污泥焚烧发电资源综合利用工程投资估算及经济分析

污泥焚烧发电资源综合利用工程投资估算及经济分析1.1投资估算1.1.1工程概况1、本工程为拟改造原有两台75/h中温中压循环流化床焚烧锅炉配一台C12抽凝式汽轮发电机组。本项目由热力系统、燃料供应系统、除灰系统、化学水处理系统、供水系统、热控系统、电气系统和必要的附属生产设施组成。电站项目主要设备锅炉：选用两台65t/h污泥焚烧炉；汽轮机：选用一台12MW抽凝机；发电机：选用一台15MW发电机。1.1.2编制原则及依据1.1.2.1编制范围本工程建设2台65t/h中温中压循环流化床焚烧锅炉配1台12MW抽汽凝汽式汽轮发电机组，主要为热力系统、燃料供应系统、除灰系统、化学水处理系统、供水系统、热控系统、电气系统和必要的附属生产设施的设备购置费、安装工程费、建筑工程费及其他费用计算。1.1.2.2项目划分:参考执行2007年版《火力发电工程建设预算编制与计算标准》的有关规定。1.1.2.3工程量根据设计专业的设计资料、图纸、说明及设备、材料清册，按定额规定的工程量计算规则进行计算。1.1.2.4定额参考中国电力企业联合会2007年发布的《电力工程建设概算定额》（2006年版）共分3册即：建筑工程、热力设备安装工程、电气设备安装工程。不足部分参照《电力建设工程预算定额（2006年版）》。1.1.2.5设备价格锅炉及辅助设备按：厂家询价或参照同类工程价格计列，设备运杂费按1.5%计取。1.1.2.6人工工资参考《电力工程建设概算定额》（2006年修订本）的综合工日单价计取，建筑工程26元/工日；安装工程31.00元/工日。地区工资性补贴执行电定总造[2007]12号文公布的各地区工资性贴补标准，调整金额计入取费基数。1.1.2.7材料价格安装工程材料价格参考执行中国电力企业联合会颁布《发电工程装置性材料综合预算价格（2006年版）》。不足部分参考《电力建设工程装置性材料预算价格（2006年版）》。建筑工程参考执行《电力建设工程概算定额第一册建筑工程》（2006年版）中的取定价计算。钢材、木材、水泥、地材价格参照山东枣庄地区最近材料价格。1.1.2.8编制年价差建筑工程材料价差参考执行项目所在地区建设工程造价管理站发布的《工程造价信息》最新信息价计算；对建筑工程定额的材料价差的调整，按价差处理，只计取税金。安装工程定额价格水平调整：根据电定总造〔2007〕14号《关于颁布“电力建设工程概预算定额价格水平调整办法”的通知》规定，执行山东地区颁发的发电安装工程2007年材料、机械价格水平调整系数进行调整，调增部分按价差处理，只计取税金。安装主要材料价差参考《火电工程限额设计参考造价指标（2009年水平）》300MW机组装置性材料实际综合价格计算，对《发电工程装置性材料综合预算价格（2006年版）》进行材料价差的调整，按价差处理，只计取税金。1.1.2.9取费标准参考执行国家发改委批准（发改办能源[2007]10808号文）颁布的《火力发电工程建设预算编制与计算标准》中“建设预算费用构成及计算标准(2007年版)”。1.1.2.10其他费用（1）参考执行国家发改委批准（发改办能源[2007]10808号文）颁布的《火力发电工程建设预算编制与计算标准(2007年版)》中“建设预算费用构成及计算标准”。（2）勘测设计费：按国家发改委、建设部计价格（2002）10号文颁发的《工程勘察设计收费标准》计算。（3）整套启动试运费及分系统调试费：参考执行国家发改委批准发布《火力发电工程建设预算编制与计算标准(2007年版)》及电联技经[2007]15号文公布的《电力建设工程预算定额第六册调试工程（2006年版）》。1.1.2.11基本预备费按投资概算7%计列。1.1.2.12本工程计列建设期利息，建设期按一年，建设期利率为6.31%。投资估算结论供热工程总投资： 13341万元其中：建筑工程： 2505万元设备购置： 6458万元安装工程： 2061万元其它费用： 1605万元（含基本预备费）厂外接入系统：150万元建设期利息： 311万元铺底流动资金： 351万元详见投资估算表附表1.2财务评价1.2.1项目概况XXXaa热力有限公司建设2台65t/h中温中压循环流化床焚烧锅炉配1台12MW抽汽凝汽式汽轮发电机组，本工程为污泥焚烧综合利用项目，本项目总投资为13341万元，其中建设期利息为311万元，铺底流动资金为351万元。1.2.2评价依据原电力工业部电力规划设计院颁发《电力建设项目经济评价方法实施细则》。国家发展改革委、建设部2007年颁发《建设项目经济评价方法与参数》。1.2.3基本数据1.2.3.1工程实施进度本工程计划2011年9月开工建设，2012年8月机组运行供电。1.2.3.2资金筹措及使用计划根据XXXaa热力有限公司的资金筹措安排，本项目自筹资金为4277万元，其余为银行贷款，贷款期利息为6.8%。1.2.3.3成本计算反映计算期内每年成本构成及费用情况。全年煤耗量：38653吨/年全年耗污泥量：164360吨全年耗花生皮：45020吨煤价格： 950元/吨(含税)花生皮价格：550元/吨（含税）水单价： 3元/m3(含税)大修提存率： 2.5%定员： 49人年人均工资： 40000元（含福利费）详见总成本费用估算表。1.2.3.4营业收入及营业税金本项目收入主要为供电和供热收入。本工程供电量6733万KWh/年，供电价格为0.50元/KWh(含税)，增值税为17%;供热量为152.6万GJ，供热价格为55/GJ(含税)，供热增值税为13%。详见营业收入、营业税金及附加和增值税估算表。1.2.3.5盈余公积金及公益金法定盈余公积金按税后利润的10%提取，不计取公益金。1.2.4财务评价计算1.2.4.1财务现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入和流出，用以计算财务内部收益率，财务净现值及投资回收期。详见现金流量表。1.2.4.2利润计算反映项目计算期内各年的利润总额，税金及利润情况。详见利润和利润分配表。1.2.4.3项目总投资使用计划与资金筹措反映项目计算期内建设资金的筹措使用及各年的资金赢余或短缺情况。详见项目总投资使用计划与资金筹措表。1.2.4.4资产负债表反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，以考察其结构是否合理，用于计算资产负债率，流动比率和速动比率。详见资产负债表。1.2.4.5财务评价指标(税后)财务内部收益率：4.7%财务净现值：-332.5万元投资回收期：13.31年投资利税率：4.41%详见财务评价指标一览表。财务评价指标汇总表1单位：万元序号项目名称数据1项目总投资14259.85其中建设规模总投资13441.481.1建设投资12779.181.2建设期利息311.571.3流动资金1169.1其中铺底流动资金350.732资金筹措14259.852.1项目资本金4277.532.2项目债务资金9982.322.3其他资金3年均销售收入11749.464年均总成本费用11120.355年均销售税金及附加38.596年均增值税482.457年均息税前利润（EBIT）673.828年均利润总额108.069年均所得税29.8310年均净利润78.2311总投资收益率（%）4.73投资利润率(%)0.7612投资利税率（%）4.4113项目资本金净利润率（%）1.8314贷款偿还期银行(年)15平均利息备付率（%）118.2916平均偿债备付率（%）127.5817项目投资税前指标财务内部收益率（%）6.09财务净现值（I=5%）1160.31全部投资回收期（年）11.718项目投资税后指标财务内部收益率（%）4.7财务净现值（I=5%）-332.5全部投资回收期（年）13.3119资本金内部收益率(%)7.4820盈亏平衡点生产能力利用率（%）95.23销售价格（%）98.61.2.5不确定性分析1.2.5.1敏感性分析本工程对建设投资、销售价格、经营成本及产量变化的单因素变化进行了分析，详见表14-2。单因素敏感性分析表 表14-2序号不确定因素不确定因素变化率(%)项目评价指标指数税后财务净现值税后内

