汽车-行业周报：9月第一周乘用车零售环比+5%车网互动规模化应用试点将开启

请仔细阅读本报告末页声明1股票代码股票名称投资评级2024E2025E2024E2025E000625.SZ长安汽车增持0.941.2712.399.17000887.SZ中鼎股份增持0.991.1711.79.9002284.SZ亚太股份增持0.310.3821.52002906.SZ华阳集团增持1.311.7418.2413.74301106.SZ骏成科技增持1.322.0721.513.71600660.SH福耀玻璃增持2.683.2918.5115.08601633.SH长城汽车增持1.351.5614.83601689.SH拓普集团增持1.762.0919.9216.78601799.SH星宇股份增持5.186.722.78603009.SH北特科技增持0.240.2871.7961.54603596.SH伯特利增持2.4119.9715.75603786.SH科博达增持2.122.8322.97688162.SH巨一科技增持1.762.198.95832491.BJ奥迪威增持0.680.9213.12行业概括：汽车板块本周（9.9-9.13）下跌1.44%，跑赢沪深300指数0.79个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌1.07%，跑赢沪深300指数1.16个百分点，商用车子板块下跌1.94%，跑赢沪深300指数0.29个百分点，货车子板块下跌1.92%，跑赢沪深300指数0.31个百分点，客车子板块下跌1.98%，跑赢沪深300指数0.25个百分点。本周（9.9-9.13）汽车零部件跑输沪深300指数0.42个百分点。本周（9.9-9.13）上证综指高于沪深300指数0个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。从估值水平来看，截至9月13日，汽车行业PE-TTM为19.81，较上周下跌0.27。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为22.28、29.8和17.12，本周乘用车板块下跌0.24，商用车板下跌0.58，零部件下跌0.31。从汽车相关概念板块来看，本周（9.9-9.13）汽车相关概念板块普跌。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.51%、-2.94%、-2.02%、-1.44%、0.66%、-1.81%、-2.50%、-2.77%。从原材料价格来看，截至9月13日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为19752.11、73914.99、3173.15、16912.04点，本周分别变化2.19%/1.18%/4.75%/2.96%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7450元/吨和7.434万元/吨，本周价格分别变化-1.00%/2.42%。9月第一周乘用车零售同比去年同期+10%，较上月同期+5%。乘用车整较上月同期增长5%，今年以来累计零售1,385.3万辆，同比增长2%；9月1-8日，全国乘用车厂商批发37.0万辆，同比去年9月同期增长1%，较上月同期增长41%，今年以来累计批发1,631万辆，同比增长4%。新能源：9月1-8日，新能源车市场零售21.4万辆，同比去年9月同期增长56%，较上月同期增长11%，今年以来累计零售622.3万辆，同比增长36%；9月强于大市（维持）行业走势汽车沪深3008% 3% -1% -6%-10%-15%-19%-24%2023-092024-012024-052024-09作者分析师陈逸同邮箱：chenyitong@联系人金瑞邮箱：jinrui@相关研究3、《8月乘用车市场环比恢复，阿维塔、赛力斯拟P.2请仔细阅读本报告末页声明较上月同期增长28%，今年以来累计批发687.3万辆，同比增长32%。车网互动规模化应用试点将开启，全面推广新能源汽车有序充电。2024年9月10日，国家发展改革委办公厅等发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知，将在全国开展车网互动规模化应用试点，选取不少于5个发展基础好、政策力度大、带动效应强的试点城市，以及不少于50个双向充放电（V2G）试点项目。根据通知，参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价，力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段，其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段；参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦，年度放电量不低于10万千瓦时，西部地区可适当降低。风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。