2024中级经济师金融考试重点总结

中级经济师“金融”专业考试要点

金融

第一章货币需求

Q）马克思的货币必要量公式

PT/V二Md（P商品价格T交易量V速度Md货币需求量）是以劳动价值论为基础的；货币需求量与货币流通速度成

正比。

□）马克思研究货币必要量的条件•：金是商品、商品价格总额是既定的、流动手段职能的货币量

0）凯恩思的货币需求函数：接受了庇古的提议交易、防止、投机后人称为收入支出分析法

Md=Ll（YJ+L2（i）（Y+、i—）；货币需求量与利率水平成反向关系

O）投机动机口勺解释

人们持有的金融资产分为货币和长期债券而债券的市场价格和利率成反比，利率上升多存货币，少买债券

CS）弗里德曼的货币需求：在剑桥基础上吸取了凯恩思流动偏好被誉为现代货币主义，公式Md=F（Yp。。。…）

Q）弗里德曼认为影响货币需求量日勺原因是：1、恒常收入和财富构造2、各项资产H勺预期收益和机会成本3、

多种随机变量

□）凯恩思与弗里德曼货币需求差异

凯恩思强调的是利率；弗里德曼强调向是恒常收入；传导上凯恩思是利率，弗里德曼是货币供应量；未来不确

定凯恩思相机行事弗里德曼单一规则

G）我国学者日勺货币公式：Md=（1+n）（1+p）/l+v-l

Md=n+p—v（微分法）Md货币需求增长率n经济增长率p计划调价幅度v货币流通速度比率

例：经济增长率7%,调价幅度2%,流通速度递减率为2.5%,货币需求增长率为11.5%；7+2-（-2.5）

=11.5

Q）货币层次日勺划分

国际根据流动性，我国根据金融资产的流动性

国际：卜10=流通于银行外的现金Ml=M0+活期存款M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府

债券

美国：Mla=现金+银行活期Mlb=Mla+其他支票存款M2=\Hb+储蓄存款+小额定期存

款

M3=M2+大额定期+定期存款协议

M4=M3+其他流动资产

我国：M0=现金M1=MO+单位活期（狭义）M2=M1+个人储蓄+单位定期（广义）M3=M2+票据+大额可转

让定期存单

□）在二级银行体制下货币供应量等于基础货币与货币乘数之积Ms=mB

□）影响货币供应日勺原因

Aa-La信贷收支状况

Ab-Lb其差额反应财政净赤字或净结余Ab不小于Lb货币增长Ab不不小于Lb减少，财政收支状况

Ac-Lc国际收支状况，官方储备增长货币增长

16、黄金外汇与货币供应量：黄金收多销售少（货币增长）金价、汇价上升（增长）

17、货币均衡同社会总供应和经济均衡的均衡有内在统一性和一致性

20、通货膨胀口勺类型

体现形式分（隐蔽和公开）物价上涨程度（爬行、温和、恶性）分析成因（需求拉上、成本推进、构造和体制

形通货膨胀）

需求拉上：总需求不小于总供应。成本推进：工会和垄断组织追求高利润又分为工资推进和利润推进形。构造

也叫北欧模型

21、通货膨胀H勺破坏作用：破坏生产发展、扰乱流通秩序、收入盲目分派、货币信用微机

22、反通货膨胀的对策

D）控制需求（一、紧缩货币政策1、发售政府债券2、提高准备金率3、提高再贴现率4、控制借款。二、紧

缩财政政策，增长税收减少政府支出。三、紧缩收入政策，1、温和措施，协商恳谈和道义劝戒减少工资和商

品价格2、强硬措施，冻结工资和物价。四、指数化方案，把收入同物价指数挂钩1、剥夺政府从中获得好处2、

抵消个人收入与物价水平）

Q）改善供应1、实行有松有紧区别看待日勺信贷政策2、发展对外贸易改善供应状况3、减少税率。

26、货币容纳量弹性是指：由于货币容纳量弹性的作用，货币供应量可以在一定幅度内偏离需求而不至于引起

货币贬值，物价上涨。

27、凯恩思和货币学派都承认的共识Md/p是（实际收入Y/P,利率）的函数

28、马克思认为通货膨胀本源于（分派领域和生产领域）

29、在不兑现日勺信用货币制度下，流通的一切货币都是通过（信贷渠道）投放的

30、划分通货膨胀有（三种）措施

31、治理通货膨胀首先要（控制需求，实行宏观紧缩政策）

32、构造性通货膨胀理论日勺经济学家（斯屈里坦）

33、党的十四届五中全会决定95期间仍实行（适度从紧）的财政政策，把克制通货膨胀放在首位。

34、马克思的货币必要量公式是（货币需求量与货币流通速度成反比）

36、基础货币日勺定义B=C+R（B是基础货币，C是现金，R是银行在中央银行日勺存款）

37、潜在货币是（M2-M1）

38、一般认为假如物价基本稳定，阐明货币均衡，假如物价指数超过3%,阐明物价失衡

40、马克思Md说法：与商品价格成正比、与交易量成正比、与货币流通速度成反比

41、凯恩思货币需求函数说法

Md等于Ml于M2之和、Md是国民收入与利息i日勺函数、Md与Y成反比、利率越高人们都乐意把Ml转化为可获

利日勺M2

43、货币均衡H勺重要标志（国民收入无超额分派、均衡利率水平）

46、治理通货膨胀重要从（控制需求、改善供应、发展生产）

47、控制需求日勺手段有（紧缩性货币、财政、收入、收入指数化政策）

48、（工商企业、居民个人、商业银行）购置国债，一般不会扩大货币供应量。

49、在外币储备增长的状况下，假如使货币供应量不变，央行可采用（本币、外币对冲、减少对金融机构贷款、

减持政府债券）

资产负债

Aa对国有商业银行贷款300La国有商业银行存款260

Ab财政透支借款250Lb财政性存款180

Ac金银外汇占款30Lc自有资金和当年结余15

M0货币流通当年结余

1、该国Mo总量为125：300+250+30-260-180-15=125

2、影响现金供应量日勺重要原因有：财政收支、信贷收支、官方储备

3、若购进10亿黄金则（资产增长、货币供应量增长）

U）财政收支和货币供应量：总量上对货币供应量没有影响、结余一般货币减少、财政赤字一般增长、是央行

重要的信贷资金来源

已知一国商业银行H勺法定存款准备金率为20%,定期准备金率10%,定期和活期比率为0.67,提现率为1%,

超额准备金率5%,已知该国基础货币总量为980亿

1、该国基础货币扩展为商业银行活期存款的倍数约为（3.03）

m=1/h+r+t.s+e（m倍数h提现率r活期存款准备金率t定期存款准备金率s定期存款与活期存款的比率e超额

准备金率）

1/1%+20%+10%*0.67+5%=100/32.7=3.06约为3.03

□）Mo现金约为29.7：Mo=h/h+r+t.s+e倍数乘以基础货币980X0.0303=29.7

U）Ml现实货币：Ml=l+h/h+r+t.s+e倍数乘以基础货币980X3.08=3000.

