2024证券投资基金从业考试笔记

第一章证券投资基金概述

第一节证券投资基金的概念与特点

一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售任令份额，将众多投资者的兖金集中起来，形成独立财产，由旎金托管人托管，

基金管理人管理，以投资组合的方法注行证券投资的一种利益共享、风险共扣的柒合投资方式。

关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：

I、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金.

2、个人投资者或机构投帝者制讨购买肯定物髭的菸金价新参加基金投资.

3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。

4、唯金资产由彩金托管人保管，

5、基金资产由基金管理人进行组合投贯。

6、基金投资者是基金的全部人，

7、基金盈余全部归基金投资者全部。

8、证券投资基金是一种间接投资工具.

9、证券投资基金以股票、依券等金融正券为投资对象。

10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接迸行证券投资.

II、江芬投费基金比美国被称为“共同亚金”；在英国及中国后港被称为'"R位《:九乩&“；在日本和中国台湾称为“征券投费｛"[.小佥"；在

欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“契合投资支配”。

二、证券投资基金的特点（重要考点,常常以多项选择烟出现）

<-）集合理财，专业管理

（二）组合投资，分散风险

<=）利益共享,风险共担

（四）严格管理，信息透亮

（五）独立托管,保障平安

三、证券投资基金与其他金融工具的比较

<->基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择她出现）

I、反映的经济关系不同。

股票反映的是一种全部权关系：

债券反映的使权硕务关系；

基金反映的是一种信托关系。

2、所筹资金的投向不同.

股票、债券是干脆投资工具,所筹案的资金主要投向实业领域.

基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具，

3、投资收益与风险大小不同

股票：高风险、高收益.

债券：低风险、低收益，

基金：介于股票和债券之间,风险相对适中、收益相时稳健.

《二）基金与银行存款的差异（有3条差异•常以多项选择出现.）

考点主要有两个：

基金通过银行代销，但不是银行发行的。（以推断明目出现）。

I.性质不同

2、收益与风险大小不【可

3、信息披羯程度不同.

其次节证券投资基金的运作与参加主体

一、证券投资基金的运作

基金的运作包括基金的市场营销、摘金的募集、基金的投资管理、携金资产的托管、携金价颤的登记、基金的估值与会计核算、携金的

信息披露及其他相关环节.

从法金较理人的角度看可分为，基金的市场背销、基金的树送管理和基金的后台管理.

基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值。

基金的后台管理对保障基金的平安运作起着重要的作用。

二、基金的参加主体

基金的参加主体按所担当的职。与作用的不同可分为：基金当事人、基金市场服务机构、监管和自律机构三大类.（常以多项选样题目出

现）

一、证券投资基金当事人（常以多项选择题出现》

（-＞坛金份额持有人

I、基金份额持有人即基金找资人.是基金的出资人、基金资产的全部者和基金投资收益的受益人.

2、范金份前持行人字有的权利（请同学们细致阅读，此处常成为考点，也是难点）

〈二）基金管理人

I、基金管理人的主要职责।请同学们细致阅读，此处常成为考点，也是难点）

2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。

3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担当.

《三〉培金托管人

I.基金托管人的职责（请同学们细致阅读，此处常成为考点,也是难点）

2、在我国，味金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担当。

二、证券投资基金市场服务机构

1、他金钠咨机构

目前,精业银行、证券公司、正芬投资询问机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，均可以向中国证监会申请

基金代销业务资格，从事代销业务.

2.登记注册机构

目前.在我国担当基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国正券登记结算公司.

3、律师和会计师事务所

4、基金投资询问公司

5、基金投资资询机构和基金评级机构.

三、基金监管机构和白律管理

＜-＞基金监管机构（中国证监会）

（二）解金自律组织（证券交易所和基金同业协会）

四、证券投资基金运作关系图（请同学们自行学习）

第三节证券投资基金的法律形式

依照基金法律形式不同，基金可分为里约小基金V公，，［型基金。目前，我国的暴金为为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为

代表。

一、契约型基金

契约型基金依据屈金管理人、基金托H人之间所签署的居金合同设立，拈金投资者的权利主要体现在合同的条款上.

二、公司型基金

公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公诃，基金投资者是公司的股东。

三、契约性基金与公司型基金的区分•:请同学们留意，这是考试重点,常常出现，须要花时间细致学习与驾驭）。

（-＞法律形式不同。

契约型基金不具有法人资格,而公司型基金具有法人资格.

（-）投资者的地位不同

契约型携金的投资者没有管理斯金资产的权利：公司型基金的投资者可以通速股东大会享有管理幽金的权利。由此可见，公司型

基金的投资者的权利要大一些.

（-）基金首江依拈:不同.

契约型基金依据基金合同营运基金：公司型基金依据基金公司币种营运基金.

公司型基金的优点是法律关系明确清楚，监普约束机制较为完善，

第四节证券投资基金的运作方式

依据基金运作方式不同,可以将基金分为身闭式根金5开放式基金。

封闭式基金的概念：指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易,基金持有人不得赎回的一种基金运作方式.

开放式基金的概念：指环2份额不固定，法金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购或者赎回的•种基金运作方式，

封闭式基金与开放式基金的区分（考试型点，须要细致阅读、驾驭》

I、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期，我国於正分投淡睡命法》烬定，封闭式范金期限应在5年以上，期满后可中油延期，PI

前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限，

2、份额限制不同。封闭式基金份额固定：开放式基金份额不固定.

3、交易场所不同”封闭式基金在证券交易所上.市交易：开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回,一般为场外交易方

式.

4,价格形成方式不同。封闭式班金价格主要受二纵市场供求关系影响：开放式基金价格以基金份额净值为姑础，不受市场供求关系影响。

5、激励约束机制和投资策略不同.与片用式基金相比,开放式基金向基金管理人供应了更好的激励约束机制.

开放式有赎回压力，封闭式无赎回压力。

第五节证券投资提金的起源与发展

一、证券投资基金的起源（做为常识性驾叹）

证券投资基金作为社会化的理财工具，起源上英国的投资信托公司.

1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”是证券投资基金的雏形.

1873年.苏格兰人罗伯特.富莱明创立苏格兰美国投资信托，这时投资信托才成为一种特地的商业服务模式.

二、证券投资葩金的发展

1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立,这是世界上第一只公司型开放式基金.

