《金融市场与机构（双语）》课程教学大纲中文版

《金融市场与机构（双语）》课程教学大纲

课程名称：金融市场与机构（双语）课程编码：

学分：2总学时：

理论学时：32实验学时：0上机学时：0实践学时：0

开设实验（上机）项目总数（）个,其中，必修（）个，选修（）个

开课单位：08商学院

适用专业：会计学

一、课程的性质、目的

《金融市场与机构》是会计学（辅修）专业核心课程。本课程将当今金融体系与金融机

构的日常运作融入其中，全面介绍了存款机构、非存款金融中介机构、资产价格和利率的决

定、政府债务市场等核心主题。课程的教学主要达到如下目的：通过建立一个研究金融市场

与金融机构的统一分析框架，引导学生依据一些基本的经济与金融理论，包括信息不对称、

利益冲突、交易成本、供求、资本市场均衡、有效市场以及风险的衡量与管理等，来理解资

产定价、金融市场结构以及金融机构管理等十分重要的金融理论与实践内容。此外，帮助学

生了解现实中金融机构的经理们进行业务操作与管理的具体方法，引导学生关注身边发生的

金融现象并对其作出相应的理论分析。

二、课程培养目标

1.立德树人

通过课程学习金融计量.学理论与实务知识，对金融市场与机构特别是基于中国与国际市

场情景的金融市场运行情况有一个全面了解。通过对金融市场与机构的发展历程的讲解和有

关理论的阐释，了解中国金融市场与机构研究学者在分析金融市场时的思考角度以及克服障

碍的心路历程，帮助学生建立分析金融市场运行的科学思维方法以及工作中勇于直面挑战的

精神。此外，从金融计量学科对促进我国证券市场平稳健康发展的角度出发，以金融市场与

机构学研究中的杰出贡献者的突出事迹为载体，将社会主义核心价值观教育融入金融市场与

机构学教学全过程的各个环节,突出价值引领、知识传授和能力培养，帮助学生正确认识历史

规律、准确把握基本国情、掌握科学的世界观、方法论，促进树立正确的世界观和价值观。

2.课程目标

通过本课程的学习，学生所具备的素质、掌握的技能、知识和能力如下：

课程目标1.本课程为整个金融学科的专业核心课，是金融专业学习的重要课程之一。

在保证课程教学的科学性和系统性的前提下，去繁存简，以金融市场与机构学最基本、最核

心的理论——代理理论作为重点教学内容，要求学生能相对完整地掌握金融市场运行的基本

理论分析框架和常用方法，并将其运用于实践中。（对应第I、2、3讲,支撑毕业要求指标点

2.1)

课程目标2.坚持理论联系现实，立足于中国与国际资本市场与机构运作实际的基本原

理，要求学生了解金融市场与机构的具体运作的完整过程，并应用金融市场与机构研究中的

理论分析方法分析和探讨中国与国际证券市场运行中面临的实际问题，培养学生分析问题、

解决问题的综合能力。（对应第4、5、6、7、8讲,支撑毕业要求指标点4.3）

课程目标3.传授学生金融市场与机构学最新的理论知识和实务，使得他们全面了解较

为前沿的金融市场与机构的分析与判断方法，为企业进厅金融市场与机构的风险管理服务.