部收益率借款

偿还期偿债

备付率敏感系数临界点基本方案-332.54.716127.581建设投资20-2033.183.3616125.1311.73-201368.176.5816128.8610-1182.843.9616126.88-10517.835.5516128.25-757.674.3216127.281.6-592.675.116127.892销售价格2013160.2516.256.56143.18-1.29-20-16830.03-1.816-7.29106413.8710.769.58137.9-10-7836.07-3.1167.7653040.697.8112.69133.8213.25-5-3705.691.371698.993经营成本20-14526.39-11.4916-5.61.49-2011432.531.886.95131.4310-6698.44-1.82161.44-105550.0110.0110.03129.435-3273.761.816111.912.32-52608.757.4313.37137.574产量变化205007.069.5510.64135.81-3.26-20-5979.47-1.041620.93102337.287.1813.64133.8-10-3002.292.0716118.2351002.395.9416128.355.3-5-1667.393.4116125.23敏感性分析的结果表明：销售价格对项目的影响最大，但销售价格由地方政府协调，价格过低对企业的预期收益影响较大，需政府给与适当扶持。其次，经营成本对项目的影响也较大，影响经营成本的主要因素为污泥和煤的价格，会给企业投产初期的经营带来一定的风险，这就要求企业管理者密切观注燃料供应的动态，增强对市场价格变化的敏感度，保障燃料供应的充足。从上表中可以看出，此项目在经济上抗风险能力较差，需政府给予一定的政策扶持。1.2.5.2盈亏平衡分析本项目盈亏平衡详见附图1.2.6