家庭理财规划（中级）课件 项目四 现金与消费支出规划

项目四现金与消费支出规划项目概述货币需求与供给理论现金规划的概念、工具及应用住房和汽车消费的融资工具及财务决策思维导图CONTENTS目录01货币需求与货币供给现金规划02消费支出规划03货币需求与货币供给任务01货币需求01一、认识货币需求货币的本质？货币发展史：实物货币、金融货币、纸币、数字货币货币需求量：指经济主体（如居民、企业和单位等）在特定利率下能够并愿意以货币形式持有的金融资产的数量。货币需求理论：马克思的货币需求论

现金交易论（费雪）M=PT/V

现金余额论（庇古、马歇尔）M=kPY货币需求01二、凯恩斯货币需求理论《就业利息和货币通论》提出流动性偏好理论持有货币的动机：交易需求、投机需求、预防需求。M=L1(Y)+L2(r)L1（Y）代表与收入Y相关的交易需求，L2（r）代表与利率r相关的投机性货币需求。演化发展：鲍莫尔模型（平方根定律，交易需求）

惠伦模型（立方根定律，预防需求）

托宾模型（资产选择理论，投机需求）货币需求01现金规划目的含义影响因素交易动机为日常生活的消费和支出而持有的货币收入情况消费习惯谨慎动机（预防动机）家庭为预防意外支出而持有的货币收入情况风险承受能力投机动机家庭为抓住有利的购买生息资产的机会而持有的一部分货币的动机风险偏好投资能力利率水平货币供给02一、认识货币供给货币供给是货币当局对一国或某一经济体的货币投放的总量。货币供给的主要内容：货币层次的划分、货币创造过程、货币供给的决定因素等中国古代：唐宋“钱荒”：飞钱、交子、会子

明清“银荒”：银票货币供给02二、货币供给的多重口径货币分层，也称为货币层次，是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据本国的政策特点和实际需要，划分了货币层次。现阶段我国货币供给量划分层次：M0=通货，即流通中的现金M1=M0+活期存款M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券公司客户保证金其中，M1为狭义货币量，M2为广义货币量；M2-M1为准货币。现金规划任务02认识现金规划01一、现金规划含义现金规划从货币层次的角度来说，其实是管理M1，即通货和活期存款；从家庭理财规划的角度来说，管理好家庭日常使用的现金。现金规划是为了满足个人或家庭短期需求而进行的日常现金管理及现金等价物和短期融资的活动，核心是建立应急金（紧急储备金），保障个人和家庭生活质量和状态的持续性、稳定性的管理。认识现金规划01二、现金规划作用1)保证正常的日常生活开支；2)应对突发事件对财务的短期影响，比如突然失业或失能导致工作收入中断，以及紧急医疗导致的预算外费用；3)为未来的大额消费做准备；4)提高资金的收益和使用效率；5)学习和改善财务管理的能力。认识现金规划01三、现金规划评价指标流动性比率是家庭持有的流动性资产与家庭月支出之间的比率。流动性比率水平越高，应对短期债务的风险能力也就越强。计算公式为：流动性比率=流动性资产÷每月支出流动性比率是现金规划重要的评价指标。在确定现金及现金等价物的额度时，可以将流动性资产确定在个人或家庭月均支出的3-6倍。认识现金规划01现金与现金等价物是流动性最强的资产。狭义现金：库存现金，包括硬币、纸币等。现金等价物：持有期限短、流动性强、易于转换为确定金额的现金、价值变动风险很小的金融工具。如活期存款、货币市场基金。讨论：定期存款是否属于现金等价物？制定现金规划的工具02一、现金

