基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道7

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道7

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、一只基金的月平均净值增长率为3%,标准差为4机在标准正态分布下，该基金月度净值增长

率处于+7%^^—1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案为C

【解析】本题考查股票基金的风险管理。基金月度净值增长率为3%,标准差为4%,那么，+7%〜

—1%相当于针对均值的1个标准差的偏离，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%»

2、目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括（）。

A.现券业务

B.买断式回购业务

C.利率互换

D.债券借贷

答案：C

3、债券的发行人包括（）«

I.中央政府

II.地方政府

川.金融机构

M公司

V.企业

A、IsIkIII,V

B、I、III,IV

C、II、III,V

D、i、n、山、iv

答案为A

【解析】本题考查债券市场概述。债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构及企业。参

加教材（上册）P255.

4、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。

A.红利发放

B.发行股份

C.公司合并

D.股票合并

答案：D

解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公

司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能

对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，

跟踪误差是难以避免的。

5、投资目标可分为风险目标和收益目标，关于收益目标的表述，错误的是（）。

A、收益目标可以是绝对收益，也可以是相对收益

B、收益率有名义收益率与实际收益率之分

C、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响

D、对于长期投资者而言，应该关注的是名义收益率

答案为D

【解析】本题考查投资者需求。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益

率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

6、开放式基金的分红方式有（）。

A.增加投资份额

B.债券分红

C.股利分红

I）.分红再投资转换为基金份额

答案：D；解析开放式基金的2种分红方式:现金分红方式;分红再投资转换为基金份额。

7,目前，我国基金的会计分期以（）为单位。

A、日

B、月

C、季

D、年

答案为A

【解析】本题考查基金会计核算的特点。目前,我国的基金会计核算均已细化到日。比如，开放式

基金的申购赎回逐日进行,逐日计算债券利息、银行存款利息等,逐日预提或待摊影响到基金份额

净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产进行估值确认,货币市场基金一般每日结转损益,等

等。

8、单只债券融入余额超过该只债券发行量（）起，每增加5个百分点，该机构应同时向同业

中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查债券借贷业务。单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的

30%（含）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含）起，每增加5个百分点，该机构

应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

9、以下关于詹森a说法不正确的是（）。

A.詹森a是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

B.若ap=0,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差

异

C.当ap〉0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.当ap>0时;说明基金表现要弱于市场指数表现

答案：D

解析：若ap=0,则说明基金组台的收益率与处于相同风险水平的被动组台的收益不存在显著差

异。当即ap>0时，说明基金表现耍优于市场指数表现；当ap<0时，说明基金表现要弱于市

场指数的表现。故D不正确，选D.

10、下列费用中，不参与基金的会计核算的是（）。

A、基金转换费

B、基金管理费

C、基金托管费

D、持有人大会费用

答案为A

【解析】本题考查基金费用的种类。基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要

包括申购费、赎回费及基金转换费,这些费用不参与基金的会计核算。

11、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。

A.约定价格

B.未来市场

C.市场价格

D.资产价值

答案：A

解析：考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约

定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

12、绝对收益的计算指标主要有（）.

1.持有区间收益率

II.现金流和时间加权收益率

III.基金收益率

N.平均收益率

A、I、II、III

B、II、HI、IV

C、I、III、IV

【）、I、II、HLIV

答案为D

【解析】本题考查绝对收益。绝对收益的计算有如下指标:持有区间收益率、现金流和时间加权

收益率、平均收益率、基金收益率。

13、在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现

出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从。。

A.正态分布

B.分位数

C.中位数

D.随机变量

答案：A

解析•：本题考查正态分布的概念。

14、某基金的投资目标是通过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具间的投资机会，灵

活配置资产，并充分提高基金资产的使用效率，在实现基金资产保值基础上获取更高的投资收益,

则该基金属于()。

A.主动投资基金

B.被动投资基金

C.指数投资基金

D.股票型基金

答案：A

15、()是指货币随着时间的推移而发生的增值，所以即使两笔金额相等的资金，如果发生在不

同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切

地表达其准确的价值。

A.货币时间价值

B.终值

C.现值

D.现值系数

答案为A

16、()履行监督管理银行间债券市场职能。

A.国务院

B.中央银行

C.银监会

D.证监会

答案：B

解析：《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券

市场职能。

17、以下关于开放式基金利润分配错误的是（）。

A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例

B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损

C.开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种

D.基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当将红利再投资

答案：D；解析基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。

18、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使（）.

