湖南建工机械有限公司营运资本持有政策优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计湖南建工机械有限公司营运资本持有政策优化设计1.湖南建工机械有限公司1.1湖南建工机械有限公司简介湖南建工机械股份有限公司建立于2009年5月20日，注册费为300万人民币。位居湖南省长沙市的开福区内。公司的主要经营领域是：砖瓦和砌块的制造；钢铁部件的制造；建筑模板制造；建筑工程采用机械生产；建筑材料的生产，专用机械制造等。1.2湖南建工公司财务状况公司自2015年开始，经营状况一直不好，经营压力愈加严重，由于营运资本不能满足日常经营的需要，因此短期欠款渐渐增多，占总负债的比值也相应的上升，公司的财政状况不容乐观。企业2017年的财务状况见下表：表1-1财务状况财务数据2017年期初数2018年期末数增减变化总资产45004200-300固定资产净额12001600+400长期投资135013500总负债22502450-200短期借款245425+180短期借款/总负债42.8%72.8%+30主营业务收入42582121-2137主营业务成本36311898-1733成本/收入85.27%89.49%+4.22净利润21210由表1-1可见,到2017年末,湖南建工公司总资产约4200万元,总负债额约2350万元,公司的实际资产负债率53.01%。企业的总负债中短期借款金额只有425万元,占总负债额的18.21%;固定资产净值为1500万元,长期投资规模为1350万元,共2850万元。2017年度,公司实现累计生产和主营业务收入2121万元,主营业务成本1898万元,主营业务成本占公司总主营业务收入的88.49%,在与之前的相关比较分析中可以看出,这一比例一直呈逐年快速增长的趋势,表明公司企业的生产和运营成本正在逐步提高。2湖南建工机器有限公司营运资本2.1营运资本持有政策理论营运资本就是流动资产对流动负债的价值。它与流动比率、速动比率、现金比率相结合,就能够被用于衡量企业资产流动性水平。营运资本政策即所谓的营运资本或者融资政策,是对于上市公司重要的财务政策之一,是专门指如何合理地安排企业的永久性流动资产和暂时性流动资产的筹集以及资金来源等方面存在问题的政策。。2.2.营运资本现状表2-1营运资本现状营运资本数据2017年数额占流动资产负债比重2018年数额占流动资产负债比重数额增减变化货币资金95031.50%251.20%-925应收账款142047.1%142262.7%+2存货65021.5%82236.1%+172流动资产合计3020——2269——-751短期借款24511.21%42518.22%+180应付账款193488.51%208689.41%+152应交税费00-213-9.13%-213一年内到期的非流动资产60.27%351.5%+29流动负债合计2185——2333——+1148净营运资金871——-58——-929从上表中我们可以看出,虽然2017年度应收账款的数额比上年度增加了很大幅度小,但是所占流动资产的比重却有所提高,增了15.63%,暗示应收账款的流动资金数量较大,且这一数额有快速增长趋势,应收账款的回笼程度将会对企业营运流动资金的健康周转造成影响。通过分析我们可以清楚地看出,2017年度湖南中天公司的应收账款和库存资金的数额相对较大,货币资金短缺,营运资本的分配不合理,这样的营运资本配置必然会直接导致公司的营运资本周转缓慢,资金链紧张,将会严重威胁至公司的发展。3湖南建工机械有限公司营运资本持有政策存在的问题3.1存货持有量高，货币资金管理水平低，资金周转慢通过对比2017与2018年湖南建工机械有限公司的营运资本数据，我们不难看出经理缺少有效地管理库存,缺乏科学合理地规划和监督工作。责任不清楚,导致库存过多,占比增加了14.7%；资金停滞,货币资金数额下降了925万元；投资成本高,周转缓慢。资金量太少,不能保证生产周转的正常需要。