财务报表分析课后习题参考答案解析

财务报表分析课后习题参考答案

第二章［P82)

1.(1)A公司债权〔应收账款、应收票据、其他应收款、预付

账款等)超过了资产总额的75%,规模过大，说明公司的货币资金、

存货、投资、固定资产、无形资产等在资产总额中缺乏25%。

(2)应收母公司款项达公司债权的80%以上，占公司资产总额

的75%x80%=60%。如此庞大的关联交易债权值得疑心，可能存在着

转移资金、非法占用、控制利润等行为。

(3)母公司已严重资不抵债面临破产清算，意味着相应的债权

不能收回或者不能彻底收回，将会使A公司遭受严重的资产损失，并

将

进一步导致公司严重亏损、资金周转艰难、股票价格暴跌、公司形象

严重受损。

2.存货积压可能是因为采购过多，也可能是因为生产过多而销

路不畅。不管是哪种原因，在近期来看，公司没有什么损失；即使是

销路不畅，但可使公司流动资产增加，给人一种短期偿债能力增强的

假象；并可使大量费用予以资产化，降低了当期的费用，从而使当期

利润有良好表现O

存货秘干致豌鳏用增那重儒睫字假资

产损失和亏损。

3.2005年科龙电器长期资产质量

(1)固定资产。局部设备严重老化，说明公司在较长一断时间

开展停滞，也缺乏技术进步；模具大量闲置，说明管理不到位，是采

购有问题还是转产所致.不管什么原因造成闲置，都应及时加以处置

减少损失。至于局部公司停顿经营，设备未能正常运转，可能与顾董

事长出事、管理浮现真空有关。固定资产是公司经营的核心资产，固

定资产质量低劣，会对公司未来的业绩产生消极的影响。

(2)无形资产。商标价值在过去可能存在着高估。这也反映了

公司当时存在着管理问题。我们知道，商标惟独在购入或者承受投资

时止匕，商标价值过去高估,现在贬值，将直接给公司带来

才需入账因

经济麒手的土地使用权，是因为转让方并没有向其受让方付款所，

以转让方可能并没有转让的权利。这反映了转让涉及的三方可能都存

在着管理问题。

〔3〕在建工程。在建工程说明工程还没有建成。没有建成，局

部设备就已系淘汰设备，说明公司在经营管理上存在很大的漏洞。

〔4〕长期投资。长期投资全额计提了减值准备，说明公司对该

项投资已经彻底失去了控制，损失已经确认。这可能是顾董事长操作

的结果。

公司在计提资产减蹒失上，采用了请独立第三方发展资产评估

的做法，由此所计提的减值损失应该认为是合理的。

的工作库除2005年的资产质量看，问题不少，海信在并购后需要做

第三章

优选-

P98估计负债与主观判断

1.计提产品质量保证金时，确认估计负债同时增加销售费用。

因此，影响其利润表中的销售费用、营业利润、利涧总额、净利润、

每股收益；影响其资产负债表中的估计负债、负债总额、赢余公积和

未分酉己利润

2.彳古各质量保证费用，需考虑：根据行业经历和以往的数据分

析确定发生质量问题的局部在销售收入中的比率、维修费用占销售收

入的比率以及当年的销售收入金额。关于发生的质量问题可以按轻重

细分不同类型，并相应分析确定每一种类型的质量问题引起的维修费

用占销售收入的比率。

3.格力电器2005年初估计负债为33.99万元，年末估计负债为

32.52万元,2005实际计提了-1.47万元。海尔、美的2005年初、

年末无估计负债。而科龙2005年计提了9057.82万元。这说明了科

龙产品质量较差，产品质量管理存在较大的问题。〔通过估计负债操

纵利润的可能性不大，因为公司已经亏损严重〕

4.2022年末,科龙年末估计负债为16999.51万元，而其年初

励20991.57万元，2022年的计幽为一3992.06万元。

案例一：泛海药：[P117]