CS）M2潜在货币:M2=l+h+s/h+r+t.s+e倍数乘以基础货币980X5.14=5000.

我国划分货币层次H勺原则：金融资产的流动性、应考虑中央银行宏观调控日勺规定、应能反应出经济状况日勺变化,

要考虑货币层次与商品层次关系、在操作运用上有可行性。

在二级银行体制下变化货币供应量口勺手段有：收购外汇、公开市场业务、运用差异利率

收入指数化的效果：防止政府、克服不公。

第二章融资方式和融资构造

0）融资方式：包括直接融资和间接融资

直接融资包括企业发行股票、债券、商业信用（分商品信用包括商品赊销和分期付款；货币信用包括预付订金

和预付货款）、国家信用（发行政府债券）、消费信用（企业通过度期付款口勺方式向个人消费者赊销房屋和高

档耐用消费品）、民间个人信用。特点是：直接性、分散性、信誉差异较大、部分不可逆性、相对较强口勺自主

性

间接融资特点是资金通过金融机构来进行，他由金融机构筹集资金和运用资金两个环节来完毕。其中金融机构

不是一般的代理人，而是一种独立的交易主体，资金盈余单位对金融机构的规定权和所获资金的详细运用权无

关，重要包括银行信用和消费信用（是指银行为个人购置房屋高档商品提供日勺贷款）。特性是：间接性、相对

集中、信誉差异小、可逆性和积极权重要掌握在金融中介手中。

Q）金融融资体系

银行主导的金融体系以法国、德国、H本为代表我国也是；市场主导的金融体系以英国和美国为代表

□）融资类型日勺划分

从资金融通与否付息和与否具有返还性：借贷性和投资性；形态分：货币性和实物性；双方分：国内和国外；

长短分：长期、中期和短期；与否具有政策性分：政策性和商业性；与否具有风险分：风险和稳健

Q）项目融资分为无追索权和有追索权的融资（时间上的有限性.、金额上的有限性、对象上的有限性）

O）项目融资与老式融资日勺区别：贷款对象不一样；筹资渠道不一样；追索性质不一-样；还款来源不一样；担

保构造不一样

贷款对象不一样：项目融资的对象是项目企业，贷款人是考虑未来经济收益作为发放贷款的考虑原则；老式日勺

是以项目发起人，与否贷款考虑的是该企业的信誉和资产状况。

筹资渠道不一样：在项目融资中，由于项目工程比较大，时间比较长因此筹资渠道多元化如：项目贷款、项目

债券、外国政府贷款、国际金融机构贷款；老式的是项目比较小，期限比较短，筹资渠道单一。

追索性质不一样：分有限追索权和无追索权，贷款人在项目融资贷款中不能追索到除项目自身外的资产。老式

时可以对借款人的所有资产进行处置弥补其贷款本息的损失。

还款来源不一样：项目投产后产生的收益作为还款来源；老式的作为项目发起人H勺所有资产产生H勺收益作为还

款。

担保构造不一样：项目融资日勺担保比较复杂，他规定与项目有利害关系H勺众多单位对也许出现的风险进行担保。

老式的比较单一重要是抵押、质押或者保证贷款。

1）项目融资MJ运作过程：项目的投资构造、项目的融资构造、项目的资金构造和项目的信用担保构造

2）项目融资的模式

项目融资模式日勺设计原则：1、争取合适条件下日勺有限追索融资2、实现项目风险的合理分祖3、最大程度地减

少融资成本4、实现发起人对项目较少的I股本投入5、处理好融资和市场之间欧I关系6、争取实现资产负债表外

融资。

项目融资的三个重要特性：1、在贷款形式上日勺特性：贷款人具有有限追索权，重要依托项目日勺现金流量或远

期购置协议偿还贷款。2、一是在信用担保方面的特性：贷款银行对项目资产拥有第一抵押权，对现金流量具

有有效控制权。二是将项目H勺一切契约转让给银行。三是项目成立独立的业务实体，与投资者的其他业务分开。

I四是规定项目发起人提供项目日勺完毕担保以保证项目的按照商业原则竣工。五是在项目的经营阶段，规定提供

市场销售安排，保证项目产生稳定口勺现金流量。

8、BOT模式（建设、运行、移交一般是15—23年，项目发起人一般是项目所在国政府、政府机构或者政府指

定的集团企业）

受到重视的原因：1、可以处理普遍存在的基础设施运行不高的问题。2、可以在一定程度上处理资金局限性日勺

问题。3、能为公共事业、公共设施提供足够日勺资金，增进公用事业的I深入发展。

特许权协议：是BOT项目融资日勺关键文献详细内容包括：

1）特许范围做出规定，即规定由哪一方来授予项目主办者从事BOT项目在建设和运行方面的特权，规定项目

权利的范围以及规定项目日勺特许期限等。

2）项目建设做出规定，即规定项目的主办者或承包商将怎样从事BOT项目建设。3）融资及其方式做出规定。

4）经营以及维护做出规定。5）收费水平和计算措施进行规定。6）能源供应条款进行规定c7）移交进行规定。

项目协议义务口勺转让进行规定。

BOT对所在国H勺好处：1、减少项目对于政府财政预算日勺影响，使政府可以在自有资金局限性H勺状况下仍能上马

某些项目。2、可以吸引外资，引进新口勺技术。3、可以将私营企业的经营机制引入基础建设中，提高基础设施

项目的建设和经营效率。4、作为特许权授予者的公共部门可以将项目的建设、融资、经营风险转移给私人部

门，增强公共部门的稳定性。

BOT对承接者的好处：1、BOT具有独特的定位优势和资源优势，这种优势保证了投资者获得稳定的市场份额和

资金回报率。2、BOT具有独占市场的竞争地位，可以使项目主办者有机会涉足项目东道主的基础性领域为未来

的投资活动打下基础。3、BOT可以带动投资方的出口。

BOT日勺负面效果：1、也许增长融资日勺机会成本。2、也许导致大量的税收流失。3、也许导致设施的I掠夺性经营。

4、风险分担的不对称问题。

9、TOT模式（移交、经营、移交）与BOT不一样的是TOT只波及经营、转让不波及产权、股权的问题。

TOTH勺好处：1、有助于盘活既有的存量资产，优化资源配置，实现既有资产H勺保值增值。

2、有助于为拟建的新的基础设施融入资金，一定程度上缓和基础设施资金短缺的矛盾，加紧基础设施H勺建设

速度。3、对于某些发展中国家来说，有助于通过外资增量的进入，为本国经济进行战略性调整提供契机，有

助于整个经济水平的提高。4、有助于提高发展中国家对于基础设施的技术管理水平。

□）项目融资口勺优势：1）实现了融资的无追索权和有限追索权2）可以容许项目发起人投入较少的股本3）可

以实现风险隔离和分散风险的目的14）项目融资往往可以享有税收优惠5）可以实现多方位的融资6）

□）项目融资的运用领域:能源开发；石油管道、炼油厂项目；矿藏资源开采项目：收费公路项目；污水处理;

