农林牧渔-生猪市场预计供需双增养殖利润区间趋稳

证券研究报告·行业动态农林牧渔农林牧渔维持维持强于大市马王杰mawangjie@SAC编号:S1440521070002付田行futianhang@SAC编号:S1440524070015市场表现16% -4%-14%-24%10月以来，全国生猪均价整体小幅震荡下行，主要系供给端增量所致，即恰逢前期新增中大猪出栏窗口期，涌益数据统计10月上旬二育销量占比6.09%，环比提升3.69pcts，且消费端无明显提振，导致猪价承压下行。国家统计局数据显示，截至三季度末，全国能繁母猪存栏4062万头，同比下降4.2%；环比增长0.6%。展望后市，供需双增格局将至。今年新生仔猪数量自3月持续增加，对应秋冬消费旺季；从中大猪存栏看，9月全国5马王杰mawangjie@SAC编号:S1440521070002付田行futianhang@SAC编号:S1440524070015市场表现16% -4%-14%-24%行业动态信息生猪：产能去化效应逐渐显现，把握板块配置机会2023/10/272023/11/272024/4/272024/5/272023/10/272023/11/272024/4/272024/5/27家禽：把握市场供需格局，关注海外疫病情况相关研究报告需求逐渐恢复背景下，关注海外禽疫病及供给缺口时点，推荐：立华股份、圣农发展、仙坛股份等。相关研究报告24.10.2124.10.21显著，标肥价差走扩刺激二育进场著，国内市场增长韧性十足季将至，短期下调难掩猪价上涨预期品出口延续增长态势，预计下半年出口端保持稳定24.10.139月全国工业饲料产量2815万吨，关注原料成本行情及终端价格情况，推荐：海大集团等。24.10.1324.09.23种业：种子市场供过于求，转基因商业化逐步推进24.09.2324.09.09关注近期异常天气影响，重点关注转基因商业化进程，推荐：大北农、登海种业等。24.09.09动保：受养殖景气度牵动，把握大单品研发进程24.08.26受下游养殖行情影响较大，短期关注非瘟疫苗等大单品研发进程，推荐：普莱柯、生物股份、科前生物、瑞普生物等。宠物：宠物食品出口稳增，品牌市占率为必争之地低基数背景下上半年宠物食品出口同比高增，建议布局自有品牌优势显著，以及出口端受益宠企，推荐：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。农林牧渔行业动态报告板块行情&最新观点 生猪：产能去化效应逐渐显现，把握板块配置机会 家禽：把握市场供需格局，关注海外疫病情况 5饲料：9月全国工业饲料产量2815万吨 7种业：种子市场供过于求，转基因商业化逐步推进 动保：受养殖景气度牵动，把握大单品研发进程 宠物：宠物食品出口同比稳增，品牌市占率为必争之地 行业重点新闻 重点公司估值 风险分析 农林牧渔行业动态报告图目录 农林牧渔行业动态报告表目录 农林牧渔行业动态报告板块行情&最新观点本周农业整体表现强于大盘。本周申万农林牧渔指数环比上涨2.15%，同期上证指数上涨0.97%，农业整体表现强于大盘，细分行业来看，动物保健Ⅲ板块涨幅最大，周涨幅为7.02%。个股方面，周涨幅前五分别为荃银高科/海利生物/宏辉果蔬/ST佳沃/国投中鲁，涨幅分别为19.18%/18.80%/17.12%/17.09%/16.32%，跌幅前五（或涨幅后五）分别为中粮糖业/金健米业/鹏都农牧/金龙鱼/福成股份，分别-5.03%/-0.43%/0.00%/0.21%/0.24%。8%8%8%7%6%6%4%2%5%4%2%4%3%2%0%-2%0%-2%生猪：产能去化效应逐渐显现，把握板块配置机会能繁母猪产能已经历长期去化，前三季度生猪出栏下降3.2%。国家统计局数据显示，前三季度，全国生猪出栏52030万头，同比下降3.2%，截至三季度末，全国生猪存栏42694万头，同比下降3.5%；环比增长2.8%。其中，能繁母猪存栏4062万头，同比下降4.2%；环比增长0.6%。涌益咨询统计数据显示，9月能繁母猪环比持续增加，环比增幅0.60%（前值为0.52%）；偏中大型猪场样本能繁环比增幅0.64%（前值为0.71%）。