《区块链金融监管的一般问题探析综述》5100字

区块链金融监管的一般问题分析综述目录TOC\o"1-2"\h\u8041区块链金融监管的一般问题分析综述 111391一区块链金融的概念 120141二、区块链金融的特征 224770（一）交易成本较低，效率和透明度较高，便于监管 2470（二）抵御风险能力较强，有较高容错率 35391三、区块链金融的类型 317083（一）区块链+数字资产 325505（二）区块链+保险 49055（三）区块链+证券 5一区块链金融的概念法律概念是法律研究的基础，研究区块链金融监管之前必须明晰区块链和区块链金融的概念。区块链是一种复合型技术，涉及密码学、高等数学、计算机科学、统计学等相关科学技术。区块链的本质是去中心化的分布式账本，存储在账本中的信息具有防伪性、可追溯性、透明性等特点。区块链正广泛应用于各个领域尤其是金融领域，但目前关于什么是区块链金融国内尚无定论。MelanieSwan率先叙述了其概念，他认为区块链金融是非货币型应用的集合。但MelanieSwan没有进一步阐释区块链金融的概念，对此，不同的学者有不同的理解。有的学者认为区块链金融是区块链技术在金融领域的广泛应用，朱娟：《我国区块链金融的法律规则——基于智慧监管的视角》，载《法学》2018年第11期，第132页。有的学者认为区块链金融是区块链管理、区块链技术在金融行业的应用，周乾：《区块链金融与法律监管刍议》，载《山西高等学校社会科学学报》2020年第11期，第50页。还有一些学者认为区块链金融是区块链在金融领域的应用，周梅丽，顾陈杰，黎敏：《区块链金融法律问题研究》，载《金融纵横》2017年第8期，第69页。有的学者从互联网与金融的关系角度，认为区块链金融是指“区块链+金融”。笔者认为上述关于区块链金融概念的表述有待商榷，上述表述只是对区块链金融概念的文义解释没有深入其本质。区块链金融的本质是依托区块链技术维护数据货币记账和交易记账的数据库账本，该账本会实现更低成本、更高效率的资源配置和风险控制，达到或无限接近信息流、物流和价值流的一体化管理。朱娟：《我国区块链金融的法律规则——基于智慧监管的视角》，载《法学》2018年第11期，第132页。周乾：《区块链金融与法律监管刍议》，载《山西高等学校社会科学学报》2020年第11期，第50页。周梅丽，顾陈杰，黎敏：《区块链金融法律问题研究》，载《金融纵横》2017年第8期，第69页。井底望天，武源文，史伯平，赵国栋：《区块链世界》，北京：中信出版社，2016年，第230-251页。二、区块链金融的特征在谈论区块链金融的具体特征之前需要明晰何为区块链金融的特征。在现实的实践中，区块链的出现使传统金融发生了巨大的改变，给金融业带来了无法估计的价值。区块链金融的特征是相较于传统金融而言的利用区块链技术所产生的优势，因此相对于传统金融而言，区块链金融具有以下特征：（一）交易成本较低，效率和透明度较高，便于监管由于区块链技术的特征，区块链金融更加透明、公平和低成本。以证券交易为例，传统的金融模式下证券交易往往需要多方直接参与交易，而证券交易的过程中每一方的参与都需要花费经历和时间。很多时候，需要各方的协调来达成证券交易之目的，这样往往就会导致交易成本过高的结果。但这种交易成本在传统金融中都是“必要”成本，因为传统金融中人的介入因素起到至关重要的作用。但在区块链的技术应用下，可以通过多重签名、时间戳、共识算法等区块链技术实现一个从头到尾的证券交易服务。在证券交易的服务过程中可以保证信息的真实性、完整性，各方都能够共享信息。不仅如此，由于区块链技术的应用中会减少相较于传统金融而言的人的介入，所以区块链金融会提高智能化程度，区块链中的智能合约智能合约的概念最早由学者NickSz-abo在1994年提出，定义为数字的承诺。区块链技术的出现重新赋予了智能合约定义，定义其为是由事件所推动的、具有良好运行状态的、可复制的共享区块链数据账本上的计算机程序，能够主动或被动的处理数据。可以给予、留存和获取有价值的信息并进行链上管理。可以起到保证合约的自动执行和违约偿付的作用。数据一旦录入区块链就将难以撤销且能在短时间内同步到每个数据块中，所有交易也都会实时展示在全球共享的分布式互联网上，我们可以清晰地看到整个过程没有第三方介入，这智能合约的概念最早由学者NickSz-abo在1994年提出，定义为数字的承诺。区块链技术的出现重新赋予了智能合约定义，定义其为是由事件所推动的、具有良好运行状态的、可复制的共享区块链数据账本上的计算机程序，能够主动或被动的处理数据。可以给予、留存和获取有价值的信息并进行链上管理。沈鑫，裴庆祺，刘雪峰：《区块链技术综述》，载《网络与信息安全学报》2016年第11期，第11-20页。