财务学原理教学课件9.2财务分析的资料来源

第九章财务分析方法主讲老师：樊莹副教授暨南大学国家精品共享资源课：财务学原理第二节财务分析的资料来源财务分析资料的主要来源一资产负债表：企业财务结构的“快照”二利润表：企业一定时期财务成果的计量三现金流量表：企业现金从何处来，往何处去四财务报表之间的关系

五国家精品共享资源课：财务学原理第二节财务分析的资料来源财务管理的基础工作之一就是财务分析，进行财务分析需要各种财务信息资料，企业的财务报告是进行财务分析的重要资料来源。财务报告是企业对外提供的反映企业财务状况和经营成果等会计信息的文件，包括财务报表、其他财务报告等。其中，财务报表是企业进行财务分析最主要和基本的资料依据。国家精品共享资源课：财务学原理一、财务分析资料的主要来源

财务报表其他相关信息及资料财务报告国家精品共享资源课：财务学原理财务报表会计报表资产负债表利润表现金流量表所有者权益（或股东权益）变动表报表附注企业的基本情况，财务报表的编制基础，遵循企业会计准则的声明，重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明，其他需要说明的重要事项。国家精品共享资源课：财务学原理二、资产负债表：企业财务结构的“快照”资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。资产负债表是以“资产=负债＋所有者权益”这一平衡原理为基础编制的。资产、负债、所有者权益三大静态会计要素构成了资产负债表的主要结构内容。国家精品共享资源课：财务学原理资产负债表（简化）

编制单位：珠江啤酒公司2010年12月31日单位：万元

资产期末数负债及所有者权益期末数流动资产185131流动负债219551非流动资产356816非流动负债3294股东权益319102资产合计541947负债和股东权益合计541947国家精品共享资源课：财务学原理（一）资产负债表的总额信息（１）资产资产是指企业因过去的交易或事项形成、由企业拥有或者控制的、能以货币计量、预期会给企业带来经济利益的资源。包括财产、债权和其他权利。资产总额体现了企业拥有多少资产，以及经营规模的大小国家精品共享资源课：财务学原理珠江啤酒青岛啤酒

截至2012年前3季总资产：250.04亿元

截至2012年前3季总资产：58.20亿元

国家精品共享资源课：财务学原理２．负债负债是指企业由过去的交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。包括流动负债和非流动负债等。负债总额是企业需要偿还债务的总额，其数额大小表明企业经营风险和财务风险的大小。国家精品共享资源课：财务学原理珠江啤酒青岛啤酒

截至2012年前3季负债：123.00亿元截至2012年前3季负债：25.35亿元国家精品共享资源课：财务学原理３．所有者权益所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债以后的余额。即净资产。净资产增加即股东资产增加，实际上直接反映了经营效益的好坏，以及企业的成长性和股东的回报率。国家精品共享资源课：财务学原理珠江啤酒青岛啤酒

截至2012年前3季股东权益124.09亿元未分配利润62.18亿元

截至2012年前3季股东权益32.53亿元分配利润8.49亿元

国家精品共享资源课：财务学原理４．资产与负债、所有者权益的数量关系资产54.19

亿元负债22.28

亿元41.11%所有者权益31.91亿元58.89%珠江啤酒公司国家精品共享资源课：财务学原理（二）资产负债表的资产结构１．资产可以按流动性分为流动资产和非流动资产。在资产负债表中资产是按照流动性排列的，流动性越强的项目就越排在前面，流动性越差的项目就越排在后面。国家精品共享资源课：财务学原理２．从财务报表分析的角度，企业流动资产与非流动资产的作用各不相同。３．判断资产结构合理标准：（１）流动资产与固定资产比（２）流动资产中存货以外的资产（如现金、应收账款等）与存货的比率国家精品共享资源课：财务学原理2010年珠江啤酒公司资产结构

资产54.19亿元流动资产18.51亿元34.16%存货以外的流动资产12.83亿元70.65%存货5.68亿元30.69%非流动资产35.68亿元65.84%在建工程1.91亿元固定资产26.75亿元国家精品共享资源课：财务学原理（三）资产负债表的资本结构“资本结构”它是反映各种资本的来源及其比例关系，例如，负债和所有者权益的比例关系，长期负债和短期负债的关系，所有者权益和长期负债的关系。判断资产结构合理标准：（１）总负债与股权资本比（２）流动负债与长期负债比（３）正常情况的企业资产/负债结构国家精品共享资源课：财务学原理（四）使用资产负债表的注意事项1）现金和其他资产虽然资产负债表中的所有资产都用货币表示，但只有现金项目才是真正的“钱”。非现金资产在未来可以变现，但目前不是现金，而且其可变现量与账面所记载的价值（账面价值）相比，可能增加，也可能会减少。国家精品共享资源课：财务学原理2）负债和所有者权益资产的要求权分两种：负债和所有者权益。资产负债表必须平衡。如果公司资产减少，如，一些应收账款成了坏账，在负债不变的情况下，所有者权益就会减少。因此，企业的所有者或公司的股东承担了资产价值变动的风险。

国家精品共享资源课：财务学原理3）可选择的会计方法不同的企业会采用不同的会计方法做帐。会影响企业的账面价值。国家精品共享资源课：财务学原理4）时间维度问题资产负债表是对企业在某一时点的财务状况的记录，而利润表是对企业某一时期经营状况的总结。企业的资产负债表每一天都在变化。业务呈明显季节性变化的企业的资产负债表在一年内的变化尤为明显。例如，很多零售商在节日前通常有较多的存货，节后则存货减少，应收账款增加。因此，资产负债表随编制日期的不同而变化。国家精品共享资源课：财务学原理

