《新编经济应用文写作》课件第18章

第十八章财务分析报告第一节财务分析报告的概念与特点 第二节财务分析报告的作用与分类 第三节财务分析报告的写作规律 第四节财务分析报告的写作要求

一、财务分析报告的概念

(一)财务分析报告的涵义

财务分析报告又叫财务状况说明书，是以财务报表反映出来的各种指标为依据，采用专业方法和分析技术，对企事业单位某一时期的财务状况、经营成果和现金流情况进行分析和评价时所形成的书面文字材料。第一节财务分析报告的概念与特点财务分析报告是企业财务管理人员必写的财务管理文书之一，包括财务报表和财务分析。财务报表主要有资产负债表、损益表、现金流量表及相关附表。财务分析报告是对上述报表所反映内容的详细的文字性说明，也是对企事业单位经营成果和财务状况进行评价的书面文字。财务分析的基本内容包括企事业单位生产经营情况、利润完成和分配情况、财务收支情况、资金增减和周转情况、税金缴纳情况、各项财产物资变动情况等对本期或下期财务状况具有重大影响的因素，以及清偿债务能力分析、运营能力分析和盈利能力分析等。

(二)财务分析报告的分析手法

财务分析报告必须结合企业经营的业务，了解财务数据的业务背景，表明业务中存在的问题及原因。各种财务数据背后都有发生费用、偿还负债等意义，因此，财务人员做分析报告，切不可闭门造车，必须在了解业务并敏感地判断财务数据基础上确定经济业务的合规性、合理性，这样得出的分析报告才能真正给业务部门提供决策依据。财务分析报告要用财务数据真实地反映企业的各项业务，但是并非就数据论数据，而是要对决策有所帮助。所以，掌握财务分析报告的分析手法是非常必要的。

1.遵循“差异——原因分析——建议措施”原则

撰写财务分析报告，一般要在反映、揭示问题基础上对问题进行深入分析，进而给出合理的解决方案，成为真正的“财务参谋”。故此，理应遵循“差异——原因分析——建议措施”原则。

2.以交集原则和重要性原则并举手法揭示异常情况

对于具体问题的分析，可选择重要性原则和交集原则共同使用的手法来揭示异常状况。例如，某公司为分析其36个驻外机构某月的工作效率和费用控制的情况，可以将“人均差旅费”当作评测指标。进行具体分析时，就可以选择比较分析法(本月与上月比较)将增长率(相对数)与增长额(绝对数)相比来表现效率低下和费用异常的驻外机构，并将费用增长(定义为集合A)及增长率的前十位(定义为集合B)的驻外机构排名，定义集合C

=

A∩B，那么集合C就是重点分析的对象，即“交集原则”。但是，交集原则并不能将全部的费用异常驻外机构揭露出来，因此，就需要“重要性原则”。在使用交集原则时，应注重重要性原则；而在使用重要性原则时，也离不开交集原则。简言之，财务分析人员要坚持抓重点问题、主要问题。

3.以焦点映射法揭示最为突出的重点问题

在具体的财务分析中，倘若从不同角度分析所反映出的问题和所得结果较为散乱，就难以使决策者凭借财务分析报告来把握和处理重点问题。故此，在具体分析财务情况时，要注意把握重点问题及数据的敏感性，以各种财务指标来揭示异常情况和关键问题。

(三)财务分析和经济活动分析的区别

财务分析和经济活动分析的相同点在于“分析”，有相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等。二者的区别主要在于以下几个方面。

1.对象与内容不同

财务分析的对象是企业财务活动，包括资金的筹集、投放、耗费、回收、分配等。经济活动分析的对象是企业的经济活动，除财务活动外，还有生产活动。

2.分析的依据不同

财务分析的依据主要是企业会计报表资料，经济活动分析的资料则包括企业内部各种会计资料、统计资料、技术或业务资料等。

3.分析的主体不同

财务分析的主体具有多元性，可以是企业的投资者、债权人，也可以是企业经营者、企业职工及其他与企业有关或对企业感兴趣的部门、单位或个人。经济活动分析通常是一种经营分析，分析的主体是企业经营者或职工。二、财务分析报告的特点

