《金融学汪圆》课件

《金融学汪圆》这是一堂专注于金融学基础知识的PPT课程,由资深金融专家汪圆教授主讲。课程涵盖了金融学的核心概念、理论和应用,帮助学生全面掌握这一重要学科。金融学概论金融学是研究货币、银行和金融市场等金融要素的运行机制和相关规律的一门学科。它涉及货币、信贷、利率、汇率等基本概念,并深入探讨各类金融工具和金融市场的运作。金融学为企业、政府和个人提供决策支持,对经济发展具有重要影响。金融学的发展历程早期理论发展金融学最早的理论研究可追溯到19世纪初期,主要围绕货币、银行和金融市场等基础概念展开。现代金融理论20世纪中叶,现代金融理论如证券定价理论、组合理论等相继问世,推动了金融学的快速发展。金融创新浪潮随着金融市场的不断发展,金融创新不断涌现,如衍生工具、量化投资等,推动金融学进入新阶段。金融学的研究对象经济体系金融学研究各类经济主体、行为及其相互关系,描述和分析经济体系的运行机制。资本流动探讨资本如何在经济活动中流动和利用,以及如何提高资本的配置效率。金融工具研究各种金融产品和服务,如货币、利率、汇率、股票、债券等的特性和功能。风险管理分析各类金融风险,并研究如何进行有效的风险识别、评估和控制。金融学的基本概念金融学金融学是研究资金的筹集、运用及其风险与收益的经济学分支。它涉及货币、银行和金融市场等诸多方面。金融资产金融资产是权利凭证,代表对未来现金流量的所有权,如股票、债券等。它们可以在金融市场上交易。金融市场金融市场是买卖金融资产的场所,如股票市场、债券市场、汇市等。它们是资金的集聚和配置的重要场所。金融创新金融创新是通过开发新的金融工具和服务来满足市场需求的过程,如衍生品、互联网金融等。它推动了金融业的发展。货币的职能1交换媒介货币是商品和服务交换的通用媒介,促进社会分工和交易的顺利进行。2记账单位货币为各种商品和服务提供了统一的价值计量标准,使交易变得更加清晰和准确。3价值储藏货币可以充当储蓄和资产,为个人和企业提供储值和延期支付的功能。4支付手段货币是偿付债务和完成支付的重要工具,有效地推动了经济活动的顺利开展。利率的影响因素经济增长率经济增长加快时,对资金需求上升,推动利率上升;经济放缓时,利率则降低。通货膨胀率通货膨胀上升时,利率会随之上升以遏制通胀;通胀下降时,利率也会相应降低。货币供给货币供给充足时,利率会下降;货币供给偏紧时,利率会上升以吸引资金。风险偏好市场风险偏好上升时,对高收益资产需求增加,利率也随之上升。利率的决定机制1市场供给与需求利率水平的基本决定机制是通过市场供给和需求来协调金融资产的配置。2央行调控政策作为货币政策的重要工具之一，央行可以通过调整基准利率等方式影响利率水平。3通货膨胀因素通货膨胀预期会推动实际利率上升,央行需要调整政策利率来维持价格稳定。通货膨胀的定义及类型通货膨胀的定义通货膨胀是指在一定时期内,物价总体水平持续上涨,货币购买力下降的经济现象。它是导致人们生活成本不断上升的主要原因。通货膨胀的主要类型需求拉动型通货膨胀成本推动型通货膨胀预期型通货膨胀滞涨型通货膨胀通货膨胀的度量通常用消费者物价指数(CPI)来反映和衡量一国的通货膨胀水平。CPI能够全面反映居民日常消费商品和服务价格的变动情况。通货膨胀的成因分析1需求拉动经济持续繁荣,消费者需求高涨2成本推动劳动力、原材料等生产要素价格上涨3预期推动通胀预期导致消费和投资提前通货膨胀的主要成因包括需求拉动、成本推动和预期推动三个方面。当经济持续繁荣,消费者需求高涨时,会给供给带来压力,导致价格上涨。同时,劳动力、原材料等生产要素价格上涨也会传导至产品价格。此外,社会对未来通胀的预期也会影响当前的消费和投资行为,推动价格水平上涨。