三、利润表：企业一定时期财务成果的计量

利润表是反映企业在一定会计期间生产经营成果的会计报表。利润表是以“收入-费用=利润”这一会计动态平衡公式为基础，分别列示收入、费用、利润三大会计动态要素的各要素项目，反映企业利润总额的形成过程的报表。在利润表上，利润按营业利润、利润总额和净利润等利润的构成分类分项排列。国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理必须注意，利润表是以权责发生制为基础编制的，它是以权责发生及其影响的时间来确认经济业务，收入与现金收入，费用与现金支出在数额、时间上并不等同。无论是资产负债表还是利润表，都不能反映一个企业真实的现金流动状况，只有现金流量表才能反映企业真实的现金流量状况。国家精品共享资源课：财务学原理使用利润表的注意事项

1）会计利润与现金流量2）未能反映的项目会计是按收入实现原则确认损益，对于那些未实现的资产持有损益，会计不予确认。会计确认遵循可计量原则，对于不可计量的项目，会计不予确认，如企业品牌的提升等。3）会计方法的影响4）主观判断的因素

国家精品共享资源课：财务学原理四、现金流量表：企业现金从何处来，往何处去现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况的动态会计报表。从编制原则上看，现金流量表按照收付实现制的原则将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息。国家精品共享资源课：财务学原理在现金流量表上，现金的流入和流出具体分为经营活动产生的现金、投资活动产生的现金与筹资活动产生的现金三个方面。此外，若企业具有国际业务，其现金还可能受到汇率变动的影响。国家精品共享资源课：财务学原理现金流量表（筒化）

编制单位：珠江啤酒公司2010年单位：亿元

项目金额一、经营活动产生的现金流量净额2.46二、投资活动产生的现金流量净额-3.45三、筹资活动产生的现金流量净额3.04四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额2.05加：期初现金及现金等价物余额2.14六、期末现金及现金等价物余额4.19国家精品共享资源课：财务学原理经营活动现金流量经营活动的现金流量是指企业在经营活动过程中形成的现金流入、现金流出和现金净流量。经营活动现金净流量＝经营活动现金流入－经营活动现金流出国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理投资活动现金流量投资活动的现金流量是指企业通过投资活动形成的的现金流入、现金流出和现金净流量。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及处置活动.投资活动现金净流量＝投资活动现金流入－投资活动现金流出国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理筹资活动现金流量筹资活动的现金流量是指企业通过筹集资金形成的现金流入、现金流出和现金净流量。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动现金净流量＝筹资活动现金流入－筹资活动现金流出国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理如果把企业比喻成一个活生生的人，那么现金流就好比是人体中的血液，企业最终必须依靠持续经营活动产生的现金流量才可以维持下去。在短期内，企业可以通过筹资活动产生的现金流量满足经营活动和投资活动产生的现金流出量要求，但是从长远来看，只有经营活动产生的现金净流量才可以维持企业的可持续发展。国家精品共享资源课：财务学原理讨论：这样的企业你是否会投资？某上市公司连续两年的现金流量情况表单位：亿元年经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量第2年末期22.9220.17-42.93第1年末期8.43

-1.97

-3.35国家精品共享资源课：财务学原理使用现金流量表的注意事项

1）现金流量表的概念和原则2）现金流出一般认为，企业现金流入越多，流出越少，对企业越有利。实际上，这种理解是片面的。有时由于大量的现金流出会导致企业投资活动乃至企业整体现金流量净额出现负数的情况，也是正常的。因此，对现金净流出的企业，在分析时要深入了解、具体对待。国家精品共享资源课：财务学原理3）非现金性项目有些成本和费用项目会减少利润，但没有现金的流出。例如固定资产折旧、无形资产摊销等。折旧和摊销是非现金费用，但是由于税法允许其冲减应税收入，因此，在企业有盈利的情况下，可以减少应纳税额，也就是说，折旧和摊销会以减少纳税的方式减少现金流出。国家精品共享资源课：财务学原理五、财务报表之间的关系

国家精品共享资源课：财务学原理1.资产负债表和现金流量表之间的关系

期末货币资金41906万元期初货币资金21433万元差额20473万元现金及现金等价物净增加额

20473万元国家精品共享资源课：财务学原理2.资产负债表与利润表之间的数量关系资产负债表所有者权益部分未分配利润（期末）＝未分配利润（期末）－利润分配（本期）净利润（本期）＋未分配利润（期初）利润表及利润分配表国家精品共享资源课：财务学原理会计平衡式扩展为：资产=负债+所有者（股东）权益+收入-成本费用

期初资产负债表

期间损益表期末资产负债表国家精品共享资源课：财务学原理珠江啤酒公司

资产负债表和利润表之间的关系本期资产负债表：未分配利润80190万元上期资产负债表：未分配利润73986万元本期利润表：期末未分配利润80190万元上期利润表：期初未分配利润73986万元国家精品共享资源课：财务学原理资产负债表、利润表、现金流量表三张报表分别描述了企业的财务状况、经营成果以及现金流量状况，财务分析要达到了解过去、评价现状、预测未来的目的，就不能仅仅局限于对单一报表的理解，必须综合运用三张报表相互核对的财务关系，