财务分析报告是对企事业单位财务状况和经营成果进行总结和评价的一种书面形式，也是企事业单位财务管理的重要手段，它具有目的性、客观性、科学性等特点。

1.目的性

财务分析报告是对某一单位财务状况的客观反映，它具有明确的目的，就是要使股东或利益相关者对该组织的经营运作有一个全面的了解与判断。而且，财务分析报告的写作内容，要视具体目的而定。目的不同，其写作内容也不尽相同。

2.客观性

财务分析报告所反映的一切问题和判断，都是在对客观财务数据、报表、凭证等原始资料进行科学比较、分析、计算后所得出的结果。财务分析报告是决策的重要依据，真实、准确性即客观性是其生命，任何虚假材料都有可能引起判断失误、决策失误，进而导致工作失败，因此，绝不可主观臆断、妄加推测。

3.科学性

财务分析报告的分析方法讲求科学性，一般要综合运用多种方法，且相互佐证进行分析。由于财务状况的优劣与企业发展的阶段性密切相关，所以在分析过程中以比较法最为常见。在运用比较法的同时，还必须使用多种分析方法互相佐证，以充分说明结论的客观性与正确性，使报告更有决策价值。

一、财务分析报告的作用

财务分析报告不仅要对企业财务计划的各项指标进行分析和评价，使企业经营管理活动成果以及财务状况清晰明了，而且可以及时反映出所存在的问题，从而为企业的重大财务决策提供科学依据。财务分析报告的财务分析部分必须力求全面，同时又要突出重点，可作为企业财务管理进行动态分析的重要历史参考资料。具体而言，财务分析报告的作用主要表现在三个方面。第二节财务分析报告的作用与分类

1.客观评判作用

财务分析报告可以对企事业单位的财务状况、偿债能力、运营能力、盈利能力、资金利用能力和抵抗风险能力等做出真实评价，并以此为基础，进一步评价经营管理者的管理水平，预测未来的回报和风险，减少决策的不确定性，为决策者、投资者、债权人等企业利益相关者了解企业信息、进行决策提供重要的依据。

2.改善管理作用

财务分析报告可以反映企事业单位经营管理活动中存在的不同问题，以便于总结经验和教训，改善经营思路，提高财务管理水平，继而加强和完善企业生产经营管理。同时，财务分析报告可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供依据。

3.促使合法经营作用

财务分析报告有利于检查企事业单位财务活动中执行国家财经法规、制度及相关政策的情况，可促使企事业单位合法经营、健康发展。因此，它是国家管理部门进行财经监管的重要依据。二、财务分析报告的分类

(一)财务分析报告的主要分析指标

1.经营指标分析

经营指标分析主要表述企业的基本情况和企业在一定时期内主要业务的经济指标完成情况等，如营业量、产量、销售量等实际完成额及同比例增减值。

用以说明企业发展能力现状的财力评价指标包括：近三年的资本平均增长率、销售平均增长率、资本积累率、销售增长率、总资产增长率。经营指标分析就是把这些指标和标准指标及上年同期值进行比较来计算增减值，并对其生产经营中的成绩和问题及原因进行分析，通常涉及以下几方面：一是经营环境的变化，主要是对企业生产经营内、外部环境的变化进行分析；二是营业范围调整；三是其他业务和事项的影响等。从中找出主要的影响因素，并说明企业取得成功或出现问题的主要原因，明确企业今后的发展目标。

2.盈亏指标分析

(1)分析利润实现情况及增减值。将利润表中本期实际利润数与计划数及上年同期实际数进行比较，分析利润的实现状况及增减值，具体包括：本期实现利润或亏损的总额、相比上年同期数的增减额及增减率、本期实际利润总额的构成状况。

(2)分析评价企业盈利能力。对总资产报酬率、净资产收益率、成本费用利润率、主营业务利润率等盈利能力进行分析，将标准值与上年同期值进行比较，并计算增减值，以此来分析评价企业盈利能力。