（二）抵御风险能力较强，有较高容错率传统的金融模式，一旦交易所或银行等金融核心机构出现故障，就很有可能产生连锁反应。区块链的分布式结构让单个节点的故障无法产生全局性影响且链上的任何一个节点都存储了整体的副本。区块链金额交易的过程是将区块链上的业务数据化。区块链让交易过程数据化，能有效降低因欺诈、手工操作等人为因素所导致的风险并且区块链的分布式网络和共识机制的存在会有效降低黑客攻击的风险，当部分节点被黑客攻击或瘫痪时，区块链的其他节点不会受到严重的影响。三、区块链金融的类型根据中国信息通信研究院2020年11月统计的数据，金融是区块链技术在应用场景中探索最多的领域。截止到2020年11月，国内已备案的区块链信息服务中金融领域项目数量排名第一，占比高达25%。目前区块链金融的类型主要包括区块链+数字资产、区块链+保险、区块链+证券。（一）区块链+数字资产目前数字资产还没有一个统一和权威的定义，但一般来说，数字资产是以电子数据形式存在并且预期会给资产持有者带来经济利益或具有潜在经济价值的非货币性资产。孙小越，李立雪：《我国区块链数字资产发展现状》，载《中国计算机报》2021年第8期，第1-6页。数字资产和非数字资产最大的不同之处就在于交换价值的实现方式上。数字资产是以数字化方式呈现的，而非数字资产的交换价值的实现方式却多种多样且不以数字化方式实现。数字时代各类信息技术在网络办公、在线支付、证据保存等领域大量应用。这些应用正逐渐产生大量数据和数字化商品，并且这些数据和数字化的商品越来越体现出资产的性质，即能够为持有者带来预期经济效益。区块链技术使流通于经济体系中的资产形态正在发生深刻变化，新的资产类型在快速诞生。以比特币、以太坊为代表的基于区块链技术的新型加密非国家发行的数字资产，一步一步发出了自己的声音，成为了金融领域的一个山峰。此外，数据的资产化和资产的数字化也将数字资产边界的无限延伸。区块链和数字资产相互渗透、相互链接，两者不可分割。数字资产一般分为两类，即原生数字资产和非原生数字资产孙小越，李立雪：《我国区块链数字资产发展现状》，载《中国计算机报》2021年第8期，第1-6页。原生数字资产的特点有两个。第一个是说该数字资产的技术产生于区块链技术的应用。第二个是说该数字资产本身受限于区块链生态系统，只在系统内进行活动。举个例子，比特币、以太坊等非国家发行的加密数字货币就属于原生数字资产。不仅仅如此，原生数字资产相当于一个阶梯。登上这个阶梯之后还可以登上更上面的阶梯。即，衍生数字资产。原生数字资产与其衍生的数字资产都属于原生数字资产的具体内容，其产生的附属品也归于广义的原生数字资产。这里以ICO为例，ICO可以通过代币发行产生新的数字资产。但是，在我国区块链金融监管视角下，ICO杨东,黄尹旭：《ICO本质及监管机制变革》，载《证券法苑》2017年第23期，第297-314页。杨东,黄尹旭：《ICO本质及监管机制变革》，载《证券法苑》2017年第23期，第297-314页。非原生数字资产包括数字化资产和数据资产。数字化资产是以非数字化资为主体，在表现方式上以用数字化来表现出来，而且这种表现不单单指形式的表现，更是具体内容和权力分配的表现。数据资产是基于互联网所产生的各种电子数据，目前，数据资产正不断地崛起。这里正有一种趋势，一种资产化的趋势。数据作为一种生产要素也会这样。非原生数字资产的生成和构建步骤也可以看作是从资产数字化到数字资产化的过程，资产数字化是企业借助已有资产，对数据资源进行归纳汇集的过程。数据经过处理可以变成信息资源，数字资产化则是将系统性的数据与指定事项结合在一起，把数据的经济效能发挥出来。特殊的数字资产，即数字货币。未来数字经济的发展离不开数字货币，如果将整个数字经济比作一片汪洋大海，企业和机构是一座座的岛屿，那么数字货币就是穿行于岛屿间的快船。在上述几种类型的数字资产中，一部分数字资产也被视为数字货币，比如原生数字资产比特币、以太坊或Libra等加密货币，与此相对的是主权国家央行发行的法定数字货币。李敏：《数字货币的属性界定:法律和会计交叉研究的视角》，载《法学评论》2021年第2期，第107-120页。在数字货币的研究领域里，人民银行已经取得了一定成果，统筹布局了电子支付和人民银行发行的是数字货币。最近，中国推出了自己的数字货币，英文名字是DCEP李敏：《数字货币的属性界定:法律和会计交叉研究的视角》，载《法学评论》2021年第2期，第107-120页。（二）区块链+保险在所有区块链金融的类型中区块链和保险的契合度是非常高的。许闲：《区块链与保险创新:机制、前景与挑战》，载《保险研究》2017年第5期，第43-52页。