现金即通货，是指立刻可以进行流通的交换金融媒介，具有十分普遍的被接受性。现金具有两个极其突出的特点。

第一，现金的流动性在所有的金融资产中最强。

第二，现金的持有者几乎没有收益。二、银行活期存款现金规划的工具包括现金、银行活期储蓄、货币市场基金和银行活期理财四种。制定现金规划的工具02货币市场基金（以下简称“货币基金”）主要是投资于我国货币市场的短期（1年以内，平均基金交易处理期限120天）的有价证券的一种综合投资基金。特点内容风险低由于大多数货币基金主要是投资于流动性和剩余时间有限的货币市场工具，这些投资的品种直接决定着货币市场基金的风险性很低，可以最大程度保证投资者本金的安全。资金流动性强其投资组合的平均期限一般为4-6个月，所以货币基金流动性可与活期存款类似，赎回后资金的到账时间短，T+2或T+1甚至T+0就可以取得资金，流动性极强。收益率高于活期储蓄货币基金年净收益率一般可达2%-3%，高于同期银行活期储蓄的收益水平。投资成本低买卖货币基金一般免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0；其管理费用也较低，一般为基金资产净值的0.3%左右，比传统的基金年管理费率1%-2.5%低。分红免税，日日复利货币基金的面值永远保持1元，收益天天计算，享受日复利效果，而银行存款只是单利。可灵活转换品种有些货币基金还可以与该基金管理公司旗下的其他开放式基金进行转换，灵活且成本低，可以根据不同的市场环境调换不同的基金品种。制定现金规划的工具02产品名称平安理财-天天成长2号现金管理类人民币净值型理财产品产品币种人民币七日年化收益率3.2373%产品代码TTXJGS01200002产品成立日20210118全国银行业理财信息登记系统编码产品登记编码：Z7003320000077，投资者可以根据该登记编号在中国理财网（网址：/）查询产品信息。产品管理人平安理财有限责任公司产品托管人平安银行股份有限公司理财币种人民币产品类型固定收益类募集方式公募发行运作方式开放式产品风险评级R1（低风险）（主要投资于银行存款、同业存单、货币基金、国债、高评级债券等安全性较高的低风险资产）目标客户本产品向机构投资者和个人投资者销售。其中，管理人建议：评定为“进取型”、“成长型”、“平衡型”、“稳健型”、“保守型”的客户适合购买本产品。认购起点首次投资最低金额为0.01元；超出首次投资最低金额部分，需为0.01元或0.01元的整数倍。管理人有权调整认购起点，并以公告方式提前告知投资者单笔认购/申购上限投资者单笔认购/申购上限为3亿元。管理人有权以公告形式调整单笔认购申购上限。理财产品份额理财产品份额以人民币计价，单位为份。产品管理人有权对本产品进行份额分类，并提前5个工作日公告，投资者不同意份额分类的，可按照产品说明书约定赎回产品份额。制定现金规划的工具02请您想一想，支付宝的余额宝产品属于什么类型的现金规划工具呢？个人融资工具03现金融资工具包括信用卡融资、银行个人信贷、保单质押贷款和典当融资。一、信用卡融资银行信用卡可以“先消费、后还款”，最长56天的免息期，分期付款，高透支额度调高临时额度，预借现金，支出记录和分析，多种还款方式。注意事项：超额透支将不能享受免息待遇；信用卡取现的手续费和利息；信用卡内存款不享受利息，不要将信用卡当存款账户；办理信用卡时注意是否有年费，否则视为透支提现计息。个人融资工具03二、银行个人信贷（一）个人经营贷款个人经营贷款是指商业银行向个人客户发放的信贷产品，贷款资金用在合法生产经营活动中的贷款业务。（如：平安银行新一贷）产品要素具体要求产品名称新一贷：用于个人除购买住房以外其他合法消费或经营用途的无担保人民币贷款业务优势和特色时效承诺：资料齐全，1-3个工作日放款申请门槛低0抵押0担保：无需任何担保，仅凭个人信用申请便捷：只需到银行1次，签署1份合同额度适宜、还款灵活：贷款额度人民币1万元-50万元；贷款期限12个月、24个月、36个月任选，优良职业更可长达48个月针对寿险、车险客户特供授信方案，简便迅捷尊享平安守护【还款+盗刷】双重保障（该产品另需自选购买）申请材料第二代身份证收入证明、资产证明等贷款用途证明等企业经营材料等（自雇人士适用）申请条件具有完全民事行为能力的中国公民，并持有第二代身份证年龄23周岁（含）-55周岁（含）在现工作单位连续工作时间不少于6个月月平均收入4000元以上即可申请（北上广深杭客户申请月收入不低于5000元）个人融资工具03二、银行个人信贷（二）个人消费贷款个人消费贷款是指商业银行向个人客户发放的信贷产品，贷款资金用于合理用途下消费品或服务。种类贷款用途贷款期限贷款额度贷款性质个人短期信用贷款临时需要一年以内2000元至2万元人民币信用贷款个人综合消费贷款不限定具体用途六个月至三年2000元至5万元质押担保或抵押担保个人旅游贷款支付旅游费用六个月至两年2000元至5万元质押担保或保证贷款国家助学贷款经济困难的本专科在校学生的学费和生活费学制加十五年学费和生活费无个人汽车贷款购买汽车不超过五年最高为车款的70%质押或保证贷款个人住房贷款购买住房期限最长三十年跟随国家政策房产抵押个人融资工具03三、保单质押贷款保单质押贷款是以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。四、典当融资典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。制定现金规划方案04合理地确定现金及现金等价物的额度，既可以帮助客户实现短期资金需求，又可以避免因过度持有现金及现金等价物而导致的收益过低。现金规划的重要性就体现在保持合理的现金及现金等价物额度，把多余的可用资金投资到其他理财产品中以获得更大收益。一、现金规划的必要性制定现金规划方案04二、现金持有量的决定因素制定现金规划方案04二、现金规划的基本流程收集客户资料编制家庭报表运用现金工具进行合理规划介绍现金规划内容交付报告制定现金规划方案04三、现金规划分析李先生，40岁，在某公司任部门经理，年收入150,000元，年底一次性奖金100,000元，缴纳五险一金。妻子王女士，38岁，设计师，在某设计公司就职，年收入120,000元，缴纳五险一金。李先生家庭有一个女儿，10岁，在某小学上四年级。该家庭有现金100,000元，银行定期存款200,000元、一年的存款利息为10,000元，活期储蓄30,000元，现有一套住房价值1,500,000元，房屋贷款为300,000元，家中家具约值50,000元，有一辆汽车价值为100,000元。李先生家一年的膳食费用为60,000元，通信及交通费用30,000元，水电煤气费用10,000元，子女教育费用为40,000元，一年房屋还贷48,000元。另外，一年的旅游费用30,000元，衣物购置费用10,000元，每年缴纳保险费用为5,000元。请为李先生家庭制定现金规划方案。制定现金规划方案04制定现金规划方案04