(3)分析盈利能力增强或减弱的原因。从主营业务收入同比增减额、其他业务利润、成本费用同比增减额、营业收支净额等因素的影响，分析这些因素对本期利润影响的程度，得出盈利能力增强或减弱的原因。

3.资金指标分析

(1)分析报表中各项目的构成比例。通过对资金结构的比例进行分析，即本期利润表、资产负债表等报表中各项的比例，与上年同期项目和行业比例进行比较，并结合各项目的构成比例分析，可得知各项目比例是否科学、合理。

(2)分析评价企业资产运营能力和资产管理效率。分析企业资产的运营状况，评估企业的资产管理效率，其主要指标包括总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。

(3)计算企业偿债能力。计算企业偿债能力的现实状况，其主要指标包括流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率等。

(4)揭示存在的问题及原因。在分析指标变动差异之后，把本期的各项指标数据与标准值及上年同期值相比，得到变动较大或者不正常的指标，将其作为重点对象进行分析，以揭示企业在运营中的问题及原因。

4.国有资产保值增值指标分析

国有资本增值率是衡量国有资产保值增值状况的指标，分析该指标可以充分保护国有资产，遏制侵蚀国有资产的现象，体现国家投入资本的保全性和增长性。

(二)财务分析报告的种类

选取不同的角度和分类标准，可将财务分析报告分为不同的种类。譬如按照编写的时间来划分，财务分析报告可分为定期分析报告和不定期分析报告两种，定期分析报告又可分为月份、季度、年度报告，有的企业还要进行特定时段的财务分析，这要根据企业管理的具体要求而定。最为常用的分类方法，是以编写的内容为标准进行划分，将财务分析报告分为专项分析报告、综合性分析报告、典型分析报告、项目分析报告、简要分析报告、财务预测报告。

1.专项分析报告

专项分析报告是针对企业某一时期企业经营管理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进行专门分析后形成的书面报告。它针对企业运营的一部分，如资金流量、销售收入变量等进行分析，以便总结经验，提高对所分析的问题的重视程度，进而提高管理水平。

2.综合性分析报告

综合性财务分析报告是对企业财务活动状况、成果以及主要经济指标的完成情况进行全面分析所形成的书面报告，侧重于分析评价企业整体运营及财务状况。

3.典型分析报告

典型分析报告是对完成经济指标好或差的典型单位，或对某些典型业务或产品进行有针对性的分析和研究，由此形成的财务分析报告。典型分析报告多数是由上级单位或同级财税、金融、工商管理部门编写，常用第三人称写作，侧重于探究主客观原因，以便吸取经验教训。

4.项目分析报告

项目分析报告是对企业的局部或一个独立运作项目的分析。进行项目分析时，通常要运用表格、图示，以突出表达分析的内容。

5.简要分析报告

简要分析报告是为了发现财务资金和经营活动方面的问题，对一定时期内(通常是季度或月度)的企业主要经济指标、财务活动及经营成果进行简明扼要、切中要害的分析而形成的书面报告。

6.财务预测报告

财务预测报告也称财务可行性预测，是企业在某一特定时期或对某一经营业务的财务成果进行预测时所写的报告，主要是为领导的决策提供参考。

财务分析报告没有固定格式，表现手法也不尽一致，但也有一定的规律可循。掌握财务分析报告的写作规律，可以在具体的写作实践中收到事半功倍的效果。第三节财务分析报告的写作规律一、财务分析报告的主要内容

1.重点披露衍生金融工具所产生的收益和风险信息

财务分析报告要对可能引起企业未来财务状况、盈利能力发生剧变的诸如期货、期权等衍生金融工具的风险加以披露，并明确各利益相关者的权利和义务，否则极有可能导致财务报告的使用者在投资和信贷方面的决策失误。

2.重点披露人力资源信息

传统的财务分析报告往往把信息披露的重点放在存货、机器设备等实物资产方面，其局限性已日益显现。要很好地解决人力资源信息的披露问题，不仅要深入研究人力资源计量的方法和理论，还要涉及人力资本的确认，以及由此而产生的利益分配等问题，这虽有一定难度，但是却不容忽视。

