基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道10

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道10

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、证券A与证券B的收益率分布关系如下图所示，在以下说法中，XXX的是（）。

A.证券A与证券B的收益率是正相关的

B.当证券A上涨时，证券B上涨的可能性比较大

C.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数

D.证券A与证券B的相关系数小于1

答案：C

2、股票的技术分析中，堪称是市场技术派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理论

B、“量价”理论体系

C、“相对强度”理论体系

D、过滤法则与止损指令

答案为A

【解析】本题考查技术分析。道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖。

3、关于债券组合构建，以下说法错误的是0。

A.债券组合构建需要选择个券

B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

答案：C

解析：债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。

4、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分

别为30

元、20元和10元.银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应

付税金为500

万元，已售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案：C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

资产=2300+1000（银行存款）=3300负债=500+500=1000

权益=3300（资产）-1000（负债）=2300单位净值=2300/2000（基金份额）=1.15

5、已知甲公司年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动

资产为240万元，流动负债为160万元，当年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税

为30万元,则（）»

A、年末资产负债率为40%

B、年末负债权益比为1/3

C、年利息保障倍数为6.5

I）、年末长期资本负债率为10.76%

答案为A

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率=负债总额/资产总额=200/500=40%；负债权益

比=负债总额/所有者权益总额=200/（500-200）=2/3；利息保障倍数=息税前利润/利息=

（100+30+20）/20=7.5；长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+所有者权益）=（200

-160）/（40+300）=11.76%。

6、截至2013年年底，我国QFII的主要构成部分是（）。

A、证券公司

B、商业银行

C、资产管理公司

【）、中央银行

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看，我国QFII

的五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行，其中资产管理公

司以约61%的数量占比和47%的额度占比成为我国QFII的主要构成部分。

7、关于有限合伙人和普通合伙人的表述，错误的是（）.

A、有限合伙人负责监督普通合伙人，并直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理

B、普通合伙人具备独立的经营管理权力

C、有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任

D、普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无

限连带责任

答案为A

【解析】本题考查合伙型基金。有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私

募股权投资项目的经营管理。

8、按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管

结算机构托管的自营债券总量的（）。

A、50%

B、100%

C、150%

D、200%

答案为D

【解析】本题考查买断式回购。按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回

购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%,任何一家市场参与者待返售

债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。

9、下列关于风险与收益的说法错误的是（）。

A.分散化投资可以降低风险的一个直观逻辑是投资者有可能是幸运的

B.市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高,高出的收益率称为流动性溢

价

C.市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低，收益率更高，这个

高出的收益率称为信用风险溢价

D.一般情况下，高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益

答案为A

10、关于货币市场工具，以下表述错误的是()

A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能

B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性

D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率

答案：B

11、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是().

A、低风险

B、高流动性

C、交易价格为汇率

D、是固定收益证券的一部分

答案为C

【解析】本题考查货币市场工具的特点。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定

收益证券的一部分。

12、()被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约的标的。

A、中证全债指数

B、标准普尔500指数

C、沪深300指数

D、道琼斯工业平均指数

答案为B

【解析】本题考查标准普尔500指数。标准普尔500指数被普遍认为是一种理想的股票价格指数

期货合约的标的。

13、()是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

A.行业生命周期

B.市场价格

C.景气度调查

D.动态分析

答案：C

解析：景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

14、在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现

出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从()。

A.正态分布

B.分位数

C.中位数

D.随机变量

答案：A

解析：本题考查正态分布的概念。

15、基金财务会计报告分析的主要内容包括基金持仓结构分析，其中，股票投资占基金资产净值的

比例为()/基金资产净值。

A.股票投资

B.股票面值

C.股票价格

D.股票内在价值

答案为A

16、利润包括收入减去费用后的净额以及()等。

A.所得税

B.营业利润

C.实收资本

D.直接计入当期利润的利得和损失

答案：D

解析“利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。

17、在公司解散或破产清算时，清偿顺序是()。

A、债券持有者一优先股股东—普通股股东

B、优先股股东一债券持有者一普通股股东

C、债券持有者f普通股股东一优先股股东

D、普通股股东一优先股股东~债券持有者

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清

偿顺序如下:债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

18、关于欧盟AIFMD指令对私募股权投资基金管理人豁免注册规定的说法错误的是（）。

A、资产规模未达到1亿欧元的私募股权投资基金管理人可豁免注册

B、资产规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人

可以豁免注册

C、豁免的私募股权投资基金管理人需要在其母国注册

D、豁免的私募股权投资基金管理人无需提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及

风险集中度等信息

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。资产规模未达到1亿欧元或资产规模达到

5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。这部

分豁免的私募股权投资基金管理人虽然不需要“欧盟护照”，但也需要在母国注册，并提供所管

理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息。选项D错误。

19、关于利率期限结构与债券收益率曲线，下列说法错误的是（）.