养殖利润方面，本周（10.19-10.25）外购仔猪/自繁自养生猪养殖利润分别为-30.06/289.32元/头，环比分别-57.85/-56.691农林牧渔行业动态报告6,0005,0004,0003,0002,0001,00002018-012018-062018-012018-062018-112019-042019-092020-022020-072020-122021-052021-102022-032022-082023-012023-062023-112024-042024-09能繁母猪存栏（万头，左）环比（%，右）6%4%6%4%2%1,0005000%0-2%-500-4%-6%-8%-6%-8%-1,500-10%2021/082021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/082022/102022/122023/022023/042023/062023/082023/102023/122024/022024/042024/062024/082024/10中国:养殖利润:外购仔猪元/头中国:养殖利润:自繁自养生猪元/头生猪价格震荡偏弱运行，二育积极性有所下降。本周（10.21-10.25）生猪（外三元）均价为17.47元/公斤，环比-1.71%，猪肉平均批发价为24.72元/公斤，环比-0.99%，仔猪（外三元）价格方面，本周20kg/15kg仔猪均价分别为554.98/64.93元/头，环比上周分别+3.12%/+3.74%。短期来看，猪价缺失持续性利好和利空的带动，肥标价差高位，支撑二育仍有低位入场支撑，但需求端尚未到季节性消费明显增量阶段，所以短期价格上顶下底状态明显，仍需关注需求端的跟进情况。4035302520501月2日3月3日5月6日7月5日9月3日11月8日2024年2021年2022年2023年2农林牧渔行业动态报告2,0001,500801,500601,0004050020000仔猪（外三元，20kg）仔猪（外三元，15kg仔猪（外三元，20kg）仔猪（外三元，15kg）数据来源：Wind，中信建投证券二育销量占比有所下降，部分省份栏舍利用率提升。涌益数据显示，10月中旬（10.11-10.20）二育销量占二育成本方面，本周（10.18-10.24）采购110公斤育肥至150公斤成本为16.48元/公斤，环比下降0.52元；采购115公斤育肥至140公斤成本为16.91元/公斤，环比下降0.56元，主要系标猪收购价格环比下降3.89%。2023/4/202023/5/202023/6/202023/7/202023/8/202023/9/202023/10/202023/11/202023/12/202024/1/202024/2/202024/3/202024/4/202024/5/202024/6/202024/7/202024/8/202024/9/202024/10/202023/4/202023/5/202023/6/202023/7/202023/8/202023/9/202023/10/202023/11/202023/12/202024/1/202024/2/202024/3/202024/4/202024/5/202024/6/202024/7/202024/8/202024/9/202024/10/208642090%80%70%60%50%40%30%20%0%北方平均南方平均u标猪175kg与标猪价差200kg与标猪价差北方平均南方平均周出栏体重环比-0.21%，日均屠宰量环比+2.25%。本周（10.18-10.24）生猪出栏均重为126.07kg，环比-0.21%。分体重段来看，90kg以下及150kg以上出栏生猪占比环比分头，环比+2.25%，短期内消费或无明显利好提振，宰量或窄幅波动为主。3农林牧渔行业动态报告2020/122021/122022/122023/12出栏平均体重（kg）90kg以下出栏生猪占比 150kg以上出栏生猪占比25%20%15%10%5%0%3000002500002000001500001000005000001_52_53_54_55_56_57_58_59_510_511_512_5mm202420202021202220239月猪价环比回落，均重环比提升趋势明显。