通讯设施项目

12、国际金融企业和地区性开发银行等在项目融资中起着重要的（信用担保作用）

13、BOT一般不能作为项目发起人H勺是（纯粹商业机构）

14、内部信用增级的重要措施：1、设计高级/次级证券构造，即用高收益的次级证券在本息支付次序上H勺滞后

处理，来保证低收益的高级证券获得本息日勺优先支付，从而提高高级证券的信用级别。2、建立超额担保，即

作为ABS担保品的资产价值超过证券自身的面值。假如担保品价值下降到某一水平，发行人必须用新的担保品

来弥补该缺口。3、建立储备金账户。

15、外部增级H勺重要措施：1、保险企业担保合约2、第三方担俣3、银行信用证4、现金担保账户

16、SPV指的是（特定目日勺企业）

17、改革开放以来我国最先恢复的是（商业信用、消费信用）1981年我国恢复了（国家信用）

18、资产证券化必备的要素：1）可以在未来产生可以预测的，稳定的现金流2）持续一定期期口勺低违约率、低

损失率的历史记录3）本息的偿付分摊于整个资产的存活期间4）金融资产的债务人有着广泛口勺地区和人口记

录分布5）金融资产口勺抵押物有较高的变现价值6）原资产持有人有该资产已经有一定期间，并且有着良好的

信用记录7）金融资产具有原则化、高质量的协议条款

19、扩大直接融资的重要影响有：1）货币流通速度日勺加速，影响了社会总需求2）使原先过大日勺固定资产投资

规模愈加难以控制，能恶化固定资产投资和流动资金的合理比例3）由于大量资金脱离银行的控制，因此为货

币政策的制定和实行增长了复杂性和难度。

20、融资的多样化的好处：1）有助于银行挣脱资金供应制，有助于商业银行改革2）有助于推进国有企业改革

3）有助于市场体系完善4）有助于多种所有制H勺发展5）有助于我国扩大对外开放6）有助于市场经济H勺发展

21、资金日勺有效融通是指（1、将有限的资金可以配置到经济效益最佳的地方2、资金融通可以以尽快的速度得

以完毕）

22、由金融机构发行的债券称为（间接债券）

23、信用发明货币日勺渠道有（2条）

24、我国居民融资构造最明显日勺特性是（银行存款大幅上升）

25、外汇市场自身（不是一种融资市场）

26、BOT项目发起人（对项目无直接投制权）

27、项目融资一般负债率为（75%—80%）

29、基本的项目融资包括三个特性（贷款、信用担保、贷款发放方面的特性）

30、金融市场包括（借贷、票据、黄金、保险市场）

31、资产证券化的当事人包括（发起人、发行人、证券商）

第三章

经营性金副.机构

政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行）

商业银行、信用合作机构和非银行金融机构（证券机构、保险机构和金融资产管理企业）

0）中央银行

世界上最早的中央银行是瑞典国家银行1656年由私人设置，被公认现代中央银行鼻祖的是英格兰银行于1694

年建立

我国日勺中央银行创立过程

1948年12月在华北银行、北海银行和西北农民银行的I基础上合并构成的。

第一阶段：1948年12月—1986年12月是中国人民银行日勺创立与国家银行体系的建立时期。

第二阶段：1984年1月―1993年12月中国人民银行专门行使中央银行日勺职能。

第三阶段：1993年12月—1995年3月是逐渐建立规范化H勺现代中央银行时期。

第四阶段：1995年3月至今中国人民银行走上法制化、规范化的轨道。

我国人民银行日勺职责：1、公布与履行其职责有关的命令和规章2、依法制定和执行货币政策3、发行人民币管

理人民币流通4、监督管理银行业间同业拆借和银行间债券市场5、实行外汇管理，监督银行业间的外汇市场6、

监督管理黄金市场7、持有管理经营国家外汇储备、黄金储备8、经理国库9、维护支付清算系统的正常运转

10、指导，布署金融业反洗钱工作11、负责记录调查工作12、作为国家的银行从事有关国际金融活动13国家

规定日勺其他职责。

口）政策性银行：一般是指政府出资或参股设置，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目日勺，不以盈利为目