3.重点披露股东权益稀释方面的信息

由于金融创新所产生的权益交换性证券的种类增多和日渐普及，致使股东的经济利益来源更多地表现在股份的市价差异。上市公司股票的账面值往往与股票的市场价值存在较大差异，且多是股票市价高于股票账面值(这种情况在我国的A股市场上特别明显)，这就给公司经营者提供了通过权益交换方式来增加利润的机会。只有将股东权益稀释方面的信息作为重点披露，才能较好地保护利益相关者的合法权益。

4.重点披露企业全面收益的信息

企业须重点披露全面收益，其原因主要有以下两点：第一，我国的一些企业，尤其是老企业，持有资产的现实价值与会计账面资产价值有很大差异，这种差异是一种预期损益，将它揭示出来可以更全面真实地反映企业的收益状况，有利于投资者和信贷人的决策。第二，能够有效遏制企业操纵利润或粉饰业绩。

5.重点披露对公司未来价值的预测信息

从理论上讲，完整的财务分析报告是最佳的信息披露形式，但从实际情况来看，编制准确、完整的财务分析报告的难度很大。世界上许多国家都要求上市公司提供每股收益的预测数据，而在实践中，还要尽可能多地披露与企业未来价值预测相关的一些信息，诸如企业投资、材料成本升降、产品市场占有率、新产品开发等方面的企业内部条件和外部环境的信息，从而为财务报告的使用者预测企业未来价值趋势提供有用的信息服务。

6.重点披露企业对社会贡献的信息

企业对社会贡献的信息主要包括以下几点：

(1)货币资本的支配力相对减弱，人力、知识资本的贡献比例日趋增长，财务报告要为这些信息的使用者服务；

(2)政治经济民主化的发展趋势，要求向货币资本的支配者公布企业对社会的贡献额及其分配和监督；

(3)公布企业对社会的真实贡献额及其分配情况，有利于协调劳资双方、各种资本供应者，以及企业与社会、国家政府的关系，从而在化解利益分配中的矛盾、增加利益创造中的合力等方面产生积极影响；

(4)政府管理部门了解企业对社会的真实贡献，有助于科学地制订宏观调控措施，促进经济的发展。

7.重点披露环境对企业影响方面的信息

环境对企业的影响主要表现在如下两个方面：一是环境本身对企业生存和发展的影响；二是因环境而引起的社会变化对企业生存和发展造成的影响。首先，环境的影响关系到一个企业能否持续经营，如果一个企业不能持续经营，那么，基于持续经营基础上的会计信息也就毫无意义；其次，了解因环境因素而产生的诸如治理污染的成本、负债、资产价值的贬值以及其他环境风险损失等影响企业发展方面的信息，可以为债权人、投资者、管理者等做出正确决策提供依据。二、财务分析报告的基本要素

财务分析报告一旦拟定了标题，就应利用所搜集的资料紧紧围绕标题进行分析并撰写报告。财务分析报告一般包含以下五个方面的内容：提要段、说明段、分析段、评价段、建议段。这就是通常所谓的“五段式”。包括标题在内，财务分析报告有六个基本要素。

1.标题

标题是财务分析报告的最精练的概括，不仅要精确地体现报告的主题思想，而且要力求用语简洁、醒目。财务分析报告的标题没有统一标准和固定模式，要依据具体的分析内容而定。

2.提要

提要部分要概括介绍企业的综合状况，使财务报告的使用者对财务说明、分析部分有一个整体的认识。

3.说明

说明部分是对公司运营及财务现状的介绍。要求表述恰当、数据准确。对经济指标进行说明时可运用比较数、绝对数及复合指标数。要特别关注公司当前运作上的重心，对重要事项要单独反映。

4.分析

分析部分是对企业的整体经营情况所做的研究。财务分析要有理有据，细化分解各项指标，要善于运用表格、图示，以突出所分析的内容。分析问题一定要善于抓住当前要点，多反映公司经营焦点和易被忽视的问题。

