《中美贸易摩擦背景下中小外贸企业财务风险探析：M服饰公司为例》9900字（论文）

中美贸易摩擦背景下中小外贸企业财务风险分析—M服饰公司为例摘要因为进一步加快了全球经济一体化的进程，各国的对外贸易达到了前所未有的水平，但由于贸易的下降和贸易的扩大，贸易国的竞争力很强。在本文中，我们将考虑中美洲贸易相关的中小企业的经济风险，主要基于当前中美洲贸易疲软，人民币汇率波动频繁，发展迅速。全面风险管理中小企业财务风险管理是在中美商业冲突的背景下，基于中小企业管理理论，从中小企业管理的角度探讨中小企业的财务风险管理。通过对M公司核心财务数据的分析，结合风险调整调度技术，对现阶段面临的主要财务风险进行评估，进一步分析这些风险的成因，并采取相应的风险应对措施，完善财务管理办法。关键词：中美贸易摩擦中小外贸企业财务风险管理目录TOC\o"1-3"\h\u24981财务风险相关理论介绍 财务风险相关理论介绍1.1财务风险概念界定目前，研究成果分为对财务风险的狭义和广义理解。狭义的财务风险主要是融资风险，即公司因融资过程中资本短缺而无法按时还款而引发的财务风险，这种风险通常会造成公司的经营损失且具有不确定性。此风险通常与经营风险是公司主要风险的表现形式之一，狭义的财务风险主要是由于公司内部无力偿还债务或者可能丧失偿还能力，从而造成的公司的财务危机。广义的财务风险指公司在经营过程中，不仅会出现公司内部危机，也会受到经济环境等其他未知的影响。所以说广义的财务风险也是一种危机，在正确的指导下可以转危为机。从内部危机来看，包括投资风险、经营风险、利益分配风险。任何一个环节都有可能引发连锁效应，产生公司危机，外部危机主要是受客观因素影响，主要作用群体包括政府、所在区域的经济发展水平及市场竞争情况。1.2财务风险管理理论基础第一，客观积累性。财务风险存在着一定的客观积累性，是企业错误的经营活动和财务活动不断累积的结果。它反映了企业的融资、投资、消费、回收、占用、分配等项目在财务管理和会计报表上呈现的结果。换句话说，财务风险的积累是各种财务活动的综合反映。第二，突发性。在诸多因素的影响下，金融危机造成的一些影响因素是可控的，但更多的因素是偶然的、爆炸性的，甚至是突然开始下降的，企业无法应对这些突如其来的变化。一方面，如果能在短时间内控制风险，企业就能有信心地解决风险。另一方面，如果超过最高的短期风险控制，就会使企业陷入危机。第三，不确定性。在发生财务风险之前，可以对其进行防控，但财务活动的运行中依然会受到许多不确定因素的影响，所以无法做到对财务风险在事前进行风险大小的估计，导致企业的财务状况存在着不确定性。第四，共存性。由于财务风险造成的损失是不确定的，所以不管损失是否真实的存在还是有可能存在，或者损失能否量化，都对企业的发展起着至关重要的作用。它既能促进企业的良性发展，又可能会对本来良性发展的企业起到负面消极的作用，所以财务风险是呈现两面效应的，不能单看一面而忽视另一面的存在，更不能去消除其中任何一面。1.3全面风险管理理论全面风险管理可以追溯1990年左右，考虑到公司的总体战略目标，从个人风险管理到全面风险管理，审视全公司的经营管理流程，全面风险管理公司控制系统。2004年，美国COSO委员会公布了企业风险管理整合框架（COSO-ERM），将风险管理整合到各种业务活动中，并与公司的战略目标相结合。企业风险管理基于三个方面：目标、因素和环节。2006年6月，国家管理委员会印发《风险综合集中管理指导意见》。这表明我们的风险管理理论和实践已经达到一个新阶段。随后，财政部等5个部委于2008年联合发布了《企业内部控制基本规范》和《2010年指导意见》，强调了内部控制和风险评估在具体活动中的作用。对外贸易金融风险管理研究应以综合风险管理理论为基础，因为对外贸易企业的金融风险必须贯穿整个经营过程，对全局有共同的认识，对整体风险进行最全面的金融管理。