1940年，美国颁布£投资公司法》和工投资桢问法h成为其他国家制定相关基金法律的典范。

2024年末，全球共同基金的资产规模达到18.97万亿美元。

三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性与驭）

（-）美国占据主导地位，其他国家发展迅猛

（-＞开放式基金成为证券投资基金的主流产品（是因为开放式基金更加市场化的运行机制和制度支配•放把原赎回机制）

（三）基金市场竞争加剧，行业黑中自势突出

（四）基金的资金来•源发生了更大变更（机构投资者超来越多：特殊是退养息老金》

第六节我国基金业的发展概况

分为三个阶段：

第一阶段（20世纪80年头末至1997年II月1411夕证券投资世金管理新行方法?，预布之前的早期探究阶段（包括淄博基金））

其次阶段（《笆行方法》颁布以后至2004年6月1II才证券投资基金法&实施前的试点发展阶段（包括基金开元和基金金泰））

第三阶段（《证券投费法金法》颁布至现今的快速发展阶段（华安创新））

一、早期探究阶段

1987年,中国新技术创业投资公司（中创公司）与汇丰集团、渣打集团在中国香港嵌合设立了中国置业基金，这标记着中资金融机构起

先正式涉足投资基金业务.

中国境内第一家较为规范的投资些金…淄博基金（公司受封闭式基金》，1992年II月经中国人民银行总行批准正式设立，1993年在上

海证券交易所上市.

IWX年前的法令称为老基金.上后的糅为新基金.

二、试点发展阶段

（-）基金在规范化运作方面得到很大的提高

提高了准入条件，基金管理公司的发起人必祐是证券公司或信托投资公司，

（二）在封闭式基金胜利试点的基础上胜利地推出了开放式基金，使我国的基金运作水平实现历史性跨越

1998年3月27日成立基金开元和基金金泰,两只封闭式基金

2（XX）年1（）月8H,中国证监会发布了《开放式证券投资法金试点方法机

2024年9月,我国第一只开放式基金一一华安创新诞生.

<->对老城金进行了仝向规范清理，绝大多数老相佥通过费产胱换、合井等方式被改造成为新的证券投济城会

（四）监管部门出台了一系列激励基金业发展的政策措破,对基金业的发展起到了范要的促进作用

包括向基金进行新股配售、允许保险公M购买基金.

（五）开放式基金的发展为基金产品的创新开拓了新的天地

2004年6月I口起先实施的£证券投资基金法丸为我国墙金业的发展奠定了市要的法小小就。

三、快速发展阶段，出现r以下变更

（-）基金业监管的法律体系日益完善

（二）他金丛种日益丰祜，开放式批金取代封⑷式丛金成为市场发展的王渝

2024年10月,第一只上市开放式基金--一南方基金配置基金LOF

2024年底，第一只交易型开放式指数基金一一华奥上证50ETF

2024年9月，第一只QDII嘱金……南方全球精选携金QDII延金

2024年4月，第一只社会责任基金一一兴业社会责任基金

2024年年末，我国基金资产净值为1.94万亿元，其中开放式基金为1.87万亿元，占比96.4%,

（三）基金公司业务起先走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司

截止2024班年末，我国有基金管理公司61家，有4家基金管理资产超过1（X）0亿元

（四）基金行业对外开放程度不断提我

2024年年末，61家中有33家为合资基金公司，QDII基金的数量已达到10只.

（五）^金业市场营销和服务创新日航活跃

（六）基金投资者队伍快速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者

个人投资者持有的基金比例达到了87%,

QDII（DPQualifiedDomesticInslituUonallnvesiors,认可本地机构投资者机劭合格境内机构投资者,是允许在资本帐项未完全开放的状况下.

内地投资者向海外资本市场进行投资,QDH意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场。

笫七节基金业在金触体系中的地位与作用（常识性驾驭，可能会以多项选择啊目出现）

证券投资基金是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散M险的集合投资方式

・、为中小投资者拓宽了投资渠道

二、优化金融结构•促进经济域长

三、有利于证券市场的检定和健康发展

四、完善金融体系和社公保障体系

其次章基金的类型

证券投资基金的•大特色就是数值众多、拓种丰宫，可以较好的满足广网投资者的投资须要。

驾驭各种不同类型基金的概念，相识主要基金类型的风险收益特征与分析方法，是对从业人员的基本要求.

第一节证券投资基金分类默述

一、证券投资基金分类的意义

1、对投资者来说，科学合理的分类有助于投资者加深对各种基金的相识与风险收匿特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与

比较.

2、对基金管理公司来说.基金业绩的比转向当在同当别中进行才公允合理.

3、对基金探讨评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础.

4、对监管部门来说，有利于实旅有效的分类监管。

二、基金分类的困难

2004年7月I日£证券投资基金运作管理方法》中，首次将我国的基金的类别分为投票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基

本类型。

三、基金分类（求要考点，常常以多项选择超出现）

<-）依据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。

（二）依据法律形式的不同•可以分为契约型基金、公司型基金.

（二〉依据投资对象不同，可分为股票范金（60%以上）、债券葩命（80%以上）、货币市场加能、混合基金（不符合股票与债券比列）等.

（四）依据投资目标不同，可分为成长型基金（增长潜力的股票,风险高）、收入性基金（大盘股・债券等）和平衡性基金.

（五）依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金（指数型基金）.

（六）依据募集方式不同，可分为公荽基金和私募基金（风险高）。

（七）依据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和熟岸基金.

（A）特殊类型基金

1、系列基金也叫伞型基金

2、基金中的葩金

3、保本基金

4、交易型开放式指数拈金《EIT》（乂林交易所交易肥金，为被动指数型）与上市开成式见金（LOH）

1990年，加拿大多伦多推出一第一只ETF

ETF只能在交易所交易

ETF我早机制，可有效防止大幅折价，LOF的特托机制和可以在交易所进行中的赎回制度，可有效防止大幅折价

IQF与ETF的区分：（同学们须要细致学习驾驭）

<1）申购、赎回的标的不|司：LOF把恭金份额与现金的交易，ETF是基金份额与“•篮了,”股票的交易，

（2）申购、赎回的场所不同：ETF通过交易所进行：LOF在代销网点进行.

（3）对申麻赎回的限制不闻ETF要求的数别较大，在50万份以上：LOF在印购、赎回上没有特殊要求.

（4）基金投资策略不同：ETF通常采纳完全被动式管理方法,以拟合某一指数为目标：而LOF既可以采纳主动方式,也可以采纳被动

方式，

（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒供应一个基金净位报价；而LOF通气一天只供应一个或几次墙金净值报价。

（6）套利机制不同：ETF可实时套利：而LOF在套利上没有ETF便利，须要担当较大的套利风险.

