公司金融学融资方式课件

公司金融学融资方式公司金融学是研究企业如何筹集资金，并有效利用资金的学科。融资方式是公司金融学中重要的内容，涵盖各种金融工具和方法，例如债务融资、股权融资、混合融资等。什么是公司金融学?财务管理公司如何有效地管理其资金，以实现企业目标。投资决策公司如何选择和评估投资项目，以创造价值。融资决策公司如何从外部获取资金，以满足其投资需求。资本结构公司如何平衡债务和股权融资，以优化资本结构。公司金融学的研究范围资金筹集研究企业如何筹集资金，包括各种融资方式、融资成本、融资策略等。投资决策研究企业如何将资金进行投资，包括投资项目评估、资本预算、投资组合管理等。利润分配研究企业如何分配利润，包括股利政策、盈余留存、企业价值评估等。风险管理研究企业如何管理风险，包括风险识别、风险评估、风险控制等。公司的融资需求维持日常运营公司需要资金来支付日常运营成本，例如员工工资、房租、水电等。扩大业务规模公司需要资金来投资新项目，例如开发新产品、开拓新市场等，以实现快速发展。偿还债务公司需要资金来偿还到期的债务，例如银行贷款、公司债券等，以维持财务稳定。并购其他公司公司需要资金来收购其他公司，以获得新的市场份额、技术或人才。自有资本融资内部积累公司通过盈利和留存利润，积累自有资金，用于未来投资和发展。资产处置出售闲置资产，回收资金，为公司经营提供资金支持。股权转让股东将部分股权转让给其他投资者，获得资金，并引入新的股东参与经营。外部权益融资外部权益融资外部权益融资是指公司通过发行股票等方式，从外部投资者筹集资金。外部权益融资方式新股发行增发首次公开募股新股发行1首次公开发行(IPO)公司首次将股票出售给公众投资者，筹集资金用于扩大业务或偿还债务。2发行流程选择承销商准备招股说明书确定发行价格股票上市交易3优势获得大量资金提高公司知名度改善公司治理结构增发增发是指上市公司在原有股本基础上，通过发行新股来增加股本的融资方式。增发可以分为公开发行和非公开发行两种。1公开发行向社会公众发行新股。2非公开发行仅向特定投资者发行新股。3定向增发定向增发通常指非公开发行。增发的方式主要有增发新股和增发可转换债券两种。首次公开募股1发行股票首次在公开市场上出售股票2资本市场为企业募集资金3公开交易股票在证券交易所上市首次公开募股(IPO)是公司第一次将股票出售给公众投资者。公司通过发行股票在资本市场上融资，然后在证券交易所上市交易。债务融资定义债务融资是指企业通过借款或发行债券等方式，向外部投资者筹集资金的一种融资方式。债务融资通常具有固定期限和利率，企业需要在到期时偿还本金和利息。类型债务融资主要包括银行贷款、发行债券、租赁等方式。银行贷款是企业最常见的债务融资方式，而发行债券则可以吸引更广泛的投资者。银行贷款定义银行贷款是指银行向借款人提供资金，并要求借款人按期偿还本金和利息的信贷行为，是公司常见的融资方式。种类银行贷款的种类繁多，常见的有短期贷款、中期贷款和长期贷款，以及流动资金贷款和固定资产贷款。优势银行贷款具有手续简便、成本较低、期限灵活等优点，适合短期周转资金需求。劣势银行贷款需要提供担保，审批时间较长，可能存在利率波动风险，需要根据企业具体情况选择合适的贷款种类。发行公司债券定义公司债券是指公司为筹集资金而发行的，承诺在未来特定时间偿还本金和利息的债务凭证。特点债券是一种债务融资工具，公司需在未来特定时间偿还本金和利息。种类公司债券可以分为多种类型，例如可转换债券、附息债券、零息债券等。中期票据长期债务融资工具中期票据是一种期限在1年以上、5年以下的债务融资工具，适合公司长期资金需求。灵活的融资方式公司可以通过发行中期票据在资本市场上筹集资金，不受银行贷款额度限制。降低融资成本中期票据的利率通常低于银行贷款利率，可以降低公司的融资成本。短期融资券11.发行主体一般为信用等级较高、经营状况良好的企业。22.发行期限期限较短，通常为1年以内。33.融资方式通过向投资者发行短期债券筹集资金。44.优势融资速度快、手续简便、成本较低。其他债务融资工具可转换债券债券持有人可以在特定条件下将其转换为股票，是一种灵活的融资工具。商业票据企业发行的短期无担保票据，为企业提供短期资金。资产支持证券将资产证券化，以发行债券，例如房贷支持证券。信贷证银行开具的信用证明，用于保证债务人履行义务。其他融资方式股权众筹股权众筹是指公司将股权出售给投资者，以换取资金，投资者成为公司的股东，分享公司未来的收益。债权众筹债权众筹是指公司向公众发行债券，以筹集资金，投资者成为公司的债权人，定期获得利息回报。保理融资保理融资是指公司将应收账款出售给保理商，以获得资金，保理商承担应收账款的风险和回收工作。