该理论的应用可以帮助外贸中小企业金融风险的综合识别、评估和应对，保障金融风险的有效管理，从而促进外贸中小企业的健康发展。2中美贸易摩擦背景下中小外贸企业财务风险现状及识别2.1现行贸易环境中小外贸企业现状中美贸易战是全球经济及金融市场的焦点所在，硝烟依旧未尽。三年来，双方就进口对方产品征收的关税，以及轮流在两国举行的多次贸易谈判，均牵动市场的投资神经。随着新冠疫情的肆虐与美国国内危机加深，经过多番努力，中美最终达成一些共识，并签署初步贸易协议，但目前双方依旧剑拔弩张，中美贸易战没有根本性结束。我们将分析中美洲贸易背景量的变化，即美国贸易摩擦，最后分析中国对中小企业的引进和生产和美国的贸易和金融。2.1.1表现形式从中国海关提供的数据来看，如图3.2所示，2020年10月出口增长从之前的15.6%大幅下降到5.4%，2020年12月又同比下降到-4.4%，再到2021年2月-20.80%的增长率，增长率变动幅度大。从202年3月起，增长率变动幅度虽然变缓，但总的来说中国的出口总额相比同期并未出现明显的增长。数据来源：中国海关总署图3.2中国出口增长趋势图如图3.1所示。表1中，2020年中国对美出口总额增速较2019年明显下降，2021年对美出口总额较去年同期明显下降。我国是出口导向型国家，当企业出口受阻时，不仅直接影响国有部门的供需，也间接影响商业产品的出口政策，中国将受到美国关税和出口限制的沉重打击。2021年，东盟超越美国成为我国第二大贸易伙伴，美国变成第三大贸易伙伴。中美贸易总额约为5424亿美元，同比下降14.5%，相当于日本对外贸易总额的11.8%。特别是我国对美国出口约4186亿美元，同比下降12.5%。我国自美国进口约1227亿美元，同比下降20.9%。对美贸易顺差约为2960亿美元。由于中美贸易摩擦，美国继续对中国企业出口加征关税。但是，它也影响到企业链上下游的企业。即使在经济全球化的背景下，中国对美国的出口占比较上一季度大幅下降，但中美贸易困难对中国经济的影响依然不大。表3.1中国对美国出口总额及累计去年同期增长率项目中国对美国岀口总额（亿美元）累计比去年同期增长±%2019年2020年2021年2019年2020年2021年1月338.29375.83365.429.2%12.7%-2.4%2月217.13317.30226.664.4%26.6%-14.1%3月325.14306.87318.2410.0%14.8%-8.5%4月329.16360.79313.5611.0%13.8%-9.7%5月352.24393.14376.8811.5%13.6%-8.4%6月378.53425.85392.8312.6%13.5%-8.1%7月373.38415.36388.5512.1%13.3%-7.8%8月392.01443.85373.0511.2%13.4%-8.9%9月409.44466.94364.7111.5%13.0%-10.7%10月377.54427.20357.9311.2%13.3%-11.3%11月420.96462.15355.7911.8%12.9%-12.4%12月417.64402.84345.7411.5%-0.36%-13.9%总计4297.54784.234186.7411.5%11.3%-12.5%2.1.2环境对中小外贸企业带来的影响统计显示，我国外贸企业90%以上均为中小外贸企业，主要集中在劳动密集型等传统产业，产出规模较小，产品技术含量较低，市场的竞争力和影响力降低。与大型企业相比，受到中美贸易冲突的干扰更大，其风险升高，主要在以下方面表现：（1）企业经营成本增加中美洲贸易紧张，原材料等生产要素成本明显上升，倒逼民营企业加快转型改革，生产成本上涨给外贸商带来更大压力。一是产品的原料价格飞涨。例如，美国对电子元件设置技术壁垒，几乎减少了中国进口元件的总数，并大幅提高了一些基础元件的价格。