ST商城（600306）公司2023年财务分析研究报告

商城(600306)公司2023年财务分析研1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期偿债能力变化情况 2 3 23 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 27 28 29 29 31 31 4 (三)、净资产收益率变化原因分析 1ST商城(600306)公司2023年营业收入为10,080.39万元，与2022年的11,006.40万元相比有较大幅度下降，下降了8.41%。2023年净利润为负34,060.36万元，与2022年的负24,460.08万元相比亏损大幅增长，增长了39.25%。公司2023年营业成本为3,999.76万元，与2022年的3,677.45万元相比有较大幅度增长，增长了8.76%。2023年销售费用为948.87万元，与2022年的172.79万元相比成倍增长，增长了4.49倍。2023年管理费用为3,993.12万元，与2022年的3,855.58万元相比有较大幅度增长，增长了3.57%。2023年财务费用为3,834.30万元，与2022年的7,379.78万元相比大幅下降，下降了48.04%。公司2023年总资产为56,499.80万元，与2022年的132,708.08万元相比大幅下降，下降了57.43%。2023年流动资产为48,050.33万元与2022年的5,957.11万元相比成倍增长，增长了7.07倍。公司2023年负债总额为47,861.94万元，与2022年的152,460.05万元相比大幅下降，下降了68.61%。2023年所有者权益为8,637.86万元，与2022年的负19,751.97万元相比成倍增长，增长了1.44倍。公司2023年流动比率为1.0464,与2022年的0.0399相比大幅增长，增长了165。2023年速动比率为0.9653,与2022年的0.0312相比大幅增长，增长了0.9341。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率2公司2023年营业利润率为-335.54%,与2022年的-80.91%相比大幅下降，下降了254.63个百分比。2023年资产报酬率为-31.97%,与2022年的-12.56%相比大幅下降，下降了19.41个百分比。2023年净资产收益率为612.92%,与2022年的325.22%相比大幅增长，增长了287.7个百分比。公司2023年资产周转天数为3425.5062天，2022年为4629.9426天，2023年比2022年缩短1204.4364天。2023年流动资产周转天数为977.7754天，2022年为372.0557天，2023年比2022年增长605.7197天。2023年营业周期为165.15天，2022年为159.06天，2023年比2022年增长6.09天。公司2023年的可动用资金为负34,060.36万元，公司处于亏损状态。公司2023年营运资本为2,130.75万元，与2022年的负143,247.20万元相比成倍增长，增长了1.01倍。公司2023年的盈亏平衡点为18,713.14万元，公司当期经营业务收入没有达公司2023年经营现金净流量为负1,698.67万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为-36%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为654.09%,与上期相比，有上升趋势。3商城(600306)公司实现利润分析(一)公司利润总额分析ST商城(600306)2023年实现利润为负34,078.51万元，与2022年的负24,915.75万元相比亏损大幅增长，增长了36.77%。造(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，ST商城(600306)2023年主营业务收入净额为10,080.39万元，与2022年的11,006.40万元相比有较大幅度下降，下降了8.41%。2023年主营业务成本为3,999.76万元，与2022年的3,677.45万元相比有较大幅度增长，增长了8.76%。公司主营业务收入下降，但主营业务成数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益00营业外利润从报表数据来看，ST商城(600306)2023年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四)利润总结分析主营业务收入下降，经营亏损继续扩大，公司经营形势进一步恶化，应迅速查明原因，采取措施应对。5二、ST商城(600306)公司成本费用分析2023年ST商城(600306)成本费用总额为12,776.05万元，其中：主营业务成本为3,999.76万元，占成本总额的31.31%;销售费用为948.87万元，占成本总额的7.43%;管理费用为3,993.12万元，占成本总额的31.25%;财务费用为3,834.30万元，占成本总额的30.01%。数值(万元)数值(万元)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加6ST商城(600306)2023年销售费用为948.87万元，与2022年的172.79万元相比，成倍增长，增长了4.49倍。2023年尽管销售费用大幅度增长，但销售ST商城(600306)2023年管理费用为3,993.12万元，与2022年的3,855.58万元相比，有较大幅度增长，增长了3.57%。2023年管理费用占销售收入的比例为39.61%,与2022年的35.03%相比，提高了4.58个百分点。管理费用增长过ST商城(600306)2023年财务费用为3,834.30万元，与2022年的7,379.787商城(600306)公司资产结构分析ST商城(600306)2023年资产总额为56,499.80万元，其中：流动资产为48,050.33万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、存货等环节司流动资产合计的89.17%、4.89%和4.79%。非流动资产为8,449.47万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的66.59%和33.41%。流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资00固定资产无形及递延资产0000其他资产5公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的89.17%,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据000货币资金其他流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产2023年资产总额为56,499.80万元，与2022年的132,708.08万元相比大幅下降，下降了57.43%。少111,974万元；固定资产减少5,224.24万元；其他资产减少113,077.26万元；应收账款减少120.54万元；共计减少230,396.04万元。