生猪养殖企业销售数据：从9月猪企生猪销售情况来看，9月生猪销售均价略有回落，环比降幅为5%-8%，随着天气转凉，猪企均重提升趋势显著。出栏量方面，牧原、新希望、天邦、金新农表现为环比下滑，其他猪企则表现为增加。分企业来看，牧原股份9月销售生猪535.8万头，环比下降14.1%，实现销售收入119.0亿元，环比下降15.2%；温氏股份9月销量环比增长6.6%，销售收入4农林牧渔行业动态报告家禽：把握市场供需格局，关注海外疫病情况父母代产能仍居高位，毛鸡养殖利润环比震荡略降。本周（10.21-10.27）滨州毛鸡均价为3.74元/公斤，环比+0.58%；烟台苗鸡均价为4.40元/公斤，环比+0.65%。本周（10.19-10.25）父母代种鸡养殖/毛鸡养殖/毛鸡屠宰利润分别为1.39/-2.29/-0.59元/羽，环比分别-0.08/-0.1/-0.23元/羽。Mysteel数据显示，2024年8月，白羽肉鸡国外祖代引种及自繁更新总量共计9.80万套，较上月增加1.10万套，环比增幅12.64%，同比降幅4.85%。本月祖代引种国家及品种为：美国安伟捷的AA+、罗斯308、利丰以及新西兰品种科宝。其中美国品种引种更新占比51.02%，较上月增加5.04%，剩余更新量为新西兰品种。876543210滨州毛鸡（元/斤，左）烟台苗鸡（元/羽，右）86420531-1-3-5-72022/012022/072023/012023/072024/012024/07养殖利润:父母代种鸡养殖利润:毛鸡屠宰利润:毛鸡主产区鸭苗报价环比-14.44%，毛鸭周均报价环比+3.10%。本周（10.21-10.24）粤东矮脚黄公鸡/矮脚黄项鸡平均价格为4.99/6.65元/斤，环比分别+6.12%/-2.21%，川渝青脚麻公鸡/黄脚类土鸡/青脚麻母鸡均价为5.90/6.28/7.48元/斤，周环比-17.10%/-11.08%/-3.85%。本周（10.21-10.25）我国鸭苗/毛鸭主产区平均报价为4.39/4.36元/斤，环比分别-14.44%/+3.10%。9775532021/082022/022022/082023/022023/082024/022024/08粤东:矮脚黄公鸡粤东:矮脚黄项鸡川渝:青脚麻公鸡川渝:黄脚类土鸡川渝:青脚麻母鸡5/258/610/1812/303/125/248/510/17毛鸭主产区平均报价（元/斤）鸭苗主产区平均报价（元/羽）数据来源：Wind，中信建投证券禽类屠宰企业开工率有所下滑，供强需弱格局下肉鸡养殖预期亏损。本周（10.19-10.25）禽类屠宰场库容5农林牧渔行业动态报告率/开工率分别为78%/60%，较上周环比分别+0pcts/-2pcts。国家发改委数据显示，10月第3周肉鸡收购价（棚前）7.28元/斤，环比+2.54%，鸡料比价2.13，环比+1.91%，较鸡料比价平衡点低0.17，对应肉鸡养殖预期盈利-1.45元/只，终端需求稳定，屠宰企业按需收购，因毛鸡供应紧张，市场交投顺畅，周内毛鸡价格上涨，预计毛鸡价格或稍显弱势。盈利（元/只，右）550-5-10808670642020504030中国:屠宰场库容率:禽类中国:预期盈利:肉鸡养殖中国:预期盈利:肉鸡养殖中国:收购价(棚前):肉鸡中国:鸡料比价中国:屠宰场开工率:禽类鸡蛋平均收购价环比下降，蛋价仍有下降空间。本周（10.19-10.25）蛋鸡苗主产区平均价为3.70元/羽，环比持平；本周（10.21-10.25）鸡蛋平均批发价10.53元/公斤，环比+1.66%，同比+1.56%。国家发改委数据显示，10月第3周鸡蛋价格8.99元/公斤，环比+2.86%，蛋料比价为3.29，环比+1.54%，预期蛋鸡单只盈利51.87元。由于鸡蛋供应相对充足，蛋价上涨之后，下游环节采购高价货源心态略显谨慎，顺势购销为主，蛋价止涨走稳。