其次节股票基金

一、股票基金在投资组合中的作用

1.适合长期投资。

2、风险较高、预期收益也较高，

3、供应了应付通货膨胀及有效的手段。

二、股票基金与股票的不同

I股票价格的时变动；股票基金价格每个交易R只有I个价格，

2股票价格受成交量的影响：股票基金价格不受申购、赎回的数心的影响。

3股票价格凹凸的合理性可以作出推断；而不能时股票菜金净值的合理性进行推断。

4单一股票风险较大；而股票基金由于实行投资组合,风险相对较低.

三、股票基金的类型

（一）按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。

（->按股票规模分类.可以分为小盘、中盘与大盘股票基金.

（-）裕心驱件柘分斐.可以分为价值型的常基金（稔定、长期的投流）与成长型盼常基金.

（四）按基金投资风格分类,可以分为9种类型（请同学们自己学习）

（五）按行业分类，可以分为范础行业就金、资源类股票基金、房地产基金、金曲服务基金、科技股第金.

四、股票基金的投资风险

分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险，

（I）系统性风险又称为市场风院或不行分散风险，如政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等

（2）非系统性风险乂称可分散风险，加企业的信用风险、经营风险、财务风险.

（3）管理运作风险是指基金经理的主动性操作行为而导致的风险。

以整个市场为投资时象的基金不会存在行业风险.

五、股票其金的分析方法

通常采纳一系列指标来分析股票基金.

<-）反映基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值赠长率）

净值增长率指标是及主要分析指标，拉能全面反映基金的经甘业绩。

净值增长率=（（期末份额净值一期初份额净值+期间分红）/期初份额净值）“100%

净值增长率越高，说明基金的投资效枭越好

（二）反映基金风险大小的指标（标准差、贝塔值。、持股集中度、行业投资集中度、持股数量）

基金净值增长率可以用标准并来计G,并通常按月计算。

简洁来说,标准差是一组数值自平均值分散开来的程度的一种测脑观念.一个较大的标准差,代表大部分的数值和其平均值之他差异较

大：一个牧小的标准差，代及这些数值权接近平均伯•标准差应用寸•投贷上，叫作为敏度回报稳定性的指国。标准差数伯越大，代

表回报远离过去平均数值，回报较不稔定故风险越高。相反,标准差数值越细,代表回报较为超定,风险亦较小.

标准差计算：一个基金的月平均净值料长率为3%,标准差为4%

该基金月净值增长率处于+7%~-1%之间的可能性是67%（即2/3）,即一个标准差之间

该基金月净值增长率处于+11%--5%之间的可能性是95%,即二个标准差之间

贝塔伯3=（翦金净值增长率/股票指数增长率》*100%

P=1时，说明基金增长率与指数增长率成正比，都是上涨或下跌.

0>lHI,说明基金增长率比指数均氏率高，该基金是一只活跋或激进型基金。

P<i时，说明基金增长率比指数增长率低，该基金是一只柳定或防卫型的基金。

持股集中度=（前十大重仓股票巾管基金投资股票总市值）+100%

持股集中度越高，说明纸金在前十大重仓股票的投资越多，风除越高，

（.=）反映股票基金组合特点的指标I所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均干净率）

假如平均市盈率、平均市净率高于市场指数的市盈率和市净率，则属于成长型基金，反之.，则属于值价型基金，

（四）反映基金操作成本的指标（费用率）

费用率=（菸金运作费用/基金平均净资产）*100%

缴用率越低，说明基金的运作成本越低•运作效率越高。

基金的运作费用主要包括：基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等，不包括申购和赎回费及利息费用、交易佣金等*

（五）反映基金操作策珞的指标（基金股票周转率）

基金股票周转率=（基金股票交易fit的一半/基金平均净资产》“100%

周转率低衣示倾向长期持有，周转率商表示常见的买卖，这样佣金和印花税都会加乘。

第三节债券基金

一、债券基金在投资组合中的作用

债券基金是收益、风险适中的投资工具.

二、债券基金与债券的不同

（->债券基金的收益不如债券的利息固定.

（-）体养基金没有确定的到期FL

（三）债券基金的收益率比买入并持有到期的第个债券的收益率更难以预料.

《四》投资风险不同。

三、债券基金的类型（请同学们自己学习》

债券基金投资风格主要依据基金所持假券的久期与债券的信用等级来划分

四、债券基金的投费风险（重要考点,常以多项选择题目出现）

（I）利率风险

市场利率上升时，依券的价格会下降，反之，将上涨。

债券基金的平均到期日越长,债券的利率风险越高.

<2）借用风隐

信用风险是指债券发行人到期没有实力按时支付利息、到期归还本金的风险.

（3）梃前赎网风险

（4）通货膨胀风险

五、债券基金的分析方法.（很多指标与股票基金类似，其中久期和信用等级指标是债券基金的特殊分析指标，须要重点驾驭.）

久期：指•只债券的加权到期时间，它综合考虑了到期时间、便券现金流以及市场利率对债券价值的影响，可以用来反映利率的微小变

动对债券价格的影响,因此是一个很好的债券利率风险衡断指标.

债券基金的久期：等于基金蛆合中各个债券的投资比例与对应的债券久期的加权平均。

债券基金的久期越长,净值的波动幅度或越大，所担当的利率风险就越高。

笫四节货币市场基金

一、货币市场基金在投资组合中的作用.

与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险城低、流淌性好的特点。

二、货币市场工具

通常指到期日不足1年的短期金融工具。

三、货币市场基金的投资对象（甫点考取内容》

可股资对望：

（I）现金

（2）I年以内的银行定期存款,大额存单

（3）剌余期限在397天以内的价券

（4）期4在1年以内的债券回购

（5）期限在1年以内的中心银行票据

（6）剌余期限在397天以内的资产支持证券

货币市场基金的限制投资对象：

（I）股票

<2）可转换债券

（3）剌余期限超过397天的债券

（4）信用等级在AAA级以卜的企业债券.

<5）国内信用评级机构评定的A/皴或相当于A」级的短期信用线别及该标准以下的短期购资券

（6）流通受限的证券

四、货币市场基金的风险

公面临利率风险、购买力风险、信用风险、流涌性风险.货币市场基金的风险低，并不意味货币市场基金没有投资风险.