表3-1营运资本基本数据营运资本数据2017年数额占流动资产负债比重2018年数额占流动资产负债比重数额增减变化货币资金95031.50%251.20%-925应收账款142047.1%142262.7%+2存货65021.5%82236.1%+172流动资产合计3020——2269——-7513.2应收账款管理制度缺失，缺乏有效催收手段湖南建工机械有限公司销售部门管理层的应付账款持有量并不重视。公司应收款的绝对价值越大,平均欠款时间也就越长,坏账可能性更大。湖南建工机械有限公司应收账款管理制度缺失，应收账款多年未备坏账，如坏账，全部核销、将当期利润冲销;对过期3年半以上的应收账款不予处理。为扩大产品的销量,销售部门采用信贷扩大规模,或延长其信用期限的销售战略,在日益激烈的市场竞争中获得和留住客户。对一些没有达到信贷标准的公司也采用赊销方式,这种方法不仅削弱信贷政策的执行,也增加了应收账款的催收成本和收回的风险。这种做法导致公司的现金流紧张,不得不引入外债,高额的贷款利息使其财务风险居高不下,经营情况堪忧。湖南建工公司对过期的应收账款缺乏催收力度和催收措施，催收方法过于单一，对客户没有进行信用分层管理，结果信用良好的客户没有获得相应的信用政策推广，而信用不良的客户拖欠大量款项，催收效果不佳。这样的管理制度有很大的缺陷，导致公司资产虚增，相关财政指标无法映现该公司的真实财务状况;对逾期严重的应收账款不够重视，削弱了企业的风险防范能力。表4-1湖南建工公司应收账款账龄应收账款账龄账户数量金额（万元）比例信用期内1597568.32%超过信用期1个月内626318.43%超过信用期1-3个月3765.33%超过信用期3-6个月1332.31%超过信用期6-9个月超过信用期9-12个月2302.11%超过信用期1-3年1271.89%超过信用期3年以上1231.61%合计291427100%通过应收账款账龄表可发现，湖南建工机械有限公司975万元应收帐款仍处于信用期,占应收帐款总额的68.3%。这些付款没有到期,拖欠是正常的,但不能确定到期是否能够偿还。公司应收账款45万元已超过授信期,占应收账款总额的31.68%。其中,拖欠的时间较短(1-3个月)应收款占应付总额的3.76%,这部分债务可能恢复;拖欠的时间较长(超过3个月)的有63万元,占应付账款总额的4.4%,这部分债务收回存在一定难度;拖欠太长时间的有五十万元(一年及以上),占应付账款的三分之一,这部分债务收回率很低,极有可能变成坏账。湖南建工机械有限公司目前应收帐款数量增长较大,虽然发展速度并不快,但表明公司欠款回笼的能力较低,需要调整信贷政策,提高应收帐款催缴能力,加快帐款变现速度,以满足经营资本正常流动的需要。3.3应付账款数额较高，短期借款偿债水平低下风险较高湖南建工有限公司2016年营运资金净额为871万元,2017年数额下降到-58万元。营运中的资金净值为正或负,说明该上市公司的当期流动财产资金净值总额远远或低于该期公司流动资产的净值总额,公司为高资产负债规模经营的。同时,也充分说明了这家公司暂时存在无法履行偿还短期货款债务,也就是没能及时履行偿付其他供应商长期货款,这很有可能会大大减少这家公司的品牌信誉度。如果这个资金问题不能立即完全得到有效解决,就把长期流动资产与短期流动债的收益比值下调回到一个安全性的水平,以便于满足上市公司短期的风险偿付能力,那么该上市公司的的资金链就很快有可能被彻底打破。表5-1财务数据2017年期初数2018年期末数增减变化总资产45004200-300固定资产净额11001500+400长期投资135013500总负债21502350-200短期借款245425+180短期借款/总负债42.8%72.8%+30主营业务收入42582121-2137主营业务成本36311898-1733成本/收入85.27%89.49%+4.22净利润21210从表中我们可以清楚地看出,2018年湖南建工公司加大了短期借款的力度,以填补资金链紧张所带来的企业经营压力,虽然暂时能够有效缓解企业资金短缺的困难,但大量的短期借款不可避免地会成为影响企业发展和生存的一大隐患,这将不可避免。从表中我们可以清楚地看出,湖南建工2018年度的流动负债主要是由应付账款和流动资产组成,应付账款和流动资产应收账款所占的比例都很大,这表明该公司存在"三角债"问题,用户资金无法到位,应收帐款不能回来,供应商资金一定很难支付,应付帐款迟不能兑现,如果解决不了的问题,公司就会很快解决。