华厦眼科（301267）公司2023年财务分析研究报告

华厦眼科(301267)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1华厦眼科(301267)公司2023年营业收入为401,316.43万元，与2022年的323,324.61万元相比大幅增长，增长了24.12%。2023年净利润为67,742.02万元，与2022年的50,919.86万元相比大幅增长，增长了33.04%。公司2023年营业成本为204,542.42万元，与2022年的167,972.49万元相比大幅增长，增长了21.77%。2023年销售费用为53,283.17万元，与2022年的40,237.01万元相比大幅增长，增长了32.42%。2023年管理费用为46,231.39万元，与2022年的36,253.54万元相比大幅增长，增长了27.52%。2023年财务费用为2,000.78万元，与2022年的3,169.64万元相比大幅下降，下降了36.88%。公司2023年总资产为737,870.58万元，与2022年的673,601.94万元相比有较大幅度增长，增长了9.54%。2023年流动资产为489,165.08万元，与2022年的461,686.57万元相比有较大幅度增长，增长了5.95%。公司2023年负债总额为166,117.39万元，与2022年的160,596.79万元相比有较大幅度增长，增长了3.44%。2023年所有者权益为571,753.19万元，与2022年的513,005.15万元相比大幅增长，增长了11.45%。公司2023年流动比率为4.8746,与2022年的5.8468相比大幅下降，下降了0.9722。2023年速动比率为4.6032,与2022年的5.5533相比大幅下降，下降了0.9501。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。2公司2023年营业利润率为24.26%,与2022年的22.5%相比有较大幅度增长，增长了1.76个百分比。2023年资产报酬率为12.39%,与2022年的13.77%与2022年的14.59%相比有较大幅度下降，下降了2.1个百分比。公司2023年资产周转天数为641.8719天，2022年为561.9651天，2023年比2022年增长79.9068天。2023年流动资产周转天数为432.403天，2022年为336.1303天，2023年比2022年增长96.2727天。2023年营业周期为56.07天，2022年为52.38天，2023年比2022年增长3.69天。公司2023年经营现金净流量为96,124.27万元，投资现金净流量为公司资产净利率为9.6%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、华厦眼科(301267)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析华厦眼科(3012672023年实现利润为85,431.29万元与2022年的65,361.34万元相比大幅增长，增长了30.71%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，华厦眼科(301267)2023年主营业务收入净额为401,316.43万元，与2022年的323,324.61万元相比大幅增长，增长了24.12%。2023年主营业务成本为204,542.42万元与2022年的167,972.49万元相比大幅增长，增长了21.77%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润从报表数据来看，华厦眼科(301267)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。5二、华厦眼科(301267)公司成本费用分析2023年华厦眼科(301267)成本费用总额为306,057.76万元，其中：主营业务成本为204,542.42万元，占成本总额的66.83%;销售费用为53,283.17万元，占成本总额的17.41%;管理费用为46,231.39万元，占成本总额的15.11%;财务费用为2,000.78万元，占成本总额的0.65%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6华厦眼科(3012672023年销售费用为53,283.17万元与2022年的40,237.01万元相比，大幅增长，增长了32.42%。2023年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了(三)管理费用变化及合理化评判华厦眼科(3012672023年管理费用为46,231.39万元与2022年的36,253.54万元相比，大幅增长，增长了27.52%。2023年管理费用占销售收入的比例为11.52%,与2022年的11.21%相比，提高了0.31个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出的增长基本合理。华厦眼科(301267)2023年财务费用为2,000.78万元，与2022年的3,169.64万元相比大幅下降，下降了36.88%。7三、华厦眼科(301267)公司资产结构分析华厦眼科(301267)2023年资产总额为737,870.58万元，其中：流动资产为489,165.08万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的80.08%、6.60%和4.23%。非流动资产为248,705.50万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的68.29%和31.71%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的80.08%,说明公司拥2022-2023年华厦眼科(301267)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为737,870.58万元，与2022年的673,601.94万元相比有较大幅度增长，增长了9.54%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加10,108.93万元；其他资产增加26,681.20万元；存货增加4,967.18万元；应收账款增加12,749.88万元；其他应收款增加430.65万元；货币资金增加257,224.57万元；共计增加312,162.41万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少272.61万元；其他流动资产减少15,357.53万元；共计减少15,630.14万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长296,532.27万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、华厦眼科(301267)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况华厦眼科(301267)2023年负债总额为166,117.39万元，资本金为0万元，所有者权益为571,753.19万元，资产负债率为22.51%。