盈利（元/只，右）8506042-50430-1002019/012020/012021/012022/012023/012024/01中国:预期盈利:蛋鸡养殖中国:蛋料比价中国:平均出场价:鸡蛋6农林牧渔行业动态报告饲料：9月全国工业饲料产量2815万吨9月全国工业饲料产量2815万吨。2024年9月，全国工业饲料产量2815万吨，环比增长1.2%，同比下降4.1%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格环比、同比以降为主。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为34.7%，同比增长9.1个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比12.8%，同比下降0.1个百分点。2024年前三季度，全国工业饲料总产量22787万吨，同比下降4.3%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量分别为21237万吨、928万吨、513万吨，同比分别下降4.1%、11.6%、1.1%。350030002500200015001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20242021202220232050中国:猪料比价中国:鸡料比价中国:蛋料比价主要饲料价格以下降为主，主要饲料原料价格仍处于相对低位。中国畜牧业协会数据显示，第42周（10.14-10.20）育肥猪配合饲料平均价格3.41元/千克，同比-12.6%；肉鸡配合饲料平均价格3.53元/千克，同比-12.0%；蛋鸡配合饲料平均价格3.23元/千克，同比-12.7%。本周（10.21-10.25）玉米/豆粕现货平均价格分别为2245.63/3052.29元/吨，环比分别-0.08%/-0.60%，仍处于相对低位。4.54.03.53.02.52.0中国:平均价:生猪饲料元/公斤中国:平均价:肉鸡饲料元/公斤中国:价格:蛋鸡饲料元/公斤6,0005,0004,0003,0002,000中国:现货价:豆粕元/吨中国:现货价(平均价):玉米元/吨3,5003,0002,5002,0001,500数据来源：Wind，中信建投证券7农林牧渔行业动态报告种业：种子市场供过于求，转基因商业化逐步推进本周（10.21-10.25）玉米现货平均价2245.63元/吨，环比-0.08%；小麦现货平均价2467.65元/吨，环比+0.39%。国家统计局数据显示，2024年，全国夏粮产量2995.6亿斤，比上年增加72.5亿斤，增长2.5%，产量再创历史新高。受强降雨天气影响，全国早稻产量563.5亿斤，比上年减少3.3亿斤，下降0.6%，早稻生产总体保持稳定。今年国家继续加大粮食生产支持力度，提高稻谷最低收购价，继续实施玉米大豆生产补贴，多措并举稳定农民种粮积极性。各地持续抓好粮食生产工作，积极通过合理调整种植结构、发展间套复种、推进撂荒地复垦等举措挖掘面积潜力，秋粮面积稳中有增。3,5003,0002,5002,0001,500中国:现货价(平均价):小麦中国:现货价(平均价):玉米2007-032008-012007-032008-012008-112009-092010-072011-052012-032013-012013-112014-092015-072016-052017-032018-012018-112019-092020-072021-052022-032023-012023-11中国:平均收购价:早籼稻中国:平均收购价:粳稻中国:平均收购价:晚籼稻数据来源：Wind，中信建投证券从种子供需角度来看，种子偏供过于求，竞争激烈。杂交玉米：预计2024年新产种子17.5亿公斤，加上上季有效库存2.9亿公斤，总供应量20.4亿公斤，预计总需求量12.2亿公斤，预计期末余额8.2亿公斤，供需比达167%。杂交稻：预计2024年新产种子4.1亿公斤，加上上季有效库存0.7亿公斤，总供应量4.8亿公斤，总需求量2.7亿公斤（含出口0.3亿公斤），预计期末余额2.1亿公斤，供需比达178%。