读者传媒（603999）公司2023年财务分析研究报告

读者传媒(603999)公司2023年财务分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 24 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 25(十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 334 (三)、净资产收益率变化原因分析 1公司2023年营业收入为129,461.52万元，与2022年的129,146.73万元相比变化不大。2023年净利润为9,515.25万元，与2022年的8,635.74万元相比有较大幅度增长，增长了10.18%。公司2023年营业成本为106,200.23万元，与2022年的108,646.50万元相比有较大幅度下降，下降了2.25%。2023年销售费用为6,017.66万元，与2022年的4,992.07万元相比大幅增长，增长了20.54%。2023年管理费用为12,067.36万元，与2022年的10,699.30万元相比大幅增长，增长了12.79%。2023年财务费用为负2,106.42万元，与2022年的负1,751.29万元相比大幅下降，下降了公司2023年总资产为251,086.67万元，与2022年的244,815.45万元相比有较大幅度增长，增长了2.56%。2023年流动资产为167,363.03万元，与2022年公司2023年负债总额为53,263.30万元，与2022年的55,688.85万元相比有较大幅度下降，下降了4.36%。2023年所有者权益为197,823.37万元，与2022年的189,126.60万元相比有较大幅度增长，增长了4.6%。公司2023年流动比率为3.8912,与2022年的3.5502相比大幅增长，增长了0.341。2023年速动比率为3.4189,与2022年的3.0163相比大幅增长，增长2公司2023年营业利润率为5.89%与2022年的6.54%相比有较大幅度下降，下降了0.65个百分比。2023年资产报酬率为2.19%,与2022年的2.91%相比有较大幅度下降，下降了0.72个百分比。2023年净资产收益率为4.92%,与2022年的4.57%相比变化不大。公司2023年资产周转天数为699.0659天，2022年为672.4541天，2023年比2022年增长26.6118天。2023年流动资产周转天数为466.2834天，2022年为436.328天，2023年比2022年增长29.9554天。2023年营业周期为109.06天，2022年为102.93天，2023年比2022年增长6.13天。公司2023年新创造的可动用资金总额为9,515.25万元。公司2023年营运资本为124,352.35万元，与2022年的117,379.73万元相比有所增长，增长了5.94%。公司2023年的盈亏平衡点为91,418.16万元，从营业安全水平来看，公司具公司2023年经营现金净流量为19,496.57万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为3.84%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为126.92%,与上期相比，有下降趋势。3一、读者传媒(603999)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析读者传媒(603999)2023年实现利润为7,541.21万元，与2022年的8,672.54万元相比有较大幅度下降，下降了13.04%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，读者传媒(603999)2023年主营业务收入净额为129,461.52万元，与2022年的129,146.73万元相比变化不大。2023年主营业务成本为106,200.23万元，与2022年的108,646.50万元相比有较大幅度下降，下降了2.25%。公司有较好的主营业务盈利能力。数据的洞察。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润营业利润4投资收益营业外利润(三)利润真实性判断从报表数据来看，读者传媒(603999)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。主营业务收入增长不大,营业利润却有所下降，说明公司经营管理有所放松，管理效率有所下降，应当加强管理特别是成本费用的控制管理。5二、读者传媒(603999)公司成本费用分析(一)成本构成情况2023年读者传媒(603999)成本费用总额为122,178.83万元，其中：主营业务成本为106,200.23万元，占成本总额的86.92%;销售费用为6,017.66万元，占成本总额的4.93%;管理费用为12,067.36万元，占成本总额的9.88%;财务数值(万元)数值(万成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6读者传媒(603999)2023年销售费用为6,017.66万元，与2022年的4,992.07万元相比，大幅增长，增长了20.54%。2023年尽管销售费用有较大幅增长，但(三)管理费用变化及合理化评判读者传媒(6039992023年管理费用为12,067.36万元与2022年的10,699.30万元相比，大幅增长，增长了12.79%。2023年管理费用占销售收入的比例为9.32%,与2022年的8.28%相比，提高了1.04个百分点。但公司的盈利能力水读者传媒(603999)2023年财务费用为负2,106.42万元，与2022年的负7三、读者传媒(603999)公司资产结构分析读者传媒(603999)2023年资产总额为251,086.67万元，其中：流动资产为167,363.03万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的62.36%、9.97%和8.25%。非流动资产为83,723.64万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的79.91%和20.09%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)数值(万元)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的62.36%,说明公司拥2022-2023年读者传媒(603999)公司流动资产构成表数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据货币资金其他流动资产2023年资产总额为251,086.67万元，与2022年的244,815.45万元相比有较大幅度增长，增长了2.56%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加1,111.05万元；其他资产增加4,871.91万元；应收票据增加846.15万元；货币资金增加10,880.82万元；共计增加17,709.93万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少2,555.51万元；存货减少5,971万元；应收账款减少1,806.61万元；其他应收款减少1,439.32万元；其他流动资产减少5,953.88万元；共计减少17,726.32万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少16.39万元。