财务报表分析与估值 教学大纲

《财务报表分析》课程教学大纲一、课程说明课程名称：财务报表分析课程编号：总学时：36-48课时总学分：2-3学分学时分配：课程性质：专业核心课或专业辅修课先修课程：管理学、会计学基础适用专业：会计和非会计专业开课学期：第三学期及以后二、课程概述《财务报表分析》课程是经济管理专业的核心课程，旨在培养学生对企业财务状况的深入理解和分析能力。通过本课程，学生将学会如何解读财务报表，运用结构分析法、比率分析法、比较分析法等分析方法，评估企业的财务健康、经营状况和风险，全面认识一家公司。本课程偏向投资者视角，从投资者的视角来分析财报，进而做出合理的投资决策。投资者在考虑一个公司的时候，首先需要考虑公司是不是一门好生意，即商业模式好不好。因此，本课程强调商业模式视角的财报分析，通过财报判断一家公司商业模式好不好，以及通过什么样的商业模式赚钱。课程设置的核心目的是为学生提供必要的财务分析技能，帮助他们在未来的职业道路上做出明智的商业决策。学生将学习到如何从财务报表中提取关键信息，识别企业的经营成果和财务状况，以及如何运用这些信息进行投资和融资决策。课程内容主要包括财务报表的基础知识、三大报表分析、四大能力分析、风险分析、前景与估值分析。通过案例研究和实际操作，学生能够将理论知识与实践相结合，培养出批判性思维和问题解决能力，为未来的职业生涯打下坚实的基础。三、教学目标与要求（一）教学目标：1.知识层面：学生能够深入理解财务报表的基本概念、构成要素及其分析工具，掌握财务报表分析的理论框架和技巧，包括同型（结构）分析法、比率分析法、比较分析法等。2.能力层面：学生能够运用所学的财务指标分析企业的财务状况和经营成果，识别企业财务报表中的关键信息和潜在风险，并能够运用这些信息进行投资和融资决策。3.素质层面：学生能够形成批判性思维和独立分析的习惯，提高对企业经营决策的洞察力和评估能力，为未来的职业生涯打下坚实的基础。（二）教学要求:基于“三问题”的教学要求：理解概念（是什么）：