2、分析家庭财务状况。

李先生家庭的流动资产有100000元库存现金和30000元活期存款，且一年的支出总计为233000元，月支出为233000÷12=19416.67元。

李先生家庭的流动性比率=130000÷19416.67=6.7

3、结合上述数据和李先生的生活情况，制定以下现金规划方案。

现金储备是一般家庭保持正常生活的基础，可以避免因失业或疾病等意外事件发生而导致家庭不能正常生活。现金储备一般维持在月支出的3-6倍，根据家庭的不同情况定倍数。就李先生而言，夫妇俩的工作比较稳定，且除了房贷之外，没有其他生活压力(如赡养老人)，建议其储备金保留在月支出的4-5倍，即85000元左右。其中，应保留现金和活期存款20000元，以支付每月生活消费；20000元左右投资到货币市场基金，作为生活开支储备金；其余的45000元可以银行活期理财的形式保留，即可获得利息收入又可应对临时性支出。根据其现在家庭的流动性比率来看，李先生可以将其多余的现金及现金等价物投资到其他高收益的理财产品上，以获取更大利益。除此之外，建议李先生和太太申请1-2张信用卡，额度在3万元左右，可以成为短期应急资金的来源。消费支出规划任务03住房规划01一、家庭生命周期与住房选择1.单身期住房的购买能力低；单身公寓；租房。2.家庭形成期孩子，希望购置多居室婚房3.家庭成长期选学区房4.家庭成熟期购房欲望不强烈，改善型住房5.家庭衰老期购房需求：幽雅的居住环境、便利的生活条件、距离医疗机构和亲友更近等住房规划01二、购房与租房的决策（一）购房与租房的比较

购房租房优势拥有房屋产权、可以自由处置保证长期、稳定的居住环境心理上具有满足感和安全感房子具有较好的保值增值的能力可以就近入学不用承担购房成本，经济压力小能较灵活地选择居住地点和住房面积拎包入住，无房产处置的麻烦不用承担房屋维修的费用不用担心房价下跌劣势较高的购房成本，涉及税费、利息等居住环境改变的余地较小变现能力较差负担房屋维修及其他费用等面临房价下跌的风险只有使用权，不能随意装修或处置租房没有长期、稳定的居住场所心理上没有足够的安全感孩子没法落户，入学困难面临租金上涨、房价上涨的风险适宜人群工作多年、具有一定经济实力的首次购房人群具有置业升级需求的再次购房人群刚踏入社会的年轻人工作流动性较大、工作地点不固定者收入不稳定、经济基础较薄弱的人群住房规划01（三）影响购房与租房决策的主要因素1.年成本法购房者的成本主要包括占用首付款损失的利息、房屋贷款的利息以及税费和装修费用的支出；而租房者的成本主要包括租金以及占用房屋押金损失的利息。年成本法的计算公式如下：租房年成本=年租金+房屋押金×投资收益率购房年成本=自付款×投资收益率+贷款余额×贷款利率+年维修及税收费用住房规划01

住房规划01（三）影响购房与租房决策的主要因素住房规划01三、购房的财务决策（一）确定购房目标计划购房时间、希望选择的居室面积、届时的房价等三大因素。购房目标：清晰、明确、具体（二）评估个人购房支付能力首付款支付能力和每月还款能力评估年收入评估法、总房价评估法住房规划01评估个人购房支付能力年收入评估法是以储蓄及还贷能力来估算可负担的房屋总价的一种方法。具体评估步骤如下：（1）可负担首付款=目前资产净值在未来购房时的终值+以目前到未来购房这段时间内的年收入在未来购房时的终值之和×年收入中可负担首付款的比例上限（2）可负担房贷=以未来购房时年收入为年金的年金现值×年收入中可负担贷款的比例上限（3）可负担住房总价=可负担首付款+可负担房贷（4）可负担住房单价=可负担住房总价/需求面积住房规划01案例4-4购房决策分析赵先生家庭目前在银行有活期存款4万元，打算5年后再购买住房。赵先生家庭的年收入保持在20万元左右，年增长率为3%，每年度的储蓄金额保持在40%。赵先生有几年的投资经验，报酬率大约为10%。赵先生贷款20年买房，采用等额本息偿还的方式，假设房产贷款利率大约为6%。求:（1）赵先生可以负担住宅首付款金额为多少？（2）赵先生能负担住宅贷款金额为多少？（3）赵先生能负担全部房产的总价金额为多少?

