2025年度股票基础知识培训课件

主讲人：2024-11-24股票基础知识培训contents目录股票交易基础知识股票市场概述股票分析方法与技巧上市公司财务报表解读股票估值方法与实战应用股票市场风险管理与心态调整02010304050601股票市场概述股票定义股票是股份有限公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票特点收益性、风险性、流动性、永久性、参与性等。股票定义与特点世界股票市场发展历程从阿姆斯特丹证券交易所的成立到工业革命的推动，再到全球化的发展。中国股票市场发展历程从20世纪80年代的试点到90年代的正式建立，以及近年来的改革和发展。股票市场发展历程融资功能、价值发现功能、资源配置功能、风险分散功能等。股票市场功能促进企业融资和扩大生产规模，推动经济增长；提供投资机会，实现资本增值；反映国民经济状况，为政府决策提供依据。股票市场作用股票市场功能与作用根据投资目的和风险承受能力，投资者可分为散户投资者和机构投资者。投资者类型包括市场风险、企业风险、流动性风险、操作风险等。市场风险是指股票市场的整体波动风险；企业风险是指企业经营不善或财务状况恶化导致的股票价格波动风险；流动性风险是指股票买卖困难或价格波动过大导致的投资风险；操作风险是指投资者在交易过程中因操作失误或欺诈行为导致的损失风险。投资风险投资者类型及风险02股票交易基础知识证券交易所提供股票交易市场的场所，是股票交易的主要组织形式，如上海证券交易所、深圳证券交易所等。场外交易指证券交易所以外的交易，主要通过证券公司、券商经纪人、电子交易平台等方式进行，交易价格由买卖双方协商确定。证券交易所与场外交易股票代码与简称规则股票简称是股票名称的缩写，通常由2-4个汉字组成，方便投资者记忆和交易。股票代码是股票在证券交易所上市交易的唯一识别代码，通常由6位数字组成。周一至周五上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。交易时间股票交易采用集合竞价和连续竞价的方式，价格优先、时间优先。交易规则股票每个交易日的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票不得超过5%。涨跌幅限制股票交易时间与规则010203包括佣金、过户费、交易印花税等，佣金是券商为投资者提供交易服务所收取的费用，过户费是股票转让时由交易双方支付的费用，交易印花税是证券交易印花税的一种。交易费用股票交易需要缴纳个人所得税，税率为20%，同时还需要缴纳印花税、过户税等其他税费。税收交易费用与税收03股票分析方法与技巧研究国家经济政策、货币政策、财政政策等对股票市场的影响。宏观经济分析评估公司财务状况、管理层能力、市场前景等因素，挑选具有投资价值的股票。公司分析分析行业发展趋势、竞争格局、政策环境等，选择具有增长潜力的行业。行业分析基本面分析方法技术分析方法波浪理论根据艾略特波浪理论，分析股票价格波动的规律，预测未来走势。技术指标运用相对强弱指数（RSI）、移动平均线（MA）等技术指标，辅助判断市场走势。图表分析通过股票价格和成交量的数据绘制图表，分析价格趋势和形态。研究成交量与价格之间的关系，判断市场供需情况和主力动向。量价关系通过连接价格的高点或低点，绘制趋势线，判断股票价格的趋势。趋势线分析识别股票价格的关键支撑位和阻力位，预测价格可能的回调和突破点。支撑与阻力量价关系与趋势判断010203资金管理设定明确的止损点，当价格跌破止损点时及时卖出，避免损失扩大。止损策略持仓策略根据市场走势和自身风险承受能力，调整持仓比例和持有时间。合理分配资金，控制投资风险，避免单一投资或过度交易。风险控制与投资策略04上市公司财务报表解读资产负债表分析技巧资产总计与负债总计了解公司的资产和负债总额，以及净资产（资产减去负债）的规模。流动比率与速动比率衡量公司短期偿债能力的指标，速动比率更严格地剔除了存货等变现能力较弱的资产。资产负债率反映公司债务压力的重要指标，资产负债率过高可能意味着公司面临较高的财务风险。股东权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等，反映了公司的净资产和股东的利益。