欧I，在特定的业务领域从事融资活动的金融机构。

政策性银行的特点：1、资金来源与运用体现明显H勺政府行为，一般不向公众吸取存款。2、经营活动不以盈利

为目的，政策性银行并不是财政资金，力争保本微利。3、具有特定的业务领域和服务对象。4、具有特殊的融

资原则，一般贷款期限长，利率低。

我国政策性银行的重要任务：

国家开发银行：重点向国家基础设施、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术项目贷款，对固

定资产投资总量和构造进行控制和调整。

资金的来源：注册资本500亿，发行政策性金融债券，财政贴息资金，中央银行再贷款，向境外筹集资金。

资金的投向：国家同意立项的基础设施、基础产业和支柱产业中的大中型基本建设、技术改造等政策性项目及

其配套工程，基础设施包括：农业、水利、铁路、交通、民航；基础产业包括能源和基础原料-；支柱产业包括

石化、汽车、机械、电子等

资金运用分软贷款（股本贷款和尤其贷款）和硬贷款（基本设施贷款和技术改造贷款运用借入资金发放口勺贷款）

中国进出口银行：为扩大我国机电产品和成套设备出口提供金融支持。

资金日勺来源：

1）国家财政拨付的资本2）外国政府及其机构对中国政府的贷款3）发行金融债券（重要资金来源）4）国家

财政拨付的专题基金5）在国内外货币市场借入短期资金6）中央银行的再贷款和再贴现，（目的是为弥补临

时性短期资金的局限性）7）经中国人民银行和金融监管部门同意的其他筹资途径

资金的运用：1）为机电产品和成套设备等资本性货品的进出口提供进出口信贷（买方信贷、卖方信贷）2）与

机电有关产品出口信贷有关的外国政府贷款、混合贷款、出口信贷日勺转贷以及中国政府对外国政府贷款、混合

贷款的转贷3）办理国际银行间的贷款，组织或参与国际、国内银团贷款4）出口信用保险、出口信贷担保、

进口保险和代理业务5）在境内发行金融债券和在境外发行有价证券（不含股票）6）经同意的外汇经营业务7）

进出口征询和项目评审，为对外经济技术合作和贸易提供服务8）经办国家同意委托办理的其他'业务

出口信贷无最高限额，期限一般2年以上，一般5-7年

卖方信贷（为支持出口对外国进口商以延期付款方式出口技术、设备，出口商所在地的银行对出口商提供中长

期贷款）

买方信贷（出口商H勺银行直接贷款给进口商，出口商银行贷款给进口商银行，在由进口商银行贷款给进口商）

混合信贷（是指为满足同一设备的融资需求，由政府贷款与出口信贷混合构成H勺贷款。政府贷款是一国政府对

另一国政府提供的具有经济援助性质的双边贷款，利率低或无息，期限长，但一般额度不大，限定贷款用途。

混合贷款通过政府贷款变化整个贷款的利率构造，延长还款期限，以此提高本国产品竞争刀，扩大本国产品出

口）

发展银行：以国家信用为基础，筹集农业政策性资金，承担国家规定H勺农业政策性金融服务，代理财政性支农

资金的拨付，为农业发展服务。（注册200亿属国家资本金）

农业发展银行日勺资金重要来源：资本金、经营粮棉油企业的存款、发行金融债权、财政支农资金、境外筹资

收购贷款是为了满足（收购企业收购的资金局限性）的需要发放的贷款

为了支持因调销在途粮、棉、油的合理资金需要而发放的贷款，称之为（销售结算贷款）

为了满足国家和地方农副产品专题储备合理资金需要而发放的贷款叫（专题贷款）

Q）中央银行日勺业务：

负债业务：货币发行业务、准备金存款业务、经理国库业务

资产业务：贷款、再贴现业务、公开市场业务、经营国际储备资产

清算业务：组织同城票据互换、办理异地资金汇划、跨国结算

1、金融租赁是（融资和融物）的经济活动

2、1979年10月中国国际信托投资企业在北京成立，开办了国际租赁业务，中国H勺金融租赁业务才

逐渐开展起来。

10、我国的邮政业务开始于1923年1980年停办1986年恢复

11、商业银行寄存在央行的存款目口勺（1、结算的需要2、调剂库存现金余额）

12、实用托收结算必须是（商品交易款）

13、贷款五级分类（正常、关注（可以还本付息）、次级（依托正常收入无法保证还本付息）、可疑（虽然执

行抵押物也有损失）、损失）

14、转租赁（出租人从制造商或另一家租赁企业租进设备，在出租给他人，出租人具有第一承租人日勺双重身份）

15、回租租赁（企业由于急需资金将设备出租给租赁企业，在将设备租赁回来实用）

16、我国租赁业务重要有（直接租赁、转租赁、回租租赁、杠杆租赁）

17、代理会计事务实质是银行运用其（财务职能）为客户提供一种信用服务

18、以证券承销业务为本源业务的金融机构是（投资银行）

19、投资基金管理作为资金管理者获得的收益是（服务费用）

20、财务企业是（产业企业和金融企业融合）H勺产物

21、证券企业的重要业务包括（推销政府债券和股票、买卖以流通日勺各类有价债券、充当企业财务顾问）

22、中国银行经营国际储备的重要作用包括（平衡国际收支、维护汇率稳定、增强国际信誉度）

24、信托投资口勺重要业务有（信托存款、信托贷款、信托投资、委托贷款、委托投资、财产委托）

27、财务企业的业务范围：1）吸取组员单位3个月以上定期存款2）发行财政债券3）同业拆借4）对组员单

位办理贷款及融资租赁5）办理集团组员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁6）办理组员单位委托贷