中国企业通过美国进口零部件并迫使其从其他国家回购的难度将加大，这将抬高进口零部件的价格。第二，税收和关税成本暴涨，运营成本上升。一些外贸企业无法容忍经营成本大幅增加，纷纷转向其他企业调整贸易发展政策，减少贸易摩擦的影响。（2）企业融资困难中美贸易的火热，让一些外国公司难以投资和筹集资金。另一方面，由于中美洲之间的贸易狂潮，中国的金融市场发生了明显变化，股市持续大幅下跌，股市下跌直接影响公开资本市场的投资和财务表现，市场整体严重悲观。股市的下跌不仅影响了金融市场，而且还显着减少了持有股票的个人和公司的财富。而且因为股市下跌、消费力减弱以及投资企业的意愿，家庭财富持续下降。民营企业股价下跌直接影响上市公司市值。如果股价波动持续波动或下降，则会削弱投资和管理信心，并使私营公司面临资金问题。（3）企业的外汇问题加剧受中美贸易摩擦影响，人民币最初呈现大幅上涨，但随后出现小幅修正。尤其是人民币在2017年和2018年稳中有跌，2019年继续上涨，2020年呈现较大波动，汇率的不确定性对外贸构成重大风险。外汇公司经常使用货币结算进行交易，因此汇率对其发展的影响更大。另外，大部分外资企业对汇率波动风险认识不充分，对汇率风险认识不匹配，缺乏应对汇率风险的资源，对汇率的重视程度不高，并且利率风险管理都加剧了企业在外贸方面的劣势。2.2中小外贸企业财务风险识别2.2.1中小外贸企业主要财务风险分析外贸公司以进出口为主，与非营利基金相关的所有类型的风险都称为合资财务风险。受国际市场影响特别大的国际市场，如汇率波动、贸易壁垒、战争等不确定性因素。所以，中美两国中小贸易公司在某些情况下面临的金融风险有所增加，有效的财务风险管理决定了企业能否稳健成长对于非营利组织的财务风险分析非常重要。由于企业财务风险的分类标准较多，本文除外贸中小企业的特点外，还选择根据企业的业务流程对财务风险进行分类，进行更有效的管理，可以分为资本管理风险、投资管理风险、财务和流动性风险、税务管理风险、财务会计和内部管理风险。这些包括许多流程，例如财务风险、财务会计和内部管理风险和投资管理风险、公司银行账户、现金和现金管理、交易管理和库存管理，以及它们的特定风险表现，他们的风险大致相同。中小型外资企业受中美贸易问题影响，需要特别注意财务风险、税收风险、流动性风险资本等金融风险。（1）资金运营风险①汇率风险。外汇风险是指因交易的汇率波动而导致亏损或盈利的不确定性。由于存在汇率波动的风险，外国公司的交易主要针对国外市场，包括不同国家和货币的交流和安排。因为近期中美贸易危机，人民币先升后降。这很难准确预测，对外贸公司的生存和发展影响很大。②信用风险。在国际贸易中，来自不同的国家和地区的贸易双方，不​​了解交易对象，也不知道自己在国际贸易中的地位，无法及时偿还债务。对客户的信用评级体系从生产、经营状况、信用状况等方面评估缺乏客观、科学的标准，增加了信用风险。许多外贸公司被选中拓展业务，面临激烈的市场竞争，即使有免费的还款政策，但没有有效的监管和保护，债务风险低，信用风险极易实现，从信用风险到合同签订、审批、还款风险的整个业务流程都实现了。（2）税务管理风险税收征管风险包括企业面临的税收风险、商标风险、外贸单证违约风险等。对于中小型贸易公司来说，加征关税风险带来的损失往往是不可逆转的，尤其是在近期中美贸易争端的背景下。关税壁垒作为主要的摩擦形式，导致了相当大的对外贸易。公司面临关税增加的风险。在一定条件下，国家通过提高关税的方式减少国内市场对进口产品的竞争，保护当地产业的发展。然而，不寻常的关税不仅保证了国内企业的发展，也可能导致贸易伙伴之间的纠纷频发。所以，外贸中小企业需要考虑与税收征管相关的风险，这限制了它们的风险承受能力。选择适当的措施来应对风险。减少风险损失。（3）资金流动性风险基金流动性是一种金融风险，主要与金融资产因不确定性波动而导致损失的风险有关。该公司面临大量资本支出，金融链的崩盘后压力影响着公司的健康发展。