基金从业-证券投资基金基础知识-第一节海外市场发展

基金从业-证券投资基金基础知识-第一节海外市场发展1.【单选题】UCITS四号指令的修改主要体现的方面不包括()。A.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并（江南博哥）购的程序，加快现有的小型基金并购大型基金的趋势B.以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书C.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销D.引进基金管理公司通行证正确答案：A参考解析：UCITS四号指令的修改主要体现在以下五个方面：D正确：①引进基金管理公司通行证。基金管理公司将被允许直接从事跨境基金管理，而不需要在基金所在地指定服务提供商，除非托管银行有此要求。C正确：②跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销。A错误：③为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势。④引进主从结构(master-reederstructure)基金以促进(大多由税改驱动的)资产池的组建，允许某一UCITS基金(从基金)被另一UCITS基金(主基金)完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力。B正确：⑤以最新标准化的“投资人关键信息”(keyinformation

forinvestors)文件替换原有的简化募股书。后者通常被认为太过复杂而不利于投资者的理解，而新的标准化关键投资者信息文件则能向投资者提供公平、清晰和易懂的信息。综上，该题选A。1.【单选题】UCITS四号指令的修改主要体现的方面不包括()。A.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的小型基金并购大型基金的趋势B.以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书C.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销D.引进基金管理公司通行证正确答案：A参考解析：UCITS四号指令的修改主要体现在以下五个方面：D正确：①引进基金管理公司通行证。基金管理公司将被允许直接从事跨境基金管理，而不需要在基金所在地指定服务提供商，除非托管银行有此要求。C正确：②跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销。A错误：③为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势。④引进主从结构(master-reederstructure)基金以促进(大多由税改驱动的)资产池的组建，允许某一UCITS基金(从基金)被另一UCITS基金(主基金)完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力。B正确：⑤以最新标准化的“投资人关键信息”(keyinformation

forinvestors)文件替换原有的简化募股书。后者通常被认为太过复杂而不利于投资者的理解，而新的标准化关键投资者信息文件则能向投资者提供公平、清晰和易懂的信息。综上，该题选A。2.【单选题】下列关于UCITS指令，说法错误的是()。A.为欧盟各成员国的开放式基金建立了一套跨境监管标准B.结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态C.欧盟成员国各自以立法形式认可该指令后，本国符合要求的基金即可在其他成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可D.符合要求的基金管理公司可以管理在其他成员国发行的基金正确答案：B参考解析：ACD正确：UCITS指令旨在为欧盟各成员国的开放式基金建立一套跨境监管标准，欧盟成员国各自以立法形式认可该指令后，本国符合UCITS指令要求的基金即可在其他成员国面向个人投资者发售，无须再申请认可。B错误：AIFMD结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态，协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管。综上，该题选B。3.【单选题】下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。A.卢森堡是欧洲第一、世界第八大金融中心B.卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场

C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产

D.卢森堡是另类投资基金的中心正确答案：C参考解析：ABD正确，C错误：作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。综上，该题选C。3.【单选题】下列关于卢森堡的相关知识说法错误的是（）。A.卢森堡是欧洲第一、世界第八大金融中心B.卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场

C.卢森堡拥有全世界30%的管理资产

D.卢森堡是另类投资基金的中心正确答案：C参考解析：ABD正确，C错误：作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。综上，该题选C。4.【单选题】欧盟《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（）。A.私募股权投资基金的“资产剥离”规定B.资金分配