5.评价

做出财务说明和分析后，对于经营情况、盈利业绩、财务状况等，要从财务角度给予客观、公正的评价和预测。

6.建议

财务人员在分析了企业投资决策、经营运作情况之后，要形成切实可行的意见和建议，尤其要针对运作过程中的问题提出具体的改进措施。值得注意的是，财务分析报告中提出的建议绝不能过于抽象，一定要尽可能具体化，最好能提出一套切实可行的方案。

三、财务分析报告的惯用格式模板

为使广大学习者更容易掌握财务分析报告的写法，特此归纳出财务分析报告的惯用格式模板如下：

××××年度财务分析报告

××××年度，……销售收入实现×××万元，比去年增加×%以上，并在取得较好经济效益的同时，取得了较好的社会效益。

一、主要经济指标完成情况

这部分内容是对企业运营及财务现状的介绍说明，要求文字表述恰当、数据引用准确。特别要关注企业当前运营中的重心，对重要事项要单独反映。二、主要财务情况分析

这一部分在说明问题的同时还要分析问题，寻找问题的成因和症结，以达到解决问题的目的。常见的分析思路如下：

(一)销售收入情况

……

(二)费用水平情况

……

(三)资金运用情况

……

(四)利润情况

……

三、存在的问题和建议

这部分内容是在以上说明、分析基础上所做出的客观评价与预测。评价要一分为二，力求客观；预测要措辞准确，不可模棱两可。写法上可以分条列举，使人一目了然：

(一)……

(二)……

(三)……

××××(公章)

××××年××月××日

一、财务分析报告写作素材的积累

1.注意建立台账和数据库

会计账簿、会计凭证和会计报表是撰写财务分析报告的基本素材。撰写财务分析报告之前要做好大量统计的数据工作，对分析的项目按性质、区域、类别、用途、责任人进行统计，按年度、季度、月度建立台账，这样在撰写财务分析报告时就比较得心应手。第四节财务分析报告的写作要求

2.关注重要事项

财务分析报告要能反映要点、分析透彻、有理有据、观点鲜明，这才符合报送对象的一般需要。为此，写作前要对财务状况、经营运行中的重大变动勤做笔录，必要时应将各部门的文件做出归档处理，明确事项发生的时间、预算、计划、责任人以及引起变化发生的各种影响因素。

3.关注经营运行

各种财务数据并不仅仅是通常意义的运算，更非数字的简单拼凑，每一个财务数据背后都隐含着非常生动的利润增减、费用发生或负债的偿还等。撰写财务分析报告之前应争取多参加有关的会议，了解生产、市场、质量、投资、行政、融资等情况。通过听取各方面意见、了解财务数据背后的真实情况，发现业务运作过程中存在的问题，这样更有利于财务分析、评价和预测。

4.定期收集报表

撰写财务分析报告之前应要求企业各相关部门(生产、采购、市场等)提交各种必要的报表，并认真审阅，以便及时发现问题，养成多思考、多研究的习惯。通过对业务的了解和明察，提升对财务数据的敏感度和职业判断力。

5.注意岗位分析

企业应要求所有财务人员养成对本职工作进行分析的习惯，这样既可提升其个人素质，也有利于各岗位人员之间相互取长补短。如果每一岗位人员都能发现问题、分析问题，并编写出内容全面的、有深度的财务分析报告，那么，企业领导者和业务部门便可随时得到真正有用的决策信息。二、撰写财务分析报告的注意事项

1.明确对象

撰写财务分析报告时，必须对报告阅读的对象(内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤其是领导)及报告分析的范围了然于胸，以便根据阅读对象的不同灵活处理报告的语言表达方式。例如，提供给财务部门领导的报告可以语言专业化一些，而提供给其他部门领导尤其是对本专业相当陌生的领导则要语言通俗一些，同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求在写作时准确把握报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。

2.了解读者的信息需求

财务分析报告要了解读者对信息的需求，充分领会读者最需要的信息是什么。撰写财务分析报告时要尽可能地多与读者(如相关领导)沟通，捕获他们真正想了解的信息。一般来说，在表达方式上可以采取一些创新的手法，譬如采用文字处理和图表表达相结合的方法，以使报告通俗易懂。