学生应能够准确理解并描述所学主题的基本定义和概念。探究原因（为什么）：

学生应能够探究并解释学习主题背后的原理和原因，发展批判性思维能力。应用实践（怎么办）：

学生应能够将理论知识应用于实际情境（例如投资决策）中，解决具体问题，展现实际操作能力。基于“三要素”的教学要求：掌握理论：

学生应深入学习并理解课程中涉及的理论框架和概念。分析案例：

学生应能够通过分析具体案例来加深对理论的理解，通过行动学习来提升分析技能。运用数据：

学生应能够收集、分析并解释数据，以支持他们的分析和决策过程。基于“三互动”的教学要求：师生互动：

教师应鼓励学生提问和参与讨论，以促进知识的深入理解和批判性思维的发展。生生互动：

学生应积极参与小组讨论和合作学习，以培养团队合作能力和沟通技巧。与AI互动：

学生应能够利用AI工具和资源进行自主学习，提高信息检索和分析能力。基于“三评价”的教学要求：评价态度：

教学过程中应评估学生的积极性、参与度和对学习的态度，以激励学生保持积极的学习态度评价知识：

通过考试、测验和作业来评估学生对课程内容的掌握程度，确保学生达到了预期的学习目标。评价能力：

通过案例研究和行动学习来评估学生的应用能力、创新能力和问题解决能力，以确保学生能够将所学知识转化为实际能力。四、教学内容与目的及参考学时第一章总论（4-6学时）第一节财务会计分析概述第二节本书的财务报表分析框架第三节读报表前的准备知识教学目标：1.掌握什么是财务报表分析。2.了解本书的财务报表分析框架。3.了解读财务报表前的准备知识。4.思考价值投资在资本市场中的作用和地位。教学难点：1．理解财报分析的功能2．理解好公司的标准3.掌握会计的的基本准则教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第二章资产负债表（4-6学时）第一节初识资产负债表第二节资产分析第三节负债分析第四节所有者权益分析教学目标：1.掌握资产负债表的定义和功能。2.学会分析资产负债表中的资产。3.学会分析资产负债表中的负债和所有者权益。4.思考如何分析表外的无形资产。教学难点：1．理解资产负债表的本质2．掌握资产负债表中的重要项目3.理解表外无形资产4.理解有息负债和无息负债的差别5.理解股利政策对所有者权益的影响教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第三章 利润表（2-3学时）第一节初识利润表第二节利润表的编制：利润的产生过程第三节收入及费用分析第四节利润表中的陷阱和机会教学目标：1.掌握利润表的定义和功能。2.了解利润项目的产生过程。3.学会分析利润表中的收入和费用。4.思考利润表中包含的机会和陷阱。教学难点：1．理解利润表的本质2．掌握利润表的重要项目3.区分不同利润项目的差异4.学会分析收入和费用教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第四章现金流量表（2-3学时）第一节初识现金流量表第二节现金流量表的编制第三节自由现金流的计算和分析第四节财务报表之间的关系及展望教学目标：1.掌握现金流量表的定义和功能。2.了解现金流量表的编制和重要项目。3.学会从现金流的特点分析企业的商业模式。4.思考三大报表之间的勾稽和逻辑关系。5.思考财务报表未来的发展趋势。教学难点：1．理解现金流量表中的重要项目2．掌握净利润和经营活动现金流量产生差异的原因3.掌握自由现金流的计算和分析教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第五章盈利与成长能力分析（2-3学时）第一节盈利能力第二节业务获利能力第三节资产获利能力第四节市场获利能力第五节成长能力教学目标：1.掌握盈利和成长能力指标的计算方法。2.理解不同盈利能力指标计算中的数据选择。3.了解不同影响盈利能力指标的因素。4.学会分析中国上市公司的盈利和成长能力。教学难点：1．理解不同盈利能力指标的区别和联系2．学会从不同角度分析企业的盈利能力教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第六章营运能力分析（2-3学时）第一节营运能力分析概述第二节总体营运能力分析第三节流动资产管理第四节非流动资产管理教学目标：1.了解营运能力分析对投资者和企业经营的意义。2.学会从总资产角度评价企业的营运能力。3.学会从流动资产角度评价企业的营运能力。4.学会从非流动资产角度评价企业的营运能力。教学难点：1.理解营运能力的本质2.学会分析重要的营运能力管理指标教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第七章创新能力分析（2-3学时）第一节创新能力分析概述第二节创新投入与创新产出分析第三节创新商业化成效分析教学目标：1.了解企业创新能力分析框架。2.学会从投入和产出的角度分析企业的创新能力。3.学会从客户和财务的视角分析企业的创新能力。4.了解创新对企业和社会发展的意义。教学难点：1.掌握创新能力分析的框架2.学会分析创新产出的质量3.