A、收益率曲线不会出现M型等更加复杂的形态

B、收益率曲线用来描述利率期限结构

C、水平收益曲线的特征是长短期债券收益率基本相等

D、上升收益率曲线也叫正向收益曲线

答案为A

【解析】本题考查利率期限结构与信用利差。收益率曲线可能出现M型等更加复杂的形态。

20、开放式基金的分红方式包括现金分红和（）。

A.增发新股

B.股份分红

C.分红再投资转换为基金份额

D.分红再投资转化为股票

答案：C

解析：开放式基金的2种分红方式：现金分红方式、分红再投资转换为基金份额。

21、目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

22、下列税目中，应缴纳个人所得税的是()。

A.个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前

B.个人投资者从基金分配中取得的收入

C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入

D.个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入,在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收

个人所得税以前

答案：C

解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人

投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。

23、短期融资券由()承销并采用()的方式发行，通过市场招标确定发行利率。

A.证券公司；有担保

B.证券公司；无担保

C.商业银行；有担保

D.商业银行；无担保

答案：D

解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发

行利率。

24、无风险资产与风险资产的相关系数为()

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

25、下列不属于不动产投资特点的是()。

A.异质性

B.低流动性

C.不可分性

D.可分性

答案：D

解析：不动产投资具有如下特点：

①异质性；

②不可分性；

③低流动性。

26、（）是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，

是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

A.本期已实现收益

B.未分配利润

C.期末可供分配利润

D.本期利润

答案为D

27、从基金资产中扣除的用于支付销售机构的佣金以及基金管理人的基金营销广告费等方面的费

用指的是（）。

A、基金管理费

B、基金托管费

C、基金销售服务费

D、基金运作费

答案为C

【解析】本题考查基金费用的计提标准及计提方式。基金管理费是指基金管理人管理基金资产而

收取的费用。托管费是基金托管人提供托管服务而收取的费用。基金运作费指为保证基金正常运

作而发生的应由基金承担的费用。

28、债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含

30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加（）个百分点，该机构

应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A.1

B.5

C.10

D.15

答案：B

解析：债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%

（含30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加5个百分点，该

机构应同时向全国银行间同业拆解中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

29、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差为

10%,则该基金的夏普比率为（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

30、下列不属于显性成本的（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D

解析•：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

31、在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。

A.基金监管人

B.基金托管人

C.基金投资者

D.基金经理

答案：D；

解析：在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。

32、在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于（）。

A.130%

B.80%

C.50%

D.100%

答案：A

解析：在标的证券价格变化时，融券业务的维持比例必须大于130%

33、假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10%,那么他现在需投资（）

兀。

A、100000

B、100310

C、103100

D、93100

答案为A

【解析】本题考查单利与复利。133100/（1+10%）3=100000,

34、期货市场的功能不包括（）。

A.价格发现

B.回避价格风险的功能

C.稳定收益

D.有利于市场供求稳定

答案：C

解析：期货市场的基本功能：（1）风险管理；（2）价格发现；（3）投机。

35、关于股票基金，下列说法正确的是（）。

A、基金股票换手率通过对基金买卖股票频率的衡量，反映基金的操作策略

B、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于成长性基金

C、如果股票基金的平均市盈率、平均市净率大于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票

基金属于价值型基金

D、基金持股平均市值的计算只能采用加权平均法

答案为A

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项BC错误，如果股票基金的平均市盈率、平均市净

率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则

可以归为成长性基金。选项D错误，基金持股平均市值的计算有不同的方法，既可以用算术平均

法，也可以用加权平均法或其他较为复杂的方法。

36、下列关于现值的说法，错误的是（）。

A、现值与计息期数成正比关系

B、现值与终值成正比关系

C、现值是将来货币金额的现在价值

D、在终值一定的情况下，贴现率越低、计算期越少，则复利现值越大

答案为A

【解析】本题考查终值、现值和贴现。现值与计息期数成反比关系。

37、在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，

每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低,是对基金的资产进行重新计算的一种方式指的是