款及委托投资7）办理组员单位I的商业汇票的承兑及贴现8）有价证券、金融机构股权及组员单位股权投资9）

承销组员单位日勺企业债券10）对组员单位办理财务顾问、信用见证及其征询代理业务11）对组员单位提供担

保12）境外外汇借款13）经同意的其他业务

财务企业不得从事（投资非自用不动产、股权、实业和非组员单位日勺企业债券）

28、金融资产企业H勺债券转股权滞后，作为企业的股东可以（1、派员参与董事会2、可以派员参与监事会）

29、商业银行的业务

负债业务：（资本金、存款、同业拆借、向中央银行借款（再贴现、直接贷款）、其他负债业务（回购协议、

临时占用资金）

资产业务：（现金资产、贷款、投资业务、票据贴现）

中间业务：（结算业务、代理业务、电算业务）

表外业务：贷款承诺、担保、期权、期货

30、不发达国家政策性融资的重要渠道是（财政拨款和政府筹资机构）发达国家是（发行债券）

31、项目融资是为某一特定项目发放的（贷款）

32、投资基金是由投资者（不等额）出资汇集的，构成投资基金的首要前提是（资金）；（资金投资者）是投

资基金存在和发展H勺基本前提。（基金券）是给认购人的证明；（经理企业）是适应基金操作而产生的基金经

营机构（人民银行同意成立）。

33、在我国人民银行法规定不得向（政府透支、不得直接认购、报销国债和其他政府债券，不得向地方政府和

各级政府部门提供贷款）

34、我国政策性银行的资金来源重要是（金融债券）

35、办理结算的原则（诚实、信用履约付款、谁的钱进谁帐、银行不垫款）

36、投资银行获得酬劳的方式有（差价、仞金）

第四章信用发明与金融创新

1、商业银行的信用发明是通过（存款、贷款、结算）实现的。

2、货币供应理论的信用发明学说为银行发明信用提供了理论基础

3、18世纪，信用发明学说的先驱“约翰.老”认为，发行银行券是银行信用发明

4、商业银行的信用发明有两层含义：1、信用工具日勺发明（如存款货币、多种票据）2、信用量的I发明（如扩

大信贷规模、进而扩大货币供应量）。其中信用工具是前提，信用量是成果。

5、存款准备金=库存现金+商业银行在中央银行日勺存款

8、存款扩张倍数=D=RXl/r（D是扩张倍数、R是原始存款、r法定存款准备金率l/r叫存款乘数K）

9、现金漏损率=D=RX1/r+h（h是现金漏损率k=1/r+h）

11、存款货币日勺发明在数量上日勺限制原因

（1）现金漏损率（提现率）（2）超额准备金率（为了应付意外）（3）定期存款准备金率（4）法定存款准备

金率

12、基础货币=流通中的通货+存款准备金（B=C+R）（基础货币〈货币供应量）

14、货币乘数就是（货币供应量与基础货币）

15、金融创新就是（在金融领域内多种要素实行新日勺组合）；狭义（二三十年来微观金融主体日勺金融创新）是

一种（历史范围）；西尔伯认为金融创新就是（寻求利润最大化）；诺斯（制度变革）

16、金融工具衍生包括（远期合约、金融期货、互换、金融期权）

（1）远期合约（交易双方在合约中规定在未来某一确定期间以约定价格购置或发售一定数量日勺某种资产）

（2）金融期货（买卖双方分别向对方承诺在协议规定的未来某时间按约定价格买进和卖出一定数量的某种金

融资产的书面协议）重要功能是：转移风险、价格发现

（3）互换（在未来日勺一段时间内，交易双方按约定时规则，互相互换一系列现金流量（本金、利息、价差）

的交易

（4）金融期权（是一种权利合约，按约定买进和卖出一定数量的某种资产的权利，分看涨和看跌期权）

17、商业银行发明货币的条件（1、银行发明信用流通工具2、部分准备金制度3、非现金结算制度）

18、世界金融创新的背景（欧洲货币市场的兴起、国际货币体系的转变、石油危机与石油美元的回流、国际债

务危机）

19、金融创新按照主体分为（市场主导和政府主导）；按照动因分为（逃避管制、逐利降险、技术推进、迎合

理财需求）按照内容分为（金融工具、金融制度、金融业务）

20、商业银行存款创新的发展趋势（构造发生变化、功能多样化、存款证券化、业务操作电子化）

21、商业银行贷款创新欧I发展趋势（构造的变化、业务表外化、贷款证券化、与市场利率亲密有关日勺贷款形式

不停出现）

22、金融工程技术（套期保值、投机、套利、构造组合）

套期保值：一种已经存在风险暴露的经济主体，力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具

来消除该风险日勺技术

投机：对市场未来进行赌博以获得利益的金融技术

套利：运用市场不完全条件下有内在联络的金融工具之间的价格背离来获取利益的金融技术

构造组合：一种对一项特定的交易或风险暴露日勺特性进行重新构造日勺金融技术。

23、我国金融创新应遵照日勺原则

1、实事求是、量力而行2、处理好多种金融创新之间的关系3、处理好金融创新与金融监管之间的关系4、明

确界定金融创新与违规操作之间的界线5、推进成功日勺创新、规范不成功日勺创新

24、制约我国金融创新的原因

1、金融业缺乏足够日勺独立性2、利率的市场化程度不高3、金融市场不完整4、金融创新的环境不够理想5、

科学技术水平不够发达

25、货币供应量Ms=mXB货币乘数的分子包括通货；货币乘数与货币供应量成正比；同基础货币成反比；派

生存款同原始存款成正比；同法定存款准备金率成反比

26、金融创新H勺理论

（1）（美国1983年）西尔伯的约束诱致假说（2）（美国）凯恩的“自有一管制”（3）（诺斯、戴维斯、塞

拉）制度学派日勺“金融创新理论（4）（希克斯、尼汉斯）兼容创新日勺交易成本理论

27、金融创新口勺动因：直接动机就是（逃避金融监管当局对资本金口勺规定）

（1）金融管制口勺放松（2）市场竞争日趋剧烈（3）追求利润最大化（4）科学技术的进步

28、金融创新口勺重要内容（金融制度的创新、金融业务的创新、金融工具的创新）

（1）金融制度日勺创新：金融体系与金融构造日勺新变化

1）分业管理制度的变化（以德国代表的全能银行、美国代表的分业银行），未来日勺趋势是全能银行

2）对商业银行与非银行金融机构实行不一样管理制度的变化

3）金融市场准入制度趋于国民待遇，促使国际金融市场和跨国银行业务获得极大日勺发展。

（2）金融业务H勺创新

1）负债业务的创新（存款工具功能H勺多样化、存款证券化、操作电子化、存款构造发生变化）

2）资产业务的创新（贷款构造的变化（消费贷款）、贷款证券化、与市场利率亲密联络的贷款形式

不停出现、贷款业务表外化（为了规避风险、逃避管制重要有回购协议、贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷

款协议、票据发行便利）、证券业务的创新有股指期权和股票期权

（3）金融工具日勺创新

1）基本存款工具的创新（基本：活期、定期、储蓄；创新：可转让支付命令、自动转账服务账户、

超级可转让支付命令、货币市场存款账户、个人退休金账户）

2）大额可转让定期存单CD的创新（可变利率定期存单、牛世定期存单、扬基定期存单、欧洲或亚

洲美元存单）

29、我国金融交易技术的创新内容包括（银行联行业务、速汇即付银行业务、银行业务、自助银行业务）

30、金融工程学科是一门（现代金融学、信息技术、工程措施）

31、假如中央银行对商业银行（再贷款、再贴现）体现基础货币等额增长

32、货币乘数同货币供应量成正比，同基础货币成反比。

33、存款乘数与货币乘数不一样点是：货币乘数的分子包括通货。

第五章商业银行的经营与管理

1、商业银行的经营与管理是（完全不一样性质的）经营是（组织和营销）管理是（控制与监督）

2、商业银行对负债口勺组织和营销：资本金、存款、同业拆借和向中央银行借款

3、商业银行对资产的组织和营销：现金、贷款和投资

4、中间业务的组织与管理：结算、代理、征询、租赁、电算、保管和其他

5、表外业务：担保、承诺、和其他

6、商业银行管理的重要内容：负债管理、财务管理、风险管理和人力资源开发与管理

7、商业银行经营与管理日勺原则：

安全性原则、流动性原则（资产日勺流动性（不受损失迅速变现日勺人力、负债日勺流动性（及时获得所需资金的能

力）、盈利性原则）流动与安全成正比、流动、安全与效益成反比

8、我国商业银行经营与管理H勺四个阶段

（1）单一的贷款“三原则”新中国成立后至20世纪80年代初。实行①贷款计划发放和使用②贷款必须有合

用适销的物资作为保证③贷款必须按期偿还。

（2）改革开放以来实行：①区别看待，择优扶持②贷款按计划发放和使用③贷款必须按期偿还，分别计息

（3）1995年7月1日施行的《商业银行法》第四调规定：效益型、安全性、流动性，实行自主经营、自负盈

亏、自担风险、自我约束。

（4）2003年12月17日第十届6次会议修改为：安全性、流动性，效益型、实行自主经营、自负盈亏、自担

风险、自我约束。实行审慎经营原则（包括：风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风

险集中、关联交易、资产流动性等内容）

9、商业银行的关键是：市场营销；四个支柱（客户导向、利润、全企业努力、社会责任）

10、1994年，我国全面实行“资产负债比率管理制度”