（对应第9、10、11、12讲，支撑毕业要求指标点5.2）

3.课程目标对毕业要求的支撑

本课程教学目标支撑的毕业要求主要体现在毕业要求指标点2.2、4.3、5.2,具体如下：

课程目标对毕业要求的支撑

课程支撑毕业要求指标点及其内容支撑

毕业要求教学内容

FI标指标点毕业要求指标点内容强度

指标点描述：理解金融市场与

2.综合知指标点机构学的概念及其在具体领域第1、2、3

1H

识能力2.2的体现，能对金融市场与机构讲

的基本数据进行分析和处理。

指标点描述：能够运用常用的

4.实践应指标点金融市场与机构的研究方法分第4、5、

2M

用能力4.3析解决实际问题，具备一定的6、7、8讲

科学研究能力。

指标点描述：熟练运用现代金

5.金融分

指标点融市场与机构分析技术和数据第9、10、

3析工具应H

5.2处理方法进行专业教据处理、11、12讲

用能力

设计模型和分析等。

三、课程教学基本内容

本课程共分为十二讲，共计32个学时。具体来说：第一讲介绍有关金融市场与机构学

的主要研究内容、研究方法以及基本概念；第二、三讲讲授金融体系与利率，包括金融市场

的功能、结构、种类以及实际利率与名义利率的区别；第四、五讲是对金融体系与利率的深

入理解的基础上，对利率的变化以及风险和期限结构进行阐释；第六讲以有效市场假说为基

础分析金融市场的有效性问题；第七讲包括金融机构的交易成本与信息不对称问题；第八、

九讲介绍金融危机的出现及其对经济的危害以及全球视箱下的中央银行体系；笫十讲讲解货

币政策传导的有关问题，使学生能够掌握较为前沿的货币政策分析理论，并能够应用这些理

论知识对金融市场中出现的问题进行更为细致且深入的分析；第十•讲，是拓展内容，通过

引入货币市场的基本概念，讲解新的货币市场的有关知识点；第十二讲是债券市场的介绍，

学生通过学习可以理解债券市场的运行机制和具体的收益计算方法。

第1讲为什么研究金融机构与市场（支撑课程目标第1条）

1.1为什么研究金融市场.