在负债总额中，流动负债为100,350.54万元，占负债和权益总额的13.60%;付息负债合计占资金来源总额的8.91%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占49.65%、应付账款占26.27%、其他应付款占13.93%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款00应付账款应付票据00其他应付款应交税金预收账款00其他流动负债(三)负债的增减变化华厦眼科(301267)2023年负债总额为166,117.39万元，与2022年的数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加5,530.56万元；其他应付款增加4,114.25万元；应交税金增加2,409.53万元；其他流动负债增加9,332.11万元；合计增加21,386.45万元。使负债总额减少的项目包括：长期负债减少15,865.85万元；合计减少15,865.85万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长5,520.60万元。华厦眼科(301267)2023年所有者权益为571,753.19万元，与2022年的513,005.15万元相比大幅增长，增长了11.45%。数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加54,543.63万元；合计增加54,543.63万元。使所有者权益减少的项目包括资本公积减少28,209.46万元；合计减少28,209.46万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长26,334.17万元。五、华厦眼科(301267)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，华厦眼科(301267)2023年是拥有现金支付能力。用发(二)流动比率从总体上来看，华厦眼科(301267)的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，华厦眼科(301267)2023年流动比率为4.8746,与2022年的5.8468相比大幅下降，下降了0.9722。2023年流动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年流动资产为489,165.08万元，与2022年的461,686.57万元相比有所增长，增长了5.95%。2023年流动负债为100,350.54万元，与2022年的78,964.09万元相比有较大幅度增长，增长了27.08%。流动资(三)速动比率从总体上来看，华厦眼科(301267)的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2023年速动比率为4.6032,与2022年的5.5533相比大幅下降，下降了0.9501。2023年速动比率比2022年大幅下降的主要原因是：2023年速动资产为461,937.67万元，与2022年的438,514.41万元相比有所增长，增长了5.34%。2023年流动负债为100,350.54万元，与2022年的78,964.09万元相比有较大幅度增长，增长了27.08%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较公司偿债能力下降，偿债压力上升。(五)短期付息能力从短期的角度来看，华厦眼科(301267)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为43.699倍。从实现利润和利息支付的关系来看，华厦眼科(301267)有较强的盈利能力，利息支付有保(七)负债经营可行性六、华厦眼科(301267)公司盈利能力分析华厦眼科(301267)2023年的营业利润率为24.26%,资产报酬率为12.39%,净资产收益率为12.49%,成本费用利润率为27.91业务的资产为669,455.47万元，经营资产的率是62.6%。2021-2023年华厦眼科(301267)公司盈利能力指标表(%)主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力华厦眼科(3012672023年经营性资产利润率为14.54%与2022年的18.99%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为12.49%,与2022年的14.59%相比有较大幅度下降，下降了2.1个百分比。2023年净资产收益率比2022年下降的主要原因是：2023年净利润为年平均所有者权益为542,379.17万元，与2022年的348,943.04万元相比大幅增长，增长了55.43%。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增长速度，致使2023年资产报酬率为12.39%,与2022年的13.77%相比有较大幅度下降，下降了1.38个百分比。2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为年平均总资产为705,736.26万元，与2022年的497,800.43万元相比大幅增长，增长了41.77%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产2023年成本费用利润率为27.91%,与2022年的26.39%相比有较大幅度增长，增长了1.52个百分比。2023年期间费用经济效益为84.16%,与2022年的82.05%相比有较大幅度增长，增长了2.11个百分比。2023年成本费用利润率比2022年提高的主要原因是：2023年实现利润为年成本费用总额为306,057.76万元，与2022年的247,632.68万元相比大幅增长，增长了23.59%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本七、华厦眼科(301267)公司营运能力分析(一)存货周转天数华厦眼科(301267)2023年存货周转天数为32.5023天，2022年为30.7458天，2023年比2022年增长1.7565天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为年主营业务成本为204,542.42万元，与2022年的167,972.49万元相比大幅增长，增长了21.77%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货(三)应收账款周转天数华厦眼科(301267)2023年应收账款周转天数为23.5743天，2022年为21.6283天，2023年比2022年增长1.946天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为25,919.89万元，与2022年的19,158.84万元相比大幅增长，增长了352023年营业收入为401,316.43万元与2022年的323,324.61万元相比大幅增长，增长了24.12%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。