11、有关指标：

（1）流动性指标不得低于25%（2）超额准备金比率不得低于2%（3）关键负债比率不得低于60%（4）流动

性缺口比率不得低于TO%（5）不良贷款不得高于5%,不良资产不得高于4%（6）单一客户不得高于15%（7）

关联受信不得高于50%（8）合计外汇敞口头寸率不得高于20%（9）市场敏感度修正持续缺口乘以1%/年；

附属资本不得超过关键资本的100%;最大十户50%。

我国的关键资本包括：实收资本、资本公积、盈余公积和未分派利润

附属资本包括：各项损失准备、长期次级债券等

12、商业银行口勺风险划分

按风险产生环境划分：动态风险、静态风险

按风险产生的原因划分：信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、投资风险、国家风险、经营风险、财

务风险

13、成本管理日勺原则（1、成本最低化原则2、全面成本管理原则3、成本责任制原则4、成本管理日勺科学化原

则）

14、风险管理原则是量化管理：防备为主、努力转化、及时赔偿，对增量重在风险的事前防备，对存量重在风

险的转移消化，对已经有损失及时赔偿

15、商业银行口勺4P包括（产品、价格、促销、渠道）4C（瞄准消费者的需求、消费者乐意支付的成本、消费

者的便利性、与消费者沟通）4R（建立客户联络、提高市场响应速度、转向关系营销、营销回报）

16、影响存款经营日勺原因（支付机制的创新、存款发明的调控、政府的I监督措施）

17、要完毕对客户自身及项目日勺理解，一般要完毕三步（贷款面谈、信用调查、财务分析〕

18、商业银行资产负债管理的基本本来包括（规模对称、速度对称、目日勺互补、利率管理、比例管理）

19、商业银行的贷款管理重要内容是（贷款风险管理；贷款长、短期限构造管理；信用贷款和抵押贷款日勺比例

管理；对内部人员和关系户的贷款予以限制）

20、商业银行日勺负债管理日勺重要内容（资本管理、存款管理、借入款管理）

21、商业银行存款管理：1、对吸取存款方式H勺管理2、存款利率管理3、存款保险管理

22、商业银行资产管理的重要内容（准备金管理、贷款管理、证券投资管理）

23、资产负债管理指标有：资产充足率、资产流动性比例、存贷款比例、贷款质量指标

24、总量管理是资金来源与运用的平衡原理，其指标有（拆借资金比例、存贷款比例）

25、按总量管理规定，我国商业银行吸取的存款在放款前应做到（扣除准备金、保留备付金、按核定指标购置

国家债券、按核定指标购置政策性银行的金融债券）

26、商业银行安全性管理指标有（贷款质量、风险加权资产、股东贷款比例）

27、银行风险口勺主观、客观原因有：

主观原因：管理环节、决策环节、风险控制环节

客观原因：政治体制变革、经济政策调整、宏观金融政策变动、利率汇率中央银行再贷款贴现率日勺变化、金融

管理当局的监管、同业竞争、国际经济环境变化、自然灾害意外事故等等

28、实行资产负债必须具有的条件

二级银行体制、有一种灵活有效的资金运作市场、灵活有效的资金调度体系、财务分析制度严格规范

29、我国商业银行资产负债管理的重要内容：贷款资产、或有资产、非贷款资产

30、控制贷款资产风险的重要措施：减少信用贷款H勺比重、严格贷款审批制度、推行贷款五级分类、对一逾期

两呆实行852

31、控制非贷款资产风险控制口勺重要措施

1、建立存款准备金制度，留足备付金2、拆放同业按风险含量划分管理权限的制度，推行诋押担保拆借3、严

格控制高风险含量日勺委托代办资产4、严格控制其他内部资产日勺风险含量5、凡与涉外有关的包涵、利率、汇

率合约，均应由商业银行集中总行审批

32、财务的管理原则：科学、同一、审慎、规范的管理原则

33、商业银行日勺利润包括：营业利润、投资收益、营业外收入净额

34、商业银行人力资源开发与管理的内容有：人力资源规划、员工绩效评价、员工考核和任用、人力资源鼓励

制度

35、人事制度制定H勺政策措施有：建立银行行员制度、实行全员劳动协议制度、实行专业技术职务聘任制度

36、完善我国商业银行治理构造的环市（改组为国有控股的股份制商业银行、在条件成熟的状况下上市）

37、商业银行内控制度的基本特性（职责分离、互相制约日勺部门和岗位设置；纵向的授权与审批制度；完善的

信息系统）

38、国外商业银行鼓励机制中日勺薪酬构造包括（科学I的工资和奖金制度、系统的福利计划、长期鼓励机制）

39、商业银行日勺审慎原则包括（资产质量、风险管理、内控制度、关联交易）

40、资产风险管理的中心指标（整体量化指标）

41、衡量银行经营风险的重要指标（资产风险权数）

42、财务管理要以（经济效益为中心）

43、人力资源是指（人口或公民）中。。

第六章利率与金融市场

1、利息简朴说就是借贷资本日勺收益，利息来源于社会财富的增值部分，体现日勺是国民收入时再分派，最终体

现为社会收益日勺一般形态。

2、影响利率变动的原因有：

（1）财政与货币政策（2）经济周期与宏观经济环境（3）通货膨胀与价格水平（4）债券与股票等直接融资（5）

国际经济政治关系

财政松动、通货膨胀、投资增大债券融资增长利率或上升

3、我国利率市场化口勺影响

（1）导致利率水平日勺大幅升高（2）高利率的贷款需求将也许得到满足（3）信贷资金分流到房地产和证券市

场（4）商业银行拥有信贷价格制定权（5）金融业竞争愈加剧烈（6）社会公众获得更大收益空间

4、利息日勺计算

一次性付息：Vf=P（1+r.t）p是本金R是利率t是年限

按年计付复利：Vf=P（1+R）t方

年季度计付复利：Vf=p（1+r/n）n.t

多次偿还付本息：

采用非年金多次支付：Vf=Cn（l+r）t-n

如：利率10%日勺为期3年债券，在三年内分别支付本息，第一年550,次年600第三年660,则该笔投资的期

值是

Vf=550（1+10%）2方+600（1+10%）1方+660（1+10%）0方（背面是0方因此不计算）整顿之后就是Vf=

550（1+10%）2方+600（1+10%）+660

年金多次支付:vf=A（1+r）t方T/r）

如：一笔可获得年金600元的五年期投资，利率10%,则该笔投资的期值是

