财务大数据分析 课件 项目九任务一 净资产收益率分析

项目九

Python在企业盈利能力中的应用《财务大数据分析》课程JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江苏信息职业技术学院财务大数据分析课程团队

目录任务一净资产收益率分析任务二总资产收益率分析​任务三销售净利率分析​任务四销售毛利率分析​JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江苏信息职业技术学院任务五销售收入现金含量分析​任务六净利润现金含量分析​1.掌握利润表和现金流量表主要指标和评价方法；

2.掌握阅读利润表和现金流量表数据的方法;

3.理解财务数据之间的内在联系。学习任务JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江苏信息职业技术学院任务一

净资产收益率分析​JIANGSUVOCATIONALCOLLEGEOFINFORMATIONTECHNOLOGY江苏信息职业技术学院净资产收益率的含义净资产收益率表明所有者每一元钱的投资能够获得多少净收益净资产收益率=净利润/平均股东权益平均股东权益=(期初股东权益+期末股东权益)÷2【案例分析】以ABC公司的净资产收益率分解指标计算表的数据为例。分析2021年，2020年的销售净利率，总资产周转率，权益乘数，并提出改进建议。一（一）净资产收益率的分析

1、净资产收益率的指标分析净资产是股东投入企业的股本、公积金和留存收益等的总和,这里的收益指税后净利润。（1）基础知识（2）任务要求净资产收益率的分析二以ABC公司的净资产收益率分解指标计算表的数据为例。分析2021年，2020年的销售净利率，总资产周转率，权益乘数，并提出改进建议。本任务需要分析的指标和使用的数据表具体指标销售净利率总资产周转率权益乘数数据表净资产收益率计算表净资产收益率分解指标计算表注：净资产收益率=净利润/营业收入*营业收入/平均总资产*/平均总资产/平均股东权益净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数（一）净资产收益率的分析

1、净资产收益率的指标分析（3）任务资料净资产收益率的分析二销售净利率，总资产周转率，权益乘数表（4）任务实现第一步打开python界面，把净资产收益率分解指标拖入到项目中第二步点击“文件”，“新建”，新建python文件二净资产收益率的分析（4）任务实现第三步（1）输入以下代码得出销售净利率，单击“运行”按钮二输出结果：2021年0.0143852020年0.023913净资产收益率的分析（4）任务实现第三步（2）输入以下代码得出总资产周转率，单击“运行”按钮二输出结果：2021年2.3945202020年2.133938净资产收益率的分析（4）任务实现第三步（3）输入以下代码得出权益乘数，单击“运行”按钮。二输出结果：2021年1.2268532020年1.303606净资产收益率的分析（5）任务结果（7）任务数据分析二净资产收益率的分析销售净利率，总资产周转率，权益乘数表（6）任务趋势二销售净利率图（7）任务数据分析由销售净利率，总资产周转率，权益乘数表可以看出,ABC公司2021年的净资产收益率比2020年下降了2个百分点,下降幅度达36%,说明从公司股东角度看,ABC公司盈利能力出现了下滑趋势。结合电器机械及器材制造业的行业数据及销售净利率图,可得出ABC公司盈利能力下降且低于行业平均值的结论,应积极寻找原因,解决问题。净资产收益率的分析不同行业的净资产收益率在同一时间表现出趋同的特征一个行业获得经常性的高净资产收益率,吸引投资者加入，当投资者进入市场后，增大的竞争压力就会使成功公司的净资产收益率回到平均水平。反之,经常性的低净资产收益率吓跑了潜在的新投资者,也会淘汰掉现存的公司这样经过一段时间后,幸存下来的公司的净资产收益率就会上升到社会平均水平三净资产收益率的行业数据分析（一）影响净资产收益率的三个因素三个因素影响净资产收益率:(1)一元营业收入带来的净利润;(2)已动用的每一元总资产所产出的营业收入;(3)总资产与股东权益的比值净资产收益率的影响因素及评价方法四分解后的三个指标分别为销售净利率、总资产周转率以及权益乘数净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数。（二）ABC公司有关资料及三个分解指标的计算四净资产收益率的影响因素及评价方法表ABC公司净资产收益率分解指标计算表单位:百万元（二）ABC公司有关资料及三个分解指标的计算四净资产收益率的影响因素及评价方法2021年与2020年的净资产收益率分解如下:2021年:4.23%=1.44%×2.39×1.232020年:6.65%=2.39%×2.13×1.30采用因素分析法对ABC公司净资产收益率的变动分析如下:销售净利率的变动影响额=(1.44%-2.39%)×2.13×1.30=-2.63%总资产周转率的变动影响额=1.44%×(2.39-2.13)×1.30=0.49%权益乘数的变动影响额=1.44%×2.39×(1.23-1.30)=-0.24%4.23%-6.65%=-2.63%+0.49%+(-0.24%)ABC公司2018年净资产收益率下降的主要原因是销售净利率下降和权益乘数下降两方面原因造成的;其总资产周转率虽然略有上升,但抵挡不了销售净利率下降的强劲势头。（三）净资产收益率的评价方法四净资产收益率的影响因素及评价方法销售净利率与总资产周转率呈反向变动。高销售净利率的公司呈现出低的总资产周转率,反之亦然。公司增加了产品的价值,这需要保持大量的生产设备,要求大量的总资产,这类公司倾向于保持低的总资产周转率。另一种极端,零售商没有增加产品价值,，伴随极低的销售净利率但有极高的总资产周转率因此,高销售净利率与低销售净利率没有必然的好坏之分。因为,结果好坏依赖于销售净利率和总资产周转率的共同作用。公司的净资产收益率非常之类似,但产生最后结果的销售净利率、总资产周转率及权益乘数的组合变动很大。净资产收益率的幅度从苏宁电器高达29.99%最低一汽轿车的