1.计算其资产负债率

妒负债率二3535722192.70/7786405081.13=45.41%

2.联系其当年的融资行为，分析其融资环境和经营环境

根据其现金流量表可知，公司本年度筹资活动产生的现金流量净

优选-

额为负，归还了大量债务，付息数量也比较大，本年度仅通过借款获

得了数量并不多的现金。本年度公司非公开辟行股分并未获得现金，

只是通过向控制公司发行股分换购了四家公司。资料显示，四家公司

业绩不错，可以看做是控股公司向上市公司注入了优质资产。〔不能

据此说公司没有负债融资的能力。控股公司不是简单将四个公司卖给

上市公司，它是卖出后更大份额地控制了上市公司〕

总体看，企业并不短缺现金，融入的现金很少，采用的融资方式

单一，公司还具有一定的负债融资的能力。经营情况是母公司营业收

入较去年萎缩，母公司利润为负，但就合并后的营业收入和利润看，

情况好转，可以认为，公司的经营环境在改善。

3.以资产负债表为根抵，预测未来财务走势

控股公司通过优质资产注入，使公司的经营资产和投资性资产的

质量都有所改善，可以期盼公司的财务状况在未来会有较好的走势，

且目前公司资产负债率不算高，未来融资还有一定的空间可，为公司

开展提高资金支持。公司其他应收账款数额较大，可能存在集团部资

金转移、拆借，希翼未来不产生坏账。

案例二：东盛科技的审计报告(P117)

1.导致企业浮现资不抵债的可能原因是什么.

资不抵债即资产小于负债，为什么小.有资产损失、严重亏损。

从其报表资料看，营业活动有一定的亏损，投资收益为正，营业外支

出庞大，而营业外支出主要是对外担保损失。因此，资不抵债的原因

主要是经营亏损、管理不善，对外担保不慎没有充分估计风险。

优选-

2.营业资金小于零，意味着什么.

营业资金小于零，即流动资产小于流动负债，也即长期资产大于

长期资金，是典型的过度投资。

3.本案例涉及多项企业资产和负债，请以此为根抵分析企业未

来的财务走势。

注册会计师对公司持续经营能力无法判断〃，对其财务报表

无法表示意见〃是可以理解的。

因为公司过度投资，加之经营亏损，肯定会遭受严重的资金周转

艰难，一旦资金链断裂，无法归还到期债务，将面临破产、被兼并的

风险。希冀公司能够通过资产转让、债务重组、调整和扩大经营构造

等在的多项改善措施，扭转颓势。

4.请与东盛科技未来发布的相关信息相比较，看一看自己的预

测是否准确。

2022年，通过盖天力白加黑〃OTC业务及相关资产出售等获得

巨额营业外收入，改善了公司财务状况。

公鹿A仍然亏损默码ST东!

财务「回艮表分舶章课后X题参考答案

第4章[P152]

案例分析1:

