锦江酒店（600754）公司2023年财务分析研究报告

锦江酒店(600754)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为1,464,937.90万元，与2022年的1,130,996.01万元相比大幅增长，增长了29.53%。2023年净利润为127,718.44万元，与2022年的公司2023年营业成本为849,837.04万元，与2022年的754,711.92万元相比大幅增长,增长了12.6%。2023年销售费用为116,002万元与2022年的81,438.45年的243,375.66万元相比大幅增长增长了12.79%。2023年财务费用为68,983.51万元，与2022年的45,974.65万元相比大幅增长，增长了50.05%。公司2023年总资产为5,058,703.69万元，与2022年的4,879,094.96万元相比有较大幅度增长增长了3.68%。2023年流动资产为1,355,087.08万元与2022年的1,132,742.93万元相比大幅增长，增长了19公司2023年负债总额为3,322,646.34万元，与2022年的3,084,350.77万元相比有较大幅度增长，增长了7.73%。2023年所有者权益为1,736,057.34万元，与2022年的1,794,744.19万元相比有较大幅度下降，下降了3.27%。公司2023年流动比率为1.0694,与2022年的0.9165相比有较大幅度增长，增长了0.1529。2023年速动比率为1.0517,与2022年的0.8985相比有较大幅度2公司2023年营业利润率为12.29%,与2022年的4.24%相比大幅增长，增长了8.05个百分比。2023年资产报酬率为5%,与2022年的2%相比有较大幅度增长，增长了3个百分比。2023年净资产收益率为7.23%,与2022年的1.52%公司2023年资产周转天数为1238.0376天，2022年为1571.5344天，2023年比2022年缩短333.4968天。2023年流动资产周转天数为309.9305天，2022年为342.1189天，2023年比2022年缩短32.1884天。2023年营业周期为47.93天，2022年为58.65天，2023年比2022年缩短10.72天。公司2023年营运资本为87,896.25万元，与2022年的负103,244.89万元相公司2023年经营现金净流量为516,171.89万元，投资现金净流量为公司资产净利率为2.57%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、锦江酒店(600754)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析锦江酒店(600754)2023年实现利润为179,332.98万元，与2022年的51,376.53万元相比成倍增长，增长了2.49倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，锦江酒店(600754)2023年主营业务收入净额为1,464,937.90万元与2022年的1,130,996.01万元相比大幅增长，增长了29.53%。2023年主营业务成本为849,837.04万元与2022年的754,711.92万元相比大幅增长，增长了12.6%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数据数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，锦江酒店(600754)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、锦江酒店(600754)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年锦江酒店(600754)成本费用总额为1,309,318.33万元，其中：主营业务成本为849,837.04万元，占成本总额的64.91%;销售费用为116,002万元，占成本总额的8.86%;管理费用为274,495.78万元，占成本总额的20.96%;财务费用为68,983.51万元，占成本总额的5.27%。数据的洞察。2022-2023年锦江酒店(600754)公司成本构成表数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6锦江酒店(600754)2023年销售费用为116,002万元，与2022年的81,438.45万元相比，大幅增长，增长了42.44%。2023年随着销售费用的增长，主营业务良好效果。(三)管理费用变化及合理化评判锦江酒店(600754)2023年管理费用为274,495.78万元，与2022年的243,375.66万元相比，大幅增长，增长了12.79%。2023年管理费用占销售收入的比例为18.74%,与2022年的21.52%相比，下降了2.78个百分点。管理费用的提高。锦江酒店(6007542023年财务费用为68,983.51万元与2022年的45,974.65万元相比大幅增长，增长了50.05%。7三、锦江酒店(600754)公司资产结构分析锦江酒店(600754)2023年资产总额为5,058,703.69万元，其中：流动资产为1,355,087.08万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的75.97%、12.59%和4.74%。非流动资产为3,703,616.61万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的86.59%和流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的75.97%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产有较大幅度增长，增长了3.68%。(四)总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加8,606.63万元；固定资产增加4,479.35万元；货币资金增加248,450.13万元；其他流动资产增加1,618.67万元；共计增加263,154.78万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少47,214.77万元；存货减少153.25万元；应收账款减少20,391.75万元；其他应收款减少9,294.90万元；共计减少77,054.67万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长186,100.11万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所改善。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、锦江酒店(600754)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况锦江酒店(600754)2023年负债总额为3,322,646.34万元，资本金为0万元，所有者权益为1,736,057.34万元，资产负债率为65.68%。