租赁融资租赁融资是指公司通过租赁公司租赁设备或资产，以获得使用权，并定期支付租金，租赁期满后可以选择购买或退还资产。内部融资留存收益公司将部分利润留存，作为公司内部资金来源。资产处置公司将闲置资产或非核心资产出售，获得资金。留存收益11.盈利来源公司盈利后，不分配给股东的部分资金，留存在公司内部。22.资金来源公司自身积累，不需要外部资金，降低融资成本。33.投资项目用于扩大生产规模、技术升级或新产品研发，促进公司发展。44.股东权益留存收益作为公司净资产的一部分，增加股东权益。资产处置定义资产处置是指企业将不再使用的固定资产或无形资产出售或报废，以回收部分资金或减少损失。资产处置是企业财务管理中常见的活动。分类资产处置可以分为出售、报废和捐赠。出售是指将资产以一定价格转让给其他单位。报废是指因使用寿命到期或严重损坏无法继续使用的资产，将其直接处理。捐赠是指将资产无偿赠送给其他单位。融资的选择公司规模规模较小的公司可能更倾向于使用内部融资或银行贷款等方式，而大型企业则可能选择发行股票或债券。公司发展阶段处于快速增长阶段的公司需要更多资金，可能更倾向于使用外部融资。而处于成熟阶段的公司则可能更倾向于使用内部融资。融资成本企业需要选择成本最低的融资方式，以最大限度地降低财务成本。融资风险企业需要评估各种融资方式的风险，选择风险最小的融资方式。融资期限企业需要根据项目的期限选择合适的融资方式，以确保资金的及时到位和有效利用。选择融资方式的原则成本最小化选择融资方式，需要考虑融资成本，包括利息、手续费、发行费用等，努力降低融资成本。风险可控不同的融资方式风险不同，企业要根据自身风险承受能力选择合适的融资方式，控制财务风险。灵活便利选择融资方式需要考虑资金的灵活性和使用方便性，满足企业不同阶段的资金需求。匹配企业发展融资方式的选择要与企业的发展战略相协调，避免出现融资规模过大或过小的风险。权益融资的优劣势优势权益融资不需要偿还本金，降低公司财务风险，更具灵活性。劣势权益融资需要分享公司利润，会降低现有股东的控制权，对公司股价也会产生影响。其他权益融资的成本较高，需要支付股利或分红，而且可能会稀释现有股东的股权。债务融资的优劣势优势债务融资成本较低。由于债务融资不需要放弃公司所有权，所以成本较低。债务融资可以改善财务结构。使用债务融资可以改善公司资本结构，提升公司财务稳健性。劣势债务融资存在偿债压力。公司需要定期支付利息，并在到期日偿还本金。债务融资可能导致公司财务风险。如果公司无法按时偿还债务，可能会导致破产或债务重组。内部融资的优劣势1资金来源稳定内部融资资金来源较为稳定，可以避免外部资金来源的波动带来的风险。2成本较低内部融资的成本相对较低，因为不需要支付利息或分红。3融资速度快内部融资不需要经过复杂的审批流程，可以快速获得资金。4控制权稳定内部融资不会稀释公司股权，可以保持公司控制权的稳定。融资方式的选择因素盈利能力企业盈利能力越高，越容易获得融资。投资者希望投资能够带来回报。风险水平风险水平低的企业更容易获得融资。投资者希望投资风险较低。企业规模企业规模较大，拥有较高的信用评级，更容易获得融资。资产状况企业拥有较多的固定资产，可以作为抵押，更容易获得融资。企业生命周期与融资方式1初创期天使投资、种子轮融资2成长期风险投资、债务融资3成熟期银行贷款、发行债券4衰退期股权回购、资产出售企业生命周期不同阶段，面临的融资需求和风险也不同。初创期需要高额资金投入研发和市场推广，天使投资和种子轮融资是主要选择。成长期则需要资金扩大规模，风险投资和债务融资成为主要方式。成熟期企业盈利能力增强，可通过银行贷款和发行债券获得资金。衰退期企业可能面临资金周转困难，需要通过股权回购、资产出售等方式筹集资金。中小企业融资问题融资渠道有限中小企业融资渠道有限，主要依赖银行贷款，缺乏多元化融资选择。融资成本高中小企业融资成本较高，融资利率高，贷款条件严格，增加了经营成本。信息不对称中小企业信息透明度低，难以获得投资者信任，融资难度较大。抵押物不足中小企业资产规模较小，缺乏抵押物，难以满足银行贷款要求。重点行业融资现状11.基础设施建设基础设施行业资金需求量大，融资需求旺盛，主要依靠银行贷款和发行债券等方式融资。22.高新技术产业高新技术产业发展迅速，融资需求多元化，包括天使投资、风险投资、私募股权投资等。33.房地产行业房地产行业资金密集型，融资方式以银行贷款和发行债券为主，也包括信托贷款、资产证券化等。44.能源行业能源行业发展面临着转型升级的压力，需要通过多渠道融资，以支持新能源开发和传统能源改造。技术型企业融资特点高风险技术型企业处于早期阶段，产品市场验证尚未成熟，盈利能力不稳定