从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力,资产结构合理。(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2022年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、读者传媒(603999)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况读者传媒(603999)2023年负债总额为53,263.30万元，资本金为0万元，所有者权益为197,823.37万元，资产负债率为21.21%。在负债总额中，流动负债为43,010.68万元，占负债和权益总额的17.13%;付息负债合计占资金来源总额的4.08%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益1在流动负债的构成中，其他流动负债占57.08%、应付账款占26.19%、其他应付款占13.55%,其中其他流动负债占最大的比例。短期借款0应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化读者传媒(6039992023年负债总额为53,263.30万元与2022年的55,688.85万元相比有较大幅度下降，下降了4.36%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款000应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：其他应付款增加816.08万元；应万元；合计增加5,127.13万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少4,150.13万元；应付票据减少3,400万元；预收账款减少2.55万元；合计减少(五)权益的增减变化读者传媒(603999)2023年所有者权益为197,823.37万元，与2022年的189,126.60万元相比有较大幅度增长，增长了4.6%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积00盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加690.49万元；未分配利润增加6,534.35万元；合计增加7,224.84万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长7,224.84万元。五、读者传媒(603999)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，读者传媒(603999)2023年是拥有现金支付能力。用发展的能力较强。(二)流动比率从总体上来看，读者传媒(603999)的流动比率有下降的趋势，不过仍在合读者传媒(603999)2023年流动比率为3.8912,与2022年的3.5502相比大幅增长，增长了0.341。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年流动资产为167,363.03万元，与2022年的163,408.21万元相比有所增长，增长了2.42%。2023年流动负债为43,010.68万元，与2022年的46,028.48万元相比有所下降，下降了6.56%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大比较合理。从总体上来看，读者传媒(603999)的速动比率有下降的趋势，不过仍在合理范围之内，公司应提前进行合理的调整，避免出现不良后果。其中2023年速动比率为3.4189,与2022年的3.0163相比大幅增长，增长了0.4026。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年速动资产为147,050.83万元，与2022年的138,834.96万元相比有所增长，增长了5.92%。2023年流动负债为43,010.68万元，与2022年的46,028.48万元相比有所下降，下降了6.56%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，读者传媒(603999)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。(七)负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、读者传媒(603999)公司盈利能力分析读者传媒(603999)2023年的营业利润率为5.89%,资产报酬率为2.19%,净资产收益率为4.92%,成本费用利润率为6.17%。公司实际投入到自身经营业务的资产为215,401.64万元，经营资产的收益率是3.54%,对外投资的收益率是主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)内部资产的盈利能力读者传媒(603999)2023年经营性资产利润率为3.54%,与2022年的3.88%(三)内外部盈利能力比较2023年净资产收益率为4.92%,与2022年的4.57%相比变化不大。2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为9,515.25万元，与2022年的8,635.74万元相比大幅增长，增长了10.18%。2023年平均所有者权益为193,474.99万元，与2022年的188,911.33万元相比有较大幅度增长，增长了2.42%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，2023年资产报酬率为2.19%,与2022年的2.91%相比有较大幅度下降，下2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为5,434.79万元，与2022年的6,921.25万元相比大幅下降，下降了21.48%。2023年平均总资产为247,951.06万元，与2022年的237,932.19万元相比有较大幅度2023年成本费用利润率为6.17%,与2022年的7.07%相比有较大幅度下降，下降了0.9个百分比。2023年期间费用经济效益为47.2%,与2022年的62.21%2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为7,541.21万元，与2022年的8,672.54万元相比大幅下降，下降了13.04%。2023七、读者传媒(603999)公司营运能力分析(一)存货周转天数读者传媒(603999)2023年存货周转天数为67.5958天，2022年为64.1天，2023年比2022年增长3.4958天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为19,667.63万元与2022年的19,080.12万元相比有较大幅度增长增长了3.08%。