在贸易中，公司的大部分资产由存货和应收账款等经常账户余额组成。当它导致企业经营困难时，就会出现金融危机。2.2.2基于流程分析法下的财务风险识别风险分析是外贸公司风险管理的重要环节，是风险评估和应对的前提，但外贸公司的风险报告通常比较繁琐。全面收集风险信息对于正确识别风险至关重要，除了公司面临的外部和内部风险环境外，还通过情景分析对外贸风险进行了分析和总结专家问卷、历史问题分析或在管理员的帮助下等，以及单位内可能存在的各类显性和隐性风险因素进行综合评估和分析。因此需要从中小企业经营流程分析出发，对中小企业面临的财务风险进行梳理，识别出潜在的财务风险。全面考虑资金运营、资产管理、筹资和流动性、税务管理、利润分配、财务会计核算、内部控制7个流程，识别出潜在的财务风险。

3M公司财务风险评估3.1M公司基本情况M公司2005年06月30日成立，经营范围包括生产销售服饰及与服饰有关的电脑软件开发；对外贸易业务。但由于M公司成立时间较晚，整体规模仍较小，市场竞争较弱，风险承受能力较弱。针对近期中美贸易危机，M公司通过准确分析评估金融风险，有效应对关键风险因素，需要完善金融风险管理体系，最大限度地降低风险带来损失的可能性。公司的组织架构如下:图3.1M公司组织架构图资料来源：公司内部资料3.2基于财务指标分析M公司的财务风险评估3.2.1偿债能力分析公司债券偿还风险表现为公司无法偿还本金，利率按时上调，影响公司稳健经营和健康发展。鉴于与外贸公司打交道的主要问题是外国客户，资本回报率与货币之间存在时间差。很难依靠融资来满足公司的营运资金需求时，他们不可避免地会选择一种筹集外部资金的方式。表3.1M公司中美贸易摩擦前后偿债能力指标主要指标中美贸易摩擦前中美贸易摩擦后2018年2019年2020年平均2021年摩擦前后差异流动比率0.891.151.291.111.09-1.78%速动比率0.400.470.720.530.7439.90%资产负债率69.10%52.93%51.00%58%58.41%1.27%利息保障倍数5.598.936.206.914.27-38.12%财务杠杆比率1.191.265.59%数据来源：M公司年报整理从表3.1可看出，中美贸易摩擦前后偿债能力变动差异明显，当前利率走势已由低利率转向，实际利率上升，利息保证利率下降，因此企业偿债能力受到中美贸易摩擦的影响。近年来，经济比重已超过1，正在取得进展，由于财务成本高、财务风险高，需要加强偿付能力分析和财务风险防范。（1）短期偿债能力减弱由表3.1可知，M公司的短期偿债能力相对较低，流动比例和速度比增加了（见图3.2），但仍低于安全值，库存问题会影响当前关键数据的计算，去库存后，M的高速表现依旧不佳，引发了对M短期偿债能力的担忧。2021年业务增长可期，流动资产占比下降和短期偿债能力下降的问题必须要引起重视。图3.2M公司短期偿债能力相关指标资料来源：公司内部资料（2）长期偿债能力较差图3.3显示，M的活跃债务份额逐年下降，公司意识到公司债券偿还的风险并采取了一些措施来抵消它。然而，2021年活跃/不活跃比率小幅上升，回到三年平均水平，略高于行业平均水平。利率大幅下降，说明公司利率下降，影响长期偿债。图3.3M公司长期偿债能力相关指标资料来源：公司内部资料此外，根据M公司财务报告披露中显示，M公司在2019年偿还大额短期借款成为导致资产负债率下降的重要原因之一。报告期中，2019年M公司新增借款4943.6万元，偿还到期借款约7475.25万元，使得短期借款与上年同期相比下降51.04%。而这两笔借款的来源均属于银行抵押保证贷款，由此可以看出，小企业依赖银行贷款。此外，中小型外国公司也存在单一财务路线的问题，未能按时偿还银行贷款将对您的业务产生严重影响，导致未来融资和财务风险问题的商业贷款。（3）筹资方式单一，着重于银行借贷综合以上分析，M的偿付能力较弱，由于普遍的财务困难、融资能力有限以及中小外资银行无力偿债，影响了公司的财务风险和流动性。