A、看涨期权价格下降，看跌期权价格上升

B、看涨期权价格上升，看跌期权价格下降

C、看涨期权价格下降，看跌期权价格下降

D、看涨期权价格上升，看跌期权价格上升

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价

格下降,而使看跌期权价格上升。

19、一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。几

何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

20、关于证券市场线的表述，正确的是（

A、用标准差衡量风险

B、斜率是市场组合的夏普比率

C、仅适用于有效投资组合

D、决定资产最合理的预期收益率

答案为D

【解析】木题考查证券市场线。证券市场线用P值衡量风险,斜率是市场组合的风险溢价,适用范

围是单个资产或投资组合、有效投资组合和无效投资组合。

21、杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是（）。I.盈利能力，用利润率衡

量n.盈利能力，用资产周转率衡量

III.营运能力，用资产周转率衡量IV.财务杠杆，用权益乘数衡量

A.1.III.IV

B.III.IV

C.I.W

D.II.III

答案：A

22、关于权证的价值，下列说法错误的是（）。

A、在其有效期内具有价值

B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格

C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例

D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0

答案为B

【解析】本题考查权证。当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。

23、关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。

A.当日申购的基金份额自下一日起享有基金的分配权益，

B.节假口的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

答案为A下一工作日

24、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。

A.公司高管

B.优先股

C.普通股

【）.债券持有者

答案:D

解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先

于优先股股东，优先股股东先于普通股股东

25、信用风险管理的主要措施不包括（）。

A、建立严格的信用风险监控体系

B、建立有效的信息披露机制

C、建立交易对手信用评级制度

D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度

答案为B

【解析】本题考查信用风险。信用风险管理的主要措施包括：（1）建立针对债券发行人的内部信

用评级制度；（2）建立交易对手信用评级制度；（3）建立严格的信用风险监控体系。

26、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。

A.反映公司资产负债平衡关系

B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

答案：A

27、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为D

【解析】本题考查债券借贷业务。债券借贷的期限由借贷双方协商确定,但最长不得超过365天。

28、目前，银行间债券市场现券交易的结算日（），其中T为交易达成日。

A.只有T+1一种

B.只有T+0一种

C.有T+0和T+1两种

D.有T+1和T+2两种

答案：C

解析：目前，银行间债券市场现券交易的结算日T+0和T+1两种，其中T为交易达成日。T+0结

算是指在交易达成的当日办理债券结算，T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。

29、证券投资基金一股在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一股损益（）。

A.逐时结转

B.逐日结转

C.逐周结转

D.逐月结转

答案：B

解析：货币市场基金一般每日结转损益。

30、目前，我国证券投资基金管理费计提后，

按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.周

D.日

答案为A

31、以下不属于影响回购协议利率的因素的是（）。

A.交割条件

B.回购期限的长短

C.回购市场

D.质押证券的质量

答案：C

解析：影响回购协议利率的因素的有抵押证券的质量、回购期限的长短、交割的条件、货币市场

其他子市场的利率。

32、下列不属于国际上主要的债券价格指数的是（）。

A、日经指数

B、JP摩根债券指数

C、美林债券指数

D、雷曼兄弟债券指数

答案为A

【解析】本题考查证券价格指数。主要的债权价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、

雷曼兄弟债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。选项A属于股票价

格指数。

33、按期权买方的权利分类，期权可分为（）。

A、欧式期权和美式期权

B、认购期权和认沽期权

C、看涨期权和看跌期权

D、实值期权和虚值期权

答案为C

【解析】本题考查期权合约的类型。按期权买方的权利分类,期权可分为看涨期权和看跌期权。

34、()可以用来衡量投资回报的风险水平。

A、标准差

B、均值

C、中位数

D、众数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。用方差或者标准差来衡量投资回报的风险水平。

35、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的()部分就称为马科维茨有效前沿。

A、上半

B、下半

C、左半

D、右半

答案为A

【解析】本题考查最小方差前沿与有效前沿。从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部

分就称为马科维茨有效前沿。

36、()是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能

对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

A.风险价值

B.风险敞口

C.信用风险

D.利率风险

答案：A

解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平

下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜

在最大损失。故选A。

37、下列关于QFH投资A股市场的形式及投资风格的相关知识说法错误的是（）。

A.目前QFH在A股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式

B.自营模式指采用自营资金进行投资，这种投资形式满足很多境外养老金、捐赠基金等机构自主

投资的需求，成为其全球投资组合的一部分

C.基金模式是指机构投资者在境外直接面向海外投资者发行单纯A股基金

D.从效果来看，自营模式的QFH主要满足多元海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影

响力相对有限。

答案：D