A、基金份额分拆

B、基金份额投资

C、基金分红

【）、基金分红再投资

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提

下,将一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低,是

对基金的资产进行重新计算的一种方式。

38、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）

的合约。

A、现金流

B、证券

C、股票

D、债券

答案为A

【解析】本题考查互换合约概述。互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们

认为具有相等经济价值的现金流的合约。

39、中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我

国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过（）。

A.30%

B.49%

C.50%

D.94%

答案：B

解析：中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过

我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49机

40、债券基金指的是基金资产（）%以上投资于债券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

41、以下关于詹森a说法不正确的是（）。

A.詹森a是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标

B.若ap=0,则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差

异

C.当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

D.当ap>0时、说明基金表现要弱于市场指数表现

答案：D

解析：若ap=0,则说明基金组台的收益率与处于相同风险水平的被动组台的收益不存在显著差

异。当即ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当ap<0时，说明基金表现要弱于市

场指数的表现。故D不正确，选D.

42、下面的选项属于基金管理公司日常监管内容的是（）。

A.基金管理公司设立分支机构的监管

B.基金管理公司的公司治理监管

C.基金管理公司重大事项的变更

D.基金管理公司设立的监管

答案：B；解析其它属于市场准入监管。

43、下列关于景气度的表述，不正确的是（）。

A.景气度最大的特点是具有信息超前性和预测功能，可靠性很高

B.景气调查方法起源于20世纪20年代，最早由法国经济研究所研究创立

C.我国主要是国务院发展研究中心和国家统计局对行业和企业的景气指数进行调查和定期公布

D.景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某

-特定调查群体或某行业的动态变动特性

答案：B

解析：这种景气调查方法起源于20世纪20年代，最早由德国伊弗研究所（IF0）研究创立，法

国经济研究所对景气调查方法的发展有很大的贡献，日本在第二次世界大战后学习IFO的经验也

建立起景气调查制度。

44、按回购期限划分，以下属于回购协议的主要类型的是（）。

A.168

B.21

C.84

D.91

答案为D

45、杜邦分析法的核心指标是（）。

A.权益乘数

B.总资产周转率

C.净资产收益率

D.销售利润率

答案：C

解析：杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于

分析比较企业经营业绩。

杜邦分析法以净资产收益率为核心指标

46、经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》中提出，投资基金公司

内部中，负责公司的整体运作且向投资者负责的部门通常是（）。

A、股东大会

B、董事会

C、监事会

D、会员大会

答案为B

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。《集合投资计划治理白皮书》的投资基金的

内部治理部分:投资基金公司内部应有相关部门负责公司的整体运作，向投资者负责，通常这一部

门是公司的董事会。

47、投资目标可分为风险目标和收益目标，关于收益目标的表述，错误的是（）。

A、收益目标可以是绝对收益，也可以是相对收益

B、收益率有名义收益率与实际收益率之分

C、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响

D、对于长期投资者而言，应该关注的是名义收益率

答案为D

【解析】本题考查投资者需求。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益

率能够反映资产的实际购买能力的增长率,而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

48、下列对基金投资的流动性风险主要表现描述不正确的是（）。

A.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时,可能会由于个股的市场流动性相对

不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

B.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票

或债券

C.当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时不会带来流动性风险

D.流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从

资金需求的角度，则要看基金持有人的结构

答案：C

解析：C选项中当流动性供给者与零求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。其他选项均正

确。

49、目前我国收取印花税的交易品种是（）。

A.股票

B.基金

C.地方债券

D.公司债券

答案：A

解析：目前我国基金和债券不收取印花税。

50、有关现金流量表述不正确的有（）。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

答案：A

解析“现金流量表的编制基础是收付实现制。

51、公司型基金的投资人通过（）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策

权。

A.股东大会

B.基金经理

C.监事会

D.基金托管人

答案：A

解析：公司型基金的投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事

项决策权。

52、某基金年度平均收益率为25%,假设无风险收益率为2%（年化），该基金的年化波动率为32%,

贝塔系数为0.75,则该基金的特雷诺比率为（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=（平均收益率一平均无风险收益率）/系统风险=

（25%-2%）4-0.75=30.67%.