从2016年起，区块链开始受到保险行业的重点关注，数量众多的、著名的国际保险机构开始在区块链领域投下重资进行探索。一个著名的英国保险承保了SafeShare公司的实时保险服务（利用区块链技术），甚至有一个欧洲保险集团利用智能合约处理巨灾债券交易将时间极大幅度的地进行了缩减许闲：《区块链与保险创新:机制、前景与挑战》，载《保险研究》2017年第5期，第43-52页。如今区块链保险应用主要有以下几种：第一种是智能合约智能合约是一组情景一应对型的程序化规则和逻辑，是部署在区块链上的去中心化、可信共享的程序代码。签署合约的各方需要就合约的主要内容达成合意。必要时检查和测试合约代码以确保无误后，以智能合约的形式部署在区块链上，即可不依赖任何中心机构地自动化代表各签署方执行合约。智能合约的可编程特性也使得签署方可以增加任意复杂的条款。与合同文本存储智能合约是一组情景一应对型的程序化规则和逻辑，是部署在区块链上的去中心化、可信共享的程序代码。签署合约的各方需要就合约的主要内容达成合意。必要时检查和测试合约代码以确保无误后，以智能合约的形式部署在区块链上，即可不依赖任何中心机构地自动化代表各签署方执行合约。智能合约的可编程特性也使得签署方可以增加任意复杂的条款。目前在国际排名中靠前的很多保险公司都已经开始运用区块链技术来处理保险业务了。例如，安联集团开始利用智能合约来签订保险协议、履行保险手续。不同于传统方式，利用区块链技术的保险时间成本极大地减少，从几个月变成了几天。在区块链金融的应用中，韩国公司SKTelecom推出了手机的无纸化保险服务项目。据称，SKTelecom将与三星展开区块链商业合作，开展无纸化服务，以至于客服不用亲自到现场签字购买手机保险服务。波兰公司Link4与区块链公司Coinfirm共同经营DLT技术，在文档管理中DLTDLT也被称为分布式分类帐技术，它是一个数据库，该数据库已在全球范围内使用，以通过同步数据来降低网络攻击的风险。技术起到了重要作用。日本著名财险机构利用区块链分布式账本技术的特点，在进行保险合同过程中实行自动化实验，大大提高了保险费用收据和保险金支付等事情的办理效率。在区块链技术的应用上，泰康保险集团利用FabricFabric是分布式分类帐技术，在Fabric中一项帐本能存在多个机构组成的网路，当中数据有任何变动，将会连带影响所有载体，并需取得所有载体认可才能变动。及时构建积分管理平台，中国人保推出区块链养殖保险服务平台还与DNVGL（上海挪华威认证有限公司）和VeChain（唯链DLT也被称为分布式分类帐技术，它是一个数据库，该数据库已在全球范围内使用，以通过同步数据来降低网络攻击的风险。Fabric是分布式分类帐技术，在Fabric中一项帐本能存在多个机构组成的网路，当中数据有任何变动，将会连带影响所有载体，并需取得所有载体认可才能变动。（三）区块链+证券目前，区块链在证券业的发展势头十分兴旺，从交易时间上划分，区块链+证券可分为交易前环节、交易中环节和交易后环节。刘瑜恒，周沙骑：《证券区块链的应用探索、问题挑战与监管对策》，载《金融监管研究》2017年第4期，第92-93页。区块链+证券在交易前环节主要是指约谈客户、反洗钱等；在交易中环节是指金融产品的发行和转让；在交易后环节主要包括刘瑜恒，周沙骑：《证券区块链的应用探索、问题挑战与监管对策》，载《金融监管研究》2017年第4期，第92-93页。林晓轩：《区块链技术在金融业的应用》，载《中国金融》2016年第8期第17-18页。在区块链金融的应用中，证券发行十分的重要。目前，证券从业的相关公司都在完善区块链技术下的证券发行平台的建设。最新阶段的区块链技术实现了部分程度的证券发行平台的建设，就像美国纳斯达克交易所Linq证券交易系统一样，Linq系统也是一步步从平台的初创到部分建设完成再到最终搭建完成。现在的难点在于如何保证区块链技术下的证券发行的安全性和稳定性。在区块链金融的应用中，证券存管也十分的重要。证券存管是财产保管制度的一种形式，目前的证券存管机构分为两类，即证券存管机构和中央存管机构。目前来看，证券登记与存管主要有以下缺点：首先是证券登记与存管时没有集中统一的机构。其次是证券的非数据化严重。没有系统化的电子数据账本。最后是在证券交易数量的激增中，证券的过户效率却过于低下。但如果合理运用区块链技术，那么这些问题都会得到全面解决。利用区块链技术，证券登记不会记录在传统的登记机构中，而是保存在链上的账本中，由链上的各个节点对其进行及时的公证，保证其公开透明。这样之下，证券各个要素的改变将在全链进行广播，及时的广播会让变动及时的传达到区块链的账本上。赵旭：《基于区块链技术的证券行业应用前景及业务开展路径探析》