政府与社会资本合作项目 PPP项目的决策要点及成功案例分享 培训材料

PPP工程决策要点及成功案例分享

培训材料1温馨提示请准备好纸笔，跟我一起边写边算。2期待获得良好的互动效果。分享提纲PPP管理团队PPP相关文件PPP操作要点PPP典型案例3一、PPP管理团队1、政府方工作组2、工程公司治理结构3、咨询团队4、人才需求4二、PPP相关文件5二、PPP相关文件6谁能做这些工作？

思考政府和社会资本合作工程物有所值评价指引政府和社会资本合作工程物有所值评价指引〔试行〕7LCCPPP标书的报价PSC政府融资全寿命期成本税项调整等项目风险VFM（资金价值）第四章评价报告第十七条【报告环节】物有所值评价工作完成后，工程本级财政部门应组织编制物有所值评价报告，并报省级财政部门[或财政部]备案。省级财政部门应每半年将本地区的工程物有所值评价报告信息上报财政部备案。政府和社会资本合作工程物有所值评价指引政府和社会资本合作工程物有所值评价指引〔试行〕第十八条【报告内容】评价报告主要包括：〔一〕工程根底信息。主要包括工程概况、产出说明、工程运作方式和风险分配框架等。〔二〕定性分析结果。主要包括评价指标及权重、专家意见、评分结果等。〔三〕定量分析结果。主要包括参照工程及其合理性说明，PSC值和PPPs值计算及调整的依据和结果，PPPa值计算的依据和结果等。〔四〕评价结论。根据分析结果，明确工程是否通过物有所值评价。〔五〕附件。通常包括工程初步实施方案、工程实施方案、新建和改建工程的可行性研究报告、存量公共资产的历史资料等。8政府和社会资本合作工程财政承受能力论证指引9政府和社会资本合作工程财政承受能力论证指引10政府和社会资本合作工程财政承受能力论证指引11政府和社会资本合作工程财政承受能力论证指引12投资使用计划和资金筹措表总成本费用估算表销售收入及税金估算表借款还本付息表资产负债表损益表（利润估算表）现金流量表财务测算13财务测算14第1年第2年第3年……第14年第15年1、投资表投资计划资本金债务资金当年利息2、收入表使用者付费可行性缺口补贴税金3、成本表折旧摊销财务费用经营成本：人、材、机等4财务报表及分析：资产负债表、损益表、现金流量表、敏感性分析每一条现金流的处理财务测算分析报告15实施方案16PPP工程合同17PPP工程合同特许经营协议应当主要包括以下内容：〔十〕特许经营期内的风险分担；〔十一〕政府承诺和保障；〔十二〕应急预案和临时接管预案；〔十三〕特许经营期限届满后，工程及资产移交方式、程序和要求等；〔十四〕变更、提前终止及补偿；〔十五〕违约责任；〔十六〕争议解决方式；〔十七〕需要明确的其他事项。18三、PPP操作要点19三、PPP操作要点20工程结构示意图21补贴〔如有〕合作项目（工程划分；设计、建设等内容划分；手续办理、征地拆迁等细分；运输服务、经营服务等细分）特许经营移交立项审批、招标、租赁、监管PPP项目公司出资人1出资人2出资人3合资政府银行承包商公众本钱收入合作期限？思考BA建设程序根本流程22立项决策项目建议书可行性研究项目评估立项决策工程设计及报建方案设计初步设计及其批审施工图设计及其审批扩初设计采购与施工建设准备施工许可施工与安装生产准备

验收交付使用工程后评价竣工验收竣工结算与竣工决算施工报建阶段流程23临水、临电报装报建主体：业主审核单位：供电局、自来水公司缴纳劳保费报建主体：业主审核单位：建委劳保办缴纳印花税报建主体：业主审核单位：地税局

工程档案资料登记报建主体：业主审核单位：规划局档案馆有毒气体监测报建主体：业主审核单位：有资质检测单位质监站质安登记报建主体：业主审核单位：质监站、安监站管线工程报建报建主体：业主审核单位：市政园林局防雷报建报建主体：业主审核单位：市防雷所有线电视、气、电讯报装报建主体：业主审核单位：相关单位外水、外电报装报建主体：业主审核单位：自来水公司、供电局办理余泥渣土排放证报建主体：业主审核单位：余泥排放管理所工程施工实施主体：施工单位图纸会审实施主体：监理、施工、设计单位路口开挖报建报建主体：审核单位：市政园林局、交警大队通邮报装报建主体：业主审核单位：地名办办理施工许可证报建主体：业主审核单位：市建委或区建设局施工前报建工作正式施工阶段工作24短期鼓励：月度中期鼓励：年度长期鼓励：三～五年以上维护企业正常运转保证企业日常目标的完成提高工作积极性保证年度计划顺利实施支持企业长远发展保持人员相对稳定长期激励中期激励短期激励基本工资特殊待遇股权激励计划法定福利和补充福利浮动薪酬公司股东大会公司董事会薪酬委员会&人力资源部最高决策机构日常管理机构执行机构261、评分办法、标的设置2、投资人类型？本地、外地、外国；财务、建设、运营。思考PPP合同体系特许权协议股东协议承包商放贷方贷款协议设计建造合同（成本，进度，保函）运营商运营合同管理合同工程承包合同项目公司政府股东设计建造商保险公司原料供应合同供应商承购方或取或付合同价风格整合同第三方财务测算2829企业债券的优势和意义