通货膨胀的治理措施货币政策调整通过提高利率、增加银行准备金率等措施来抑制通胀预期,控制货币供给。财政政策调整政府可采取加税、削减开支等方式,减少购买力,缓解通货膨胀压力。价格管控政府可对部分重要商品价格实行临时管控,抑制通货膨胀蔓延。供给侧改革通过提高生产效率,增加商品供给,缓解需求压力,从而抑制通胀。外汇的定义和功能外汇的定义外汇是指以外国货币为单位的各种支付手段,包括外币现金、银行存款和各种可兑换的金融票据。外汇的功能外汇是国际经济交往的基本手段,支持进出口贸易、投资融资等各种跨国经济活动的顺利进行。外汇交易外汇交易是将一种货币兑换成另一种货币的行为,反映了各国货币之间的汇率关系。汇率的影响因素经济因素经济增长、通货膨胀、利率水平等经济基本面因素会直接影响一国货币的供给和需求,从而影响汇率的变动趋势。政策因素政府的汇率政策、外汇管制政策以及货币供给政策都会对汇率产生重大影响。资本流动因素国际贸易、投资、投机等资本流动情况会引起对货币的需求变化,从而影响汇率水平。汇率的决定机理1市场供需汇率由外汇市场上的供给和需求决定。2经济因素汇率受到通货膨胀率、利率、贸易政策等经济因素的影响。3政府政策政府的货币政策和外汇干预也会影响汇率的走势。汇率是一个国家货币单位兑换另一国货币单位的比率。它的决定机理包括市场供需平衡、经济基本面因素和政府货币政策等。这些因素相互作用,共同形成了一个国家货币的汇率水平。国际收支的构成经常账户包括货物贸易、服务贸易、一次性收支和经常性转移四个部分。反映一国在国际交易中的获得和支付。资本账户记录一国的直接投资、证券投资和其他投资流量。表示一国资本流动的情况。金融账户记录一国的对外金融资产和负债的变动,包括直接投资、证券投资和其他投资。准备金账户记录一国的外汇储备变动情况,反映一国的外汇储备状况。国际收支的失衡及调节1收支失衡的原因国际收支失衡可能是由于贸易不平衡、投资流动不畅或汇率波动等因素造成的。2收支失衡的影响收支失衡会导致外汇储备的变化、国际金融市场动荡以及货币政策受限等问题。3收支调节措施各国可通过贸易政策、汇率政策、财政政策等手段来调节国际收支失衡。金融市场的功能1资金中介金融市场为资金供给方和资金需求方提供了直接融资和间接融资的交易平台。2价格发现金融市场上资产的交易价格反映了市场参与者对其价值的判断。3风险管理金融市场提供了各种金融衍生产品,使投资者能够有效管理和规避风险。4信息传递金融市场的交易价格和交易量反映了市场对未来经济走势的预期。股票市场的基本功能资金筹集股票市场为企业提供了一种筹集长期资金的重要渠道,为实现公司战略发展目标提供了资金支持。投资交易投资者可以在股票市场进行买卖交易,实现资产的增值和收益,满足自身的投资需求。价格发现股票市场上供给和需求的动态变化,能够充分反映企业的价值和前景,形成合理的价格信号。风险分散投资者可以通过股票市场进行资产组合优化,分散投资风险,提高投资收益。债券市场的主要特征稳定性债券市场相比股票市场更为稳定,收益性较为确定,风险较低,是投资者常选择的金融工具。交易特点债券交易主要在银行间市场和交易所市场进行,交易方式包括场外柜台交易和场内集中交易。利率敏感性债券的价格与利率呈反向关系,当市场利率上升时,债券价格下降,投资者面临价格风险。监管重点债券市场受到政府的严格监管,以确保其运行的安全性和有序性,维护投资者的合法权益。货币市场的作用1短期资金供给货币市场为企业和个人提供短期贷款和投资渠道,满足各类主体的临时资金需求。2流动性调节中央银行可通过货币市场操作调节市场流动性,以实现货币政策目标。3利率形成货币市场上的资金供求关系决定了各种短期利率水平,并影响整个利率体系。