在负债总额中，流动负债为1,267,190.83万元，占负债和权益总额的25.05%;付息负债合计占资金来源总额的41.35%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占59.52%、其他应付款占22.81%、应付账款占11.44%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化锦江酒店(600754)2023年负债总额为3,322,646.34万元，与2022年的3,084,350.77万元相比有较大幅度增长，增长了7.73%。公司负债规模有大幅度数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加21,192.61万元；应付账款增加10,993.34万元；其他应付款增加68,062.75万元；应交税金增加11,689.07万元；长期负债增加207,092.56万元；合计增加319,030.33万元。使负债总额减少的项目包括：预收账款减少328.49万元；其他流动负债减少80,406.27万元；合计减少80,734.76万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长238,295.57万元。锦江酒店(600754)2023年所有者权益为1,736,057.34万元，与2022年的1,794,744.19万元相比有较大幅度下降，下降了3.27%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加93,754.42万元；合计增加93,754.42万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少144,143.54万元；合计减少144,143.54万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少50,389.12万元。五、锦江酒店(600754)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，锦江酒店(600754)2023年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的(二)流动比率从总体上来看，锦江酒店(600754)的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强,有利于公司的发展。从变化情况来看，锦江酒店(600754)2023年流动比率为1.0694,与2022年的0.9165相比有较大幅度增长，增长了0.1529。2023年流动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年流动资产为1,355,087.08万元，与2022年的1,132,742.93万元相比有较大幅度增长，增长了19.63%。2023年流动负债为1,267,190.83万元，与2022年的1,235,987.82万元相比有所增长，增长了2.52%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率较大提高。虽然当期流动比率有较大的增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。(三)速动比率从总体上来看，锦江酒店(600754)的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2023年速动比率为1.0517,与2022年的0.8985相比有较大幅度增长，增长了0.1532。2023年速动比率比2022年有较大幅度增长的主要原因是：2023年速动资产为1,332,706.08万元，与2022年的1,110,593.69万元相比有较大幅度增长，增长了20%。2023年流动负债为1,267,190.83万元，与2022年的1,235,987.82万元相比有所增长，增长了2.52%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，锦江酒店(600754)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为3.5996倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。(七)负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，锦江酒店(600754)2023年的付息负债为36,073.59万元，实际借款利率水平为191.23%,公司的财务风险系数为1.3847。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、锦江酒店(600754)公司盈利能力分析锦江酒店(600754)2023年的营业利润率为12.29%,资产报酬率为5%,净资产收益率为7.23%,成本费用利润率为13.7%。公司实际投入到自身经营业务的资产为4,786,580.88万元，经营资产的收益率是3.76%,对外投资的收益率是40.26%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率52净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力锦江酒店(600754)2023年经营性资产利润率为3.76%,与2022年的1.04%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为7.23%,与2022年的1.52%相比有较大幅度增长，2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为127,718.44万元与2022年的26,926.09万元相比成倍增长增长了3.74倍。20232023年资产报酬率为5%,与2022年的2%相比有较大幅度增长，增长了3个百分比。2023年资产报酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息税前利润为248,316.49万元与2022年的97,351.18万元相比成倍增长，增长了1.55倍。2023度增长，增长了2.04%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致2023年成本费用利润率为13.7%,与2022年的4.56%相比大幅增长，增长了9.14个百分比。2023年期间费用经济效益为39.03%,与2022年的13.86%相2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为179,332.98万元与2022年的51,376.53万元相比成倍增长增长了2.49倍。2023长，增长了16.33%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使七、锦江酒店(600754)公司营运能力分析(一)存货周转天数锦江酒店(600754)2023年存货周转天数为2.8893天，2022年为3.5015天，2023年比2022年缩短0.6122天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为849,837.04万元，与2022年的754,711.92万元相比有较大幅度增长，增长了12.6%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数(三)应收账款周转天数锦江酒店(600754)2023年应收账款周转天数为45.039天2022年为55.1536天，2023年比2022年缩短10.1146天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为180,765.34万元，与2022年的170,899.94万元相比有较大幅度增长，增长了5.77%。