可以断定，大多数公司依赖银行贷款。报告称，所有M贷款均为短期贷款，主要是抵押贷款和抵押贷款。3.2.下表显示了M公司2021年上半年的短期贷款情况。表3.22021上半年M公司短期借款情况单位：亿元数据来源：M公司年报整理与其他金融方式相比，像银行更易获得借款，资金成本更低，但流动性风险的识别直接关系到企业的生存和发展。与大公司的资金需求相比，外贸中小企业具有信用低、短期、频繁、随机性大的特点，尤其是对资金需求量大的快速成长型企业。本次融资主要用于增加开展原材料采购、货物仓储和分配外资业务所需的流动资金，所以，企业M的财务和流动性风险必须要引起重视。3.2.2营运能力分析对公司业务能力的分析与高管的活动和管理有关，对不同时期的资产结构进行分析，及时改变，形成正常的资产结构，加快资产支出比例，防止应收账款和存货堆积，从商业周期的角度，我们分析反映商业周期前后企业资产管理能力的指标。表3.3M公司中美贸易摩擦前后营运能力指标数据来源：M公司年报整理由上表3.3可看出，M公司近几年应收账款周转率和存货周转率较高，且有上升的趋势，这表明收据和库存赎回率增加，资产流动性增加，摩擦前后对客户的销售增加，库存销售减少。此外，外汇公司的供应问题不仅影响公司的偿付能力，还涉及资金管理的风险，因此必须非常小心。3.2基于风险坐标图法的财务风险评估虽然财务风险的定量分析在分析公司账目时非常可靠，但财务指标分析也存在一些弊端。一些金融风险无法量化。选择不同的指标会产生不同的指标，应结合定性分析进一步评估公司面临的潜在财务风险。金融风险评估方法有很多，包括层次分析法、有效方法等等。本文采用问卷调查法和风险调整法，考察中美贸易波动对中小外贸企业金融风险的影响，比较金融风险在不同阶段的不同影响。图表法用于分析公司财务风险的程度，并在电影业务摩擦的特定背景下识别中小企业应关注的各种财务风险。风险调整方式为国资委2006[108]号文件《综合集中度风险管理指引》，使用危害坐标成像方法时，首先要识别危害类型。一旦确定了风险点，适当地收集有关风险的信息，以使公司能够实施有效的风险管理。风险调整方法是基于两个方面的风险评估：风险发生的概率和影响的大小，这种方法用于评估中小企业在这种情况下面临的金融风险。3.3风险评估结果分析说明基于调查的分析和排名，避免了不同分析所选择的估值和指标的差异导致财务指标定量分析结果不同的缺点。本次调查共发放问卷30份，研究人员以M公司员工为主，对M公司的具体情况比较了解，公司高管5人，财务负责人10人。包括员工，以及来自其他部门的15名员工，回收比例100％。调查结果表明，超过75%的调查表明公司面临高财务风险，如图3.4所示，该结果与账户的定量分析结果非常吻合。表3.4M公司财务风险发生概率和影响程度平均评分资料来源：公司内部资料3.3.1财务风险坐标图根据调查结果，红区3-3反映的最大风险是中小企业目前面临的金融风险，如税收征管风险、流动性风险等风险最大，其次是利润分享、会计和记账风险，但对公司的影响相对较小。图3.3M公司风险坐标图资料来源：公司内部资料3.3.2M公司财务风险评估结果M公司作为主营进出口业务的中小企业，主要贸易对象来自于美国，公司许多大额订单特别是能够带来利润的单都是在国外市场进行的，大多数还款以美元支付。一般订单不包括特殊产品，批量订单的制造过程可能需要将近一年的时间，不管选择预付款还是后付款，付款和还款时间都会有波动，并且会因汇率波动而造成无法挽回的损失。人民币贬值最初有利于外贸公司出口商，但随着我国货币体制改革，人民币贬值由贬值转向增长。偿还美元直接影响公司的实际收入，并且风险问题越来越严重。新闻报道，拜登的顾问们正在研究特朗普时代对数千亿美元中国商品加征的关税，他们认为，其中许多加征关税的决定缺乏战略价值。两位消息人士还称，拜登的主要助手们在关税问题上进行了数周激烈辩论后，这位美国总统倾向于在关税问题上迅速采取行动，并且希望在2022年11月8日国会中期选举之前利用一切手段来为美国通胀问题中不断飙升的物价降温。受疫情影响，我国中小型企业在境外进行贸易，主要客户来自海外市场，应避免海关监管。从商业区到海关，通过货船、飞机等方式在海外销售，期间存在运输风险和不可预测性。此外，由于中美之间的贸易争端，将考虑我国的进出口，但是也会增加风险。