4信息发现货币市场交易反映了市场主体对未来经济走势和货币政策的预期。衍生品市场的交易特点快速交易衍生品交易具有频繁、快速的特点,交易双方可以快速调整头寸。高杠杆投资者可以通过少量保证金获得较大的头寸,从而产生放大式收益。高风险衍生品交易的高杠杆性质也意味着投资者面临较大的风险敞口。较高波动性衍生品价格受多方面因素影响,波动幅度较大,需要投资者提高风险意识。银行业务的主要类型存贷业务银行最基本的业务是吸收存款和发放贷款,满足客户的资金需求。银行通过存贷利差赢利,是银行最主要的收入来源。支付结算银行提供各种支付结算服务,如汇款、信用卡、电子支付等,方便客户进行资金转移和交易结算。资产管理银行提供多样的投资理财产品,满足客户的财富管理需求,帮助客户实现资产的保值增值。银行的风险管理1信用风险银行需要通过合理评估客户信用状况并制定有效的贷款政策来降低信用风险。2市场风险银行需要密切关注利率、汇率等市场变化,采取对冲策略来规避市场风险。3操作风险银行需要建立健全的内控制度,对员工培训和监管,降低操作风险。4流动性风险银行需要合理安排资产负债期限结构,确保充足的流动性来应对客户的提款需求。证券公司的主要业务投资银行业务协助企业进行首次公开募股、并购重组等资本运作,帮助企业融资。交易服务为投资者提供股票、债券等金融工具的交易服务,并为客户提供交易咨询。财富管理为个人和机构投资者提供多元化的资产管理服务,包括投资组合管理等。研究分析对宏观经济、行业、上市公司等进行深入研究,为客户决策提供专业建议。保险业的基本职能风险管理保险公司接受风险转移,通过采取合理的风险管理策略,帮助客户规避风险,维护其资产安全。赔付保障保险公司对客户遭受的损失做出赔付,为客户提供经济补偿,帮助客户渡过难关。资金运用保险公司通过合理管理和运用巨额资金,为经济发展提供重要的资金支持。保险公司的经营原则专业服务保险公司应当具备专业的风险评估和风险管理能力,为客户提供优质、高效的风险保障服务。诚实守信保险公司应当以诚实守信的态度经营,维护客户的合法权益,建立长期可靠的客户关系。合理收益保险公司应当在合理控制成本的基础上,为投资者和股东创造可持续的投资回报。社会责任保险公司应当积极履行社会责任,为经济社会发展做出应有贡献。金融监管的必要性保护投资者金融监管确保投资者权益得到保护,避免信息不对称和道德风险。维护金融稳定金融监管有助于预防和化解金融风险,维护金融体系的整体稳定。支持经济政策金融监管帮助实施货币政策和其他宏观经济政策,促进经济健康发展。规范金融活动金融监管通过制定和实施法律法规,规范金融机构和市场行为。金融监管的实施方式1自律监管行业内部的自我监管2政府监管由监管机构制定并实施的监管政策3市场监管依靠市场力量进行自动调节金融监管体系包括自律监管、政府监管和市场监管三个层面。自律监管是行业内部的自我约束机制;政府监管则由监管机构制定并实施监管政策;市场监管则主要依靠市场力量自动调节。三者相辅相成,共同维护金融市场的稳定与健康发展。金融创新与风险金融创新带来的挑战金融创新如网络银行、区块链等为我们的生活带来便利,但同时也增加了系统性风险。数据泄露、网络攻击等威胁需要严格的风险防范。创新与监管的平衡监管机构需要及时跟进金融创新的步伐,制定适当的规则,在促进创新与控制风险之间寻求平衡,确保金融业健康发展。风险识别与管理金融机构应当建立完善的风险识别、评估和管理体系,提高对新型金融产品和服务的风险意识,采取有效的风险控制措施。金融教育的重要性提高公众的金融知识和风险意识,对于促进金融创新健康发展至关重要。让更多人了解金融风险并做好防范是当务之急。金融创新的趋势及挑战1技术驱动人工智能、大