五、货币市场基金的分析方法（请同学们自己学习与驭）

收益分析：口每万份基金净收靛的计算，7口年化收益率的计算。

I、日每万份基金净收益=当日基金净收益/当日基金份额总额”0000（即都一份的净收益乘以10000）

风除分析：钿合平均痢余期限.融密比例.浮动利率依券树弱状况.

第五节混合基金

一、混合基金在投资组合中的作用

混合基金的风险低于股票基金、预期收益高于债券基金：适合保守的投资者.

二、混合基金的类型（偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、政建配置型基金）

三、混合基金的风险

混合荔金的风降主要取决于股票和债券配置的比例大小。

第六节保本其金

一、保本基金的特点

最大特点是其招募说明书中明确规定了相关的担保条款，在满足肯定期限后，为投资者供应本金或收益的保障.

二、保本基金的保本策略

国际上比较流行的投资蛆合保险第珞主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略（CPPI）

CPPI投资步骤：

1、依据投资组合期末最低目标价值（星金的本金）和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值,即投资组合的价值底线.

2、计算投资组合现时;争侑超过价值底度的数额。该佰通常称为平安小，是风险投资（如I股票投资）可承受的最高损失限韵.

3、按平安垫的泞定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产।如债券投资）,从而在确保实现保本目标的同时，实

现投怯缎合的增值。

风险资产投资额确定公式：风险资产投资额=放大倍数*（投资组合现时净值-价值底线》

=放大倍数♦平•安垫

风除资产投资比例=风除资产投资标基金净值*100%

概念：投资组合现时净值-价值底线=平安蛰.

三、保本基金的类型（本金保证、收连保证、红利保证）

四、保本基金的投资风险

K保本基金有一个保本期，投资者只目持有到期后才获得本金保证或收益保证。

2、保本的性质在肯定程度上限制了基金收益的上升空间，

3、必需考虑投资的机会成本与通货膨收战失，却假如I到期后不能取得比银行存款利率和逋货膨胀率高的收益率，保本将变得无意义.

五、保本基金的分析方法（一般学问专驭即可〉

分析指标主要包括：保本期、保本比例、赎回费、平安柒、担保人等

第七节交易型开放式指数基金（ETF）

一、ETF的特点（三大特点）

1、被动操作的指数型基金

2、独特的实物申购赎回机制（ETF最大的特色）

3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

二、ETF的套利交易

当何•商品在不同市场上价格不书听就会存在套利交易。由于ETF既可以在•线市场交易，又可以在二级市场交易，因此可以进行的

市场套利.

折价套利，当一:线市场ETF交易价格低于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以在二级市场低价买进ETF（低价买入），然后

在一级市场赎回（高价卖出）份额,再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。

溢价套利，当:级市场ETF交易价格苗于其份额净值，即发生溢价交易时，大的投资者可以在二蜴市场买进一揽子股票，于一铁市场按

份额净值转换为ETF（相当于低价买入ETF）份额，再于二级市场上高价卖掉ETF而实现保利交易。

折价套利会导至ETF总价颔削减.溢价套利会导致ETF总份额扩大.

=、ETF的类型

I.依据ETF跟踪指数的不同,可以分为股票型ETF、债券型ETF.

2、依据指数亚制方法不同，可以分为先全组制ETF和抽样发ETF.

我国首只ETF一上证50ETF采纳的就是完全立制法。

四、ETF的风险（同学们自己学习）

五、ETF的分析方法（请同学们白己复习驾驭》

分析主要指标有：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等.

折（溢）价率等于二级市场价格/基金付额;争值•【

折（溢）价率大于肯定幅度时会引发套利交易.同时,折（溢）价率也是一个反映ETF交易效率与市场流淌性强弱的指标.

作为俄动型的指数城金，CTF的投淡目标不足超越指数的表现，而是吊出取得与指数拓本一样的收益，

第八节QDII基金

一、QDU基金

合格境内机构投资者（QDH）,可以在堆内募集资金进行境外证券投资管理，

二、QDII基金在投费组合中的作用

可以进行国际市场投资.为投资者降低组合投资风险供应了新的途径.

三、QDII基金的投资对象

不行以买不动产、实物商品、利用融费胸买证券、从事证券承销业务等.

四、QDH晶金的投贡风险（共四条，自己看）

第三章基金的募集、交易与登记

第一节封闭式基金的募集与交易

一、封闭式基金的募集程序

一般分为申请、核准、发作、得案、公告五个步骤。

二、封闭式基金募集申请文件（一股佗驾驭）

包括：班金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。

三、募集申请的核准

国家证券监管机构应方自受理封闭式整把中请上H超6个月内作出核冰或者不予核抄的确定.

四、封闭式基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份徽的发曾・目前，我国封闭式基金的笠集期限•般为3个月。

我国封闭式基金的发竹价格一般为1元基金份额面值加0.01元发售费用的方式加以确定,发售方式主要有网上发售与网下发售两种方式。

五、封闭式基金的合同生效

期限结束后,基金发售规模达到核准块模的80%以匕并且基金份额持有人人数达到1000人以匕可以申请验资.办挥备窠手续,刊登

基金合同生效公告.

六、封闭式基金的交易

（->上市交易条件（羽点驾驭.常以多项选择题目出现）

I、城金发色现摸达到核准规模的8。%以上，

2、基金合同期限为5年以匕

3、基金募集金额不低于2亿元人民币

4、基金份额持有人不少于1000人，

5、基金份额上市交易规则规定的其•他条件，

（二）交易账户的开立

（H）交易规则

与股票相同，价格优先、时间优先。

<H>交易费用。

目的，我国求金:交易仰金为成交金胡的0.25%,不足5兀的按5兀收取。

目前,我国的闭式基金不收取印花税，

（五）基金指数

上证基金指数和深圳基金指数，

学问点：1、样本选取范围为上市交易的封闭式基金

2、采纳派许指数计算公式，以荔金份领总额为权数。

3、基数为1000。

（六）折（溢）价率

折（溢）价率=（市场价格一翦金份额净值）/基金份额净值*100%

其次节开放式基金的募集与认购

一、开放式基金的募集

（一）开放式菸金募集的程序

也分为申请、核准、发售、备案、公*五个步骤.

<-）申请募集文件

（三）募集申请的核准

国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之H起6个月内作出核准或者不予核注的确定，

（四）开放式翦金的募集期

开放式基金的募集期限自基金份额发傅之日起计算.不得超过3个月.

（五）开放式基金份额的发售

由基金管理人负责，可以托付商业银行、证券公司等有资格的机构代理发售.