解析：从效果来看，自营模式的QFII主要满足单一海外机构投资者对国内金融市场的需求，市

场影响力相对有限。

38、关于股票基金，下列说法正确的是（）。

A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于成长性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于价值型基金

D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法

答案为A

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净

率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则

可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均

法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。

39、关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。

A.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例

B.混合型基金的投资风险高于股票型基金

C.混合型基金的预期收益高于股票型基金

D.混合型基金的预期收益低于债券型基金

答案：A

40、下列关于爱尔兰内容的说法错误的是（）。

A.爱尔兰是欧洲唯一的基金注册地之一

B.爱尔兰成为主要跨境UCITS基金注册地中成长最快的地区

C.自1985年UCITS一号指令启动以来，爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词

D.爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心是由于其在国际合作.国内监管以及税收等方

面具有显著优势拥有完善的基金注册法规和制度监管体系比较健全

答案：A

解析•：爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一.

41、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（）。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮动制度

C.无区间浮动制度

D.最高上限向下浮动制度

答案：D

解析：从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制

度。

42、关于债券回购风险，下列说法正确的是（）。

I.债券回购是指双方以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的卖方向买方再次

购回该笔债券的交易行为

H.从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购

III.资金融入方的目的在于获得利息收入，而资金融出方的目的在于获得资金的使用权

N.债券回购是一种安全性高、收益稳定的投资品种

V.正回购比例高的债券基金杠杆也比较高

A、I、II、III

B、1、IV、V

C、川、IV、V

【）、n、m、iv

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。II错误，从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借

入资金的交易就称为进行债券逆回购。川错误，资金融出方的目的在于获得利息收入，而资金融入

方的目的在于获得资金的使用权。

43、以下选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.浮动利率债券投资情况

B.投资组合平均剩余期限

C.融资比例

I）.巨额赎回

答案为D

44、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.利息免税

B.流动性强

C.违约风险小

D.益率较高

答案：D

解析：短期政府债券收益率相对低，所以D项错误。

45、要了解一组数据分布的离散程度，可以用（）衡量。

A、方差

B、分位数

C、均值

D、中位数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。数据分布离散程度用方差或者标准差来衡量。

46、CAPM模型的基本假设不包括（）。

A.所有投资者的投资期限都是相同的

B.投资者的投资范围不限于公开市场上可以交易的资产

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者对于风险的认知都一致

答案：B

47、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%,则其精确年化收益率为（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

48、合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间汇入投资本金()。

A.6个月

B.3个月

C.1年

D.1个月

答案：A

解析：合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金。

49、已知某证券的P系数等于1。则表明该证券()。

A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致

D.与整个证券市场平均风险大1倍

答案：C

解析：考察贝塔系数的含义及其应用。

50、利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计息计算方式分期向对方支付()所

确定的利息。

A、由币种不同的名义本金额

B、由币种不同的实际本金额

C、由币种相同的实际本金额

D、由币种相同的名义本金额

答案为D

【解析】本题考查利率互换的概念。利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计息

计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

51、某基金测算出A政权组合的在险价值(VaR)要大于B证券组合的在险价值(VaR),该结论主要

依赖的

是()。

A.全过程指标

B.事后指标

C.事中指标

D.事前指标

答案：D

52、关于被动投资与跟踪误差，下列表述错误的是（）。

A、跟踪误差是跟踪偏离度的标准差

B、跟踪偏离度是证券组合的真实收益率与基本组合收益率的和

C、计算跟踪误差的第一步是选择基准组合

D、跟踪误差主要衡量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度

答案为B

【解析】本题考查被动投资与跟踪误差。跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基本组合的收益率。

53、香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金份额取得的收入的增值税处理为（）。

A、全额征收

B、减半征收

C、减按25%征收

D、免征

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金

份额取得的收入免征增值税。

54、旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快地以接近客户委托时的市场成交价格来完成交

易的最优化算法是（）.

