期货投资分析培训分析报告课件

主要内容4期货投资分析报告的基本要求1235定期报告期货专题报告期货调研报告期货调研报告1第一节：期货投资分析报告的基本要求期货投资分析的报告类型期货投资分析报告的写作要求期货投资分析报告的基本格式要求期货投资分析报告的常用分析内容期货投资分析报告的常见问题和注意事项2期货投资报告的基本要求—报告类型报告内容时段及发布时点是否有限定要求

定期报告（日、周、月、季、年等）不定期报告（专题、调研、行业、投资）分析及预测时间跨度或投资周期是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计

短期报告（天、周）

中期报告（月）长期报告（季、年）

分析报告（只针对分析和预测，无投资计划）

投资方案（为特定投资者指定分析报告及投资方案）

策略报告（普遍适用的投资报告，介于上面两者间）报告的篇幅和深度评论性报告（语言简洁的短期走势评论，早、午、晚评）

深度研究报告（对某一品种或因素全面、系统、深入分析）3期货投资报告的基本要求—报告写作要求根据过去及现在影响市场的因素，按重要程序进行排序，抓住主要影响因素，对未来合理预测。对于相反观点或重要不确定因素进行挑选和分析，提醒投资者。报告展示要有规范、合理的格式、充足的数据、美观大方的图表、严密的逻辑结构。通过过去行情发展发现价格运行规律。力求科学、完整和准确。以数据为依据–建设数据库、权威数据、过滤以市场为主题–尊重市场、有独立见解、逻辑连贯、控制风险为底线。以经验为辅助–历史重演、积累经验、技术分析及现货经验相结合，把握大势、阶段和节奏。写作要求重点突出专业规范客观公正4期货投资报告的基本要求—基本格式要求报告形式报告条理报告结论风险控制格式统一、符合公司的CI、VI的形象设计和标识系统；内容格式和模板应该自成体系、前后一致；报告外观应图文并茂、生动活泼。让读者容易接受。标题鲜明、开宗明义、段落层次分明、小标题言简意赅、前后逻辑连贯、措辞得体、交易建议有倾向性、可操作性、分寸得当。基本面、技术面和市场结构的研判，论据和论点应该一致，论据充分、数据翔实、说服力强、结论自然合理、时效性明确。分析报告和交易建议都不能忽略风险，提醒操作风险并对行情的意外发展做出风险源和准备应急措施，免责声明。5期货投资报告的基本要求—期货分析报告的常用分析内容背景介绍：定期报告中对行情的走势回顾，不定期报告中包括对经济背景、市场形势、研究问题提出、研究方向描述当期要点关注及专项分析：定期报告中的市场成因分析和当期热点因素的点评，不定期报告中的必要性分析和意义阐述、新公布数据和突发事件的分析市场潜在的重要利多/利空信息汇总和影响分析：世界经济形势、主要生产国和消费国的政经局势、供需形势，天气和物流因素；国外相同或相关期货品种变化；国内财政金融政策、现货格局、供需、货币、进出口数量及成本综合分析：上下游产业链分析，数据采集及核心数据库的动态更新，统计模型分析及检验。技术分析：价格走势图及其连续图、趋势和形态，关键价位和反转信号提示等结论及建议：落脚到研究的问题上，应实用，后市展望、问题解决方案、投资建议及可行性分析、风险收益分析、投资计划（建仓点、比例、目标价、止损止盈价）风险条款：后备预案、后备资金安排、止损条件修正方案、报告适用范围、免责声明6期货投资报告的基本要求—报告常见问题与注意事项常见问题跳跃性和不稳定性

缺乏统一逻辑

语言模糊投资者无所适从第一类第二类第三类第四类分析师不敢面对以前失误，其实只要是合理的研究体系，投资报告的调整属于常态未根据主要阅读群体

公开信息重复单方面过于求全求多，导致抓不住重点分析内容的时间频率与报告时效不符（例如，用长期因素推断短期走势）7期货投资报告的基本要求—报告常见问题与注意事项注意事项不能大量复制或摘抄公开信息要有独立见解，通过信息看本质

逻辑连贯第一类第二类第三类第四类用词规范正确面对报告失误并及时修正避免因为逃避责任而观点模糊、闪烁其词、无从操作面对数据及信息时，切忌以点概面、以偏概全相信可靠数据、依据正确数据、不要迷信、滥用数据基本面要与技术面相结合抓住供求矛盾的主要方面根据读者群体决定报告类型与结构避免跑题、过于繁琐、巨大篇幅、虎头蛇尾、结构失衡8第二节：定期报告期货日评期货周报和月报期货季报和年报9定期报告—期货日评概述