（六）开放式基金的基金合同生效

I.基金份额总额不少于2亿份•基金募柒金额不少干2亿元人民币。

2、基金份额持有人的人数不少于200人.

二、开放式基金的认购

（-＞开放式基金的认恂柔道：

目前.我国可以办理开放式基金的汉峋业务的机构*要是：商业银行、证券公■司、正券梃资而同机构、专心基金销优机构以乃其他经认

可的机构.

（-）认购步骤

1、基金账户的开立

2,资金账户的开立

3、认购确认

（=＞认购方式与认购费率

1、认购方式（金额认购〉

2、前端收费模式与后端收费模式

前端受费模式是指it认购基金份颤时就支付申购费用的付智模式；

后端收费模式是指在认购基金份额时不收光，在殿回基金时才支付认购费用的收费箱式.后端收物主要是为了激励投资者长期持芍基金.

3、认购费率

净认购费用=认购金额一认购费用=认购金额/（I+认购物率）

认购费用=认购金额”认购费率

认购份额=（净认购金额+认购费率）/出金份额面值

（四）不同基金类型的认购费率

开放式基金的认购费率不得超过认明金教的5%o

目前•我国股票基金的认购费率一般为债券基金通常在1%以卜货币基金一破为0。

（力J地低认购金额与追加认购金胡

目前,我国开放式基金的推低认购金额一般为1000元。

第三节开放式基金的申购、赎回

一、申购、赎回的概念

申购：投资者以现金购买基金份额：（生募朱期限内成为认购）

赎回：投资者要求基金管理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。

二、申购、赎回场所

在代销网点进行。

三、申购、赎回时间

工作日为证券交易所交易日.

四、申购、赎回原则

（-＞股票、债券基金的申娟、赎回原则

1、“未知价”交易原则

2、“金额申购、份额懿回“原则

（-＞货币市场基金的申购、赎回原则

I、“确定价”原则

2、”金额中购、份额赎回“原则

五、收费模式与申购份额、底回金额的确定

（-＞收费模式与申购费率

净申购令额=申购金额一申购盼用=申购金醐（I+申购货率）

申购费用=申购金额*申购费率

I、前端收费模式下申购的确定

申购份糊=（申购金额一申购费用）/申购日的基金份额净值

申购费用=申购金额”申购费率

2、后端收费模式下申购份额的确定

申购份额=申购金敏申购日的基金价领净值

巾网涉用=申购金额*申联期率

（二）赎回金额的确定

藤0金额=赎回总额一赎回费用

赎回总额=赎回数世*赎回日基金份额净值

赎回费用=赎【可总额”吸问费率

实行后端收身的基金，其殿回金额=赎回总颤一后端收费金额一赎回费用

（=＞货币市场基金的手续费（一般性驾驭）

六、申购、赎回款项的支付

申购采纳全额交款的方式.

赎回款项自受理仃效赎回申请之日起不起过7个：作H办理。发生巨额嫉回状况，按基金合同办理,

七、申购、赎回的注册登记

申购、原网一般在T+1日为投资者办理增加权益或扣除权益的登记手续。

八、巨额赎回的认定及处理方式

（-）巨额赎回的认定

净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

（二）巨额赎回的处理方式

1、全部接受

2.部分延期

第四节开放式艇金份额的转秧、非交易过户、转托管与冻结

一、开放式基金份颔的转换

指投资者不须要申购、政回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为.

二、非交易过户

指不通过申恂、赎回的方式.将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为.

三、基金份额的转托管

基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。

四、基金份额的冻结

第五节交易型开放式指数基金（ETF）的募集与交易

一、ETF份额的发售

＜-）认购方式

按认她奏道的不同.分为场内认她和场外认她.

按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购。

（二）认购费用（佣金）及认购份额的计算

认购时按1元/份计价。

认购或用=认购份额*认购班率

认购金额=认购份额”（1+认购费率）

（例题诂同学们自己学习，P6I）

二、ETF份额折算与变更登记

（->ETF份额的折算时间

基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓.

建仓后，基金管理人选定一个日期轴为基金份额折算日，以标的指数的1%«作为份题净值，对原来的基金份额进行折算.

（二）ETF价额折算的原则

基金折灯后，基金总份额以及基金份须持有人持有的基金份额发生调整，但比例不发生变更.基金份额折算时基金持有人的收益无实质

影响。

（=>ETF基金价领折徵的方法.

折算比例=（计算当H的感金所产净伯:基金融份新）/（标的指数的收柢值/100。）

以四舍五入的方法保留小数点后8位.

三、ETF份额的交易

请同学们自己看悦须要留意1点，就是基金申报价格最小变动单位为0.001元，其余的交易规则与股票类似.

四、ETF份额的申购与赎回

（一）申购与膑回场所

在代办券商处.

（-）申购和赎回的时间

（->申购、赋回的起先时间

在折算H之后可以起先办理申购.

基金合同生效后不超过3个月的时间起先办理赎回。

（-）开放日及开放时间

《三》申购和赎回的数额限制

目前，我国ETF最小申购、赎回的单位为50或100万份.

《四》申购和赎回的原则

1、场内实行份额申购、份额感回的方式.

2、申购和废回的对价包括：组合证券,现金替代、现金差颤及其他对价.

3、申请提交后不得撤消.

（力J申购和赎回的程宁

1、申购、赎回申请的提出

在开放日提出申请.

2、申购、贼回申请的确认与通知.

在申请受理当日基金确认.

3、申购、赎回的清算交收与登记

在T日进行申购、赎回,在T+1日进行清算,在T+2日办理交收.

《六》申购、赎回的对价、费用及价格

申购对价是指投资者购买翦金份额应交付的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价。

赎何对价是指基金管理人应交付给投旋者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价

费用：可以按0.5%的标准收取。

T日的基金份额净值在当天收市后计算.T+I日公告.

（七）申购、赎回清单

I、申购、赎回清单的内容

2、组合证券相关内容

3、现金替代相关内容

现金替代分为三种类型：

（I）禁止现金替代：不允许运用现金。

（2）可以现金替代：允许全部或部分替代，

<3）必需现金替代。

4.预估现金部分相关内容（请同学们与己学习）

5、现金差额相关内容（请同学们自己学习）

（八）哲停申购、赎回的情形（考点,常以多项选择题目出现）

I、不行以抗力

2、交易所临时停市。

3、代理券商、登记结算机构因异样状况无法办理申购、赎回.