4财务风险应对改进建议4.1优化资本结构，拓宽筹资渠道第一，从谨慎和预防的角度来看，M公司可以选择积极扩张资本结构和金融渠道的策略。这也是公司稳定可持续经营的保证，基于M的债务结构，短期贷款可以在一定程度上降低债务成本，但同时会导致现金流短缺。所以，建议M按自己的条件遵守某些长期贷款，短期贷款形成一个稳定的不活跃的结构。在充分利用财务责任的基础上，一项承诺的最大财务影响是增加公司的盈利能力。需要注意的是，通过调整财务计划，要与公司最新的发展规划相接轨，建立可接受的负债率，既能实现资本结构的优化，又能降低财务成本。除了防范融资外，公司各项业务项目的需要，过程中的财务风险。第二，M公司在设计财务计划时可以使用财务组合一词来选择各种财务选项来分配财务风险。根据条件，不仅可以尝试在餐厅营业时间租用银行，还可以选择合适的银行，让银行贷款将使稳定资金链的链接。所以，一些银行通过多元化筹集资金和计算资本要求。降低财务成本的组合不仅可以消除财务风险，还可以解决中小型贸易公司的财务问题。4.2加强汇率风险管控力度汇率波动对外贸企业有正面或负面影响，鉴于汇率波动的不确定性，对外贸的影响也不确定，汇率对企业的财务风险也存在不确定性，它也带来了可能性，而且汇率波动是不可预测的和相对的。一方面，当汇率的变化受到多种因素影响，大环境失控。在这个时代，人民币汇率经常随着中美贸易的增加而波动。它不能被评估或删除。由此看来，外汇波动的影响是比较强的，特别是对于外汇公司来说，由于币种限制和安排方式等原因，不可避免地会面临外汇波动的财务风险。所以，中小外贸公司需要密切关注汇率波动风险，积极认识套期保值，充分了解期货、期权等衍生品的特点，并据此采取行动。人民币的双向波动正在逐步增加企业面临的汇率风险。外贸企业积极准备相关部门进行货币风险研究，重点关注企业因汇率变化而面临的各种金融风险管理问题，并创造机会组建专项团队。需要加强汇率预测、分析和计量，外汇风险与策略研究。该单元可以在行政部门的支持下安装，并将相关的货币研究报告直接报告给董事会。为了获得更准确的预测，我们可能会向管理委员会提出适当的风险应对措施，尽可能评估风险。4.3规避物流风险要避免危险，首先要解决自身问题。M公司设有专门的仓储运输部负责公司的库存和日常运输。但由于公司整体风险管理不善，财务风险可能会反映在转移过程中，为构建内部物流管理体系，首先要防范物流过程中的风险，推进内部员工的专业物流培训，建立专门的物流经理，作为提高物流实践的基础，并且必须采纳员工的合理建议。接下来，您需要确定负责转移和交付过程的一方，联系交易各方，并签署相关合同。由于转移过程存在问题，需要知道谁对损失负责，谁对风险负责，以便建立运营商与运营商之间的关系。友好合作还可以减少组织的一些潜在风险损失。外贸公司在与上游客户沟通时，需要通过保证低运费来保证产品质量和安全。随着互联网的快速发展，需要有效利用科技工具来提升商业运输的计算机结构。在这个瞬息万变的时代，除其以外，它也是一种避免获取有用信息风险的可能手段。

总结通过了解中美贸易摩擦现状和分析中美贸易摩擦对中小外贸企业财务风险的影响，从中小外贸企业自身经营特点出发，对企业财务风险进行深入研究。研究结果指出，现阶段中小外贸企业面临的重大财务风险主要包括融资风险、汇率风险、物流运输风险。在后续的发展中，随着中美贸易摩擦的不断升级，国内外贸易形势复杂多变，企业财务风险成因将会更加复杂，对企业的发展影响显著。研究认为