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为B

【解析】本题考查算法交易简介。执行缺口算法，旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下,尽快地

以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

55、（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.理论价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.内在价值法

答案：D

解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。

56、关于基金会计核算的特点，以下表述错误的是()。

A.基金会计核算以证券投资资金为会计核算主体

B.目前，我国基金会计核算已细化到日

C.基金会计核算的责任主体是基金管理人

D.基金取得的金额资产或负债按照持有到期类进行初始确认

答案：C

57、()是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

答案：C

解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

58、回购一般分为()。

A.正回购和逆回购

B.买入回购和卖出回购

C.一次性回购和永久性回购

D.质押式回购和买断式回购

答案：D

解析：回购分为质押式回购和买断式回购。

59、()可以用来研究价格指数/股票等的波动情况。

A,方差

B、分位数

C,均值

D、中位数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以

用来研究价格指数、股指等的波动情况。

60、以下不属于按保证形式划分的有保证债券的是（）。

A.质押债券

B.信用债券

C.抵押债券

D.担保债券

答案：B

61、假设市场的风险溢价是7.5%,无风险利率是3.7%,A股票的期望收益为14.2%,该股票的贝

塔系数是（）。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

答案：D

解析•：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由B系数测

定的风险溢价。3.7%+7.5%6=14.2%,8=1.4。

62、上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（）月。

A.1

B.3

C.4

D.6

答案：D

解析：上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月。

63、自上而下股票投资策略在实际应用中，不包括（）。

A.根据宏观经济研究决定大类资产配置

B.从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益

C.运用基本面分析深入研究个股的投资价值

I）.转换价值股和成长股的投资比例，追求风格收益

答案：C

解析：运用基本面分析深入研究个股的投资价值，属于自下而上分析。

64、以下不属于宏观经济指标的选项是（）。

A.同内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期

内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标

B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等

C.汇率是资金成本的主要决定因素

D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响

答案为C

65、下列关于债券偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以上

B.中期债券的偿还期一般为10年以上

C.长期债券的偿还期一般为1?5年

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

答案：D

解析：中期债券的偿还期一般为1〜10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

66、某基金近三年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率

是（）。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：几何平均收益率的公式为RG=[（1十26%）U/3T]xl00%=8.0现