C.初始资本金要求D.基金杠杆水平和流动性要求正确答案：B参考解析：ACD属于，B不属于：该指令的主要内容包括以下几方面：注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的“资产剥离”规定、初始资本金要求。综上，该题选B。5.【单选题】欧盟金融市场上运营的所有私募股权投资基金必须进行托管，托管机构可以是（）。A.银行B.公证员C.律师D.以上都正确正确答案：D参考解析：欧盟金融市场上运营的所有私募股权投资基金必须进行托管，托管机构可以是银行、公证员、律师或其他能履行相关的保管职能的受法律或监管认可的专业机构。6.【单选题】下列关于AIFMD指令中关于监管机构设置的说法，不正确的是（）。A.欧洲证券和市场管理局（ESMA）负责对各成员国证券监管部门的监督和协调B.欧盟各成员国证券监管部门负责日常监管C.AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元D.ESMA负责起草相关监管和执行技术准则，确保各国对AIFMD的一致应用正确答案：C参考解析：ABD正确：属于监管机构设置的内容。欧盟各成员国在AIFMD的框架下制定具体规则，并由其证券监管部门负责日常监管。同时，新设的ESMA负责对各成员国证券监管部门的监督和协调，加强欧盟层面的监管机构设置。ESMA负责起草相关监管和执行技术准则，确保各国对AIFMD的一致应用。C错误：属于AIFMD中的初始资本金要求的内容；综上，该题选C。7.【单选题】国际证监会组织总部设在()。A.马德里B.纽约C.上海D.瑞士正确答案：A参考解析：国际证监会组织总部设在西班牙马德里。8.【单选题】对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人进行实地检查的模式不包括()。A.母国主管机构进行检查模式B.双方主管机构联合检查模式C.东道国主管机构进行检查模式D.他国主管机构进行检查模式正确答案：D参考解析：ABC属于，D不属于：考虑到各国法律及管理制度的不同，国际证监会组织提出了三种可供选择的模式，即母国主管机构进行检查模式、双方主管机构联合检查模式、东道国主管机构进行检查模式，来实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人的实地检查。综上，该题选D。9.【单选题】国际证监会组织认为，()的监管，是对政府监管的有益补充，其对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高。A.基金管理人内部B.社会公众C.基金业行业自律组织D.其他金融行业正确答案：C参考解析：国际证监会组织认为，基金业行业自律组织的监管，是对政府监管的有益补充。由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。10.【单选题】1985年12月20日，欧洲委员会通过了()，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。A.UCITS指令B.AIFMD指令C.《证券监管目标和原则》D.《集合投资计划治理白皮书》正确答案：A参考解析：1985年12月20日，欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。11.【单选题】UCITS指令的管辖中，东道国可以在()等方面行使管辖权。A.监管B.投资、销售C.法律适用D.基金销售及信息披露正确答案：D参考解析：根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。12.【单选题】UCITS指令的管辖原则，是以()为主，()为辅。A.欧盟：母国B.母国；欧盟C.母国；东道国D.东道国；母国正确答案：C参考解析：UCITS指令的管辖原则以母国为主，东道国为辅。基金以其注册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国。13.【单选题】AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司()及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。A.5％B.8％C.10％D.15％正确答案：C参考解析：AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司10％及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露，还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。14.【单选题】()是欧洲最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。A.瑞士B.爱尔兰C.英国D.卢森堡正确答案：D参考解析：卢森堡是欧洲最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。作为国际金融中心和全球第一的基金分销中心，卢森堡的优势并不在货币清算、国际贸易或证券交易领域，而在于投资基金管理业务。15.【单选题】下列关于UCITS一号指令中对投资政策的规定，说法正确的是()。A.基金可投资于近期发行的、已取得许可将于两年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券B.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％C.关于申购与赎回价格，规定应至少一个月公布一次D.基金可以在通知东道国监管机关三个月后销售，除非后者做出不批准的决定正确答案：B参考解析：A错误：基金还可投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券。B正确：基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%。成员国可将此比例提高到10%。C错误：关于申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。D错误：基金可以在通知东道国监管机关两个月后销售，除非后者做出不批准的决定。综上，该题选B。16.【单选题】()作为欧洲第一、世界第八大金融中心，且拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20％的管理资产。A.卢森堡B.爱尔兰C.法国D.德国正确答案：A参考解析：作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。17.【单选题】()已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围内也是除美国外最大的资产管理市场。A.英国B.中国C.法国D.德国正确答案：A参考解析：目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。18.【单选题】金融市场的国际化趋势主要表现在()。Ⅰ国际融资证券化Ⅱ证券投资国际化Ⅲ证券交易国际化Ⅳ金融贸易跨国化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，Ⅳ错误：金融市场的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面，又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。综上，该题选B。19.【单选题】从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场的目的是()。Ⅰ自由地选择投资地域和投资标的Ⅱ把握不同区域的投资机会Ⅲ最大化基金投资者利益Ⅳ资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确正确：从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。综上，该题选D。20.【单选题】从风险分散角度来看，投资基金国际化的意义是()。Ⅰ较大幅度地减少非系统性风险Ⅱ对于系统性风险的对冲能起到一定的作用Ⅲ通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以在一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击Ⅳ能够自由地选择投资地域和投资标的A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确答案：D参考解析：Ⅰ、Ⅱ正确：从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。Ⅲ正确：特别是，近年来发达国家与发展中国家呈现不同步的经济周期，当发达国家经济处于低谷时，新兴的发展中国家仍然以较高的速度发展，通过在发展中国家和发达国家进行资产分配，可以一定程度上减少发达国家证券投资收益下降的冲击。对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。Ⅳ错误：属于从投资角度来看的意义。综上，该题选D。21.【单选题】下列关于国际证监会对证券投资基金的监管原则，说法正确的是()。Ⅰ监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准Ⅱ监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规Ⅲ监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露Ⅳ监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定：Ⅰ正确：首先，监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准；Ⅱ正确：其次，监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规；Ⅲ正确：再次，监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露，从而判断证券投资基金是否适合于一个特定投资者并评估投资者在该组合中权益的价值；Ⅳ正确：最后，监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据。综上，该题选D。22.【单选题】下列关于欧盟投资基金监管的基本制度，说法正确的是()。Ⅰ欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》为核心Ⅱ欧盟的另类投资基金受《可转让证券集合投资计划指令》监管Ⅲ欧盟的另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》监管Ⅳ欧盟金融市场的投资基金大体上分为两类A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅰ正确：欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)为核心。Ⅱ错误，Ⅲ正确：另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)监管。Ⅳ正确：欧盟（EU）金融市场的投资基金大体上可以分为两类：第一类是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金；第二类是所谓的另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。综上，该题选D.23.【单选题】《集合投资计划治理白皮书》中，第二部分认为投资者权利包括()。Ⅰ受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失Ⅱ享受出色的基金管理服务Ⅲ重大事项知情权Ⅳ受到基金公司公平对待A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D参考解析：第二部分是投资者权利。该部分认为基金投资者拥有的权利包括：Ⅰ正确：受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失；Ⅱ正确：享受出色的基金管理服务；Ⅲ正确