1.计算泛海建立2022年的毛利率、核心利润率

〔1〕按合并报表计算

合并毛利率=〔营业收入-营业本钱〕/营业收入

优选-

-1716621574.39/4162671982.25

=4124%

合并核心利润率=〔营业收入-营业本钱-营业税金及附加一期

间费用〕/营业收入

=1019216813.03/4162671982.25

=24.48%

(2)按母公司报表计算

除司号I」率=[3103673-935817.16]/3103673

=2167855.84/3103673

二69.85%

母公司核心利润率=-45608727.53/3103673

=-14.7%

2.泛海建立07年与06年业绩浮现较大变化的原因

⑴泛海建立2022年的号IJ率、核心利润率、营业利润率、净

利率：

按合并报表计算：

合并号IJ率=455546718.75/1340514764.03

=33.98%

合并核心利润率二325979636.26/1340514764.03

=24.32%

合并营业利润率=358728011.7/1340514764.03

=26.76%

优选-

合并净利率=258434634.69/1340514764.03

=19.28%

按母公司报表计算：

母公司毛^率=3288165.92/7329577.22

=44.86%

四司核心利润率=-9195948.22/7329577.22

=-125.46%

母公司营业利润率=119610924.72/7329577.22

=1631.89%

母公司净利率=129448096.66/7329577.22

=1766.11%

〔2〕2022年营业利润率和净利率

按合并报表计算：

合并营业利润率=1015989591.83/4162671982.25

=24.41%

合并净利率=净利润信业收入=650709444.55/4162671982.25

=15.63%

按母公司报表计算：

母公司营业利润率=-55210771.25/3103673

=-1778.88%

母公司净利率=-54949517.19/3103673

=-1770.47%

优选•

〔3〕2022斐2022年匕H交

合并报表比较：

20222022

毛利率

33.98%4124%

核心利润

2432%24.48%

率营业利

26.76%24.41%

润率净利1928%15.63%

从合并报表看,07年比06年号蟀水平有明显的上升，营业收

入成倍增长，这可能与房地产市场状况有关，也可能与控股股东的资

产注入有关；虽然毛利率水平有明显上升，但由于营业税金及附加、

销售费用、管理费用等工程增幅较大，其核心利润率水平两年I；匕较仍

大体相当；而在考虑了投资收益之后,营业利润率水平却有下降，这

是因为06年存在着较多的投资收益〔对子公司投资按权益法核算〕，

而07年的投资收益为负〔根据新准则对子公司投资按本钱法核算，

并实施追溯调整，冲回以前年度投资收益〕；在考虑了营业外收：之

后，净利率水平下降。多，这是因为06年存在着较多的营业外收：

净额，而07年的营业外收：根本持平。

母公司报表比较：

20222022

毛利率

44.86%69.85%

核心利润率-125.46%-14.7%

营业利润率1631.89%-1778.88%

优选-

净利率1766.11%-1770.47%

从母公司报表看，07年的毛率较之06年有明显上升，但营业

收入有较大下降；毛利率为正，而核心利润率为负,主要原因是管理

费用开支庞大〔报表附注中没有管理费用的说明〕，固然07年的核心

利润率虽然仍为负，但已有较大改善；06年的营业利润率和净利率

之所以巨大，是因为06年存在着巨额的投资收益〔核算方法变化〕

和较大营业外收支净额，而07年投资收益为负、营业外收支净额较

小。

3.预测泛海建立未来的利润增长点〔应结合资产负债表〕

不管从合并报表还是母公司报表看，利润增长点主要有：一要扩

大营业收入，将存货销售出去，在这方面存在着很大的潜力，报表中

存在着巨额存货；二要控制各项本钱费用，特殊是管理费用和销售费

用，并加强税收筹画；三是加强应收和预付款项管理，防止坏账；四

是改善投资收益状况，从报表看公司未发展金融资产投资，则投资收

益的状况主要决定于长期股权投资，因此要加强对子公司、参股公司

的管理，提高投资效益；五是加强对投资性房地产投资的管理，适时

出售投资性房地产。

案例分析2:从处分决定看企业利润

案例容略

请讨论：本案例中涉及的信息披露容对企业的财务状况特别是利

润状况有何影响.

安哥拉工程的实施存在着一定的不确定性。一旦实施，杭萧钢构

优选-

将需发展巨额投资和巨额筹资，因为该工程合同金额达313.4亿元人

民币，而其05年全年主营业务收入仅为15.16亿元人民币。至于该

工程实施对企业利润的影响，就现有案例资料难于判断，境外工程存

在着许多变数，固然普通情况下会使企业利润有巨大提高。

财务报表分析章课后练习题与案例分析题参考答案

资料：本书第1章泛海建立的现金流量表

练习与分析要求：

1.观察该企业当年营业收入与销售商品、提供劳务收到现金的

数量差异，提醒其中浮现差异的可能原因。

销售现金流入率=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入，

是一个结合利润表与现金流量表发展财务分析的重要指标。根据泛海

建立2022年度的报表资料计算该指标值：

合并销售现金流入率=4320957269.97/4162676982.25=1.04

母公司销售现金流入率=3274111.60/3103673=1.05

欲理解该指标，首先需弄清营业收入与销售商品、提供劳务收到

的现金之间的关系。

销售商品、提供劳务收到的现金二本期营业收入+本期的增值税

销项税额-在建工程领用产品计算的增值税销项税额十〔应收账款期

初余额・应收账款期末余额-本期注销的坏账+本期收到前期已注销

的坏账〕+〔应收票据期初余额-应收票据期末余额〕+