3.要有清晰的思路和框架

撰写财务分析报告时，要有一个清晰的分析思路和报告框架。这里介绍一种常用的财务分析报告的具体框架：报告目录——重要提示——报告摘要——具体分析——重点问题综述及相应的改进措施。

报告目录是要告知阅读者本报告所分析的内容及页码。

重要提示是针对本期报告的核心内容或值得关注的重点问题进行说明，旨在引起阅读者重视。报告摘要是对报告内容的高度浓缩，应言简意赅，点到为止。无论是重要提示还是报告摘要，都应在其后标明具体分析部分所在页码，以便领导及时查阅相应的分析内容。

具体分析部分是报告的核心内容。这部分的写作质量如何，是决定报告分析质量和效度的关键。要想写好这一部分，必须有一个清晰的分析思路，通过层层分解、环环相扣，可使各部分之间及每部分内部都能保持紧密的联系。重点问题综述及相应的改进措施，包括对上期报告中问题解决情况的跟踪汇报，同时要对本期报告“具体分析”部分中揭示出的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集中化，再一次给报告使用者留下深刻的印象。

4.应注意的其他问题

(1)准确把握企业内部的规章制度。

撰写财务分析报告，要深刻领会企业的规章制度，在吃透企业方针政策基础上立足当前、面向未来，才能使财务分析报告发挥“导航器”的作用。

(2)了解宏观经济环境和竞争对手资料。

撰写财务分析报告时，应了解国家宏观的经济环境，特别要尽可能搜集竞争对手的信息资料。企业要面对复杂多变的市场，任何宏观经济环境的变化都有可能影响到企业的竞争力，甚至决定着企业的前途命运。

(3)不可轻意下结论。

财务分析报告中的所有结论性评判，都有可能对报告阅读者产生相当大的影响。如目前在国内许多公司里，财务核算还不是很规范，费用的实际报销期与发生期往往不尽一致。在洞察财务数据背后的真相之前，不可轻意下结论。

【例文】

××集团公司2012年一季度财务分析报告

一、利润分析

(一)集团利润额增减变动分析

1．利润额增减变动水平分析

1)净利润分析

一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。净利润下降原因：一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。

2)利润总额分析

利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减少了50.5万元，下降26%。影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。

3)营业利润分析

营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少46.53万元和20.71万元。

4)产品销售利润分析

产品销售利润82.95万元，同比129.48万元，下降36%。影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%；不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。销售费用、管理费用、财务费用，同比增加额分别是108.31万元、8.32万元和92.19万元，其中销售费用和财务费用同比增长最快，分别增长98%和67%。

5)产品销售毛利分析

一季度销售毛利769.36万元，销售毛利较上年增加162.12万元，增长率27%；销售毛利同比增加的原因是收入、成本两项相抵的结果。产品销售收入同比增加2600.20万元，增长53%；产品销售成本同比增加2438.07万元，增长57%。

2．利润增减变动结构分析及评价

从2012年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为1.11%；比上年同期2.66%下降了1.55%；本期营业利润占收入结构比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%；利润总额构成1.88%，同比3.92%下降了2.04%；净利润构成为1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。

从利润构成情况上看，盈利能力比上年同期都有下降，各项财务成果结构下降原因：

(1)产品销售利润结构下降，主要是产品销售成本和三项期间费用结构增长所致。目前降低产品销售成本，控制销售费用、管理费用和财务费用的增长是提高产品销售利润的根本所在。

(2)营业利润结构下降的原因除受产品销售利润影响以外，其他业务利润同比占结构比重下降也是不利因素之一。

(3)本期因补贴收入为利润总额结构增加0.25%，是利润总额增加的有利因素，而营业外收入结构比重下降，营业外支出比重增加及所得税率结构上升都给利润总额结构增长带来不利影响。

(二)各生产分部利润分析

1．一季度生产本部(含QY分厂)利润增减变动分析

(1)本部利润总额129.91万元，同比减少48.94万元，下降27.36%。利润总额下降的主要原因是产品销售利润和其他业务利润同比减少44.77万元、20.89万元，补贴收入增加17万元及营业外收入同比减少0.26万元增减相抵所致。