53、证券的开盘价格通过（）方式产生。

A、集合竞价

B、连续竞价

C、随机竞价

D、协议定价

答案为A

【解析】本题考查开盘价和收盘价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。

54、利润表是反映在()财务成果的报表。

A.某一特定日期

B.某一特定时间

C.某一确定时间

D.一定会计期间

答案：D

解析：利润表，亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭

示企业财务状况发生变动的直接原因。

55、权证的基本要素不包括

A.可转化率

B.标的资产

C.行权价格

D.存续时间

答案：A

解析：权证的基本要素包括权证类别，标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例等。

56、目前银行债券市场债券结算主要采用()的方式。

A.纯券过户

B.见券付款

C.见款付券

D.券款对付

答案：D

57、下列选项中属于亚洲主要交易所的是()。

A、泰国证券交易所

B、新加坡交易所

C、河内证券交易所

D、吉隆坡证券交易所

答案为B

【解析】本题考查亚洲主要交易所。亚洲主要交易所包括：香港交易所、东京证券交易所、新加

坡交易所。

58、关于UCITS一号指令对基金管理人和托管人的资格与条件的说法不正确的是（）。

A、对于基金管理人只要求其有充足的财政资源

B、基金管理公司只能从事基金管理业务

C、托管人应确保基金发售、申购、赎回、基金单位净值的计算符合法律及基金规则

D、一家机构可以同时担任管理人和托管人

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项D错误,根据UCITS一号指令的规定，

一家机构不能既担任管理人又担任托管人。

59、关于普通股，下列说法错误的是O。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定

C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利

D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利

答案为A

【解析】本题考查股票的类型。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的,完全

随公司盈利的变化而变化。

60、进行基金业绩评价除计算回报率之外,还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑

因素的是（）.

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

61、下列关于合资基金管理公司的发展说法错误的是（）。

A.2002年6月中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理

公司

B.2002年12月26日，首家合资基金公司一华夏基金管理公司成立

C.合资基金公司的外资股东带来了先进的投资、风控和人才培养理念

I）.合资基金公司的发展是中国基金行业国际化进程的重要组成部分

答案：B

解析：2002年12月26日，首家合资基金公司一一招商基金管理公司成立。

62、已知某基金近两年来累计收益率为20%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为()%o

A.7.5

B.9.5

C.8.5

D.10.5

答案：B

解析：(1+20%)Pl/2P—1=9.5%.

63、下列关于普通股的说法，错误的是()。

A、公司合并需要股东投票表决通过

B、凭借股票获得公司的分红

C、普通股获得固定股息

D、普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利

答案为C

【解析】本题考查资本结构概述。优先股会获得固定股息。

64、()指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

C.看跌期权

答案：B

解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的

权利)，既不能提前也不能推迟。

65、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经()批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

66、关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是（）。

A.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量

B.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本

C.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加

D.头寸越大，对市场价格的冲击越明显

答案：B

67、下列债券收益率曲线中，最常见的形态是（）.

A、上升收益率曲线

B、反转收益率曲线

C、水平收益率曲线

D、拱形收益率曲线

答案为A

【解析】本题考查利率期限结构与债券收益率曲线。上升收益率曲线是最常见的形态。

68、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一

时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。

A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的

起点在未来某一时刻

B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具

C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.以上选项都对

答案：D

解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另

一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前

时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是

中央银行制定和执行货币政策的参考工具。4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于

远期利率。

69、下列关于基金暂停估值的情形的说法错误的是（）。

A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时

B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金管理人无法准确评估基金资产价值时

C.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延

迟估值

D.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的

答案为D

70、目前，我国A股印花税率为单边征收，税率为（）。

A、0.5%。

B、1%。

C、2%o

D、3%。

答案为B

【解析】本题考查显性成本。目前，我国A股印花税率为单边征收,税率为1%。。

71、目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。

A.1%

B.0.05%

C.1.5%

D.2.5%

答案：C

解析：目前，我国以股票为主要投资对封闭式基金管理费年费率为1.5虬

72、在权益资本中，最主要的权益证券是（）。

A、普通股和优先股

B、短期债和长期债

C、公司股和政府债

【）、可转债和权证

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。

73、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。

A.道琼斯指数

B.金融时报指数

C.日经股价指数

D.恒生指数

答案为A

74、下列资本中，通过借债方式筹集的资本是（）.