学会评估创新商业化的成效教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第八章综合财务分析（2-3学时）第一节股东权益报酬率的构成与杜邦分解流程第二节杜邦分析的运用第三节业财融合的杜邦分析运用教学目标：1.了解股东权益报酬率的构成及杜邦分解流程。2.了解杜邦分析的实际运用。3.理解杜邦分析在业财融合方面的运用。4.探究如何利用杜邦分析谋求企业的高质量发展。教学难点：1.掌握杜邦分析的分解2.学会杜邦分析的应用教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第九章竞争风险分析（2-3学时）第一节竞争风险概述与分析框架第二节现有竞争者的竞争程度分析第三节潜在进入者和替代品的影响分析第四节上下游议价能力分析教学目标：1.了解风险评估的重要性以及主要的风险类型。2.了解企业竞争风险分析框架。3.学会运用财务指标分析竞争风险。4.思考企业如何提升核心竞争力。教学难点：学会分析各项竞争力量对公司竞争环境的影响掌握运用财务和非财务指标评估和跟踪公司的竞争风险教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第十章清偿风险分析（2-3学时）第一节杠杆与系统性风险分析第二节清偿能力分析教学目标：1.了解系统性风险的含义、衡量及其对证券价格的影响。2.了解财务杠杆、经营杠杆与系统性风险之间的关系。3.了解影响清偿能力的因素及清偿能力对证券价格的影响。教学难点：1．了解各类杠杆对公司系统性风险的影响2．学会评估公司的清偿能力教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第十一章财务舞弊风险分析（12学时）第一节财务舞弊概述第二节财务舞弊的成因和手段第三节财务舞弊风险的识别：一个框架第四节财务舞弊风险的识别：一个案例教学目标：1.了解财务舞弊的概念和潜在影响。2.掌握财务舞弊的成因与基本原理。3.学会分析和识别财务舞弊的风险。4.思考如何减少财务舞弊的发生概率。教学难点：1．掌握财务舞弊的成因与基本原理2．学会识别公司财务舞弊的风险教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第十二章公司前景分析（2-3学时）第一节前景分析：四维分析框架第二节前景分析：预务预测方法教学目标：1.掌握前景分析的基本框架以及财务、行业、资源、战略维度的四维分析法。2.了解财务预测的方法以及敏感性分析。3.学会结合公司业务和财务指标,对公司进行前景分析。教学难点：掌握如何分析企业的前景掌握财务预测的基本思路教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课第十三章股票估值（4-6学时）第一节绝对估值法第二节相对估值法教学目标：1.了解股票估值的含义。2.了解两大估值方法的原理和公式。3.熟练掌握公司估值的具体应用。4.思考如何结合中国的制度背景对企业进行估值。教学难点：资本成本的测算合理估值倍数的确定估值方法的应用教学方法与手段：讲授式、案例教学、采用多媒体教学手段作业形式：完成即测即练、课后思考题、行动学习、预习新课五、考核与成绩评定方式本课程的考核由平时成绩与期末考试成绩组成。平时成绩由课内外作业、课堂发言和考勤组成，占总成绩的40%；其中，课外作业注重考察案例的分析能力；期末考试采用闭卷形式考核，其成绩占总成绩的60%。总成绩不及格者评定为本门课程考核不合格。期末考试采用百分制，考核范围为本大纲规定的教学内容。六、教材与主要参考书目（一）教材宋顺林、郑登津、陈运林、梁上坤、鲁桂华.（2024年10月）《财务报表分析与估值（立体化数字教材版），中国人民大学出版社.配套慕课：《财务报表分析：投资者视角》，宋顺林、郑登津等，/learn/cufe12021008352/cufe12021008352/16911711/exercise/36570489（二）主要参考资料[1]MaryE.Barth,KenLi,CharlesG.McClure.Evolutioninvaluerelevanceofaccountinginformation.TheAccountingReview,2023,98(1):1-28.[2]PalepuK.G.,HealyP.M.,WrightS.,etal.Businessanalysisandvaluation:usingfinancialstatements.CengageAU,2020.[3]PenmanS.H.Financialstatementanalysisandsecurityvaluation.NewYork:McGraw-hill,2013.[4]SloanR.G.Fundamentalanalysisredux.TheAccountingReview,2019,94(2):363-377.[5]阿斯瓦斯·达莫达兰.估值:难点、解决方案及相关案例:原书第3版.北京:机械工业出版社,2019.[6]巴鲁克·列夫,谷丰.会计的没落与复兴.北京:北京大学出版社,2018.[7]查理·芒格,芒格书院.芒格之道.北京:中信出版集团,2023.[8]贾宁.贾宁财务讲义:人人都需要的财务思维.北京:中信出版集团,2020.[9]玛丽·巴菲特,戴维·克拉克.巴菲特教你读