常规稻：预计2024年新产种子12.6亿公斤，加上上季有效库存0.5亿公斤，总供应量13.1亿公斤，总需求量5.7亿公斤，供需比达230%，其中，北方稻区供需比265%，南方稻区供需比175%。新产种子上季有效库存总供应量需求量供需比（%）杂交玉米17.52.920.412.2167%杂交水稻2.7178%常规水稻12.60.513.15.7230%大豆11.4-11.45.9193%棉花--2.10.8263%春小麦--2.4126%春油菜--0.20.0434%冬小麦--45.651.589%冬油菜--0.30.2121%8农林牧渔行业动态报告亩均种子投入基本保持稳定。农技推广中心统计数据显示，2024年主要农产品小麦/玉米/大豆/水稻种子亩投入83/61/47/56元/亩，同比2023年分别+3.8%/+0.0%/-13.0%/+0.0%。分地区来看，云南/新疆等地大田玉米种子亩投入较高，单亩投入分别为81/79元；川贵等地大豆种子亩均投入较高；水稻种子方面，宁夏、云南、两广等地亩均种子投入较高。1,000900800700600500400300200050%40%30%20%0%-10%-20%2023年（元，左）2024年（元，左）同比（%，右）8060402005%0%-5%-10%-15%2023年（元，左）2024年（元，左）同比（%，右）806040200250%200%150%806040200-50%2023年（元，左）2024年（元，左）同比（%，右）9农林牧渔行业动态报告动保：受养殖景气度牵动，把握大单品研发进程生猪养殖行情持续低迷，主要猪用动保产品批签发数量略有下滑。2023年，全市场口蹄疫疫苗批签发数量同比下滑约2.20%，批签发数量位于前列的企业分别为金宇保灵、中牧股份、中农威特和内蒙古必威安泰等；全市场猪圆环疫苗批签发数量同比减少约3.51%，批签发数量位于前列的企业分别为青岛易邦、国药集团、南农高科和普莱柯等；全市场伪狂犬疫苗批签发数量同比减少约8.25%，批签发数量位于前列的企业分别为科前生物、吉林正业、普莱柯和中牧股份等。截至当前，下游生猪养殖行情持续低迷，短期或仍将处于成本线下，展望未来，随着猪价行情逐渐回暖，且生猪养殖防疫需求具有刚性，全行业猪用动保产品需求有望恢复。禽用动保市场集中度持续提升，利好禽动保储备丰富的头部企业。国家兽药基础数据库数据显示，2023年，全市场禽流感疫苗批签发数量同比下滑5.48%，批签发数量位于前列的企业分别为青岛易邦、肇庆大华农、哈药集团和华南生物等。展望未来，需考虑下游养殖（白羽鸡&黄羽鸡）引种情况、替代性产品价格走势，以及产能和需求变化等影响，同时，头部禽养殖集团扩张势头不减，未来禽用动保企业的竞争将持续重点聚焦大客户开发和市占率提升。反刍类布病疫苗仍有较大空间，宠物类药苗有望迎来新发展。国家兽药基础数据库数据显示，2023年，国产布氏菌病活疫苗批签发数量同比增长约11.05%，批签发数量靠前的企业主要为天康生物、金宇保灵和重庆澳龙等。兽用狂犬病疫苗批签发数量同比增长约0.91%，批签发数量靠前的企业主要为辽宁益康、中牧江西、青岛易邦等。1月18日，瑞普生物、博莱得利、怡安生物三家企业宣布旗下研发的猫三联灭活疫苗获得中华人民共和国农业农村部批准文号批件，预示着这三家企业所生产的猫三联疫苗即将正式上市，填补了国产“猫三联”疫苗空白，有利于打破猫用疫苗长期依赖进口的局面，充分把握国内宠物猫经济增长趋势。8080606040402001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022202320242021202220232024农林牧渔行业动态报告2502005001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 202120222023202490807060504030201月2月3月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021202220232024350300250200503503002502005001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022202320246005004003002001月2月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20212022202320249月全国报告发生一、二、三类主要动物疫病24种。