67、己知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和-15%,那么应用几何平均收益率计

算的该基金的年平均收益率应为（）

A.6.67%

B.7.89%

C.5.34%

D.2.71%

答案：C

68、一家上市公司，上市以来盈利情况一致良好，2015年由于行业形势发生变化XXXXX发生小

幅度亏损，下列说法正确的是（）。

A.公司价值为负数

B.不宜用市净率法估值

C.不宜用市盈率法估值

D.不宜用市销率法估值

答案：C

69、我国的证券监管机构指的是（）。

A.证券行业自律性组织

B.证券业协会

C.中国证券监督管理委员会及其派出机构

D.证券信用评级机构

答案：C；解析我国的证券监管机构是国务院证券监督管理机构

70、根据QFH相关法律法规，下列关于QFII资金管制规定的说法，错误的是（）。

A、合格投资者的投资基金锁定期为6个月

B、合格投资者的投资基金锁定期自其累计汇入投资基金达到等值2000万美元之日起计算

C、本金锁定期是指禁止全棉投资者将资本金汇出境外的期限

D、合格投资者的投资基金锁定期为3个月

答案为A

【解析】本题考查QFH的定义及其设立标准。选项A错误，合格投资者的投资基金锁定期为3

个月。

71、基金的（）的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回

报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

A.相对收益

B.绝对收益

C.投资收益

D.超额收益

答案：B

解析：基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间

区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

72、（）是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国

证券登记结算有限责任公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算。

A、逐笔清算模式

B、货银对付模式

C、第三方存管模式

D、托管人结算模式

答案为C

【解析】本题考查券商结算模式的概念。券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产场

内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公

司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管

银行，而不存放在证券公司。

73、我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开

盘价格通过（）方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

A.连续竞价

B.协议竞价

C.充分竞价

D.集合竞价

答案为D

74、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易

印花税的有（）。

A、A股

B、基金

C、可转化债券

【）、企业债现货

答案为A

【解析】本题考查印花税。印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B

股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。

75、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。

A.反映公司资产负债平衡关系

B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

答案：A

76、下列关于基金相对收益的表述错误的是（）。

A、基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分

B、狭义的相对收益包括了主动收益、阿尔法收益

C、投资者和基金管理公司可以根据基金特征选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基

金的相对收益

D、相对收益可以采用算术法与几何法两种方法进行计算

答案为B

【解析】本题考查相对收益。选项B错误，广义来说，相对收益的概念也涵盖了主动收益、阿尔法

收益等。

77、2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资

者境内证券投资管理暂行办法》，并于（）正式实施。

A、次年4月1日起

B、次年1月1日起

C、当年12月1日起

D、发布之日起

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年11月5日，经国务院批准，中国证

监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于当年12

月1日正式实施。

78、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月

答案：B

解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

79、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经（）批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

80、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一

时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。

A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的

起点在未来某一时刻

B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具

C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.以上选项都对

答案：D

解析•：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另

一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前

时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是

中央银行制定和执行货币政策的参考工具。4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于

远期利率。

81、关于战略资产配置和战术资产配置，以下说法错误的是（）。

A.在进行战术资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化

B.战术资产配置是根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进

行动态调整

C.战略资产配置是一个较长时间内以追求长期回报为目标的资产配置

D.在进行战略资产配置时，需要考虑资产配置是否能够达到预期收益和投资目标

答案：A

82、以下不属于现金流量表基本内容的是（）。

A.外汇变动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.经营活动产生的现金流量

D.筹资活动产生的现金流量

答案：A

83、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是（）。

A.买入返售金融资产收入

B.存款利息收入

C.债券利息收入

D.银行贷款利息收入

答案为D

84、利润表中反映的内容不包括（）。

A.营业利润的各项要素

B.利润（或亏损）总额的各项要素

C.净利润分配的各项要素

D.主营业务利润的各项要素

2.企业的“第一会计报表”是（）。

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

I）.所有者权益变动表

答案：A

85、（）指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

A.再投资风险

B.提前赎回风险

C.通胀风险

D.信用风险

答案：D

解析：信用两险指债券发行人未按照契约规定支付债券的本金和利息，给债券投资者芾来损失的

可能性。

86、下列关于混合基金的风险的说法错误的是（）。

A.混合基金的投资风险主要取决于基金经理操作水平

B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D.股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案为A

87、（）是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资

者按照规定的税率分别征收的税金。

A.佣金

B.过户费

C.印花税

D.经手费

答案：C；

解析：印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B股成交后对买卖双方

投资者按照规定的税率分别征收的税金。

88、分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效的

报表分析是（）。

A、利润表分析

B、收入表分析

C、现金流量表分析

D、资产负债表分析

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表分析是分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利