对当天的行情简单评述撰写者通常是分析师一般都有统一模板，并以PFD格式发送特点应用情况较为简短根据盘面变化给出近期操作策略日评应用极其普遍由于缺乏即时性而且没有考虑到隔夜外盘情况，部分机构增加了早评和午间评述概述、特点及应用情况10定期报告—期货日评注意事项以文字叙述为主、附核心数据及图表，抓住主要矛盾、短小精敢于亮出观点、切忌模棱两可、或矛盾积极寻找论据，并从多种途径证明观点可靠性提出操作策略建议，但要留有余地描述当日交易状况对行情的后事作预测对行情的涨跌原因作出解释结论与建议免责声明及分析师简介具体内容11定期报告—期货周报和月报特点分析内容比日报丰富关注时间段较长对信息、时间的分析更为深入透彻格式上运用更多图表支持内容篇幅增加更讲究文章结构及条理时间周期拉长使评论者审视的角度有所变化，通常都有阶段性总结味道，侧重于过程分析，更注重于基本面分析行情回顾与小结市场动态跟踪（数据更新、相关因素变化分析）当期重大事件陈述及影响评估周线/月线中长期技术分析后市展望和操作建议基本内容免责声明12定期报告—期货季报和年报特点分析内容比日报丰富关注时间段较长对信息、时间的分析更为深入透彻格式上运用更多图表支持内容篇幅增加更讲究文章结构及条理时间周期拉长使评论者审视的角度有所变化，通常都有阶段性总结味道，侧重于过程分析，更注重于基本面分析宏观经济分析重要机会分行业或品种分析市场形态品种供求预测长期价格趋势研判基本内容数据更新相关因素分析品种供求预测投资策略理念原则性建议、免责声明13第三街：期货专题报告数据分析突发事件分析重要因素专题分析市场结构及交易制度的分析投资方法及理念分析创新研究14期货专题报告—特点及基本内容特点分析内容比日报丰富关注时间段较长对信息、时间的分析更为深入透彻格式上运用更多图表支持内容篇幅增加更讲究文章结构及条理时间周期拉长使评论者审视的角度有所变化，通常都有阶段性总结味道，侧重于过程分析，更注重于基本面分析背景介绍研究意义和必要性论述专题问题的提出相关因素深入分析对行业和市场的影响程度分析基本内容投资建议实证性研究后市展望免责声明15定期报告—主要类型数据分析投资方法及理念分析重要因素专题分析市场机构及交易制度分析以金融工程的思想为核心，注重量化和模型，不局限于单一品种及其趋势分析，研究视野更加广阔，例如商品指数、风险管理、投资组合等政治、经济、贸易、军事、政策、自然灾害。可以是尚未发生（重点在于未来进展预期）或者已发生的（重点在于影响）。较为常见，虽然不针对于行情，但针对于投资方法、心得和理念，给人启发。直接因素或间接因素，宏观经济和金融背景需长期关注宏观数据、金融数据、基本面数据、专题数据。及时更新，新数据公布前需要回顾久数据并做出预测，数据公布后要重新审视及评估中国市场起步晚、很多制度不完善的地方，现货和期货市场经常会有一些结构和制度的改变与完善，会对市场构成影响，很有必要研究创新研究突发事件分析主要类型16第四节：期货调研报告期货调研报告的内容写作要求17期货调研报告—具体内容前言部分正文部分结尾部分对调查或预测情况的简要说明

包括调查的意义、原因、时间、对象（地区、范围）、经过、方法和参与人员等，及核心问题的提出主要包括两部分基本情况部分：可按时间顺序表述，兼顾历史和现实的情况.反映调查对象具体情况。对数据进行处理和分析，甚至推理和总结，最后有图表做支持。3.分析或预测部分：即通过分析研究所收集的资料、预测市场的发展趋势根据分析或预测得出的结论，提出投资建议或应对策略，这是调研报告的最终目的18期货调研报告—写作要求有明确调研目的调研和搜集材料要真实、准确和典型讲究方法，体现科学性防止以偏概全，片面得出结论讲究实效，及时发挥报告作用，提高投资收益写作要求19第五节：期货投资方案期货投资方案的特点期货投资方案的基本内容期货套期保值方案的基本内容期货套利方案的基本内容20期货投资方案—期货投资方案的特点实战性适用于较长期投资基本面为主技术面为辅小范围内使用中长线交易者较为重视基本面，技术面应作为辅助工具。资金量越大的投资者越注重基本面分析着眼于大波段行情，对未来走势的各种可能性作出预期，并根据各种可能制定相应的应对策略，提高投资收益和降低风险特点对过去行情深入分析，发现规律性，对未来行情作出较为精准的预测，进行投资机会分析和风险收益分析一般不发表，只针对特定客户，可作为商业机密。小部分公开的方案是为了提示交易机会、展示机构服务和专业服务能力21期货投资方案—期货投资方案的基本内容分析预测交易计划寻找投资机会通常通过对技术面、基本面和市场交易心理的分析得出判断和投资机会或者可以通过自己设立的模型来进行预测与发现机会，并在事件中逐步完善投入资金量，（有投资者风险偏好决定，风险偏好型、中立性、厌恶型）交易数量，（受资金量大小限制，需留有余地，初次减仓一般为30%，根据行情追加头寸）目标价位与止损，按获利与亏损金额、按技术点位，当期货价格达到预定目标位，投资者根据新情况，并未离场，需要重新设定点位。注意设置出场点是需要使预期的盈利倍数于设置的亏损，这是基本要求基本内容22经常不断地学习,你就什