A、债权资本

B、权益资本

C、短期资本

I）、长期资本

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。债权资本是通过借债方式筹集的资本。

75、按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为B

【解析】本题考查买断式回购。按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由

交易双方确定。

76、关于利润分配对基金份额净值影响的说法正确的是（）。

A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响

B、基金进行利润分配对基金份额净值和投资者的利益都没有实际影响

C、基金进行利润分配对基金份额净值没有影响，但会降低投资者收益

D、基金进行利润分配会导致基金份额净值的上升，同时提高投资者收益

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的

利益没有实际影响。

77、下列哪一项不属于交易对手信用评级制度的分析对象？

A.交易记录

B.信用风险管理

C.交易对手资质

D.信用记录

答案：B；

解析：建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录

等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

78、可转换债券是一种()。

A、普通债券

B、权益债券

C、金融债券

D、混合债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含

了权益类证券特征，同时,它还具有相应于标的股票的衍生特征。

79、()是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资

者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

A.QFII

B.QDII

C.机构投资者

D.国外投资者

答案:B；

解析：QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内

投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

80、对于B股，虽然没有过户费。在上交所，结算费是成交金额的0.5%。；在深交所，称为“结

算登记费”，是成交金额的0.5%。，但最高不超过()港元。

A.5

B.100

C.500

D.1000

答案为C

81、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行()。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮动制度