的能力，用于评价企业的经营绩效。

89、在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（）。

A.多头

B.空头

C.做空

D.买空

答案：A；解析在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方

称为多头

90、（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.马可维茨

B.彼得.林奇

C.葛兰碧

D.莫迪利亚尼和米勒

答案：A

解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

91、假设A证券的贝塔系数为1.2,B证券的贝塔系数为0.9,以下说法正确的是（）。

A.A证券对市场指数的敏感性较强

B.B证券对市场指数的敏感性较强

C.A所获得的收益较高

D.B所获得的收益较高

答案：A

解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强。

92、关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。

A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合B

B.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系

C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合

D.投资组合A的风险高于投资组合B,那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B

答案：C

93、以下不属于考虑风险调整后收益计算的基金业绩评估方法（）。

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.贝塔系数

D.詹森a

答案:C

解析：风险调整后收益的基金业缓评估方法包括了：夏普比率、特雷诺比率、詹森a和信息比率

与跟踪误差，而贝塔系数是衡量风险的指标，C不正确，故选C。

94、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收

益称为（）«

A、股息

B、红利

C、利差

【）、资本利得

答案为D

【解析】本题考查股票的特征。股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高

于买入价格时,卖出股票就可以赚取价差收益。这种价差收益称为资本利得。

95、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收

益的截止日是

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

96、某只基金在2016年2月1日时单位净值为1.4848元,2016年6月4日每份额发放红利0.275,

且2016年6月3日时单位净值为1.8976。到2016年12月31日时该基金单位净值为1.7886元，

则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。

A、20.46%

B、30.87%

C、40.87%

D、51%

答案为C

【解析】本题考查基金收益率的计算。

97、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。

A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收

益率

B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时

点的利率水平

C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

I）.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

答案：C

解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利

率的起点在未来某一时刻。

98、关于资本资产定价模型的基本假定的说法（）是错误的。

A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的

B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整

C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等

D.部分投资者都具有同样的信息，对资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判

断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。被称为同质期望假定或同质信念

假定

答案为D

99、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（）元,

申报数量单位为1手（1手为1000元面值），交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

A.1

B.0.1

C.0.01

D.0.001

答案为D

100、QDH基金的下列行为中符合中国证监会规定的是（）。

A、购买不动产和房地产抵押按揭

B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

C、借入临时用途的现金的比例为基金资产净值的15%

D、投资金融衍生品

答案为D

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。除中国证监会另有规定外，QDH基金不得有的行

为包括：（1）购买不动产；（2）购买房地产抵押按揭；（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;

（4）购买实物商品；（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入

现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；（6）利用融资购买证券，但投资金融衍

生品除外；（7）参与未持有基础资产的卖空交易；（8）从事证券承销业务；（9）中国证监会禁止

的其他行为。

101、下列关于现值的说法，错误的是（）。

A、现值与计息期数成正比关系

B、现值与终值成正比关系

C、现值是将来货币金额的现在价值

D、在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

答案为A

【解析】本题考查终值、现值和贴现。现值与计息期数成反比关系。

102、下列关于股票基金的说法错误的是（）。

A、基金股票换手率的倒数为基金持股的平均时间

B、低周转率的基金倾向于对股票的长期持有

C、高周转率的基金则倾向于对股票的频繁买入与卖出

D、如果一只股票基金的年周转率为1%,意味着该基金持有股票的平均时间为1年

答案为D

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项D错误，如果一只股票基金的年周转率为100乐

意味着该基金持有股票的平均时间为1年。

103、通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评

估企业的经营业绩和财务状况提供帮助，指的是（）.

A、财务报表分析

B、企业资质分析

C、经营环境分析

D、资产负债分析

答案为A

【解析】本题考查财务报表分析概述。财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行

解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

104、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。

A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，预期影响

B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小

D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为

预测经济周期活动的指标

答案：C

解析：信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。

105、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（）向买卖双方

投资者分别收取。

A、10%

B、20%

C、50%

D、70%

答案为B

【解析】本题考查过户费。对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下

调20%（即0.016%。）向买卖双方投资者分别收取。

106、关于基金份额的分拆的说法正确的是（）。

A、基金分拆会导致投资者的投资总额发生变化

B、基金分拆时，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值不发生变

化

C、基金分拆不影响基金已实现的收益

D、基金分拆影响基金的未实现利得

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。选项A、B错误,基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不

发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份额的单位净值也按

相同比例降低,是对基金的资产进行重新计算的一种方式。选项D错误,基金份额不影响基金的已

实现收益、未实现利得等。分析

107、我国的证券登记结算机构是（）。

A、中国证券登记结算中心

B、上海证券交易所结算中心

C、深圳证券交易所结算中心

D、中国证券登记结算有限责任公司

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是

我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

108、目前，在银行间债券市场办理债券结算业务的基本制度依据是（）颁布的。

A、国务院

B、证监会

C、银监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查债券结算的框架。目前，在银行间债券市场办理债券结算业务的基本制度依据

是中国人民银行颁布的。

109、某企业的年销售收入为1000万元，年初总资产为100万元，年末总资产为300万元，则该

企业的总资产周转率为（）。

A、2

B、3

C、4

D、5

答案为D

【解析】本题考查营运效率比率。总资产周转率=年销售收入/年均总资产=1000/1（100+300）

/2]=5。

110、关于个人投资者买卖基金份额的印花税的说法错误的是（）。

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，

暂不征收印花税

C、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香港特别行政区现行印花

税税法规定执行

【）、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照内地现行税制规定，暂不

征收印花税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,对内地投资者通过基金互认买卖、

继承、赠予香港基金份额,按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行。

111、下列机构中，（）在申请合格境外机构投资者（QFII）时，应具备最近一个会计年度管理

或持有的证券资产不少于5亿美元。

1.基金管理公司

II.养老基金

III.政府投资管理公司

IV.保险公司

A、H、III,IV

B、I、IV

c、I、n、in

D、i、n、山、N

答案为D

【解析】本题考查QFU的定义及其设立标准。申请合格境外机构投资者，对资产管理公司而言，

其经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元；对保险公司

而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元：对证券公司而言，经

营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿

美元；对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年

度管理的证券资产不少于50亿美元；对其他机构投资者（养老基金、慈善基金会、捐赠基金、

信托公司、政府投资管理公司等）而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资

产不少于5亿美元。”