(2)本部产品销售利润72.58万元，较上年同期117.35万元减少了44.77万元，减幅38.15%。其减少的原因是一季度销售收入的同比增加幅度抵消不了销售成本和期间费用的增加幅度，造成产品销售毛利空间缩小。其销售收入同比增加2312.68万元，增长了55.97%；而销售成本、费用增加2357.44万元，成本、费用率增长达58.72%。其中产品销售成本增加1603.44万元，增长了70.52%；期间费用增加214.46万元，增长了47.61%。

2．一季度AY分公司利润增减变动分析

(1)

AY分公司利润总额10.56万元，同比减少1.56万元，下降12.91%。利润总额下降的主要原因是产品销售利润减少1.75万元、其他业务利润同比增加0.19万元两项增减相抵所致。

(2)

产品销售利润10.38万元，较上年同期12.13万元减少1.75万元，减幅14.48%。其减少的原因是：由于主要原材料价格较上年同期上涨，因此产品销售毛利并未因业务量增大而增加。销售收入同比增加287.52万元，增长38.95%；而销售成本增加295.09万元，增长42.23%；产品销售毛利较上年减少7.57万元，减幅19%；期间费用21.53万元，同比减少5.81万元，费用率下降21.25%。二、收入分析

(一)销售收入结构分析

一季度集团完成销售收入7470.4万元。出口NSB、国内销售NSB及PEX材等收入与上年同期相比都有不同程度的增长，按销售区域划分：

(1)出口贸易创汇收入602.8万美元，同比增加258.8万美元，增长42.9%，折合人民币销售收入4340万元，完成年度计划的31%。

(2)国内销售收入(包括QY分厂)2104.7万元，完成年度计划的19.9%，同比增加649.7万元，增长了44.6%。

(3)

AY分公司PEX材收入1025.7万元，与上期的738.20相比，增加287.5万元，增长了38.95%。

(二)销售收入的销售数量与销售价格分析

一季度集团销售收入中出口销售、国内销售、AY分公司在收入结构所占比重分别是58.1%、28.2%、13.7%。其中以本部出口业务量最大，其对销售总额、成本总额的影响也最大。

(1)本部一季度因销售业务量增加影响，销售收入(人民币)较上年同期增加2312.67万元(含QY分厂)，增长55.97%；

(2)尽管3月始上调了部分出口产品售价，但汇率由7.8元/1美元降到7.2元/1美元，因汇率损失影响，一季度(人民币)销售价格比上年同期价格仍然减少，因价格降低影响同比销售收入减少302.38万元；

(3)本部由于一季度出口销售业务扩大，因销售量的变动影响同比增加销售收入1831.83万元。

(三)销售收入的赊销情况分析

2012年一季度应收账款期末余额3768.7万元，与上期的3337万元相比，增加了431.7万元，应收账款增长了12.9%。其中：应收账款账龄在三年以上的有253.7万元，占7.66%，1～2年的应收账款3058.3万元，占赊销总额的92.34%。这说明销售收入中应收账款赊销比重在加大，其中值得注意的是：

(1)各代表处赊销收入286.12万元，占发货累计的70.55%；超出可用资金限额644.44万元；

(2)代理商及办事处等赊销收入2011.35万元，其不良及风险赊销款872.53万元，占其赊销收入的43%。(不良应收款占28%，风险应收款占16%)三、成本费用分析

(一)产品销售成本分析

1.全部销售成本完成情况分析

集团全部产品销售成本6701.09万元，较上年同期的2438.07万元增长了57%。其中：

(1)出口产品销售成本3877.22万元，占成本总额的57.9%，同比增加1603.44万元，增长71%，其成本增长率大大高于全部产品销售成本总体增长水平(14%＝71%-57%)；

(2)本部国内产品销售成本1830.05万元，占成本总额的27.3%，同比上年增加539.54万元，增长了42%。这说明国内产品销售成本增长率低于全部产品销售成本增长率(15%＝42%～57%)；

