财务分析-第5章

财务分析第5章收益表分析5.1收益表的原理5.1.1收益表的结构和内容反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。国际上对收益的计量有两种观点：一种是指通过对比前后期资产负债表的所有者权益来确定企业在一定期间所实现的收益，称为资产负债观；另一种是指通过设置收入费用类账户，遵循配比原则计算当期利润，它以一定期间发生的交易或其他事项所产生的收入及费用之间的差额作为当期的收益。目前大多数国家的收益表反映的是第二种观点。5.1.2收益表各项目的填列方法“营业收入”项目反映企业经营主要业务和其他业务所确认的收入总额。应根据“主营业务收入”科目和“其他业务收入”科目的发生额分析填列。“营业成本”项目反映企业经营主要业务和其他业务所发生的实际成本总额，应根据“主营业务成本”和“其他业务成本”科目的发生额分析填列。“营业税金及附加”项目、“销售费用”项目、“管理费用”项目、“财务费用”项目、“资产减值损失”项目等所反映的内容，均与同名科目的内容一致，可以直接按照科目的发生额分析填列。“公允价值变动收益”项目反映企业按照相关准则规定应当计入当期损益的资产或负债公允价值变动净收益，但有时可能不一定是收益，而是净损失，此时应以“－”号填列。“投资收益”项目的数据反映企业以各种方式对外投资所取得的收益。“营业外收入”项目反映企业发生的与经营活动无直接关系的各项收入，可以直接根据“营业外收入”科目的发生额分析填列。“营业外支出”项目反映企业发生的与经营活动无直接关系的各项支出，可以直接根据“营业外支出”科目的发生额分析填列。“利润总额”项目反映企业实现的利润总额，是通过前面各项计算得来。若是亏损，则应以“－”号填列。“所得税费用”项目反映企业根据所得税准则确认的应从当期利润总额中扣除的所得税费用。应根据“所得税费用”科目的发生额分析填列。“基本每股收益”和“稀释每股收益”项目，应当根据每股收益准则的规定进行计算，按照其计算的结果填列。

5.2收入的内涵与确认收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。根据收入的定义，收入具有以下几方面的特征：

5.2.1收入是企业在日常活动中形成的

5.2.2收入是与所有者投入资本无关的经济利益的总流入

5.2.3收入会导致所有者权益的增加。5.2收益表主要项目分析5.3.1营业收入分析

营业收入是指企业在从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益的总流入。分析主营业务收入和其他业务所占的比例分析营业收入的品种构成分析营业收入的地区构成分析与关联方交易的收入在总收入中的比重第三节财政要素5.3.2营业成本分析

营业成本是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出，它反映企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额。

分析营业成本高低，主要是从营业成本与营业收入之间的关系着手进行分析。因为企业在正常核算情况下，营业收入（或主营业务收入）与营业成本（或主营业务成本）之间存在着一定的配比性。5.3.3收益表其他项目分析5.3.3.1营业税金及附加

营业税金及附加是与本期收入相关的税金及教育费附加。由于税率极少变动，在企业仅使用一个税率或使用多个税率，而不同税率的销售收入占总销售收入的比重比较稳定的情况下，营业税金及附加与营业收入的比率一般不会出现大的波动。5.3.3.2销售费用

在报表分析时应将企业营业费用的增减变动和销售量的变动结合起来，分析这种变动的合理性、有效性。一般认为，在企业业务正常发展的条件下，企业的销售费用不应当有大幅度的变动。5.3.3.3管理费用分析

一般认为，在企业业务发展的条件下，企业的管理费用变动也不会太大。

5.3.3.4财务费用分析财务费用是企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括：利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。财务费用是由企业筹资活动而发生的，因此在进行财务费用分析时，应当将财务费用的增减变动和企业的筹资活动联系起来，分析财务费用的增减变动的合理性和有效性。5.3.3.5投资收益

投资收益包括企业对外投资如债券投资、股票投资中取得的收益。

当一个企业的投资收益成为利润主要来源，即在利润中占较大比重，一方面可能意味着企业对外投资的成功，但更多的则意味着企业潜伏着较大风险。5.3.3.6营业外收支

营业外收入相当于意外的利得或非常收益。营业外支出相当于意外的损失或非常损失。中国财政支出弹性营业外收支项目的分析要点：（1）出售、转让和置换资产（固定资产、无形资产、股权投资和存货等）是企业优化资产结构、实施战略重组的重要手段。但在会计上，由于技术的原因，如果这种出售、转让和置换作价不符合市场运作规则，它就可能作为营业外收入成为改变企业利润的最简单、最直接和最有效的方法。（2）债务重组会给债务企业带来营业外收入。但这种收益是一次性和临时性的，如果企业不以此为契机改善经营管理、盘活资金、提高资金使用效果，即使其能一次性获得债务重组收益，也仍将陷于财务困难的泥潭。5.3.3.7所得税所得税是指按税法规定从企业的生产经营所得和其他所得中交纳的税金。所得税的分析要点：（1）利润表中的所得税，在不考虑时间性差异和永久性差异的条件下，应当与企业的利润总额成正比例关系。（2）营业费用、管理费用、财务费用对企业实现利润有直接的影响，其增减变化直接反映在利润的增减变化上。（3）新企业会计制度允许企业计提的八项准备都不得在所得税税前扣除，这表明无论企业采取什么样的资产减值准备政策，在税收法规上均不予以承认，从而避免了个别公司通过资产减值准备的计提来避税的可能。5.3利润项目分析5.4.1营业利润

是企业经营活动中营业收入与营业成本、费用的差额与资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益的总和。用公式表示：

营业利润＝营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动净收益+投资净收益5.4.2利润总额

利润总额，它是公司在营业收入中扣除成本消耗及营业税后的剩余，用以反映企业在一定期间内的财务成果总体水平。

利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出5.4.3净利润

净利润（收益，是利润总额扣除所得税费用后的余额。

净利润＝利润总额×（1－所得税率）＝利润总额－所得税费用净利润是一个总量绝对值指标，缺乏企业之间的可比性，为此，可以通过计算净利润与企业净资产、营业收入的比率，再将该比率与同行业平均水平、先进水平相比较，考察企业在同行业中所处的地位。5.4企业的盈利结构

盈利结构是指构成企业利润的各种不同性质的盈利的有机搭配比例。

从质的方面来理解，表现为企业的利润是由什么样的盈利项目组成的，不同的盈利项目对企业盈利能力有极不相同的作用和影响。

从量