112、以下关于久期和凸性的说法错误的是（）。

A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权

平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间

B.久期来计算债券价格的波动性是确定值

C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券

价格下降的幅度

答案为B是近似的

113、2008年9月19日，证券交易印花税只对（）按（）征收。

A.受让方；1%

B.受让方；10%

C.出让方；1%

D.出让方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按现征收，对受让方不再征收。

114、股票未来收益的现值指的是股票的（）。

A、票面价值

B、账面价值

C、清算价值

I）、内在价值

答案为D

【解析】本题考查股票的价值与价格。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

115、下列关于优先股和普通股的说法错误的是

A.优先股的股息率往往是事先规定好的、同定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动

民优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优

先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得

剩余财产

C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股

东的基本权利和义务

D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本，权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投

资人，两种最主要的权益证券是普通股和优先股

答案为D

116、开通沪港通和深港通的意义不包括（）。

A、进一步促进内地和香港资本市场的双向开放

B、促进人民币交投量的增加，为人民币国际化打下坚实的基础

C、为人民币创造了回流渠道

1）、有利于增加境外港元资本的投资品种，扩充投资渠道

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项D错误,沪港通增加了境外人民币资

本的投资品种,扩展了投资渠道。

117、关于被动投资指数复制和调整说法，错误的是（）。

A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法；

B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次；

C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法；

D,被动投资复制指数会产生复制成本。

答案：B

解析“根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三

种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

118、债券市场价格越()债券面值，期限越()，则当期收益率就越接近到期收益率。

A.偏离;短

B.接近;长

C.偏离；长

D.接近；短

答案：B

解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限

越长，则当期收益率就越接近到期收益率。②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期

收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变

动总是预示着到期收益率的同向变动。

119、全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记

服务，并按照()的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D,中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提