企业债券公司债券中期票据银行贷款发行额度不超过净资产的40%不超过净资产的40%不超过净资产的40%一次贷款金额较小审批机构国家发改委证监会核准（公开）中证协备案（私募）交易商协会各商业银行交易场所银行间及交易所交易所、中小企业股份转让系统等银行间市场不能交易发行方式公募公募/私募公募--融资期限以中长期为主，方案设计可以比较灵活3至10年，私募产品相对期限较短3年至10年1年至10年票面利率较低较低，私募发行相对较高较低次高审批时间1至2个月，最新政策加快审批3个月内，私募发行则发行后备案2至3个月时间不确定募集资金用途募投项目符合国家产业政策，且不低于60%应用于固定资产投资项目用于核准用途或约定用途（私募）；可以选择偿还贷款、补充营运资金或固定资产投资项目符合法律法规、生产经营活动（不可偿还新的债务融资工具）银行对资金的使用按照银监会“三个办法一个指引”的要求进行监管；资金需按约定的用途直接支付给第三方，按需放款信息披露信息披露在银行间市场及交易所市场进行信息披露全部在交易所进行；私募发行则按照募集说明书约定履行信息披露参照交易商协会的要求在银行间市场进行定期向贷款银行进行披露30不仅本金要计算利息，利息也要计算利息。俗称“利滚利〞。“钱可以生钱，钱生的钱又可以生出更多的钱。〞——本杰明·富兰克林复利的含义31复利的威力32几年前一个人类学家在一件遗物中发现一个声明，声明显示凯撒曾借给某人相当于1罗马便士的钱，但并没有记录这1便士是否已归还。这位人类学家想知道，如果在21世纪凯撒的后代想向借款人的后代要回这笔钱，本息值总共会有多少。他认为6%的利率是比较适宜的。令他震惊的是，2000多年后，这1便士的本息值竟超过了整个地球上的所有财富。复利的威力33复利终值是指假设干期以后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值。由终值求现值叫作贴现。复利终值和现值的计算34年金终值和现值的计算年金的概念：等额、间隔期相等年金的表现形式：租金、折旧、养老金等年金的种类：普通年金、先付年金、递延年金、永续年金等。收费付费机制使用者付费政府付费资源补偿回报率回报期限35价格=〔固定价格局部+变动价格局部〕X调整机制价格听证？监管体系36风险分担机制1〕设置基准值；2〕实际值与预测值比较，分不同情况设置分担机制。3738序号风险种类政府SPV备注1项目审批风险√√

2征地拆迁实施及成本超支风险√√项目公司承担一定范围内的费用3管网建设和维护√4项目厂区设计、建设和运营维护相关风险。包括技术风险、工程质量风险、完工风险、运营风险以及移交资产大修理的风险等。

√支付频率风险预测处理量风险营销宣传风险5债务偿还风险

√

6项目融资风险√7建设成本超支风险√8运营成本变动风险√√通过调整污水处理服务费单价解决9政治不可抗力（包括非因政府方原因且不在政府方控制下的征收征用和法律变更等）√