畜牧兽医局数据显示，2024年9月，全国共报告发生一、二、三类主要动物疫病24种，发病动物17.03万头/羽/只/匹，病死动物1.49万头/羽/只/匹。其中，二类疫病16种，发病动物2.78万头/羽/只/匹，病死4689头/羽/只/匹，发病数前3位的病种依次为猪流行性腹泻、布鲁氏菌病、山羊传染性胸膜肺炎。三类主要动物疫病7种，发病动物14.25万头/羽/只/匹，病死1.02万头/羽/只/匹，发病数前3位的病种依次为鸡球虫病、巴氏杆菌病、猪流感。农林牧渔行业动态报告300000250000200000150000100000500000u一类合计u二类合计u三类合计农林牧渔行业动态报告宠物：宠物食品出口同比稳增，品牌市占率为必争之地1-9月宠物食品出口额累计同比+23.20%。海关总署数据显示，9月我国宠物食品（犬猫）出口量2.56万吨，环比-9.91%，同比+5.47%，1-9月累计出口24.26万吨，同比+25.90%；9月宠物食品（犬猫）出口额为8.83亿元，环比-10.53%，同比+10.09%，1-9月累计出口额78.1亿元，同比+23.20%。①9月零售包装罐头（犬猫）的出口量为2906.09吨，环比-27.69%，同比+14.15%，1-9月累计同比+27.12%；9月出口金额4416.4万元，环比-29.81%，同比+26.09%，1-9月累计同比+43.42%。②9月其他零售包装食品（犬猫）的出口量2.27万吨，环比-6.98%，同比+4.46%，1-9月累计同比+25.74%；9月出口金额8.39亿元，环比-9.22%，同比+9.36%，1-9月累计987698765434.03.53.02.52.00.50.050%40%30%80%60%20%40%0%20%0%0%-20%0%-20%-40%-60%-20%-30%2023/012023/022023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/042024/052024/062024/072024/082024/09出口量（万吨，左）出口量同比（%，右）出口额（亿元，左）出口量（万吨，左）出口量同比（%，右）淘宝&天猫双11预售情况：天猫双11于10月14日20点开始，战报显示，天猫宠物增长势头强劲，90分钟成交超去年预售首日全天，预售4小时，宠物直播成交同比大涨123%，网易严选、麦富迪、皇家、pidan等15个品牌直播间成交破百万。在品牌端，预售1小时就有鲜朗、弗列加特、Stella&Chewy's等32个宠物品牌预售金额翻倍，麦富迪、大宠爱、皇家处方粮等73个宠物品牌预售金额超去年全天。品牌增长来看，预售4小时，弗列加特成交同比大涨近1000%，鲜朗成交同比增长超500%，荒野盛宴成交同比增长超260%，星益生趣、福摩均实现超翻倍增长。农林牧渔行业动态报告淘天预售排行榜方面：淘天官方还发布了预售期战报，10月14日20点至24点，预售首日品牌成交榜TOP20分别是：鲜朗、蓝氏、诚实一口、弗列加特、天然百利、大宠爱、麦富迪、福来恩、ZIWI、网易严选、皇家、伯纳天纯、pidan、渴望、爱肯拿、卫仕、冠能、SC星益生趣、素力高、铂钻。天猫国际也发布预售战报，10月14日20点至24点，宠物品牌预售排行榜TOP10（根据2024年天猫国际双11活动首日品牌累计预售金额排名）分别是：天然百利、爱肯拿、渴望、星益生趣、大宠爱、荒野盛宴、福摩、ZIWI、美士、VE。