4、H他状况

第六节上市开放式基金（LOF）的募集与交易

一、LOF募集概述

目前我国只有深圳证券交易所开办上市开放式基金业务.

LOF的分集分为场外募集与场内募集两个部分。

场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的开放式出金注册登记系统CTA系统

场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立•的证券登记结算系统.

二、LOF的场外募集

LOF场外募集与一般开放式基金的募集相同•

二、LOF的场内募集

LOF场内募集沿用新股网上定价模式，但无配号及中维环节。投资者认购LOF基金•须要持有深圳一般股票账户或证券投资基金账户。

四、封闭期与开放期

基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月.封闭期不受理赎回。

五、LOF的上市交易

LOF在交易所的交易规则与封闭式塞企基本相同。

六、LOF份额的申购、赎回原则

采纳“金额申购、份额赎回”的原则：申购以金额申请,赎回以份额申请.

七、LOF份额转托管

LOF份额的转托管业务包含网种类型：系段内转死管和好系统转死管。

系统内转托管分：场内到场内、场外到场外的操作。

跨系统转托管分：场内到场外、场外到场内的操作，

不得跨系统转托管的状况：<常以多项无择啊出现）

I处于募集期或封闭期的LOF份额.

2分红派息前R-2日至RR（RI1为权益登记日）的LOF份额：

3处于质押、冻结状态的LOF份额.

第七节开放式基金的登记

一、开放式基金登记的概念

指建立基金账户，在账户内登记，表明投资者所持有的基金份额，

二、我国开放式基金注册登记机构及其职责（一般了解）

三、基金登记流程（一般了解）

四、申购、赎回资金清算流程（一般了解）

第四章基金管理人

笫一节基金管理人概述

一、基金管理人在基金运作中的应用

依据规定，担当基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司。

基金管理人的详细职费，共12条（要里点得驮）

1、依法募集基金，办理或普托付经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申恂、赎回和登记事宜。

2.办理基金备案手续

3、对所管理的不同基金财产分别管理，分别记账、进行证券投资

4、依据基金合同的约定确定基金收益安排方案，刚好向基金份额持有人安排收益

5、进长基金会计核口并编制基金财务会计报告

6、编制中期和年度基金报告

7、计尊并公告基金资产净值,确定基金份额申购,赎回价格

8、办理与基金财产管理业务活动钉关的信息披露事项

9、召集基金份额持有人大会

10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料

II、以基金管科人名义，代表基金份额持有人利靛行使诉讼权利或者实施其他法律行为。

12、中国证监会规定的其他职责.

在整个基金的运作中，荔金管理人事实上处于中心地位，起着核心的作用。

二、基金管理公司的主要活动（五大业务）

<->机能募集与销他业务

（二）投资管理业务

（三）基金运营业务

（四）受托资产管理业务

（五）投资询问服务业务.

目前，全国社会保障堪金和企业年金作为特定性质的资产已可以托付符合要求的班金管理公司进行资产管理。

三、基金管理公司的市场准入

我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。

基金管理公司应具的的条件（特殊重点），请同学们逐条学习,特殊是有数量要求的,应记忆）

我国现定，状金管埋公E的江州位本位不低于1亿兀人民币，具主要股东《出贷及同J1不低寸•25%）应当具备卜夕IJ条件：（全是3）

1、从事证券经营、证券投资询问、信吒资产管理或者其他金融资产管理

2、注册资本不低于3亿元人民币

3、具有较好的经件业绩，资产质量良好

4、持续经营3个以上完整的会H年度公司治理健全.内部监跟制度完善

5、最近3年没］因违法通规行为受到行政代罚或杵刑事惩罚

6、没有挪用客户资产等损在客户利益的行为

7,没有因违法违规行为正在被监管机电调杳，或昔正处于整改期间

8、具有良好的社会信誉,G近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、白律管理、商业银行等机构无不良记录。

四、基金管理公司的业务特点（一般驾驶）

其次节基金管理公司治理结构

一、基金管理公司治理结构的基本要求

1、公司的治理结构能好使股东会、董群会、监事会和经理层之间的职击明确，既相互招助、又相互制衡；各自按有关法规、公诃章程和

基金合同的规定分别行使职权.

2、实行独立董事制度，并保证独立董事充分发挥作用。

3、独立完善的内部监督和限制机制.

二、我国对基金管理公司治理结构的主要规定

我国基金管理公司全是有限责任公司

（-＞总体要求

建立组织机构健全、职说划分清是、制衡监咨有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益,

（二）基金管理公司治理方面的基本案则

I、基金份额持有人利益优先原则.

2.公司独立运作原则

3、强化制衡机制原则

4、维护公司的统一性和完整性原则

5、股东诚信与合作原则

6、公允对侍原则

7、业务与信息隔离原则

8、经营运作公开、透亮原则

9、长效激励约束原则

10,人员敬业原则

（三）独立董事制度

基金管理公司应当建立健全独立董事制度.独立蔽事人数不得少于3人，且不得少于nt事会人数的”3.

须要273以上独立董事通过的事项（共4条）

（四）督察长制度（为2024年教材斜增部分,请同学们留意阅读）

I、依据用关规定应当建立健仝留察长制度。

2、杼察长是高级管理人员

3、督察长由总经理提名，玳事会任命并经全体独。俅界同意，

4.f察长业务职员应当涵施基金公司石作的口业务环节.

5、公司应当保证怦察长工作的独立性.

第三节基金管理公司组级架构

有效的组织构架是实现有效管理的基础.

一、专业委员会

（-）投资决策委员公

投货决策委员会足耻金仃埋公司管理拈金投贷的岐岛决策机构，是特别慢的叹事机司。投贷决策委负会对丛金经埋授权，懒定票金经理

的任免。

（二）风险限制委员会

也是特别设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人协组成。

二、投资管理部门

（■＞投资部

（二）探讨部

（三）交易部

三、风险管理部门

＜-）监察稽核部

（二）风险管理部

四、市场营梢部门

（-）市场部

（-）机构理财部

五、基金运营部门（包括基金清算和年金会计两潴门）

六、后台支持部门

（-）行政管理部

（二）信息技术部

（=>财务部

第四节基金投资运作管理

基金投资管理是基金管理公司的核心业务，投资部门详细负责基金的投资管理业务.

