所有者权益为19,850,000万元，与2022年的13,481,108.73万元相比大幅增长，增长了47.24%。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为7.43%,与2022年的7.45%相比变化不大。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为4,898,635.59万元与2022年的3,387,287.04万元相比大幅增长,增长了44.62%。2023年平均总资产为65,900,000万元，与2022年的45,450,000万元相比大幅增长，增长了44.99%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使2023年成本费用利润率为16.31%,与2022年的13.23%相比有较大幅度增长，增长了3.08个百分比。2023年期间费用经济效益为250.9%,与2022年的240.04%相比大幅增长，增长了10.86个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为5,391,405.33万元与2022年的3,667,285.62万元相比大幅增长增长了47.01%。2023年成本费用总额为33,048,856.74万元，与2022年的27,727,808.48万元相比大幅增长，增长了19.19%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速七、宁德时代(300750)公司营运能力分析(一)存货周转天数宁德时代(300750)2023年存货周转天数为72.1157天，2022年为81.4066天，2023年比2022年缩短9.2909天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为4.48%。2023年主营业务成本为30,900,000万元，与2022年的26,200,000万元相比有较大幅度增长，增长了17.94%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本宁德时代(3007502023年应收账款周转天数为55.5178天，2022年为45.331天，2023年比2022年增长10.1868天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为6,099,352.52万元，与2022年的4,086,003.26万元相比大幅增长，增长了49.27%。2023年营业收入为40,100,000万元，与2022年的32,900,000万元相比大幅增长，增长了21.88%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提(五)应付账款周转天数宁德时代(300750)2023年应付账款周转天数为124.9357天，2022年为99.8312天，2023年比2022年增长25.1045天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为10,576,748.80万元，与2022年的7,165,963.12万元相比大幅增长，增长了47.6%。2023年主营业务成本为30,900,000万元，与2022年的26,200,000万元相比有较大幅度增长，增长了17.94%。(七)现金周期宁德时代(300750)2023年现金周转天数为207.0761天，2022年为155.359天，2023年比2022年增长51.7171天。宁德时代(300750)2023年营业周期为127.64天，2022年为126.74天，2023年比2022年增长0.9天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期的变化。宁德时代(300750)2023年流动资产周转天数为381.384天，2022年为313.9666天，2023年比2022年增长67.4174天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为41,900,000万元与2022年的28,300,000万元相比大幅增长增长了48.06%。2023年营业收入为40,100,000万元与2022年的32,900,000万元相比大幅增长，增长了21.88%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)、总资产周转天数宁德时代(300750)2023年资产周转天数为599.8379天，2022年为504.2325天，2023年比2022年增长95.6054天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为65,900,000万元，与2022年的45,450,000万元相比大幅增长，增长了44.99%。2023年营业收入净额为40,100,000万元，与2022年的32,900,000万元相比大幅增长，增长了21.88%。(十四)固定资产周转天数宁德时代(300750)2023年固定资产周转天数为92.8751天，2022年为72.3045天，2023年比2022年增长20.5706天。2023年固定资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均固定资产净额为10,203,541.74万元，与2022年的6,517,308.40万元相比大幅增长，增长了56.56%。2023年营业收入为40,100,000万元，与2022年的32,900,000万元相比大幅增长，增长了21.88%。八、宁德时代(300750)公司发展能力分析(一)可动用资金总额宁德时代(300750)2023年新创造的可动用资金总额为4,676,103.45万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.957,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数18.94天，由此可以节约2,080,525.14万元资金，用于企业今后发展。九、宁德时代(300750)公司经营协调分析(一)投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，宁德时代(300750)长期投、融资活动能给企业带来16,300,000万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产宁德时代(300750)2023年营运资本为16,300,000万元，与2022年的从宁德时代(300750)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负1,006,353.90万元，2022年营运资金需求为从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力17,306,353.90万元。两期相比，企业经营业务从2022年的需要资金3,590,799.07元转变成不需果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2022年的5,609,200.93元提高到的情况。十、宁德时代(300750)公司经营风险分析(一)经营风险宁德时代(300750)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为9,542,067.41万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会30,557,932.59万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、宁德时代(300750)公司现金流量分析宁德时代(300750)2023年现金流入总额为50,690,501.12万元，与2022年的43,758,026.99万元相比有较大幅度增长，增长了15.84%。公司公司当期现万元，约占公司当期现金流入总额的82.46%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加9,200,000万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资取得投资收益长期资产处置00吸收投资吸收借款0000其他流入宁德时代(300750)2023年现金流出总额为42,937,641.27万元，与2022年的35,807,479.16万元相比有较大幅度增长，增长了19.91%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的72.43%。2022-2023年宁德时代(300750)公司现金流出结构表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年宁德时代(300750)2023年宁德时代(300750)投资活动需要的资金为2,918,776.42万元；经营活动创造的资金为9,200,000万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2023年宁德时代(300750)从企业外部筹集的资金净额为1,471,636.27万元。经营活动和筹资活动共同满足了投资活动的资金缺口。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有23.06%的现金来自于折旧资金，量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要2.45年，而公司债务偿还率为10.57%,按照本期债务偿还速度，还债期为9.46年。在销售收入中，有22.94%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力很强，