《企业筹资概论》课件

企业筹资概论企业成长发展离不开资金的支持,合理的融资策略对于企业的长期可持续发展至关重要。本课程将全面介绍企业融资的基本原理和实践方法,帮助学员掌握企业筹资的关键知识。课程大纲1企业筹资的目标了解企业筹资的核心目标,如获取资金满足发展需求、优化资本结构等。2企业融资的基本形式介绍股权融资和债权融资的概念及特点,为后续章节铺垫基础。3融资决策与计划探讨影响企业筹资决策的关键因素,以及如何制定有效的融资计划。4融资渠道及流程重点梳理IPO、银行贷款、政府扶持基金等不同融资渠道的申请流程。企业筹资的目标资金筹集企业通过多种渠道筹集所需资金,满足日常经营和发展的需求。促进发展筹资为企业提供所需资金,支持企业扩张、技术创新和市场开拓等。降低风险合理的融资结构可以分散风险,增强企业抗风险能力。优化资本结构根据企业实际情况,优化股权与债权的合理搭配,提高资本利用效率。企业融资的基本形式股权融资通过发行股票等方式获得外部投资者的资金支持,成为公司的所有者。适用于初创期和成长期的企业。债权融资通过银行贷款等方式获得债务资金,成为公司的债权人。适用于各发展阶段的企业。内部融资利用自身留存的盈利或折旧摊销等获得资金,不需要外部投资。适用于各发展阶段的企业。股权融资股东大会决策企业进行股权融资时需要召开股东大会,由股东进行讨论并投票表决,是公司治理的重要环节。首次公开发行（IPO）企业首次向社会公众发行股票,通过资本市场筹集资金,是最常见的股权融资方式。定向增发企业向特定投资者发行新股,可以快速获得资金,同时也能选择具有战略价值的投资者。种类及特点股权融资分类企业股权融资主要包括首次公开发行（IPO）、配股增资、定向增发等方式。每种方式都有其独特的特点和适用场景。股票种类在股权融资中,企业可发行普通股、优先股等不同种类的股票,满足不同投资者的需求。每种股票都有其特点。增资优势股权融资可为企业带来长期资金支持,同时也可吸引优质投资者参与,提升企业形象和知名度。融资限制股权融资受上市条件、股权结构等因素的限制,需要满足相关法律法规的要求。股权融资的优缺点优点灵活性强，不会产生还本付息的压力。可以为企业带来经营管理经验和资源。缺点给企业带来的不确定性较大。需要分享业务收益和控制权。融资成本较高。适用场景适用于希望获得外部专业管理经验或资源支持的企业。对短期财务压力不太敏感的企业。债权融资银行贷款银行贷款是最常见的债权融资方式,是企业短期和长期融资的主要渠道。公司债券企业可以发行公司债券来获得长期债权融资,特点是期限长、成本相对较低。贷款担保企业可以通过抵押或质押资产来获得银行贷款,提高融资能力。债权融资的种类及特点银行贷款企业向银行申请借款,提供抵押或担保,按约定利率和期限偿还本息。适用于企业对资金有短期临时性需求的情况。公司债券企业发行有固定利率和还款期限的债券融资,通过向投资者出售债券筹集资金。适用于企业对资金有中长期需求的情况。信用证银行为企业向第三方开立的一种付款凭证,企业可以通过信用证方式向供应商付款。适用于企业进出口业务融资需求。债权融资优缺点1稳定性高债权融资通过借款所获资金的利用具有较高的稳定性,有利于企业长期经营。2资金成本较低相比发行股票,债权融资的资金成本普遍较低,不会摊薄股权。3税收优惠企业可以将债务融资的利息支出作为经营成本从税前利润中扣除。4偿还压力大债权融资需要定期偿还本金和利息,给企业带来较大还款压力。内部筹资资金来源内部化内部筹资是企业利用自身积累的资金满足资金需求的方式。这些资金来源于企业的日常经营活动。