Vf=600（1+10%）5方一1/10%）=3663.06

5、金融市场的构成要素

（1）金融市场交易日勺主体就是资金的供求者。包括：各级政府、政府机构、商业银行、有价证券企业、保险

企业、企业、基金和个人

（2）金融交易日勺客体。金融交易对象就是货币资金

（3）金融市场交易活动H勺载体，即交易媒介就是金融工具（性质上包括债券债务凭证、所有权凭证；特性：

流动性、偿还性、风险性、收益性）

（4）金融而场日勺交易价格就是利率

（5）金融市场交替的规定，重要包括管理形式、组织形式及交易形式。交易形式一般包括现货交易、期货交

易、期权交易（决定期权价值的原因有：执行价格、期权期限、期权代表资产的风险度）、信用交易（垫头交

易）

6、金融市场运行的关键是（价格的形成）

7、金融市场的融资分为直接融资和间接融资。直接融资也叫直接信用（债券、股票）

8、金融市场效应重要依赖于（金融市场功能）来实现功能包括：筹资功能、转换功能、引导功能、调控功能

9、金融市场的内在效应

（1）金融市场形成H勺金融商品价格与否对市场信息反应敏捷

（2）金融市场与否具有内在稳定的均衡机制

（3）金融市场收益与否稳定

（4）金融市场交易费用与否低下

10、金融市场的外在效应

（1）金融市场与否可以实现社会资源的优化配置

（2）与否可以在最短时限完毕交易

（3）与否有助于社会稳定发展

农信人刊登于2023-11-1410:22

我整顿的中级经济师“金融”专业考试要点2

11、利率是借贷资本的价格，是（利息额与借贷资本金）的比率

13、有价证券组合预期收益率

Yp=YiAi

如：有X和y两种有价证券,X收益率18%；y收益率15%；X占60%；y占40%,组合收益率为18%X0.6+15%

X0.4=16.8%

14、短期汇票/、J特点：西方称之为（桥式融资）

（1）高贴水性。一般为91天，其贴水性教高

（2）高利润性。一般利率高于银行利率

（3）高风险性。无担保因此风险大

15、国际商业汇票H勺发行

国际商业汇票的发行有两种（发行企业直接发行、委托有价证券交易商代为销售）

委托销售包括：公用事业企业、制造商、零售商、批发商及运送企业

商业汇票一般没有票面利率，均以折价方式发行

目的是：满足企业（临时性、季节性、周期性）资金需求

16、我国票据重要有：银行汇票、商业汇票、银行本票、支票（1986年中行与交行初次发行CD单）个人500

元或倍数、企业5万元或倍数一般不超过1年，转让方式：对不记名采用交付方式，对记名采用背书方式

17、CD是美国花旗银行1961年首创，特点：1、面额大2、期限固定3、不记名4、可流通、转让5、安全性强

6、一般按面额等价发行附息票7、利率高于同档次金融产品8、可作为中央银行调整货币流通H勺手段

18、有价证券发行构成（发行人、认购人、中介机构、自律性组织及有价证券监督机构构成）

19、我国证券和股票欧I发行

证券发行分两个阶段：1981年—1995年采用非国际化的发行方式（行政分派、承购报销、公开招标）1996年

采用国际化、市场化方式（公开招标、承购报销）

发行有（场内交易）：现货交易、期货交易、期权交易、信用交易

证券回购具有日勺条件：1、交易对象仅限国库券与金融债券2、以券融资方的抵押数量应同寄存在登记企业的原

则一致3、交易前在其委托券商的账户必须有足额日勺资金保证。

（场外交易）仅限有价证券的现货和保证金交易

证券交易价格与利率成（付有关）关系，交易价格根据货币的时间价值，即（未来收益的现值）市场利率高于

债券收益率为（贴现发行）低于为（溢价发行）场内交易是通过（证券交易所）进行的交易。

股票发行：1990年此前财权私募发行方式。2000年2月22日向二级市场投资者配售新股，每一股票账户最高

不得超过1%,只能申购1次。2001年2月19H,容许境内居民交易B股股票。我国上市日勺外资股重要有香

港H股、纽约N股、新加坡S股。股票一般都是（永久性投资）市盈率越高，股票价格（越高）；我国内资股

包括（国家股、法人股、个人股）A股发行采用过认购证、储蓄存单抽签；B股采用人民币表明面值、外币认

购。

我国境外股票日勺特点：境外上市、人民币面值、境外投资者认购、记名

20、金融市场日勺（有效性）是有价证券价格真实的基础，但必须建立在一定（市场规模）基础上。

21、投资者的行为就是（资产组合）的过程。

22、票据一般没有（票面利率）交易重要取决于（市场利率，市场效率有分派效率、处理效率、经营效率）

23、我国从2000年9月21日开放外币存贷款利率。

24、威廉.林特20世纪60年代提出了著名日勺资本资产定价模型。重要回答了在投资组合下，有价证券H勺预期

收益、风险及有价证券价值的关系。

25、2001年1月1日扩大贷款利率口勺浮动区间，商业银行和都市信用社1.7倍，农村信用社2倍，下限保持在

0.9倍不变。如现行5.31%浮动后4.78—9.03%之间。2003年12月31日超额准备金利率由1.89%下调到

1.62%。2004年3月25日实行再贴现浮息制度在现行的0.63加0.27个百分点。2004年4月25日实行差额

准备金制度，准备金率由现行口勺7%上调到7.5%资本充足率低于一定水平的执行8%。4.78-9.03

26、马科维茨投资组合的假设是（风险可以规避、组合是在预期与风险基础上进行的）尚有：存在一种无风险

资产、市场是有效H勺

27、我国票据交易日勺法律规定目的是：1、规范票据行为2、保隙当事人合法权益3、维护社会经济秩序4、增

进经济发展

28、我国有价证券交易法律规定目日勺：1、规范有价证券交易和发行行为2、保障有价证券投资者合法权益3、

维护社会经济秩序4、增进社会主义市场经济发展

29、欧洲货币市场包括（欧洲信贷市场、欧洲债券市场、亚洲美元市场）

30、我国利率市场H勺方式（先外币后本币、渐进模式、先贷款后存款）

31、金融衍生

金融衍生来源于20世纪70年代

重要原因是：1、世界经济形式的变迁2、金融管制松动3、技术革新4、金融机构业务交叉与渗透及竞争加剧

5、融资方式证券化6、全球性金融资产组合的偏好。