信用等级将受到极大的影响。湖南建工公司本期的短期贷款金额不高,流动负债的比例也低。但公司的短期贷款是高利率的私人贷款;另外,公司目前面临流动资金短缺、短期偿债水平低、偿债风险高的营运资金困境,到期偿还短期借款仍会对公司构成巨大威胁。4湖南公司的营运资本持有政策优化设计4.1改善企业外部环境强化内部调控政府继续完善财税体制改革,努力营造宽松的公司经营环境。加大宣传力度,转变公司价值观,鼓励和倡导现代管理模式,科学管理公司,采用先进的公司治理结构。在公司里,明确各方面的权利责任和利益,让公司根据自己的需求来决定财务管理的方式。公司需要获得增长的内在动力,取决于它们对资产升值,资本积累能力和投资配置方式的关注程度。只有注重积累资本,才能成为具有独立性的经济实体。健全财务内部管制系统,杜绝企业在经营资本管理中的失误和犯罪行为,保证财务活动遵循严格的、合法的授权批准,公司中任何一个人不能出现超越制度的行为。加强了各部门的协调,使销售、生产、决定和财务等各部门能够及时进行沟通,科学合作。各部门进行良好的分工协调,加速储存周转,减少储存对资金占用的4.2确定存货的最佳持有量和科学的持有比例根据湖南建工机械有限公司业务量和储存量的历史数据,确定企业营运资本的平均持有者,确认企业变动控制的区域,找出季节变化的原因和规则,有针对性地做好存货用途规划,及时对变动原因进行分析,有效地控制了营运资本的总量。不能保持资产流动性,过多地留存存货,最大限度上减少了营运资本的投入成本,并降低了储存资本。表7-1方案项目ABCD现金持有量4000500060007000现金的机会成本率8%8%8%8%管理成本2000200020002000短缺成本300020005000加强对营运资本的结构控制,测定最佳存货持有量,深入分析并研究存货合理的占用率。存货占比例不同,对变现能力的影响也不同。从而造成流动资产的总体变现能力差异。有时总量的合理并不说明结构的合理。4.3应收账款优化策略结算方法是关系公司是否安全及时收回资金的主要问题。对于贷款信用相对较好的商户,湖南建工公司可以适当地放松政策,采用代收承兑等方式进行贷款结算;对于信用度程度一般,属于风险范围内的客户,公司应尽量选择支票或银行兑汇券的销售方式,或者实施财产抵押、质保、第三人担保等的销售方式:对于信用度程度较低、属高风险的客户,尽量不要直接采用赊销政策,要求进行现金交易,不能因此而增加销售额,去迁就客户所提出的不合理要求。只有针对不同类型客户采取相应的结算方式,才能有效地降低客户应付账款的风险,从而有效降低应付账款。4.3.1对应收账款进行分层管理在确定了科学合理的信用政策并严格执行后,由于各种因素的影响,仍有应收账款逾期,这是企业在实际经营过程中无法避免的。这需要湖南信用管理部门确定人员及时进行对账,根据公司的特点,客户实际情况等因素,权衡利弊得失后,分别采用科学合理管理的方法,加快应收帐款回笼速度,加快运营资金周转,降低应收帐款坏账风险。表4-3-14.3.2按客户级别采取结算方式根据客户等级采取结算方法对客户实行严格信用分级,并按照信用等级进行分类,湖南建工机械有限公司应谨慎地选择符合信用等级别和结算方法。客户的信用等级和相应的信用政策,如下表：表8-1客户信用分级信用类别风险类别信用政策80分以上低风险客户可以给与超越市场平均水准的信用期和信用额度60-80分可接受风险客户严格控制其信用额度和信用期60分以下高风险客户避免采取赊销政策，尽量要求现金交易4.4创设营运资本安全储备制度，核实短期借款期末余额真实性为防止意外事件及可能出现的资产要求预测误差,湖南建工公司应建立相应的流动资产安全储备制度。这一安全数额的确定取决于要视企业经营和财务状况的稳定性。图4-4流动债券融资成本较低,加强审计的流动债务和担保服务使企业价值达到最大的化,企业价值的最大化受到了盈利水平的影响,而债务成本则直接对企业的利润水平产生影响,由于对流动债券的审计增加自有资金有效操作,同时也可减少债权人的负担。控制相对于流动债务,银行等债权人所提供的长期贷款时间相对较短,风险更大,为了避免危险,除需要提供基本的贷款合同保障条件外,还需要银行债权人增加各