增加项与减少项相抵，从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023(六)资产结构的变动情况2023年与2022年相比，2023年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的水平没有提高。因此与2022年相比，本期的资产结构有所恶化。数值(万元)数值(万元)流动资产长期投资0固定资产存货应收账款货币资金商城(600306)公司负债及权益结构分析(一)负债及权益构成基本情况ST商城(600306)2023年负债总额为47,861.94万元，资本金为0万元，的3.44%。数值(万元)数值(万元)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他应付款占58.83%、应交税金占19.09%、应付账款占19.04%,其中其他应付款占最大的比例。短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化ST商城(6003062023年负债总额为47,861.94万元与2022年的152,460.05万元相比大幅下降，下降了68.61%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。数值(万元)数值(万元)负债总额短期借款0应付账款其他应付款长期负债其他负债具体来说，使负债总额增加的项目包括：应交税金增加6,261.93万元；预收账款增加242.08万元；合计增加6,504.01万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少15,120.30万元；应付账款减少4,402.79万元；其他应付款减少13,443.80万元；长期负债减少1,313.38万元；其他流动负债减少76,821.85万元；合计减少111,102.12万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少ST商城(600306)2023年所有者权益为8,637.86万元，与2022年的负数值(万元)数值(万元)所有者权益资本金0000资本公积0盈余公积00未分配利润(六)权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加158,060.56万元；合计增加158,060.56万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少商城(600306)公司偿债能力分析(一)支付能力从支付能力来看，ST商城(600306)2023年是拥有现金支付能力。用发展(二)流动比率从总体上来看，ST商城(600306)的流动比率波动较大，这不利于公司的2023年流动比率为1.0464,与2022年的0.0399相比大幅增长，增长了165。2023年流动比率比2022年大幅增长的主要原因是：2023年流动资产为48,050.33万元，与2022年的5,957.11万元相比成倍增长，增长了7.07倍。2023年流动负债为45,919.58万元，与2022年的149,204.31万元相比大幅下降，下降了69.22%。(三)速动比率从总体上来看，ST商城(600306)的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2023年速动比率为0.9653,与2022年的0.0312相比大幅增长，增长了0.9341。2023年速动比率比2022年大幅增长的主要原因是2023年速动资产为44,324.02万元与2022年的4,651.57万元相比成倍增长，增长了8.53倍。2023年流动负债为45,919.58万元，与2022年的149,204.31万元相比大幅下降，下降了69.22%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。(五)短期付息能力从短期的角度来看，ST商城(600306)支付利息的能力较强。流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率(六)长期付息能力公司本期亏损，支付利息没有保障。(七)负债经营可行性本公司无付息负债，没有负债经营的风险。商城(600306)公司盈利能力分析ST商城(600306)2023年的营业利润率为-335.54%,资产报酬率为-31.97%,净资产收益率为612.92%,成本费用利润率为-266.74%。公司实际投入到自身经营业务的资产为56,499.80万元，经营资产的收益率是-59.87%,对外投资的收益率是100%。主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率00(二)内部资产的盈利能力ST商城(600306)内部经营业务是亏损的，亏损33,823.64万元。(四)净资产收益率变化情况2023年净资产收益率为612.92%,与2022年的325.22%相比大幅增长，增2023年净资产收益率比2022年提高的主要原因是：2023年净利润为负34,060.36万元，与2022年的负24,460.08万元相比大幅下降，下降了39.25%。2023年平均所有者权益为负5,557.06万元，与2022年的负7,521.19万元相比大幅增长，增长了26.11%。净利润下降速度慢于平均所有者权益的下降速度，致2023年资产报酬率为-31.97%,与2022年的-12.56%相比大幅下降，下降了2023年资产报酬率比2022年下降的主要原因是：2023年息税前利润为负30,244.21万元，与2022年的负17,535.97万元相比大幅下降，下降了72.47%。2023年平均总资产为94,603.94万元，与2022年的139,613.70万元相比大幅下降，下降了32.24%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资2023年成本费用利润率为-266.74%,与2022年的-165.16%相比大幅下降，下降了101.58个百分比。2023年期间费用经济效益为-388.3%,与2022年的2023年成本费用利润率比2022年下降的主要原因是：2023年实现利润为负34,078.51万元，与2022年的负24,915.75万元相比大幅下降，下降了36.77%。2023年成本费用总额为12,776.05万元，与2022年的15,085.60万元相比大幅下降，下降了15.31%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成商城(600306)公司营运能力分析(一)存货周转天数ST商城(600306)2023年存货周转天数为159.9234天，2022年为152.0197天，2023年比2022年增长7.9037天。(二)存货周转变化原因2023年存货周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均存货为2023年主营业务成本为3,999.76万元，与2022年的3,677.45万元相比有较大幅度增长，增长了8.76%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致(三)应收账款周转天数ST商城(600306)2023年应收账款周转天数为5.2304天，2022年为7.0437天，2023年比2022年缩短1.8133天。(四)应收账款周转变化原因2023年应收账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应收账款为144.45万元，与2022年的212.40万元相比大幅下降，下降了31.99%。