一、投资决策

（-）投资决策机构（投资决策委员会）

<-）投资决策制定

1、公司探讨部门提出探讨报告

2、投资决策委员会确定基金的总体投％支配

3、基金投送部门制定投资承合的详细方案

4.风险限制委员公提出风险限制建议

（三）投资决策实施

二、投资探讨

基金经理主要在个股投资价值报告的基础上确定实际的投资行为，

最常适用的四种估值方法，分别为市盈率（PE）、市净率（PB》、现金流折现（DCF）、经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润

三、投资交易

四、投资风险限制

*五、基金投资管理人员的监督管理,:为2024年教材新嫡部分）

I、加强羯金投费管理人员的管理具仃近要意义。

2、中国证监会《基金管理公司投资管迎人员管理指导看法》中的主要内容.

投资管理人员应当坚持基金份额外有人利益优先的原则，每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小时。

六、基金从业人员投资证券投资基金的监督管理

基金从业人员不得投资封闭基金，持有的开放式基金基金份额的期跟不得少于6个月.

第五节基金产品营销管理

一、产品管理

（一）基金产M的设计思路与流程

基金产品设计包含三方面重要的信息输入：客户需求信息、投资运作信息和产品市场信息。

（二）她金产品仪计的法律要求

（三）基金产品线的布置

基金产品线是指一家基金管理公司所押有的不同基金产品及其组合。常见类型有：水平式、垂直式、综合式

二、定价管理

基金产品定价主要包括认购费率、申购费率、赎回费率、管理费率和托管费率等.定价的影响因素：

1、基金产M的类型

2.市场环境

3、客户特性

三、渠道管理

证券投资基金的营销架道有直销和代销两类.

第六节公司内部限制

一、内部限制的概念

1、内部限制机制的概念

2、内部限制制度的概念

二、内部限制的目标和原则

（->内部限制的总体目标

<-）基金管理公司内部限制的原则

1、健全性原则

2、有效性原则

3、独立性原则

4.相互制约原则

5、成本效益原则

（三）制定内部限制制度的旗则

I、合法、合规性原则

2、全面性原则

3、审逆性原则

4、适时性娱则

三、内部限制的基本要求（一般了解）

四、内部限制的主要内容

（-＞投资管理业务限制

（-＞信息披露限制

（三）信总技术系统限制

（四）会计系统限制

（五）监察稽核制度

第四章模拟试题

一、单项选择题

1、基金管理公司的独立董事不少于（儿

A、2人：B、5人：C、3人：D、4人

2、基金管理公司治理结构中不包括（）

A、加事会：B.监事会：C、股东会：D、消费者

3、拟设立的基金管理公司的地低实收资本为（）

A、2亿元：B、3亿元：C.4亿元：D、1亿元

二、多项选择题

1.基金管理公司的的发起人可以是（）

A、招业犯仃；B、保险公E：C、证券公E；D、信托投贷公E

2、基金管理公司内部限制的除则（）

A、健全性原则：B、有效性原则：C、独立性原则：D、成本效益原则

三、推断题

I、基金管理公司的发起人的实收资本不少于4亿元.（F）

6菸金管理公司的独立蚤事人数占亚事会的比例不得低于1/4。（F）

第五章基金托管人

第一节基金托管人概述

一、基金托管人及基金托管业务

I、基金托管人是依据法律法规的要求，在证券投资基金运作中担当资产保管、交易监将、信息披得、资金消。与会计核兑等相应职责的

当事人，

托管人的四项职员

一是资产保管

二是资金清算；

三是会计亚核

四是投资监仰，监督法金管理人的行为是否符合基金合同的规定。

2,基金托管是指基金托管人依据法律法规的规定.履行平安保管基金资产等相关职责的行为.

3、基金托管人收取肯定的托管费，

二、基金托管人在基金运作中的作用

关健在于有利于保障基金资产的平安，爱护基金持有人的利益。

三、基金托管人的市场准入（共8条,须要重点驾收》第110页

四、基金托管人的职责（共“条须要重点驾驶）第111页

五、基金托管业务流程

包括四个阶段：签署基金合同、基金葵东、基金运作和基金终止.

箕次节机构设置与技术系统

一、基金托管人的机构设置

二、基金托管人的员工配世

拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披寤、内部稽核监控等业务的执业人员不少于5人

三、基金托管业务的技术系统

目前各托管银行的基金托管业务技术系统四个主要特征。

I、主要托管业务活动通过技术系统完成

2、系统配置完整、独立运作

3、系统管理严格

4、系统平安运作

第三节基金财产保管

一、基金财产保管的基本要求

1保证基金资产的平安（独立、完整、平安地保管基金的全部财产）

2依法处分基金财产

3严守械金商业陷私

4对基金财产的损失担当赔借责任

二、基金资产账户的种类及开设

基金资产依其形态的不同，存放在不同资产账户中.

<1）她金银行存款账户

<2）结算备付金赚户

<3）证券账户

三、基金财产保管的内容

I保管基金印章

2基金资产账户管理

3重要文件保管

4核对基金资产

第四节基金资金清算

基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所资金清算、全国恨行间市场交易资金清算和场外资金清算.