1.2为什么研究金融机构。

1.3应用管理视角。

教学要求：本讲从金融市场与机构学的范畴入手，介绍了金融市场与金融机构的区别和

联系，并且以金融市场运行数据为例，介绍金融市场与机构分析中经常涉及的基本概念。最

后，本讲对金融市场与机构分析中常用的方法做了入门式的介绍，以期使读者更快地掌握应

用理论处理实际问题的能力。

教学重点；金融市场与机构学的基本内容、目标与理论发展。

教学难点：如何在导论课中简要介绍相关知识点。

第2、3讲金融体系概览与利率的含义及其在定价中的作用（支撑课程目标第1条）

2.1金融市场的功能与结构

2.2利率的衡量

2.3实际利率和名义利率的区别

2.4利率和收益率的区别

教学要求：本讲主要对金融市场的功能与结构做了初步介绍，以帮助学生尽快掌握常用

的金融市场的重大意义。此外，作为金融市场中最重要的指标，利率的衡量是金融市场分析

的重要基础知识，也是掌握金融市场建模中动态分析方法的基石。考虑到在现实中存在名义

利率与实际利率的区别问题，不同利率水平之间的变化往往需要去除通货膨胀因素后捕捉其

动态机制。

教学重点：现值、四种信贷市场工具、期限与债券收益的波动性。

教学难点：相关计算公式与推导。

第4讲为什么利率会变化（支撑课程目标第4条）

4.1资产需求的决定因素

4.2债券市场的供求

4.3均衡利率的变化

教学要求：本讲主要内容是上世纪90年代初，三个月期国库券的名义利率约为1%

以每年的速度；至I」1981年，他们已经达到15%以上。到2003年他们下降到1%,然后到

2（X）7年上升到5%以上，然后从2008年到2013年下降到接近零。什么解释了这些利率的大

幅波动？我们学习金融学的•个原因市场和机构将为这个问题提供•些答案。在本章中，我

们将研究名义利率的总体水平简单地称为“利率”）变化和影响其行为的因素。我们在第三

章中了解到利率与债券价格呈负相关，因此，如果我们能解释债券价格为何变化，我们也能

解释利率为何变化波动。在这里，我们将应用供求分析来研究债券价格如何利率也会改变。

教学重点：投资组合选择理论、供需分析

教学难点：债券需求与供应的变化

第5讲利率的风险和期限结构如何影响利率？（支撑课程目标第3条）

5.1利率风险结构

5.2利率期限结构

5.3部分自相关函数

5.4样本自相关与部分自相关函数

教学要求：本讲主要内容是在第四章利率行为的供求分析中，我们检验了一个利率的确

定。但我们之前看到有大量的债券利率可以而且确实存在差异。在本章中，我们通过检查各

种利率之间的关系来完成利率图。理解债券与债券的不同之处可以帮助企业、银行，保险公

司和私人投资者决定购买哪些债券作为投资，出售哪些债券。

教学重点：违约风险、期望埋论

教学难点：收益率曲线的理论分析与实际应用

第6讲金融市场是否有效（支撑课程目标第2条）

6.1有效市场假说

6.2有效市场假说的证据

63为什么有效市场假说并不意味着金融市场是有效的

教学要求:本讲主要内容是在我们讨论金融市场如何运作的过程中，您可能已经注意到，

预期的主题不断出现。对I川报、风险和流动性的预期是资产需求的核心要素・；对通胀的预期

对债券价格和利率的重大影响利率；对违约可能性的预期是决定利率风险结构的最重要因

素；以及未来短期利率在决定利率期限结构中起着核心作用。期望不仅对理解至关重要金融

市场中的行为，但正如我们将在本书后面看到的，它们也是我们理解金融机构如何运作的核

心。

教学重点：假设背后的理论基础、有利于市场效率的证据、预测准确性度量

教学难点：为什么有效市场假说并不意味着金融市场是有效的

第7讲金融机构的成立（支撑课程口标第2条）

7.1世界金融结构的基本事实

7.2交易费用

7.3信息不对称：逆向选择与道德风险

7.4柠檬问题：逆向选择对金融结构的影响

教学要求：本讲主要内容是一个健康和充满活力的经济体需要一个金融体系，将资金从

储蓄者转移到有生产性投资机会的人身上.但是，金融体系如何确保你辛苦赚来的储蓄流向

那些有生产性投资机会的人呢？本章通过提供一个理论来解释为什么金融机构存在以促进

经济效率。理论分析侧重于一些简单但强大的经济概念，这些概念使我们能够解释我们金融

市场的特征，例如为什么金融合同是按原样写的，以及为什么金融中介机构在向借款人提供

资金方面比证券市场更重要。

教学重点：交易费用、信息不对称

教学难点：逆向选择与道德风险的界定与推断

第8讲金融危机的出现及其对经济的危害（支撑课程目标第3条）

8.1什么是金融危机？

8.2发达经济体金融危机的动态发展

教学要求：本讲主要内容是我们将通过建立一个框架来了解金融危机的动态来研究这

些问题。在第七章的基础上，我们利用非对称信息（逆向选择和道德风险）对金融市场和经

济的影响的经济学分析，来了解为什么会发生金融危机，以及为什么它们会对经济产生如此

毁灭性的影响。然后，我们将运用这一分析来解释世界各地过去几次金融危机，包拈最近一

次全球金融危机的事件经过。

教学重点：股市崩盘、银行恐慌、债务紧缩

教学难点：2007-2009年金融危机的原因

第9讲中央银行：全球视角（支撑课程目标第3条）

9.1美联储制度的起源

9.2美联储体系结构

9.3美联储有多独立？

9.4美联储应该独立吗?