C.无区间浮动制度

D.最高上限向下浮动制度

答案：D

解析：从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制

度。

82、在基金财务会计报告分析中，基金投资风格分析的内容不包括（）。

A、基金持仓股本规模分析

B、持仓集中度分析

C、基金持仓结构分析

D、基金持仓成长性分析

答案为C

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。基金投资风格分析包括:持仓集中度分析•、

基金持仓股本规模分析、基金持仓成长性分析。

83、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于另一基金的比例不得超过（）。

A、基金资产的5%

B、基金资产净值的10%

C、基金资产的15%

D、基金资产净值的20%

答案为A

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。ucrrs基金投资于另一基金的比例不得超

过基金资产的5%。

84、A证券的预期报酬率为12%,标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%。投

资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中错误的是（）。

A.最小方差组合是全部投资于A证券

B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合

答案：D

解析：根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于

B,所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种

资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A所以最高预期报酬率组合是全部投资于证

券，即B正确，由于曲线上下存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高险，风险分

散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高

的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。

85、下列关于预期损失的表述错误的是（）。

A、预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失

B、预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值

C、预期损失的优点包括在尾部风险度量、次可加性

D、预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

答案为D

【解析】本题考查预期损失。选项D错误，风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没

有在历史数据中体现的情景。

86、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高

于基金资产的（）。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金

投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资产的10%。

87、系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因素

一般为宏观层面的因素，不包含（）。

A.政治因素

B.宏观经济因素

C.法律因素以及某些不可抗力因素

D.行业因素

答案：D

解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因

素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。

88、以下关于另类投资基金的说法，正确的是（）。

A.国内黄金ETF主要投资于实物黄金

B.国内QDH、REITs产品都是投资于海外的REITs

C.国内商品QDII只能投资与黄金和石油

D.国内黄金QDII可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货

答案：B

89、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDH资

格的机构投资者应当在最近（）年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法

部门、监管机构的立案调查。

A、2

B、3

C、5

D、10

答案为B

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件之一

是最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查。

90、佣金费用的组成不包括（）。

A、证券公司经纪佣金

B、证券交易所手续费

C、证券交易所交易监管费

D、证券登记结算公司变更股权登记费

答案为D

【解析】本题考查佣金。佣金费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监

管费等组成。

91、根据QFII相关法律法规，下列关于QFII资金管制规定的说法，错误的是（）。

A、合格投资者的投资基金锁定期为6个月

B、合格投资者的投资基金锁定期自其累计汇入投资基金达到等值2000万美元之日起计算

C、本金锁定期是指禁止全棉投资者将资本金汇出境外的期限

D、合格投资者的投资基金锁定期为3个月

答案为A

【解析】本题考查QFH的定义及其设立标准。选项A错误，合格投资者的投资基金锁定期为3

个月。

92、某基金的月均净值增长率为3%,标准差为4%,在标准正态分布下，该基金在95%的概率下，

月度净值增长率会落在区间（）内。

A.11%~-5%

B.3%〜-3%

C.7%—1%

D.7%〜-7%

答案：C

93、目前，（）符合QDH可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。

94、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（）。

A、触价指令

B、止损指令

C、市价指令

D、限价指令

答案为C

【解析】本题考查指令驱动市场。如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市

价指令。

95、基金份额净值的计算公式是（）。

A、基金份额净值=基金资产净值+基金总份额

B、基金份额净值=基金资产净值X基金总份额

C、基金份额净值=基金资产+基金总份额

D、基金份额净值=基金负债+基金总份额

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值=基金资产净值+基金总份额。

96、()指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

A.市销率

B.市现率

C.市盈率

D.市净率

答案：C；

解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系。

97、()是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或证券投资组合的增

值或贬值。

A、相对收益

B、绝对收益

C、超额收益

D、投资收益

答案为B

【解析】本题考查绝对收益。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量

的是证券或证券投资组合的增值或贬值,常常用百分比来表示收益率。

98、基金的财务会计报告通常不包括()。

A.月报

B.周报

C.季报

D.年报

答案：B

解析“财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。

99、非系统性风险的别称不包括()。

A.特定风险

B.异质风险

C.整体风险

D.个体风险

答案：C

参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的

某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他

资产的收益无关。

100、关于基金资产估值需要考虑的因素的说法不正确的是（）«

A、基金资产估值口寸，如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，监管当局应

当对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等进行审查

B、基金管理人对投资品种进行估值时应保持程度和技术的一致性

C、根据基金估值方法的公开性要求，基金管理人应履行与基金估值的相关披露义务，应当在半

年度和年度报告中披露估值的程序、估值技术及重大变化、假设、输入值、对基金资产净值及当

期损益的影响等对基金估值有重大影响的信息

D、当基金管理人改变估值技术时，应本着最大限度保护基金份额持有人的原则及时进行临时公

告

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金资产估值时,如果证券的公允价

值是由基金管理人通过估值技术所获得的，基金托管人应当对管理人所采用的估值技术的科学性、

合理性、合法性等进行审查，以保证通过估值技术获得的估值结果是公允的。

101、境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其服务，境外投资顾问应

当符合经营投资管理业务达（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美

元或等值货币。

A、3；100

B、3；50

C、5；100

【）、5；50

答案为C

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。境内机构投资者可以委托符合下列

条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资

管理'业务；（2）所在国家或地区证券监管机构己与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并

保持着有效的监管合作关系；（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于100亿美元或等值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范,

最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管

机构的立案调查。

102、单只债券融入余额超过该只债券发行量（）起，每增加5个百分点，该机构应同时向同

业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查债券借贷业务。单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的

30%（含）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含）起，每增加5个百分点，该机构

应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

103、下列不属于股利贴现模型的是（）。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案：D

解析：内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股

利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多

元增长模型。

104、证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和（）。

A、经纪制

B、会员制

C、合伙制

D、股份制

答案为B

【解析】本题考查场内证券交易场所。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

105、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月

31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析：资产回报率=（105-100）100100%=5%.