第五节基金会计复核

一、基金账务的复核

二、荔金头寸的复核

三、基金资产净值的红核

四、基金财务报表的复核

五、基金费用与收益安排红核

六、业绩表现数据的更核

第六节基金投资运作监督

-、基金托管人对基金管理人监督的依据

0证券投资基金法》、灯正券投资基金运作管理方法》、长托管协议的内容与格式3、基金合同、恭金协议等

二、基金托管人对基金管理人监督的主要内容

（-）对基金投资范围的监督

（二）对基金投融资比例的监督

（三）对基金投资禁止行为进行监督

（四）时参加银行间同业拆借市场交易的监铎

（£）对基金管理人选择存款银行进行监督

二、陈将结栗处理方式

I电话提示（投资比例接近超标》

2书面警示（投资比例、资金头寸不足》

3B面报告（资金透支、涉嫌违规）

4定期报告（编制持仓统计表、基金运作监督周报》

第七节基金托管人内部限制

一、内部限制的目标和原则

（■）内部限制的目标

（-）内部限制的原则（考点）

1、合法性原则

2、完整性原则

3、刚好性原则

4、审饿性原则

5、有效性原则

6、独立性原则

二、内部限制的基本要素

1、环境限制

2、风险评估

3、限制活动

4.信息沟通

5、内部监控

三、内部限制的内容

I资产保管的内部限制

2资金湎算的内部限制

3投资监督的内部限制

4会计核算和估值的内部限制

5技术系统的内部限制

四、内部限制制度的管理和监督

I建立完善的稽核腑母体系

2明确监察稽核部门及内部各岗位的详细职贲

3严格内部管理制度

第六章基金的市场营销

第一节基金营销概述

一、基金市场营销的含义与特征

（-＞基金市场苕销的含义

证券投资基金的市场营销是基令销售机肉从市场和客户须要动身所进行的基金产品设计、销华、售后服务等•系列活动的总称,

（二）基金市场营销的特点（考点）

1、规范性

2、服务性

3、专业性

4、持续性

5,适用性

二、基金市场营销的内容

（一）目标市场与客户的确定

（二）营销环境的分析

1、销伊机构本身的状况

2、影响投资拧决策的因素

3、监管机构对基金甘销的监管

（=＞营销组合的设计

1、产品（Product）

2、费率

3、柔道Tbs）

4、促销（Promotion）

（四）营销过程的管理

1、市场售销分析

2、市场营销支配

3、市场苜销实施

4.市场营销奴制

其次节基金产品设计与定价

一、基金产品的设计思路与流程

批金产品位计包含二方面更要的信息输入：客户需求信息、投使运作信息和产船市场信息。

二、基金产品设计的法律要求《证券投费基金运作管理方法》

三、基金产品线的布置

基金产品线是指一家基金管理公司所押有的不同解金产品及其组合。常见的有：水平式、垂直式、综合式。

四、定价管理

荔金产品定价就是与翦金产品本身相关的各项游率的确定，主要包括：认购费率、巾的费率、赎回费率、管理费和托管班等。

基金产品定价主要考虑因索：I.基金产品的类型。2.市场环境.3.客户特性。4.渠道特性.

第三节基金销售渠道与促销手段与客户服务

一、国外基金销售渠道的状况

国际上，开放式基金的销售分为：直销和代销.

1、银行

2、保险公司

3、独立的理财顾问

4、直销

5、基金超市（通过因特网）

二、我国基金销售渠道的状况（无保险公司）

I、商业银行

2,证券公司

3、证券询问机构和行业基金销件公司

4、荔金公司直销中心

三、基金的促销手段（促销组合四要素）

I、人员推销

2、广告促销

3、营业推广

4,公共关系

四、基金客户服务

•、电研服务中心

二、邮寄服务

三、自动传直、电子信箱与手机短信

四、“一对一”专人服务

五、互联网的应用

六、媒体和宣扬手册的应用

七、讲座、推介会和座谈会

第四节基金销售机构的准入条件与职责

一、基金对售机构的准入条件

商业锹行《江芬投侨聚金销他管理方这》中第9条：共9条tS145Jii（费本足修）

证券公司£证券投资基金销冉管理方法3中第10条：第9条后8条+4条|“46页（净资产）

证券投资询问机构《证券投资基金销吉管理方法》中第II条书146页（注册资本两千万）

专业基金销售机构《证券投资基金销省管理方法》中第12条书147页（注册资本三千万,有基金资格人员不少了30人》

二、基金俏售机构取责规范

1、签订代销协议

2、基金管理人应制定业务规则并监督实施

3、建立相关制度（资料保存15年）

4.严格账户管理

第五节加金销售行为的规范

一、基金销售机构人员行为规范

二、基金宣扬推介材料规范

（一）越本要求

（二）基金宣扬推介材料的禁示规定।重点看禁止规定部分.考点》

（1）虚假记致、误导性陈述或者收大遗漏；

（2）预料该基金的证券投资业绩

（3）违规承诺收益或者担当损失

（4）诋毁其他基金管理人、基金吒管人或基金代销机构，或者其他基金管理人募集或管理的基金；

（5）夸大或者片面宣扬基金，违现运用平安、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资者认为没有风险的

词语：

（6）登载单位或者个人的举荐性文字：

（7）班金宣扬推介材料所运用的君言表述应当精确清楚

（三）对宣扬推介材料中登载基金过往业绩的规定

（四）基金左扬推介材料的报送

报送内容包括基金宣扬推介材料的形式和用途说明、基金管理公司督察长出具的合规看法15.基金托管银行出具的基金业绩复核函或基

金定期报告中相关内容的复印件以及畲关获奖证明的复印件.

三、基金销售费用规范

（-）关于基金伯售费用的一般规范

（二）关于基金销售费用结构和费率水平方面的详细规范

行业协会可以在自律规则中规定基金销售费用的最低标M.

不得对不同投资人适用不用费率.

四、证券投资基金销售适用性（2024年10月发布《证券投资基金销售适用性指导看法》）（主要调杳和评价）

看法书中要求遵循投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则和刚好性原则

（-）审慎调查

（-＞基金产品风险评价

墓金援资大风险承殴重力调杏总评价

五、基金营销中的投资者教化

了解基金、r解自己、」‘解市场、了般历史、r解基金管理公司

第六节证券投资基金销售业务信息管理（2024年3月发布《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》）

规定中要求遵循平安性、好用性、系统化的原则

一、前台业务系统

二、自助式的分系统

三、后台管理系统

四、监管系统信息报送

五、信息管理平台应用系统的支持系统

第七节基金销售机构内部限制（2024年I月发布《证券投资基金销售机构内部限制指导看法》）

一、内部限制的概念、目标与原则

应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则

二、内部环境限制

三、销售决策流程限制

四、销售业务流程限制

五、会计系统内部限制

六、信息技术内部限制

七、监察稽核限制

第七章基金的估值、费用与会计核算

精确、公允系统的、连续的

第一节基金资产估值

一、基金资产估值的概念

指通过对基金所拥有的全部资产及全部负便按肯定的原则和方法进行重新估值，进而确定基金资产公允价值的过程，

基金资产净值=基金资产总值一基金负旗

基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

基金份额净位是计算投资者申购基金份额,赎回资金金额的葩础，也是评价班金投^业绩的基批指标之二

二、基金资产估值的重要性

由于暴金份额净伯是开放式基金印明、赎回金额的计算基础，干脆关系到基金投资者的利益，这就要求艇金份额净值的计算必福精确。

三、基金资产估值需考虑的因素

1估值频率

即多长的时间间隔对基金资产进行估值.

目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值，

封闭式基金每周披课一次基金份额将值,但每个交易口也进行估值。

2交易价格

投资于交易活跃的证券估值简洁，不活跃的证券估值困难。

3价格操纵及滥估问题

基金托管人应对管理人所采纳的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查。

4估值方法的一样性及公开性

基金均采纳同样的估值方法，遵守同样的估值规则，

四、我国基金资产估值实务（重点学习与驾驭）

2006年11月26日中国证监会、发了《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