(五)应付账款周转天数华厦眼科(301267)2023年应付账款周转天数为42.1054天，2022年为44.6195天，2023年比2022年缩短2.5141天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为23,595.47万元，与2022年的20,533.81万元相比有较大幅度增长，增长了14.91%。2023年主营业务成本为204,542.42万元，与2022年的167,972.49万元相比大幅增长，增长了21.77%。(七、现金周期华厦眼科(301267)2023年现金周转天数为239.3076天，2022年为129.737天，2023年比2022年增长109.5706天。华厦眼科(301267)2023年营业周期为56.07天，2022年为52.38天，2023年比2022年增长3.69天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。(十)流动资产周转天数华厦眼科(301267)2023年流动资产周转天数为432.403天，2022年为336.1303天，2023年比2022年增长96.2727天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为475,425.83万元与2022年的297,751.25万元相比大幅增长增长了59.67%。2023年营业收入为401,316.43万元与2022年的323,324.61万元相比大幅增长，增长了24.12%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动(十二)总资产周转天数华厦眼科(301267)2023年资产周转天数为641.8719天，2022年为561.9651天，2023年比2022年增长79.9068天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为705,736.26万元，与2022年的497,800.43万元相比大幅增长，增长了41.77%。2023年营业收入净额为401,316.43万元，与2022年的323,324.61万元相比大幅增长，增长了24.12%。华厦眼科(301267)2023年固定资产周转天数为67.1283天，2022年为81.4519天，2023年比2022年缩短14.3236天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为73,807.42万元，与2022年的72,151.83万元相比有较大幅度增长，增长了2.29%。2023年营业收入为401,316.43万元，与2022年的323,324.61万元相比大幅增长，增长了24.12%。八、华厦眼科(301267)公司发展能力分析(一)可动用资金总额华厦眼科(301267)2023年新创造的可动用资金总额为67,742.02万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.8441,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数24.18天，由此可以节约26,587.47万元资金，用于企业今后发展。九、华厦眼科(301267)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，华厦眼科(301267)长期投、融资活动能给企业带来388,814.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产华厦眼科(301267)2023年营运资本为388,814.54万元，与2022年的从华厦眼科(301267)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负30,130.61万元，与2022年的负11,534.34万元相比，经营活动给企业带来的资金成倍增长，增长了1.61倍。营运资金占用下降，从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来30,130.61万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了十、华厦眼科(301267)公司经营风险分析(一)经营风险华厦眼科(301267)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为208,516.89万元，亏损。营业安全水平为48.04%,表示公司主营业务收入下降只要不超过数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、华厦眼科(301267)公司现金流量分析华厦眼科(301267)2023年现金流入总额为1,362,747.60万元，与2022年的882,506.29万元相比有较大幅度增长，增长了54.42%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为395,291.44万元，约占公司当期现金流入总额的29.01%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加96,124.27万元。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0收回投资0000取得投资收益长期资产处置吸收投资吸收借款0000其他流入华厦眼科(301267)2023年现金流出总额为1,106,183.57万元，与2022年的844,090.75万元相比有较大幅度增长，增长了31.05%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的74.53%。数值(万元)数值(万元)现金流出总额工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务00利润分配其他流出2023年华厦眼科(301267)投资活动收回的资金为190,888.88万元；经营活动创造的资金为96,124.27万元。2023年华厦眼科(301267)筹资活动需要净支付的资金为30,449.12万元，经营活动和投资活动所提供的资金能够满足融资减少。2022-2023年华厦眼科(301267)公司现金流量净额变化表数值(万元)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率000折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有27.4%的现金来自于折旧资金，说来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.68年，而公司债务偿还率为0.15%,按照本期债务偿还速度，还债期为666.67年。(五)现金流动