106、关于基金业绩的持续性分析与预测，下列说法正确的有（）。

1.基金业绩的持续性分析着眼于对基金过去表现与未来表现之间关系的研究，亦即对基金业绩

是否具有可预测性的研究

II.或然表实际上是一张简单的概率分布表，反映的是所有样本基金在连续两个时期内分别处于

“输赢”“输输”“赢输"''赢赢”地位的数量

III.回归系数法主要是通过检验一组基金后期的业绩对前期业绩进行回归的斜率系数是否显著对

业绩持续性进行判断

I\\Spearman等级相关系数检验法是将基金前后期的业绩进行排序，用Spearman等级相关系数

检验前后期基金业绩排名顺序是否有变化

A、I、IV

B、1、II、III、W

C、I、II、IV

D、II,III,IV

答案为B

【解析】本题考查基金业绩的持续性分析与预测。1、II、山、IV的表述都正确。

107、欧洲最大的证券交易所是（）。

A、伦敦证券交易所

B、泛欧洲证券交易所

C、法兰克福证券交易所

D、布鲁塞尔证券交易所

答案为A

【解析】本题考查欧洲主要交易市场。伦敦证券交易所是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的

证券交易所,历史可追溯至1801年。

108、下列关衍生工具的说法，错误的是（）。

A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具

B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

答案：A

解析：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。

109、个人投资者投资基金的税收.含免征的税收.包括（）。

A.个人所得税

B,企业所得税

C.增值税

D.营业税

答案：A

解析：个人投资者投资基金所交的税改：个人所得税.印花税。

110、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投

资者就交易这种股票，你认为以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.有时正确

D.有时错误

答案为A

111,下列关于算法交易的说法正确的是（）。

1.算法交易是遵循数量规则、用户指定的基准和约束条件，使用计算机来确定订单最佳的执行

路径、执行时间、执行价格以及执行数量的一种交易方法

H.算法交易通过程序系统交易，将一个大额的交易拆分成多项小额交易，以此来尽量减少对市

场价格造成的冲击，降低交易成本，帮助机构投资者快速增加交易量

III.算法交易的内在逻辑在于利用市场交易量的特点来风险可控、成本可控地执行订单

M算法交易的核心是交易模型，模型来源于交易理念

A、i、n、m

B、i、in,IV

c、11、in,IV

D、i、n、山、iv

答案为A

【解析】本题考查算法交易简介。IV错误,算法交易的核心是交易模型,模型来源于交易理念和数

据分析的有机结合。

112、下列关于P系数的描述中，正确的有()。

I.6系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率

H.B系数反映了证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性m.B系数是衡

量证券承担系统风险水平的指数

IV.无风险证券的B系数为1

A.I、III

B.I>II、III

C.II、IILIV

D.1、IV

答案：B

113、2017年5月16日，。和()联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，即

债券通。

A、中国人民银行，香港金融管理局

B、中国证监会，香港证监会

C、上海证券交易所，香港联合交易所

D、国务陆军，香港特别行政区政府

答案为A

【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。2017年5月16日，中国人民银行和香港金融管理

局联合公告,宣布开展香港与地内债券市场互联互通合作，即债券通。

114、托管费的来源是

A.股息

B.利息

C.基金资产

D.投资者缴纳

答案：C；解析基金托管人的托管费是从基金财产中列支的

115、相对于投资于国内市场的基金，QDII基金存在特别的外汇风险、特定市场风险等，因此在

风险管理中需要特别关注的事项不包括（）。

A.税务风险

B.QDII基金的流动性风险

C.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持

有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

D.信用风险

答案：D；解析QDII基金的风险管理需特别关注除了ABC外，还包括投资进入特走国家或市场之

前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，

避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构

成重大风险。信用风险不需要特别关注。故选D

116、卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方

面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件不包括（）。

A.保护投资者的优良传统

B.综合素质很高

C.专业水平高且反应快速的监管机构

D.涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构

答案：B；解析卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境,

另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件包括：①保护投资者

的优良传统；（稳定的政治环境和强劲的经济实力；③专业水平高且反应快速的监管机构;④前H

性的立法;⑤涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；⑥众多擅长产品开发、管理和行销等各方

面业务的投资基金专家；⑦投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及集合

投资；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等

人才储备。

117、若没有预期的变现需求，投资者可以适当（）流动性要求，以（）预防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提r0」、提身

D.提高、降低

答案：A

118、只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的

股息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的股息都应在普通股股东受到股息之前予以

支付，指的是（）。

A、普通股

B、蓝筹股

C、累积优先股

D、非累积优先股

答案为D

【解析】本题考查股票的类型。非累积优先股是指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果

当年公司经营不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的

股息都应在普通股股东受到股息之前予以支付。

119、以下关于开放式基金利润分配错误的是（）。

A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例

B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损

C.开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种

D.基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当将红利再投资

答案：D；解析基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。

120、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

答案：A

解析:对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。故当无风险利率升高时，

卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。当无风险利率下降时，无风险利率

对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。

121、投资交易过程中的（）是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导

致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。

A、合规风险

B、操作风险

C、信用风险

【）、系统风险

答案为A

【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、

交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的

风险。

122、采用托管人结算模式的托管资产类型有（）。

I.QFII基金

n.保险资产

W.证券投资基金

M企业年金基金

A、I、II、III

B、IkIII,IV

c、i、m、iv

D、HII,川、N

答案为D

【解析】本题考查托管人结算模式。采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险

资产、企业年金基金、基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、

证券公司集合资产管理计划、QFII基金等。

123、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其

市值不得高于该基金资产净值的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根据《证券投资基金运作“办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于该基金资产净值的10%。