资金使用灵活性强内部筹资不需要向外部机构提供抵押品或担保,决策权高度集中,资金使用更加灵活。筹资成本较低内部筹资不涉及利息支付、发行费用等,筹资成本相对较低。但也需要考虑资金被占用的机会成本。财务风险较低内部筹资不会增加企业负债,也不会对企业的所有权和控制权产生影响,财务风险较低。内部筹资的优点及应用场景1灵活性强内部筹资不需要经过复杂的外部手续,可以根据企业自身需求及时调整。2资金成本低内部筹资不需支付利息或股利,成本优势明显。3自主性强内部筹资不会引入外部投资者,保持决策自主权。4适用场景广内部筹资适用于各种规模的企业,尤其适用于中小企业和初创企业。外部筹资优势通过外部渠道筹集资金可以补充企业内部有限的资金来源,为企业发展提供必要的资金支持。应用场景企业在资金紧张、发展瓶颈期或需要大规模投资时,可以考虑通过银行贷款、股权融资等外部筹资方式。外部筹资广泛应用场景外部筹资适用于各类企业,从制造业到服务行业,需要资金扩大生产规模、开发新产品或拓展市场。提升融资能力外部筹资渠道丰富,能帮助企业提高融资规模和效率,满足发展需求。专业投资支持外部投资者提供不仅资金还有管理专业知识,为企业健康发展保驾护航。企业筹资决策1内部因素考量企业规模、发展阶段、所有权结构、财务状况等内部因素是筹资决策的核心。2外部环境分析宏观经济趋势、行业政策、资本市场状况都会对筹资渠道和时机产生影响。3成本收益权衡筹资成本、预计收益和风险水平是决策关键，需要全面评估对比。影响因素分析市场环境经济形势、行业趋势、市场需求等因素将直接影响企业的融资能力和融资成本。企业自身企业的规模、成长性、盈利能力以及公司治理水平都会影响其获得融资的难易程度。政策环境政府的融资监管措施和税收政策会直接影响企业的融资渠道和成本。投资者偏好投资者的风险偏好和收益预期将影响企业能否吸引到合适的投融资者。筹资计划制定明确融资需求准确判断企业当前及未来的资金需求,确定合理的融资目标。选择融资方式根据企业特点和目标,评估不同融资方式的优缺点,选择最适合的方式。制定融资计划制定详细的融资进度、融资规模、融资成本等,并制定替代方案。评估融资风险充分识别并预防融资过程中可能出现的各种风险,制定应对措施。筹资手续与流程1准备工作制定完整的融资计划与方案2申请与审批根据融资方式提交申请并等待审批3资金到账完成各项手续后即可获得资金企业筹资一般涉及三个主要步骤:准备工作、申请与审批、以及最终的资金到账。在准备阶段,企业需要制定详细的融资计划与方案,包括融资规模、用途、还款计划等关键内容。之后进入申请与审批环节,根据不同的融资方式提交相关文件并等待审批结果。最后,顺利完成审批后即可获得所需资金。整个过程需要周密的规划与执行。A股IPO流程1注册公司向证监会提交IPO申请2上会证监会组织审核会议评估公司情况3发行获批后发行新股募集资金4上市首次公开交易并挂牌上市A股IPO是中国企业进入资本市场的主要路径。整个流程从公司准备提交申请、通过证监会审核、最终发行新股并上市交易,需要严格遵守证券法规,经过一系列复杂的审查和调整。每一步都关键都需要企业做充分的准备。新三板挂牌流程1信息披露编写上市申报材料,满足信息披露要求2尽职调查聘请券商、会计师等中介机构进行全面审查3申报审核向全国中小企业股份转让系统递交申请材料4备案注册取得新三板挂牌核准后办理股份登记5正式挂牌公司股票开始在新三板转让交易新三板是中国证券市场的重要补充,为中小企业提供了上市融资的便捷渠道。