金融衍生工具在形式上体现为协议或契约，重要有远期协议、期货协议、期权协议、掉期协议。

金融衍生的价值重要根据原生金融工具的未来价格确定，

32、定价公式

票据定价

（票据到期）：P=A/l+rXn（P交易价格A票面额r市场利率n期限）

如：一张为期3个月的1000万票据，市场利率5%。（不计算复利）

P=1000/1+5%X3=985（票据到期）

（票据未贷款）P=A（1—nXd）（d为贴现率，n为贴现期限）

如：一张为期3个月的100万票据，持有1个月后规定银行贴现，当时贴现率6%（年利率）

P=100(1-2/12X6%)=99

债券定价：

（到期一次性还本息）P=S/（1+r）「方（p交易价格S期值或到期日本息之和r利率或贴现率n债券日期或

偿还期限）

如：面值100元的I债券，贴现发售，期限1年，收益率为3%,到期一次偿还。

P=100/（1+3%）=97.09元

（分期分析到期偿还本金定价）P=Y/'（1+r）t方+A/（1+r）n方

如：按年收益率14%每年计付一次日勺100元债券，期限23年

（1）当市场利率为15%时，债券价格为：

P=14/(l+15%)t方+100/(1+0.15)10方=14/1+0.15+14/0.152方+14/0.153方。+100/(1+0.15)10方=94.98

元

（2）当市场利率为13%时，债券价格105.43

（3）当市场利率14%时，债券价格100元

可以得出如下结论

（1）若市场利率（或债券预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购

置价）〈债券面值，即债券为贴现或打折发行

（2）若市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购

置价）＞债券而值，即债券为溢价发行

（3）若市场利率（或债券预期收益率）等于债券收益率（息票利率）时，债券日勺市场价格（购

置价）=债券面值，即债券为等价发行

股票定价：P=Y/R（Y股票固定收益、每股税后利润R市场利率P股票价格）

如：某股票每股税后利润0.4元，市场利率5%,股票价格为

0.4/5%=8元

（1）价格〈P时买进或持有股票

（2）价格）P时卖出股票

（3）价格=P时持有或卖出股票

市盈率=股票价格/每股税后盈利

期权价值的决定原因：执行价格、期权期限、期权代表资产的风险度及无风险市场利率

甘勒与马苏里士解释了期权价格的决定：Rs=KRa（K是变动比率Rs股票日勺市场收益Ra企业的资产收益

马科维茨资金组合日勺假设：市场是有效的、风险可疑防止的、组合是在是预期和风险基础上进行的

金融市场指的是（金融资产）为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

信用交易是投资性最强的交易方式

期权和期货的I不一样是：市场形式、保证金、市场价格不一样

收益曲线：为正时，未来利率上升，为负时，未来利率不变

第七章汇率与国际收支

1、购置力学说：是指两国货币的购置力之比，货币H勺购置力与一般物价水平呈反比，是一般物

价水平的倒数。两国购置力之比是决定汇率的最基本根据

绝对购置力：E=Pd/Pf（E是汇率，Pd和Pf代表一般物价的绝对水平。

相对购置力：rid—rif（口代表汇报期物价变动幅度）

国内外利率5%3%,则6个月远期外汇升水1%,汇率等于10.1

2、影响汇率的重要原因：（国际收支、相对通货膨胀、相对利率、总需求与总供应、政府日勺政

策、市场预期）

（1）国际收支：顺差外币贬值、本币升值；逆差外币升值、本币贬值。

（2）相对通货膨胀：通货膨胀高于他国，本币贬值。长期的主导原因

（3）总需求与总供应：总需求增长快于总供应，本币贬值

（4）政府日勺政策：扩张的财政政策，本币贬值；紧缩的货币政策，本币升值

（5）相对利率：提高利率能吸引资本流入，本币升值。

（6）市场预期：预期原因是短期内影响汇率变动的重要原因。

3、汇率制度（固定和浮动汇率制度）

固定汇率制度：指受汇率平价制约，只能围绕平价在很小幅度内波动

浮动汇率制度：伴随外汇供求状况变动而变动口勺汇率制度。

历史上出现两种固定汇率制度：金本位（1880-1923年黄金时期，铸币平价是各国汇率口勺决定基础，黄金输送

点是汇率变动日勺上下限）、布雷顿森林系下的固定汇率（1973年彻底瓦解）

4、各国汇率的安排

发达国家采用独立浮动等弹性较大日勺汇率安排

发展中国家大多是钉住某种货币或一篮子货币，实行单独浮动的较少

20世纪90年代以来，各国倾向于采用弹性大日勺多种汇率安排

6、人民币汇率

1993年11月11日《。。问题的决定》1994年1月1日，对外汇实行改革，取消留成制度，实行结售汇制度。

根据1993年12月31日18家外汇调剂市场加权平均利率8.7作为统一的人民币市场汇率。1994年4月建立银

行间外汇市场，中央银行在外汇市场建立中央银行操作室，标志以市场供求为基础日勺、有管理日勺浮动汇率制度

确实定。香港汇率由货币局安排

7、汇率风险（风险头寸、敞口或受险部分）体现形式（交易风险（实际损失）、折算风险（账面损失）、经

济风险（未来估计））

8、汇率风险的管理（签约管理、借助金融交易的I管理、其他管理）

签约管理包括（选择有利日勺协议货币、加列协议条款）

签约管理主重要的是：选择有利的协议货币。

选择有利的协议货币应遵照的原则：

1.出口或对外贷款争取使用硬币，进口或向外借款使用软币。

2.争取使用两种以上软硬币搭配。

3.争取使用本币。

加列条款包括：1、加列货币保值条款2、加列均摊损益条款3、加列选择货币条款。

尤其提款权：是国际货币基金组织创利的一种记账货币，由美元、欧元、日元和英镑共同定值，其中也有软币，

币值相对稳定。

1.即期外汇交易（适合进口）：在进口成交时，进口商与银行做一笔即期外汇交易，买入与进口

支付所需的外汇。

2.远期外汇交易（适合进出口和期限在1年如下的短期对外借贷）：在有关交易时，出口商或债

权人与银行做一笔期限与收款日相似的远期外汇交易，卖出远期外汇，进口商或债务人与银行做一笔期限与付

款日相似的远期外汇交易。