124、关于普通股和优先股，下列说法正确的是（）«

A、优先股股东有投票权

B、普通股股东对公司盈余和剩余财产有优先分配权

C、优先股有到期期限

【）、普通股股东可以选出董事，组成董事会代表他们监督公司日常运行

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。优先股没有到期期限,优先股一般情况下不享有表决权,优先股

是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

125、常见的算法交易策略不包括（）。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.简单成本平均法

答案：D

解析：常见的算法交易策略包括：成交量加权平均价格算法、时间加权平均价格算法、跟量算法

和执行偏差算法。

126、下列情况中，不回购本公司股票的是0。

A.进行投资

B.公司减少注册资本

C.将股份奖励给本公司职工

I）.与持有本公司股份的其他公司合并

答案：A

解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励

给本公司职工外，不得回购本公司股票。

127、基金管理公司的独立董事人数不得少于（）人，且不得少于董事会人数的（）。

A.5,1/3

B.5,1/4

C.3,1/3

D.3,1/4

答案：C；解析考察基金管理公司独立董事制度

128、银行间债券市场中债券的交易品种主要有()«

I.国债

H.资产支持证券

111.政策性银行债

IV.中小企业集合票据

A、1、H、III

B、H、III,IV

C、I、III,IV

D、I、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的交易品种。债券的交易品种主要有：国债、央行票据、地方

政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行

金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资债、同业存单等。

129、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括()I.期限结构

II.投资理念H1.投资策略IV.组合久期

A.1、IV

B.m、iv

C.II.Ill

D.I、II

答案：A

130、()是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。

A.官方利率

B.名义利率

C.实际利率

D.浮动利率

答案：C

解析：题干描述的是实际利率的内容。

131、无论是哪一种衍生工具，都会影响交易者在未来某一时间的现金流，这体现了衍生工具的

()特征。

A、不确定性或高风险性

B、杠杆性

C、跨期性

D、联动性

答案为C

【解析】本题考查衍生工具的特点。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流,

跨期交易的特点非常明显。

132、个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下（）特征。

I.可投资的资金量较小

H.投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足

HI.常常需要借助基金销售服务机构进行投资

IV.投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征

A、I、II、III

B、I、in、iv

c、11、in,IV

D、i、ii、in、iv

答案为D

【解析】本题考查个人投资者。个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：（1）

投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；（2）可投

资的资金量较小；（3）风险承受能力较弱；（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足;

（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

133、下列不属于远期合约缺点的是（）。

A.不利于市场信息的披露，不能行成统一的市场价格

B.远期合约市场效率偏低

C.远期合约违约风险比较高

D.远期合约相对比较灵活

答案：D

134、看涨期权在执行时，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格（）。

A、越高

B、越低

C、趋近0

【）、不确定

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。看涨期权在执行时,其收益等于标的资产的市场价格与

执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

135、中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.国债回购利率（7天）

答案：A

136、债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越（）。

A.不确定

B.无影响

C.低

D.高

答案:D；

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。

137、采用券商结算模式的托管资产主要是（）。

I.保险资产

II.信托计划

III.QFII基金

IV.证券公司单一客户资产管理计划

A、I、IV

B、II.III

C、II、IV

【）、I、II

答案为C

【解析】本题考查券商结算模式。采用券商结算模式的托管资产主要是证券公司单一客户资产管

理计划、信托计划等。

138、投资者需求由投资目标和投资限制构成，关于投资限制的说法，错误的是（）。

A、对面临高税率的个人和机构投资者来说，避税和税收递延将对投资决策起很重要的作用

B、法律法规要求是政府和监管机构所颁布实施的限制投资者投资决策的外部因素

C、投资者自身的特殊需求不会限制其投资组合的选择

D、投资限制是投资者内外部因素给投资者的投资选择所带来的限制

答案为C

【解析】本题考查投资者需求。投资者自身的特殊需求有可能会限制其投资组合的选择。

139、关于股票基金的B系数，下列说法错误的是O。

A、可以用P系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小

B、6系数为1时，股票指数下跌1乐基金净值增长率下跌1%

C、B系数小于1,该基金是一种活跃或激进型基金

D、P系数小于1,该基金是一种稳定或防御型基金

答案为C

【解析】