教学要求：本讲主要内容是我们将着眼于主要中央银行的体制结构，并特别关注世界上

最重要的中央银行美联储系统。我们首先关注美联储体制结构中决定美联储体系真正权力所

在的要素。通过了解决策者，我们将更好地了解他们是如何做出的。然后我们再看看其他几

大央行，特别是欧洲央行，看看它们是如何组织起来的。有了这些信息，我们将能够更好地

理解下一章描述的货币政策的实际行为。

教学重点：纽约联邦储备银行的特殊作用、联邦公开市场委员会

教学难点：央行独立性与全球宏观经济表现

第10讲货币政策行为：工具、目标、战略和战术i支撑课程目标第3条）

10.1传统货币政策工具

10.2非常规货币政策工具与量化宽松

10.3价格稔定目标与名义锚

10.4货币政策的其他目标

教学要求：本讲主要内容是理解货币政策的行为是很重要的，因为它不仅影响货币供应

量和利率，而且影响经济活动水平，进而影响我们的福祉。为了探讨这个问题，我们首先看

看美联储的资产负债表，以及货币政策工具如何影响货币供应量和利率。然后，我们将更详

细地研究美联储如何使用这些工具，以及美联储和其他国家的央行为货币政策制定了哪些目

标。在研究了货币政策传导策略之后，我们可以对各国央行过去的货币政策传导进行评价，

希望能为我们提供一些未来货币政策走向的线索。

教学重点：公开市场操作、贴现政策与最后贷款人

教学难点：对未来政策行动的期望管理

第11讲货币市场（支撑课程目标第3条）

11.1货币市场的定义

11.2货币市场的口的

11.3货币市场工具

教学要求:本讲主要内容是由于这些证券具有高度的安全性和流动性，它们接近于货币，

因此得名。自19世纪初以来，货币市场一直活跃，但自1970年利率高于历史水平以来，货

币市场变得更加重要。事实上，短期利率的上升，加上银行存款利率的管制上限，导致金融

机构资金在70年代末和80年代初迅速外流，进而导致许多银行和储蓄贷款倒闭。银行业在

对货币市场利率的监管进行了大规模改革后才恢复了健康。

教学重点：国库券、再购买协议、可转让存单

教学难点：国库券价格贴现与利息支付

第12讲债券市场（支撑课程目标第2条）

12.1资本市场的目的

12.2资本市场参与者

12.3债券种类

12.4中期国库券和长期国库券

教学要求：本讲主要内容是我们称之为资本市场的市场中交易的儿种证券中的第一种。

资本市场是指原始到期日超过•年的证券。这些证券包括债券、股票和抵押贷款。我们将用

一整章的篇幅讨论每一种主要类型的资本市场安全，因为它们对投资者、企业和经济都很重

要。本章首先简要介绍了资本市场的运作方式，然后才开始对债券进行研究。

教学重点：国债利率、国债通胀保值证券

教学难点：不同债券之间的区别与联系

四、学时分配表

讲实实自习讨

课验践机学题论

教学内容思政融入点

时时学时时课时

数数时数数数

第1讲为什么研究金融市场与机金融市场与机3

构构的力量

第2讲金融体系概览现代金融市场3

资本工具的力

量

第3讲利率的含义及其在定价中3

的作用

第4讲为什么利率会变化3

第5讲利率的风险结构和期限结3

构如何影响利率

第6讲金融市场是否有效3

第7讲金融机构的成立3

第8讲金融机构的出现及其对经3

济的危害

案例讨论与小组汇报（金融危机的3

产生与发展分析）

第9讲中央银行（全球视角）3

第10讲货币政策传导：工具、目3

标、战略和战术

讨论（货币政策的理论推演与应用3

问题）与习题课

第11讲货币市场3

第12讲债券市场3

案例讨论与小组汇报（货币与债券3

市场理论与应用）

总复习3

合计48

总计48

五、实验（上机）项目

序实验（上实验（上实验（上修读支撑课

主要内容

号机）名称机）时数机）类型要求程目标

1无

2

3

4

5

注：实验类型中填写“综合、设计、验证、演示”，分别指综合性实验、设计性实验、验证性实验、演示性

实验。

综合性实验是指实验内容涉及本课程的综合知识或与本课程相关课程知识的实验。

设计性实验是指给定实验目的要求和实验条件，由学生自行设计实验方案并加以实现的实验。

验证性实验是指对研究对象有了一定了解，并形成了一定认识或提出了某种假说,为验证这种认识或假说是

否正确而进行的一种实验。

演示性实验是指为配合教学内容由教师操作表演示范的实验。

六、教学方法

1、课堂教学:本课教学以教师课堂讲授为主,辅以基r-课程视频资料的自学和课后作业。

授课过程应能灵活运用板书和多媒体教学、加强师生互动、注重启发式教学。

2、研讨教学:根据具体教学内容适当开展研讨活动。由教师提供研讨问题，同学以小组

为单位进行课下准备,」比后进行课上研讨，从而提高同学们的团队协作能力。

3、启发式教学：针对重要知识点采用提出问题、分析问题、解决问题的思路进行授

课,潜移默化地培养学生的相应能力；强调实践经验的重要性，在实践中学习。

七、课程考核及成绩评定

考核方式：考查

考试形式：开卷考试

评定方式：百分制

在培养方案中，《金融市场与机构（双语）》课程考核的方式列为开卷考试；具体成绩由

平时作业、课堂提问与出勤、期末考试三部分，具体占比分别为30%、10%、60%,成绩评

定方式采取百分制。

课程考核内容、考核形式及支撑课程目标

考核形式及占比（%）成绩

课作平实课课期期

课程目标

考核内容堂业时验程程中末总比

（指标点）

提测测报报论考考

（%）

问评试告告文试试

本课程为整个金融学科的专业核心2.7.1525

课，是金融专业学习的重要课程之一。55

在保证课程数学的科学性和系统性的

前提下，去繁存简，以金融市场与机构

课程目标1

学最基本、最核心的理论一一最小二

（指标点

乘估计、最大似然估计、格兰杰因果检

2.2）

验作为重点数学内容，要求学生能相

对完整地掌握金融市场运行的基本理

论分析框架和常用方法，并将其运用

于实践中。

坚持理论联系现实.十足于中国与国5153050

际资本市场与机构运作实际的基本原