排行天猫天猫国际1鲜朗天然百利2蓝氏爱肯拿3诚实一口原始猎食渴望4弗列加特星益生趣5天然百利大宠爱6大宠爱荒野盛宴7麦富迪福摩农林牧渔行业动态报告8福来恩ZIWI9ZIWI美士10网易严选VitalEssentials11皇家-12伯纳天纯-13PIDAN-14原始猎食渴望-15爱肯拿-16卫仕-17冠能-18星益生趣-19素力高-20铂钻（宠物）-京东双11预售情况：在开卖首日的前4小时（10月14日20点至24点），京东宠物板块销售金额同比去年首日增长54%，用户同比去年首日增长35%。28H销售额排行榜中，猫干粮：天然百利、皇家、麦富迪、爱肯拿、法米娜、网易严选、渴望、弗列加特、冠能、蓝氏；猫湿粮&零食：麦富迪、网易天成、滋益巅峰、弗列加特、顽皮、蓝氏、富力鲜、朗诺、希宝；狗干粮：皇家、麦富迪、爱肯拿、冠能、伯纳天纯、渴望、醇粹、比乐、比瑞吉、疯狂小狗；狗零食：麦富迪、MEATWAY、疯狂小狗、ZEAL、益和、顽皮、HELLOJOY、蒙贝、排名猫干粮猫湿粮&猫零食排名狗干粮狗零食1天然百利麦富迪1皇家麦富迪2皇家珍致2麦富迪3麦富迪网易天成3爱肯拿疯狂小狗4爱肯拿滋益巅峰4冠能5法米娜弗列加特5伯纳天纯益和6网易严选顽皮6Orijen顽皮7Orijen蓝氏7醇粹HELLOJOY8弗列加特富力鲜89冠能9宝路10蓝氏希宝10疯狂小狗耐威克农林牧渔行业动态报告行业重点新闻1、1-9月我国小麦、玉米、稻米和大豆等进口分国别分析根据海关最新数据，2024年1-9月我国累计进口粮食量为1.27亿吨，同比增长7.8%；进口金额为3947.1亿元人民币，较去年减少8.8%。分品种来看，9月我国小麦玉米进口大减，高粱大豆进口激增。小麦：中国9月小麦进口量为23万吨，同比减少约60%。1-9月小麦进口量总计为1061万吨，同比增加约5%。进口来源国主要有：从澳大利亚进口334万吨，占比31.5%；加拿大进口232万吨，占比22%；法国进口229万吨，占比21.6%；美国居第四位进口189万吨，占比约17.8%。玉米：中国9月玉米进口量为31万吨，同比减少80.9%。1-9月玉米进口量共计1287万吨，同比减少约22%。其中，1-9月从巴西进口玉米599万吨，占比46.5%；乌克兰进口449.5万吨，占比35%；美国进口205万吨，占比16%。大豆：我国9月份进口大豆1137万吨，远超此前市场预期的750-950万吨，同比大增422万吨，创历史同期最高。1-9月我国累计进口大豆8185万吨，同比增加8.1%。2024年头9个月中国从巴西进口大豆6224万吨，同比提高13%；同期从美国进口大豆1455万吨，同比降低15%。（中华粮网）2、农业农村部：推进育制种智能化10月25日，农业农村部发布《农业农村部关于大力发展智慧农业的指导意见》及《全国智慧农业行动计划（2024—2028年）》，在指导意见中指出，要推进育制种智能化。加快国家级和省级农作物种质资源库(圃)、畜禽基因库、畜禽水产资源保种场(区)等数字化建设,推进种质资源信息互联共享。支持建设一批智能化现代化的农作物优势制种区和畜禽核心育种场,集成推广小区智能播种收获、高效去雄等智能设备。支持科研机构和种业企业联合打造智能育种平台,开发智能设计育种工具,推动经验育种向智能设计育种转变,有效缩短育种周期。推动遗传评估中心、畜禽品种性能测定站等试验数据共享,提升品种测试(测定)效率。完善中国种业大数据平台,探索建立品种身份证制度,推行种子可追溯管理。（农财网种业宝典）3、天猫国际宠物双11抢先购战报出炉近日，天猫国际正式披露了宠物板块双11抢先购阶段战报。据战报显示，本届双11期间，天猫国际宠物板块实现了全面爆发式增长。截止10月24日24时，共有141个进口品牌成交翻倍，75个海外店成交翻倍。具体到细分类目增速情况来看，猫湿粮包、餐盒、风干零食、肉干、鱼干等宠物零食品类增长最快，整体规模增长超600%；其次是猫狗美容护理工具品类，同比增长超300%；另外，小宠品类、猫狗药品以及更细分的猫狗美容护理用品（五官清洁）品类也均增长超100%，猫狗处方粮则增长了30%。而在品牌增速维度，高增速百万以上的TOP5品牌分别是：DIAMONDCARE（增长600%+）、大宠爱（增长400%+）、VitalEssentials（增长200%+）、法米娜（增长100%+）、爱肯拿（增长90%+）。