(3)

AY分公司产品销售成本993.81万元，同比698.72万元，增加295.08万元，增长42.23%，占成本总额的14.8%。其销售成本占收入结构的96.89%，同比上年增长了0.22%。

2．各销售区域产品销售成本对总成本的影响

(1)出口产品销售成本对总成本的影响为66%。

(2)国内销售产品成本对总成本的影响为22%。

(3)

AY分公司销售产品成本对总成本的影响为12%。

一季度由于成本增长影响，出口产品销售毛利率同比下降2%，这是销售毛利率下降的主因。国内产品销售收入同比增长1%，成本并没有同比例增加。

3．单位产品材料利用率同比下降对成本的影响

(1)

0.5FC利用率只有78.62%成本，同比成本增加了16.4万元。其原因是PEX不合格70米，阿拉伯兰色KQ不良产生145.5870标准张降级。

(2)

0.40FC板利用率为83.78%，同比成本增加了12万元。其原因主要是××不良、拉闸停电损失。

(3)

0.30FC利用率为92.28%，比上年的94.21%低约2个百分点，成本增加6.2万元。其原因主要是××××××××××试验调整。

(4)

0.50FC比计划成本高4.5万元，因为2月有PEX材不合格220米，3月有×材不合格致使47.1468张BZB降级。

(二)各项费用完成情况分析

三项期间费用共计686.4万元，总费用水平9.19%，比上年同期的9.81%下降了0.62%，其中销售费用、财务费用增加是费用总额增加的主要原因。

1．销售费用分析

销售费用218.5万元，占费用总额的32%，与上年同比增加108.3万元。销售费用变动的原因：一是运费、工资和其他项有较大增长，分别比上年同期增长69.1万元、21.5万元、20.3万元，增长幅度分别为270.56%、110.75%、66.56%。由于公司销售业务量加大，其收入提成、运输费和包装材料等费用相应增加，同时广告会务费、交际应酬费、差旅费等方面的开支也有一定的增加，但办公费比上年有所下降。

2．管理费用分析

管理费用239.3万元，占费用总额的35%，与上年同比增加8.3万元，增长4%。管理费用变动的原因是工资同比增加19.1万元，增长34.09%。水电费增加7.9万元，增长62.98%，其他项增加8.7万元，同比增长48.98%。办公费等同比减少的项目有：无形资产摊销费用比上年同期下降41%，差旅费、修理费两项均下降72%，办公费下降36%，税金下降27%，交际应酬费下降16%。其中无形资产摊销减少12.6万元是与上年摊销期限不一致形成的。

3．财务费用分析

一季度财务费用支出228.6万元，同比增加92万元，增长67.35%。其中：手续费支出同比增加3.1万元，增长40.79%；利息支出152.7万元，同比上年增加55.1万元，增长55%；汇兑损失65.2万元，同比31.4万元增加了33.82万元，增长108%；其中利息支出和汇兑损失支出增加是财务费用总额同比增加的主要原因。四、现金流量表分析

(一)现金流量表增减变动分析

(1)经营活动产生的现金流量净额11.41万元，同比增加597.08万元，增长102%；

(2)投资活动产生的现金流量净额-304.1万元，同比上年-175.92万元，净支出增加128.1万元；

(3)筹资活动产生的现金流量净额-157.38万元，同比上年621.6万元现金净支出增加778.98万元；

(4)现金及现金等价物净增加额-450.08万元，同比上年-853.24万元净支出减少403.16万元，现金及现金等价物净增加额上升47%。

经营活动产生的现金流量净额只有11.41万元，说明尚不足支付经营活动的存货支出，而投资活动未有回报，筹资活动现金流量是负数说明目前正处在偿付贷款时期。整个现金流量是负数说明公司的现金流量很不乐观。

(二)现金流量数据分析

(1)经营活动现金净流量表明经营的现金收入不能抵补有关支出。

(2)现金购销比率92%，接近于商品销售成本率90%。这一比率表明生产销售运转正常，无积压库存。

(3)销售收入回笼率91%