供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务,并按照中国人民银行的有关规定,对通过交易系统

开展的债券交易活动进行监测。

120、()是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.贝塔系数

B.跟踪误差

C.久期

D.凸性

答案为A

121、基金的存款利息收入计提方式为（）。

A.按周计提

B.按月计提

C.按日计提

D.按季计提

答案为C

122、某债券五年后到期,其面值为人民币100元、每年付息两次、票面利率8%、每次付息4元。

若该债券以102元卖出，则其到期收益率（）。

A.8%

B.4%

C.7.5128%

D.以上都不对

答案：C；解析到期收益率满足：102=计算得出y=7.5128%此类题若实在不明白可以放弃

123、股票拆分对（）没有影响。

A、股东权益总额

B、股票价格

C、每股面值

D、每股盈余

答案为A

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产

生任何影响,一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低,并由此引起每股收益和每股市

价下降，而股东的持股比例和权益总额及各项权益余额都保持不变。

124、中期票据由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一

定期限还本付息的有价证券。下列关于中期票据的说法错误的是（）。

A.中期票据的期限一般为1年以上、10年以下，我国的中期票据的期限通常为3年或者5年

B.中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表

C.中期票据的发行市场是银行间市场，采用信用发行

D.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的50%。额度一经注册，两年内有

效

答案：D

解析：中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年

内有效

125、权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基

金权益变动的事项，下列各项中不属于权益核算的内容的是（）o

A、发行新股的核算

B、买卖资产支持证券的核算

C、发放股息和红利的核算

D、配股的核算

答案为B

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、

所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配

股等公司行为的核算。

126、2004年以后，中国网络科技类公司加快海外上市步伐，（）成为中国网络股进入纳斯达

克交易所的主要形式。

A、一•级公募ADRs

B、二级公募ADRs

C、三级公募ADRs

D、四级公募ADRs

答案为B

【解析】本题考查存托凭证。2004年以后，中国网络科技类公司加快海外上市步伐，二级公募ADRs

成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。

127、不属于衍生工具的特点的是（）。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D确定性

答案为D

128、期货市场风险管理的具体表现有（）。

I,利用商品期货管理价格风险

II.利用外汇期货管理汇率风险

III.利用利率期货管理利率风险

IV.利用股指期货管理股票市场系统性风险

A、1、H、III

B、H、III,IV

C、III、IV

D、I、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用

商品期货管理价格风险；利用外汇期货管理汇率风险；利用利率期货管理利率风险；利用股指期

货管理股票市场系统性风险。

129、关于时候风险指标的特点，以下说法正确的是（）。

A.夏普比率是一种典型的事后风险评价指标

B.方差是典型的事前指标，不能作为时候指标使用

C.事后风险指标能够准确地评价投资组合表现，因为不含有运气的成分

D.XXX

答案：A

130、（）是20世纪90年代以来发展最快的一类金融衍生工具。

A.股权类产品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D,利率衍生工具

答案：C

解析：信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准确的说，这

是一种结果）的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，这是20世纪90年代以来发展最为迅

速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

131、我国证券市场目前已经在（）等品种实行了货银对付制度。

A.A股、权证

B.权证、ETF

C.A股、基金

D.基金、权证

答案：B

解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但对A股、基

金等老品种的货银对付制度还在推行中。

132、下列对贝塔系数（B）的使用表达正确的是（）。

A.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

B.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

C.贝塔系数大于1时;该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D.贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

答案：D

解析：贝塔系数大于0时，该投资组台的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于。时，该投资

组台的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组台的价格变动幅度与市场一致。

贝塔系数大于1时J该投资组台的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投

资组台的价格变动幅度比市场小。故选D。

133、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司

股票。转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转

换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。上述说

法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查可转换债券知识点。

134、关于普通股和优先股，下列说法正确的是（）。

A、优先股股东有投票权

B、普通股股东对公司盈余和剩余财产有优先分配权

C、优先股有到期期限

1）、普通股股东可以选出董事，组成董事会代表他们监督公司日常运行

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。优先股没有到期期限，优先股一般情况下不享有表决权，优先股

是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

135、基金中基金投资的证券投资基金，如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分，

估值日无交易等特殊情况，基金管理人进行估值的原则不包括（）。

A、以所投资基金的基金份额净值估值的，若所投资基金与基金中基金估值频率一致但未公布估

值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基金估值

B、以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，且最近交易日后市场环境未发生重大变化，

按估值日前一个月的平均收盘价估值

C、以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无交易，如最近交易日后市场环境发生重大变化，

可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交

易市价，确定公允价值

D、如所投资基金前一估值日至估值口期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人应根据基金

份额净值或收盘价、单位基金份额分红金额、折算或拆分比例、持仓份额等因素合理确定公允价

值

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的方法。选项B错误，以所投资基金的收盘价估值的，若估值日无

交易，且最近交易日后市场环境未发生重大变化,按最近交易日的收盘价估值。

136、债券投资组合资产配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求（）。

A.较小

B.较高

C.适度

D,为零

答案：A

解析：买入并持有策略对市场流动性的要求较小。

137、下列各基金不受AIFMD指令监管的是（）。

A、对冲基金

B、不动产基金

C、商品基金

D、证券投资基金

答案为D

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。欧盟金融市场上的另类投资基金受《另类投

资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。另类投资基金是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、

不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等

各类型投资基金的合称。

138、关于资本市场线，以下表述错误的是（）。

A.资本市场通过无风险利益和市场资产组合两个点

B.资本市场线是可达到的最有的市场配置线

C.资本市场线也叫证券市场线

D.资本市场线斜率总为正

答案：C

139、债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流，以下（）

条款不可以嵌入债券。

A.延期条款

B.结构化条款

C.可回售条款

D.可赎回条款

答案为A

140、（）是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

A、分销业务

B、现券业务

C、质押式回购业务

D、买断式回购业务

答案为B

【解析】本题考查现券业务。现券业务，即债券的即期交易，是指交易双方以约定的价格转让债券

所有权的交易行为。

141、关于优先股与普通股的风险收益特征，以下说法不正确的是（）。

A、优先股风险低于普通股

B、优先股清算时剩余财产的索取权在普通股之前，因而风险较低

C、当公司经营良好时，普通股股东获得较高收益

D、优先股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率

答案为D

【解析】本题考查股票。普通股股东享有对剩余利润的要求权意味着其有较高的潜在收益率。

142、追求收益且厌恶风