2023年主营业务成本为106,200.23万元，与2022年的108,646.50万元相比有较大幅度下降，下降了2.25%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货率下降。(三)应收账款周转天数读者传媒(603999)2023年应收账款周转天数为41.4588天，2022年为38.8292天，2023年比2022年增长2.6296天。2023年应收账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应收账款为14,704.99万元，与2022年的13,738.79万元相比有较大幅度增长，增长了7.03%。2023年营业收入为129,461.52万元，与2022年的129,146.73万元相比读者传媒(603999)2023年应付账款周转天数为45.8434天，2022年为43.3081天，2023年比2022年增长2.5353天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均应付账款为13,338.58万元，与2022年的12,891.17万元相比有较大幅度增长，增长了3.47%。2023年主营业务成本为106,200.23万元，与2022年的108,646.50万元相比有较大幅度下降，下降了2.25%。(七)现金周期读者传媒(603999)2023年现金周转天数为278.9117天，2022年为264.673天，2023年比2022年增长14.2387天。读者传媒(603999)2023年营业周期为109.06天，2022年为102.93天，2023年比2022年增长6.13天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。读者传媒(603999)2023年流动资产周转天数为466.2834天，2022年为436.328天，2023年比2022年增长29.9554天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为165,385.62万元，与2022年的154,384.48万元相比有较大幅度增长，增长了7.13%。2023年营业收入为129,461.52万元，与2022年的129,146.73万元相比变化不大。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。(十二)总资产周转天数读者传媒(603999)2023年资产周转天数为699.0659天，2022年为672.4541天，2023年比2022年增长26.6118天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均总资产为247,951.06万元，与2022年的237,932.19万元相比有较大幅度增长，增长了4.21%。2023年营业收入净额为129,461.52万元，与2022年的129,146.73万元读者传媒(603999)2023年固定资产周转天数为51.0359天，2022年为55.4608天，2023年比2022年缩短4.4249天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为18,101.86万元，与2022年的19,623.51万元相比有较大幅度下降，下降了7.75%。2023年营业收入为129,461.52万元，与2022年的129,146.73万元八、读者传媒(603999)公司发展能力分析(一)可动用资金总额读者传媒(603999)2023年新创造的可动用资金总额为9,515.25万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数27.99天，由九、读者传媒(603999)公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，读者传媒(603999)长期投、融资活动能给企业带来124,352.35万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产0读者传媒(603999)2023年营运资本为124,352.35万元，与2022年的从读者传媒(603999)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负3,859.13万元，2022年营运资金需求为11,693.88从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来两期相比，企业经营业务从2022年的需要资金11,693.88元转变成不需要资现了资金过剩，企业现金支付能力从2022年的105,685.85元提高到128,211.48十、读者传媒(603999)公司经营风险分析(一)经营风险读者传媒(603999)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为91,418.16万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为29.39%表示公司主营业务收入下降只要不超过38,043.36万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、读者传媒(603999)公司现金流量分析读者传媒(603999)2023年现金流入总额为195,584.11万元，与2022年的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为116,941.79万元，约占公司当期现金流入总额的59.79%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加19,496.57万元。公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的37.08%。说明公司正在进行投资结构的大调整，数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资长期资产处置0吸收投资00吸收借款0000其他流入(二)现金流出结构分析读者传媒(603999)2023年现金流出总额为220,535.80万元，与2022年的223,676.60万元相比有所下降，下降了1.4%。现金流出最大的项目是投资所支付的现金，占现金流出总额的52.28%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务00利润分配其他流出(三)现金流动的协调性评价2023年读者传媒(603999)2023年读者传媒(603999)投资活动需要的资金为42,420.38万元；经营活动创造的资金为19,496.57万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023年读者传媒(603999)筹资活动需要支付的资金为2,027.88万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。数值(万增长率(%)数值(万增长率(%)现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率00折旧影响系数从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.53年，而公司债务偿还率为0%,按照本期债务偿还速度，还债期为0年。在销售收入中，有15.06%的是现金利润。说明公司经营活