2023年营业收入为10,080.39万元，与2022年的11,006.40万元相比有较大幅度下降，下降了8.41%。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水平却在下降。(五)应付账款周转天数ST商城(6003062023年应付账款周转天数为998.7218天，2022年为147951天，2023年比2022年缩短480.2833天。(六)应付账款周转变化原因2023年应付账款周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均应付账款为10,944.24万元，与2022年的14,901.28万元相比大幅下降，下降了26.56%。2023年主营业务成本为3,999.76万元，与2022年的3,677.45万元相比有较大幅度增长，增长了8.76%。(七、现金周期ST商城(600306)2023年现金周转天数为815.889天，2022年为241.6709天，2023年比2022年增长574.2181天。ST商城(600306)2023年营业周期为165.15天，2022年为159.06天，2023年比2022年增长6.09天。存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。(十)流动资产周转天数ST商城(600306)2023年流动资产周转天数为977.7754天，2022年为372.0557天，2023年比2022年增长605.7197天。(十一)流动资产周转天数变化原因2023年流动资产周转天数比2022年增长的主要原因是：2023年平均流动资产为27,003.72万元，与2022年的11,219.16万元相比成倍增长，增长了1.41倍。2023年营业收入为10,080.39万元，与2022年的11,006.40万元相比有较大幅度下降，下降了8.41%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周(十二)总资产周转天数ST商城6003062023年资产周转天数为3425.5062天2022年为4629.9426天，2023年比2022年缩短1204.4364天。说明公司在收缩市场战线、进行结构资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数2023年总资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均总资产为94,603.94万元与2022年的139,613.70万元相比大幅下降，下降了32.24%。2023年营业收入净额为10,080.39万元，与2022年的11,006.40万元相比有较大幅度下降，下降了8.41%。ST商城(600306)2023年固定资产周转天数为298.3111天，2022年为370.8917天，2023年比2022年缩短72.5806天。2023年固定资产周转天数比2022年缩短的主要原因是：2023年平均固定资产净额为8,238.61万元，与2022年的11,184.06万元相比大幅下降，下降了26.34%。2023年营业收入为10,080.39万元，与2022年的11,006.40万元相比有较大幅度下降，下降了8.41%。八、ST商城(600306)公司发展能力分析(一)可动用资金总额ST商城(600306)2023年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金34,060.36万元。从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.3733,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数115.49天，由此可以节约3,189.64万元资金，用于企业今后发展。九、ST商城(600306)公司经营协调分析(一)投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，ST商城(600306)长期投、融资活动能给企业带来2,130.75万元的营运资本，投融资活动是协调的。数值(万元)数值(万元)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资0其它长期资产0000ST商城(6003062023年营运资本为2,130.75万元与2022年的负143,247.20(三)经营协调性及现金支付能力从ST商城(600306)经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常2023年营运资金需求为负40,717.78万元，与2022年的负130,344.01万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了68.76%。经营环节占用的从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来40,717.78万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了2,130.75的资金协调状况有了较大的改善，由支付能力不足变成了支付能力富裕。要防止出现资金闲置或管理松懈情绪。商城(600306)公司经营风险分析(一)经营风险ST商城(600306)2023年盈亏平衡点的主营业务收入为18,713.14万元，数值(万元)数值(万元)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、ST商城(600306)公司现金流量分析ST商城(600306)2023年现金流入总额为75,437.57万元，与2022年的46,553.85万元相比大幅增长，增长了62.04%。公司公司当期现金流来源是：吸收新增的投资，金额为45,000万元，占公司当期现金流入总额的59.65%,公司的经营实力明显增强。经营业务产生的现金流量为27,147.05万元，占公司当期现金流入总额的35.99%。但公司当期经营业务没能实现收支平衡，数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资0000取得投资收益0000长期资产处置00吸收投资00吸收借款0000其他流入56,306.55万元相比有较大幅度增长，增长了17.62%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的61.83%。数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务00利润分配其他流出2023年ST商城(600306)2023年ST商城(600306)投资活动需要的资金动均需要投入资金，导致企业当期的现金流量净额为0万元。2023年ST商城(600306)从企业外部筹集的资金净额为12,577.数值(万元)数值(万现金净流量经营现金净流量投资现金净流量筹资现金净流量现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率经营还债期债务偿还率0折旧影响系数公司当期经营活动创造现金的能力较低，需要依靠投资活动或融资活动来弥补经营活动的现金亏损。经营现金不足。在销售收入中，有-16.85%的是现金利润。说明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠"输血"来维持。2023年销售现金收益率为-16.85%,与2022年