2023年营业收入为1,464,937.90万元，与2022年的1,130,996.01万元相比大幅增长，增长了29.53%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力锦江酒店(600754)2023年应付账款周转天数为59.8785天，2022年为58.6829天，2023年比2022年增长1.1956天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为139,416.27万元，与2022年的121,338.90万元相比有较大幅度增长，增长了14.9%。2023年主营业务成本为849,837.04万元，与2022年的754,711.92万元相比有较大幅度增长，增长了12.6%。(七)现金周期锦江酒店(600754)2023年现金周转天数为225.5506天，2022年为234.7613天，2023年比2022年缩短9.2107天。锦江酒店(600754)2023年营业周期为47.93天，2022年为58.65天，2023年比2022年缩短10.72天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。锦江酒店(600754)2023年流动资产周转天数为309.9305天，2022年为342.1189天，2023年比2022年缩短32.1884天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均流动资产为1,243,915万元，与2022年的1,060,096.19万元相比有较大幅度增长，增长了17.34%。2023年营业收入为1,464,937.90万元，与2022年的1,130,996.01万元相比大幅增长，增长了29.53%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。(十二)总资产周转天数锦江酒店(600754)2023年资产周转天数为1238.0376天，2022年为1571.5344天，2023年比2022年缩短333.4968天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)总资产周转天数变化原因2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为4,968,899.33万元，与2022年的4,869,586.71万元相比有较大幅度增长，增长了2.04%。2023年营业收入净额为1,464,937.90万元，与2022年的1,130,996.01万元相比大幅增长，增长了29.53%。(十四)固定资产周转天数锦江酒店(600754)2023年固定资产周转天数为123.1444天，2022年为162.0929天，2023年比2022年缩短38.9485天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为494,243.37万元，与2022年的502,264.25万元相比有较大幅度下降，下降了1.6%。2023年营业收入为1,464,937.90万元，与2022年的1,130,996.01万元相比大幅增长，增长了29.53%。八、锦江酒店(600754)公司发展能力分析(一)可动用资金总额锦江酒店(600754)2023年新创造的可动用资金总额为127,718.44万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.1777,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数12.62天，由此可以节约50,659.66万元资金，用于企业今后发展。九、锦江酒店(600754)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，锦江酒店(600754)长期投、融资活动能给企业带来87,896.25万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产锦江酒店(600754)2023年营运资本为87,896.25万元，与2022年的负从锦江酒店(600754)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负931,810.56万元，与2022年的负893,578.93万元从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来931,810.56万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了87,896.25万元的流缺口变为资金富裕，可提供87,896.25元供经营使用。相比而言，企业资金出现了大量富裕，这主要是由长期性资金占用减少的结果。十、锦江酒店(600754)公司经营风险分析(一)经营风险锦江酒店(600754)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为1,124,039.88万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为23.27%,表示公司主营业务收入下降只要不超过340,898.02万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。从资本结构和资金成本的角度出发，锦江酒店(600754)2023年的付息负债为36,073.59万元，实际借款利率水平为191.23%,公司的财务风险系数为1.3847。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、锦江酒店(600754)公司现金流量分析锦江酒店(600754)2023年现金流入总额为2,836,079.92万元，与2022年的1,903,344.55万元相比有较大幅度增长，增长了49.01%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为1,593,049.95万元，约占公司当期现金流入总额的56.17%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加516,171.89万元。数值(万元)数值(万元)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资取得投资收益长期资产处置吸收投资0000吸收借款0000其他流入锦江酒店(600754)2023年现金流出总额为2,565,762.81万元，与2022年的2,053,924.91万元相比有较大幅度增长，增长了24.92%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的32.87%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出2023年锦江酒店(600754)投资活动收回的资金为111,094.14万元；经营活动创造的资金为516,171.89万元。2023年锦江酒店(600754)筹资活动需要净支付的资金为356,948.92万元,经营活动和投资活量减少。2022-2023年锦江酒店(600754)公司现金流量净额变化表数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净