（宠物行业观察）农林牧渔行业动态报告重点公司估值表6:重点公司估值子版块代码名称收盘价总市值PE股票代码公司名称2024/10/25（亿元）23A24E25E23A24E25E生猪产业链002714.SZ牧原股份43.102355.57-0.793.264.41-54.613.29.8300498.SZ温氏股份18.801250.94-0.971.521.96-19.412.49.6000876.SZ新希望9.69440.490.040.280.76242.335.212.7002100.SZ天康生物6.7291.74-1.010.550.83-6.712.28.1603363.SH傲农生物3.3028.72-4.211.691.57-0.82.02.1603477.SH巨星农牧19.65100.23-1.281.292.56-15.415.37.7002567.SZ唐人神5.3176.10-1.090.410.65-4.913.08.2600975.SH新五丰6.3780.34-1.030.090.62-6.267.310.3产业链002299.SZ圣农发展13.51167.980.540.590.8925.222.915.2300761.SZ立华股份21.90181.25-0.531.892.13-41.411.610.3002746.SZ仙坛股份5.9050.770.260.250.4922.723.212.2002234.SZ民和股份8.7930.67-1.11-0.770.59-7.9-11.415.0002982.SZ湘佳股份18.2225.99-1.030.631.17-17.728.915.5300967.SZ晓鸣股份12.4223.54-0.830.020.22-15.0588.6-605567.SH春雪食品8.4916.98-0-49.969.89.5动物保健600201.SH生物股份6.8076.190.000.310.38-21.817.7688526.SH科前生物14.2066.190.850.891.0816.715.913.2300119.SZ瑞普生物15.1570.580.981.061.3215.514.211.5603566.SH普莱柯13.3246.100.500.590.7026.622.719.0002688.SZ金河生物4.4380.2440.024.718.8603739.SH蔚蓝生物14.0535.550.320.410.4743.934.230.0饲料002311.SZ海大集团45.75761.171.662.583.0527.617.715.0603609.SH禾丰股份7.4568.50-0.500.530.75-14.913.99.9001313.SZ粤海饲料7.3551.450.060.240.43122.531.317.2603151.SH邦基科技10.6117.820.500.720.8821.214.812.1种子与种植002385.SZ大北农4.66201.49-0.530.080.23-8.856.120.5002041.SZ登海种业9.4583.160.290.320.4032.529.523.9300087.SZ荃银高科9.6391.230.290.360.4633.226.721.1600598.SH北大荒14.45256.870.600.640.6824.222.621.2601952.SH苏垦农发10.35142.620.590.660.7317.515.714.1宠物301498.SZ乖宝宠物64.73258.951.151.451.8256.344.635.5002891.SZ中宠股份29.3786.380.801.141.3436.825.821.9300673.SZ佩蒂股份16.1940.29-0.040.720.85-404.822.619.1001222.SZ源飞宠物12.6624.170.660.840.9419.215.013.4农林牧渔行业动态报告风险分析①突发事件导致市场行情大幅波动的风险：市场行情大幅波动可能给公司经营带来不利影响，导致业绩难以保持增长，甚至下降、亏损的风险。②养殖行业疫病的风险：疫病可能导致养殖企业的产量下降、盈利下降、甚至亏损等风险，一是