住房规划011、可负担首付款现有储蓄的终值未来5年积累的资金可以利用增长型年金终值公式进行计算：

=515698（元）因此，赵先生可负担首付款为64420+515698=580118元。2、可负担房贷部分：未来购房时(第六年)年收入为：FV=200000×（F/P，3%，5）=231854（元）假设赵先生家庭用于住房消费支出的比率不变，即为年收入的40%，则赵先生可负担的年还款额为：231854×40%=92742（元）根据现行的银行贷款规定，假定贷款后每年的还款额不变。

（元）

因此，可负担的贷款部分为1063743元。3、可负担的房屋总价=可负担首付款+可负担房贷=580118+1063743=1643861(元)4、房屋贷款额占房屋总价的比率=1063743÷1643861×100%=64.71%。一般来说，房屋贷款占房价比例应小于70%，因此上述贷款计划较为合理。住房规划01购房规划的主要财务指标：（1）住房负担比住房负担比是指住房月供款占借款人税后月总收入的比率，参考值为25%-30%。住房负担比=房屋月供款÷税后月收入（2）财务负担比财务负担比是指所有贷款年还款额(房贷、车贷等)与税后收入的比率，一般控制在40%以内。财务负担比=年负债支出÷年税后收入住房规划01住房贷款方式主要内容个人住房公积金贷款个人住房公积金委托贷款主要是指通过政策性住房和公积金所办理发放的委托贷款，是一种泛指按时向我国住房和公积金监督管理服务中心正常纳入缴存的住房和公积金事业单位的全体在职员工，在本市购买、修建自用住房(其中包括二手房)时，以其所拥有的知识产权住房作为主要抵押品，并由具备担保资格和能力的合法人员对其进行担保而向我国住房和公积金监督管理服务中心申请贷款，该项贷款通常由住房公积金监督管理中心或者委托商业银行办理。个人住房商业贷款个人住房商业贷款是中国公民因购买商品房而向银行申请的一种贷款，是银行用其信贷资金所发放的自营性贷款，俗称“按揭”。具体是指具有完全民事行为能力的自然人，在购买本市城镇自住住房(包括二手房)时，以其所购买的产权住房为抵押，作为偿还贷款的保证而向银行申请的住房商业性贷款。个人住房组合贷款个人住房组合贷款是指住房公积金管理中心和银行对同一借款人所购的同一住房发放的组合贷款。借款人申请住房公积金贷款不足以支付购房所需资金时，其不足部分可向银行申请住房商业性贷款。申请个人住房组合贷款，只要同时符合个人住房商业贷款和个人住房公积金贷款的贷款条件即可。四、购房贷款住房规划01住房规划01案例4-6等额本金还款案例4-7等额本息还款李先生向住房公积金管理中心申请了年限为20年，金额为30万元的个人住房公积金贷款。假设贷款利率4%，采用等额本金还款法，请为李先生计算他第一月、第二月和最后一个月需要偿还的本金和利息分别是多少？月供是多少？

住房规划01案例4-6等额本金还款案例解析：根据公式可得:（1）每月偿还本金=300000÷240=1250（元）（2）第1月偿还利息=(300000-0)×4%÷12=1000(元)第2月偿还利息=(300000-1250)×4%÷12=995.83(元)最后一个月偿还利息=(300000-1250×239)×4%÷12=4.17(元)（3）第1月月供=1250+1000=2250(元)第2月月供=1250+995.83=2245.83(元)最后一个月月供=1250+4.17=1254.17(元)住房规划01案例4-7等额本息还款李先生向住房公积金管理中心申请了年限为20年，金额为300,000元的住房公积金贷款。银行贷款利率4%，采用等额本息还款法，请为李先生计算他月供是多少？案例解析：月供的计算即每月还款金额的计算实质是已知年金现值300000元，年金现值系数，求年金。月利率=4%÷12=0.33%期数=20×12=240根据年金现值公式可得:汽车规划02一、全款购车与贷款购车的比较分析汽车是消费品，不像房屋有升值功能，如果通过贷款的方式购车，可以省下既有资金另作投资而实现增值。二、个人汽车贷款（一）银行汽车贷款