P.3请仔细阅读本报告末页声明 4 7 7 9 4图表2：汽车板块PE-TTM 4图表3：乘用车板块PE-TTM 4图表4：商用车板块PE-TTM 5 5 5 5 6图表9：沪铝指数 6图表10：沪铜指数 6图表11：螺纹钢指数 6图表12：橡胶指数 6图表13：PP价格（元/吨） 6 6 10P.4请仔细阅读本报告末页声明图表1：汽车二级板块本周（9.9-9.13）涨跌幅0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%-3.0%乘用车汽车零部件商用车客车汽车服务本周乘用车板块下跌0.24，商用车板下跌0.58，零部图表2：汽车板块PE-TTM乘用车(申万)400图表3：乘用车板块PE乘用车(申万)400汽车(申万)454050P.5请仔细阅读本报告末页声明图表4：商用车板块PE-TTM汽车零部件(申万)4050图表5汽车零部件(申万)4050商用车(申万)0网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理图表6：汽车热点方向本周（9.9-9.13）涨跌幅0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%-3.0%-3.5%2%1%0%-1%2%1%0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%食品饮料食品饮料通信家用电器有色金属机械设备 纺织服饰基础化工建筑装饰 传媒上证综指 钢铁 美容护理 建筑材料 农林牧渔 银行 煤炭 交通运输 华懋科技跌幅较大，分别为-6.62%、-7.63%和P.6请仔细阅读本报告末页声明0%-5%-10%-15%-20%-25%图表8：重点个股本周（9.9-9.13）涨跌幅0%-5%-10%-15%-20%-25%宇通客车福耀玻璃远东传动比亚迪中国汽研华域汽车岱美股份拓普集团银轮股份广汇汽车长城汽车天成自控万里扬玲珑轮胎威孚高科伯特利广东鸿图继峰股份双环传动凌云股份保隆科技泉峰汽车广汽集团精锻科技长安汽车川环科技均胜电子凯众股份新泉股份上汽集团旭升集团潍柴动力 星宇股份 文灿股份 爱柯迪 德赛西威华懋科技指数分别为19752.11、73914.99、3173.15、16912.04点，本周分别变化/吨和7.434万元/吨，本周价格分别图表9：沪铝指数图表10：沪铜指数沪铝指数30,00025,00020,0000沪铜指数80,00060,00040,00020,0000图表11：螺纹钢指数图表12：橡胶指数螺纹钢指数6,0004,0000橡胶指数20,0000图表13：PP价格（元/吨）图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨）P.7请仔细阅读本报告末页声明PP(拉丝)8,0006,0004,000099.5%电池级碳酸锂600,000400,000300,000200,00002.公司、行业重大事项2.1公司公告回顾集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过498,200股，即不超过公司总股本的0.33%。P.8请仔细阅读本报告末页声明有限售条件的流通股为702,581,248股，无限售条件的流通股为4,870,92占其合计持股总数的4.99%，占公司总股本的2.65%。再质押的股份数合计二个月内开展外汇衍生品交易业务，期限内任一时点持有的最高合约价值n赛力斯（601127）发行股份购买资产：公司拟通过发行股份的方式购买重母基金、两江投资集团、两江产业集团持有的龙盛新能源100%股权，交易价格为81.64亿元。其中分别以35.09亿元/母基金/两江投资集团/两江产业集团购买龙盛新能源42.99%/26.32%/30.69%的n赛力斯（601127）对全资子公司增资：为增强赛力斯汽车的资本实力，满持续高质量发展需要，公司拟以自有资金向赛力斯汽车增资人先生因自身资金需求，计划直接减持公司股份不超过4,644,925股，占公司总股本客户的《定点通知函》，获得某新能源汽车主机厂的座椅总成项目定点，将为客户P.9请仔细阅读本报告末页声明2.2行业新闻署进一步支持本市新能源汽车以旧换新有关工作的通知》。自通知印发之日起至四条有关要求的个人用户可以申领新能源汽车专用牌照额度。具体情形包括：个人用户名下同时拥有本市非营业性客车额度注册登记机动车和新能源小客车，转让或报废新能源小客车后，通过以旧换新方式购买纯电动汽车新车；以及个人用户名下拥有两辆及以上在本市注册登记的新能源小客车，转让或报废后，通过以旧换新方其中提到，按照“创新引导、先行先试”的原则，全面推广新能源汽车有序充扩大双向充放电（V2G）项目规模，丰富车网互动应用场景，以城市为主体完善规模化、可持续的车网互动政策机制，以V2G项目可复制推广的商业模式，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。（国家发改道级数据结构，覆盖超4.1万个城市、乡镇道路，可实现经P.10请仔细阅读本报告末页声明3.新上市车型图表15：本周（9.9-9.13）新上市车型33.48-38.06万40.88-41.06万汉16.58-25.98万9.99-14.99万12.99-15.59万10.98-13.38万20.98-23.88万AITO问界46.98-56.98万20.99-29.99万10.99-16.29万32.58-46.88万65.88-79.88万9.89-14.69万保时捷911129.80-300.9992万16.45-30.98万捷达VS710.79-14.39万24.88-29.78万16.98-26.38万7.49-14.99万19.18-29.88万11.99-13.99万13.99-20.88万30.98-39.98万20.99-28.57万6.99-14.99万25.88-26.58万6.79-9.99万13.58-27.88万P.11请仔细阅读本报告末页声明4.投资建议商用车子板块下跌1.94%，跑赢沪深30本周（9.9-9.13）上证综指高于沪深相关概念板块来看，本周（9.9-9.13）汽车相关概念板块普跌。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热数分别为19752.11、73914.99、3173.15、16912.04点，本周分别变化n9月第一周乘用车零售同比去年同期+10