整个挂牌流程由信息披露、尽职调查、申报审核、备案注册等步骤组成,公司需要与中介机构和监管部门密切配合,确保各阶段顺利推进。银行贷款申请要点资产评估准备好企业资产负债表和财务报表,以展示资产质量和现金流量。信用记录确保企业和高管人员的信用记录良好,有助于提高贷款批准率。融资方案制定详细的融资计划,包括贷款用途、还款来源和时间表。抵押物提供足额的抵押物,如不动产、设备等,增强银行的放贷信心。创业企业融资渠道1天使投资天使投资人提供种子期或早期创业公司的初步融资,为企业发展注入资金和指导。2风险投资风险投资公司通过投资创新型企业获取高额回报,为企业提供专业的管理咨询。3政府扶持基金各级政府设立的专项基金,为创新创业企业提供贷款、股权投资等支持。4众筹平台众筹网站为创业企业融资提供新渠道,借助大众资金集聚实现融资目标。天使投资高风险高回报天使投资通常聚焦于处于早期发展阶段的创新型企业,呈现出高风险但也有望获得高额收益的特点。专业资源支持除了资金投入,天使投资人还能提供创业企业所需的专业建议、人脉资源和行业经验等协助。股权激励机制通过股权投资,天使投资人与创业团队的利益趋于一致,有助于激发创业者的积极性。市场认可效应获得天使投资的创业项目能进一步获得投资人和市场的认可,助力后续融资。风险投资投资理念风险投资追求高风险高收益，关注具有潜力的创新企业，帮助其快速成长并获得丰厚回报。投资流程从项目寻找、尽职调查、投资决策、投后管理等全方位跟踪支持被投企业发展。退出机制通过IPO、并购、股权转让等方式退出投资,实现投资收益。政府扶持基金目标支持政府扶持基金针对性地支持新兴行业、中小企业、高新技术企业等重点发展领域,帮助企业渡过初创期的困难。多元渠道政府扶持基金通过创业投资、股权投资、贷款贴息等多种方式,为企业提供全方位的金融支持。带动效应政府扶持基金的参与可吸引更多社会资本投入,形成良性互动,进一步推动产业发展。政策支持政府扶持基金配合税收优惠、融资担保等配套政策,为企业创业创新提供全方位支持。众筹平台众筹平台众筹平台是通过互联网为中小企业、个人创业者提供融资渠道的新型融资方式。这些平台集聚了大量的潜在投资者,为创业者提供一个高效、便捷的融资渠道。众筹项目众筹平台通过发布各种有趣的项目,吸引投资者参与。投资者可以根据自己的兴趣和判断选择支持心仪的项目,获得相应的回报。众筹投资者众筹投资者可以是普通大众,也可以是专业的天使投资人。他们通过众筹平台参与投资,希望获得项目的回报或满足自己的兴趣爱好。企业并购融资1战略并购通过兼并收购实现企业的战略协同,扩大市场份额和提升竞争力。2资产重组利用并购机会整合资产,优化资源配置,提高运营效率。3多元化发展跨行业并购帮助企业进入新的市场领域,实现多元化发展。4公司估值合理评估目标公司价值,确定适当的并购价格是关键。跨境并购融资跨境兼并的优势跨国并购可以拓展海外市场、获取先进技术和管理经验、提升全球竞争力。特殊融资需求跨国并购需要解决汇兑风险、不同监管环境等挑战,融资渠道更加复杂。常用融资方式包括银行贷款、境外上市、本地引入战略投资者等多种方式。注意事项需审慎评估并购对象、合理设计融资方案、降低汇率及国别风险。企业再融资扩展业务规模企业再融资可为公司注入新的资金,以支持扩张、开发新产品或进军新市场。这有助于增强竞争力和提高市场份额。优化财务结构通过再融资,企业可调整债务和股权比重,从而优化公司的资本结构,降低财务风险。应对市场变化当面临新的发展机遇或遇到挑战时,再融资能为企业提供所需的资金支持,增强应对市场变化的能力。核心要点分析明确目标确