10自然不可抗力√√某污水处理厂风险分担资金支付路径支付频率奖励资金补助资金39固安县政府工程公司资本金银行贷款产业开发商业地产住宅地产配套设施河北固安案例-资金流向开发建设本钱出售工业地产入股局部企业开发建设本钱销售收入、租金收入土地出让金返还开发建设本钱销售收入土地出让金返还开发建设本钱运营本钱？盈利收入税收税收、局部土地出让金税收(有减免)市政运营〔水电气〕政府授权？开发建设本钱运营收入到期移交移交主体移交内容移交周期移交责任移交程序41四、PPP典型案例交通类：公路、轨道等市政类：水、电、污水、垃圾等公用事业类：场馆等综合类：园区开发等资本运作类：并购重组42国家示范工程、省级示范工程公路43公路1刺桐大桥2.5亿元+1.5亿元2.5万辆次/日，6元/辆次1997年0.24亿，2000年0.37亿，2006年0.81亿，2021年0.42亿。44练习：补充协议、合同谈判公路245练习：项目结构图、现金示意图公路2安庆外环路46练习：组织机构图47公路2安庆外环路可用性效劳费开始支付时点运维绩效效劳费开始支付时点支付频率支付依据支付程序补助资金48轨道北京地铁济青高铁城际铁路香港铁路深圳地铁49土地综合开发BA练习合作工程〔工程划分；设计、建设等内容划分；手续办理、征地拆迁等细分；运输效劳、经营效劳等细分〕A+B部分A部分B部分建设运营BT项目公司地方集团公司社会投资人（联合体）线路子公司设立投融资地方铁路局（运营商）初期投资负责筹措资金设立BT回购款50A+B部分A部分B部分B部分简单运营成本30年后无偿移交建设运营移交PPP项目公司地方集团公司社会投资人（联合体）线路子公司合资投融资财政补贴地方铁路局（运营商）委托运营初期投资票款和非票款收入委托运营费（按净收入测算）地方财力更新改造、追加投资负责筹措资金51A+B部分A部分B部分B部分简单运营成本30年后无偿移交建设运营移交PPP项目公司地方集团公司社会投资人（联合体）线路子公司合资投融资财政补贴地方铁路局（运营商）委托运营初期投资票款和非票款收入委托运营费（按净收入测算）地方财力更新改造、追加投资负责筹措资金5253土地开发铁路建设线路工程子公司管线改移工程征地拆迁工作手续办理主体建设工程地方政府委托并拨付资金沿线某地块二级开发一级开发三地股东或当地政府土地一级开发企业专业的房地产开发企业社会资本贷款等债务特许协议负责负责地方政府授权土地出让溢价收益60%20%20%地方企业出资并委托管理二级开发收益二级开发负责TOD重点关注工程用地用地经济测算用地产权分析用地性质适宜开发用地待开发工程用地有规划未建设用地筛查开发潜力用地筛查重点工程用地开发难度历史遗留问题在施工程用地开发潜力工程用地筛除用地经济亏损用地行政许可失效用地军产央产空间距离≤500m用地规模≥3ha一般关注工程用地建筑状况建设强度改造意向沿线总用地工程开发模式和时序方案规划条件优化研究土地筛查思路土地储藏和上市方案城市供水特许经营协议(示范文本GF--2004--2501)第一章总那么第二章定义与解释第三章协议的应用第四章供水工程工程第五章供水工程设计和建设第六章供水工程的运营与维护第七章供水效劳第八章收费第九章特许经营权的终止与变更第十章特许经营权终止后的移交供水2万吨、〔-30%，15%)1.6亿、40%资本金、20年生活类污水占20%、1.25元/吨，生产类用水占80%、3.8元/吨经营本钱0.81元/吨；折旧率5%/年；财务费用按6%测算4.8亿、35%资本金、0.75元/吨、30日万吨污水1王小郢污水处理厂TOT宝应县污水处理厂BOT56练习：测算污水2杨家溪污水处理厂BOT57练习：项目结构图、支付流程污水3池州厂网一体工程TOT未来趋势：已运行存量+在建增量+新建增量管网+厂5859综合管廊建设意义管廊定价管廊收费多种经营60综合管廊61园区管委会特许经营者（项目公司）《特许经营协议》主建等部门综合管廊投资建设监管特许经营管廊单位入廊维护《综合管廊入廊维护协议》投资人《综合管廊入廊暂行管理办法》设立62综合管廊63综合管廊其他失败案例场馆污泥6430年特许经营32亿总投资全部设施投资建设经营收入1.5亿/年无偿移交建设运营移交特许监管SPV中信联合体42%政府指定部门合资市政府授权国资公司58%中信65%（中信内资90%、国安岳强外资10%）北京城建30%金州5%政府出资人代表的回报职工安置思考其他失败案例水厂当地政府：两种引入PPP的模式思路一：引入第三方关联企业意义在政策允许的范围内，通过引入第三方，将经营性项目转变为准经营性项目盈利机制在市场框架内寻求一定范围的合作，来收回非经营项目的溢价主要问题谈判成本相对较高难以提供有吸引力的条件思路二：向当地生产型企业募资意义基于“谁受益、谁出资”的公平性原则，向非经营性项目的收益方寻求资金支持盈利机制通过在当地企业内部进行股权分配、税收优惠、优先权和垄断权分配等途径吸引当地企业出资主要问题当地企业出资动机较弱，需政府主导67天津市蓟县政府页岩砖项目特许权协议页岩砖项目公司天津市政府安慰信蓟县电力局能源供应协议保险公司保险合同银行/团贷款协议本房地产公司（85%）当地采矿制砖企业股东协议承包商EPC合同原料供应合