利润表与现金流量表解读营业收入与营业成本01了解公司的主营业务和盈利能力，以及营业成本占营业收入的比例。净利润与每股收益02净利润是公司税后利润，每股收益则是净利润除以总股本，反映了每股股票的盈利能力。经营活动产生的现金流量03了解公司通过经营活动产生的现金流入和流出情况，评估公司的自我造血能力。投资活动与筹资活动产生的现金流量04了解公司的投资方向和筹资方式，以及这些活动对公司现金流量的影响。估值指标如市盈率（P/E）、市净率（P/B）、PEG等，这些指标用于评估公司的估值水平，帮助投资者选择具有投资价值的股票。盈利能力指标如毛利率、净利率、ROE（净资产收益率）等，这些指标反映了公司的盈利能力。偿债能力指标如流动比率、速动比率、资产负债率等，这些指标有助于评估公司的偿债能力。成长能力指标如营业收入增长率、净利润增长率、每股收益增长率等，这些指标反映了公司的成长速度和潜力。财务指标评价与选股策略财务报表附注信息挖掘会计政策与会计估计01了解公司采用的会计政策和会计估计方法，以及这些方法和政策变更对公司财务状况的影响。关联方交易02关注公司与关联方之间的交易情况，包括交易金额、交易方式、定价策略等，以评估关联方交易对公司财务状况的潜在影响。承诺事项与或有负债03了解公司可能承担的潜在义务和或有负债，包括担保、诉讼、未决索赔等，以评估公司的财务风险。财务报表附注中的其他重要信息04如公司管理层对未来经营和财务状况的预测、公司面临的重大风险因素等，这些信息有助于投资者更全面地了解公司的财务状况和经营情况。05股票估值方法与实战应用红利贴现模型以公司未来的红利为基础，通过一定的贴现率将其贴现到现在，得到公司内在价值。案例：格力电器DDM估值。绝对估值法定义以公司基本面为基础，通过预测未来现金流、增长率等参数，计算出公司内在价值的方法。贴现现金流模型将未来现金流按照一定的贴现率贴现到现在，得到公司的现值。案例：贵州茅台DCF估值。绝对估值法原理及案例相对估值法比较与选择相对估值法定义通过比较类似资产或公司的价格，来确定目标公司价值的方法。市盈率法通过比较目标公司与同行业公司的市盈率，来估算目标公司的相对价值。案例：银行股相对估值。市净率法通过比较目标公司与同行业公司的市净率，来估算目标公司的相对价值。案例：券商股相对估值。选择适合的方法根据行业特点、公司类型、市场环境等因素，选择最合适的估值方法进行估值。未来预测不确定性未来现金流、增长率等预测存在不确定性，需要对公司基本面进行深入研究和预测。股票估值难点及应对策略01贴现率选择贴现率的选择对估值结果具有较大影响，需要根据市场环境、公司风险等因素进行合理选择。02评估公司价值估值结果仅代表公司的内在价值，还需要考虑市场情况、投资者情绪等因素对公司价值的影响。03应对策略深入研究公司基本面，了解公司业务、财务状况和行业发展趋势；注重行业比较和宏观经济分析；建立风险分散的投资组合。04根据估值结果，筛选出市场价值低于内在价值的股票。关注公司的财务状况、盈利能力、管理层稳定性和行业发展趋势等基本面因素。关注市场情绪和投资者情绪的变化，寻找市场情绪过度悲观或过度乐观的时机。在市场低估时买入，长期持有等待价值回归；同时注重风险控制和投资组合的分散化。实战应用：寻找低估股票筛选低估股票关注公司基本面分析市场情绪投资策略06股票市场风险管理与心态调整市场风险由市场波动引起的风险，可通过分散投资降低。经营风险与公司经营相关的风险，可通过深入研究公司基本面和财务状况进行防范。流动性风险市场买卖盘不足导致的风险，应在交易前充分了解市场流动性。政策风险政策变化可能对股票市场产生重大影响，应密切关注政策动态。股票市场风险类型及防范措施根据资金量和风险承受能力，合理分配股票、债券、现金等资产，避免单一投资风险。仓位管理设定明确的止损点，当股价跌至止损点时，及时卖出以避免进一步亏损。止损策略避免一次性投入，分批次买入和卖出，以降低市场波动风险。分批买入与卖出仓位管理与止损策略设置010203投资心态调整与情绪控制理性投资避免盲目跟风，坚持自己的投资理念和策略。保持冷静，不被市场短期波动所影响，做出明智的投资决策。冷静应对市场波动