第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛参考题库

1第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛第一部分股指期货ABCD不包含2.沪深300指数的样本股指数由()股票组成。3.1982年，美国堪萨斯期货交易所推出()期货合约。A.标准普尔500指数B.价值线综合指数C.道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数核一次成份股，A.一个季度B.半年C.一年D.一年半5.在下列选项中，属于股指期货合约的是()。6.股指期货最基本的功能是()。A.提高市场流动性B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现7.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金(ETF)是()。F ()作用。A.承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动9.推出世界上第一个股指期货合约的交易所为()。A.美国堪萨斯期货交易所B.芝加哥商业交易所(CME)C.伦敦国际金融期货期权交易所(LIFFE)D.中国金融期货交易所(CFFEX)2指令是()。F11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照()的原则撮合成交。C.最大成交量D.大单优先，时间优先12.下列关于市价指令的表述中，不正确的是()。B市价指令不参与开盘集合竞价C.市价指令只能和限价指令撮合成交D险13.关于市价指令的描述正确的是()。A.市价指令只能和限价指令撮合成交B.集合竞价接受市价指令C.市价指令相互之间可以撮合成交D.市价指令的未成交部分继续有效14.以涨跌停板价格申报的指令，按照()原则撮合成交。A.价格优先、时间优先B.平仓优先、时间优先C.时间优先、平仓优先D.价格优先、平仓优先15.沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于()。A.即时最优限价指令的限定价格B.最新价C.涨停价D.跌停价16.作为IB，证券公司所属营业部承担的职责有()。A．期货交易代理职责B．期货交易结算职责17.当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为()点。A.3000B.4000C.5000D.6000用资金余额不低于人民币()万元。A50B.100C.150D.20019.沪深300股指期货合约的交易代码是()。A.IFB.ETFC.CFD.FU320.沪深300股指期货合约的最小变动价位为()。AB.0.1C.0.02D.0.222.除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为()。A.实体经济增速不断下滑B央行对于货币政策态度变得谨慎，市场利率变高C.市场预期印花税要调高D融国企改革大浪潮24.沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。A.上一交易日结算价的±20%B.上一交易日结算价的±10%C.上一交易日收盘价的±20%D.上一交易日收盘价的±10%IF格为()A.4800B.4600C.4400D.400026.撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中()的一个价格。A.最大B.最小C.居中D.随机A.现金交割B.实物交割C.现金或实物交割D.强行减仓28.中证500股指期货合约的交易代码是()。A.IFB.ETFC.CFD.IC用。A.股指期货价格和股指现货价格趋向一致B.股指期货价格和现货价格有所区别C.股指期货交易正常进行D.股指期货价格合理化是()和()。A.200，200B.200，300C.300，200D.300，30031.关于结算担保金的描述说法不正确的是()。A.中国金融期货交易所建立结算担保金制度B结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金4C.结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所(CFFEX)缴纳32.中国金融期货交易所(CFFEX)结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持A.不得低于B.低于C.等于D.高于成，则最多可以购买()手IF1603。A.1B.2C.3D.4AIHB.ICC.ETFD.IF35.以下对强行平仓说法正确的是()。A.期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓36.在()的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓C.因违规、违约受到交易所强行平仓处理37.股指期货爆仓是指股指期货投资者的()。38.()是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨(跌)停板、单边市等特别重大的A.强制平仓制度B.强制减仓制度C.大户持仓报告制度D.持仓限额制度39.沪深300股指期货合约单边持仓达到()手以上(含)的合约和当月合约前20名A.1万B.2万C.4万D.10万40.股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有()需要投资者高度关注。A.基差风险、流动性风险和展期风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风险541.“想买买不到，想卖卖不掉”属于()风险。A.代理风险B.现金流风险C.流动性风险D.操作风险42.()是指在股指期货交易中，由于相关行为(如签订的合同、交易的对象、税收的A.操作风险B.现金流风险C.法律风险D.系统风险43.传统阿尔法策略源于以下哪类模型()。ACAPMB.APTC.BSMD.二叉树44.()是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险。A.市场风险B.操作风险C.代理风险D.现金流风险45.()是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期A.流动性风险B.现金流风险C.市场风险D.操作风险46.股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于()。A.代理风险B.交割风险C.信用风险D.市场风险A.上海期货交易所B.中国金融期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所48.根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止()。A.根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续B对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险CD接参与股指期货交易49.下列选项中不属于中国金融期货交易所(CFFEX)的监管职责的是()。B场信息C.监管交割事项D指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度成，因此产生的亏损由()承担。A.股指期货投资者本人B.期货公司C.期货交易所D.期货业协会51.()不具备直接与中国金融期货交易所(CFFEX)进行结算的资格。A.交易会员B.交易结算会员C.全面结算会员D.特别结算会员652.期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所(CFFEX)和中国期货业协会应当根据业务规则和()对其进行纪律处分。A.行业规定B.行业惯例C.自律规则D.内控制度资金余额不低于人民币()万元。A.10B.20C.50D.100建立以()为核心的客户管理和服务制度。A.内部风险控制B.合规、稽核C.了解客户和分类管理D.了解客户和风控55.“市场永远是对的”是()对待市场的态度。A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派56.股指期货交易中面临法律风险的情形是()。A.投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同B储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失C.宏观经济调控政策频繁变动D资信状况恶化57.()不是影响股指期货价格的因素。A.中央银行调整法定准备金率B行调整贴现率C.中央银行的公开市场操作业务的D客户存款利率调整到央行规定的上限58.()不是影响股指期货价格的主要因素。A.宏观经济数据B.期货公司手续费C.国际金融市场走势D.国内外货币政策投资者至少需要()万元的保证金。AB.8.7C.9.7D.10.760.下列不属于技术分析的三大假设的是()。A.价格能反映出公开市场信息B.价格以趋势方式演变C.历史会重演D.市场总是理性的A.买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓7于期货市场异常情况的是()。A.因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行B价格趋向一致C.连续单方向涨跌停板D积会员出现结算危机等63.如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于()。A.正向套利B.反向套利C.多头投机D.空头投机64.关于股指期货投机交易描述正确的是()。A.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易B股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行C.股指期货投机不利于市场的发展D机是价格风险接受者65.关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是()。A.历史持仓盈亏=(当日结算价－开仓交易价格)×持仓量B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格－上一日结算价格)×持仓量C.历史持仓盈亏=(当日平仓价格－开仓交易价格)×持仓量D.历史持仓盈亏=(当日结算价格－上一日结算价格)×持仓量亏和浮动盈亏分别是()。约的ABC.亏损105点D.亏损210点)(不考虑交易费用)。ABC8000元D.亏损15000元70.某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为日的盈亏为()元。8A.61500B.60050C.59800D.6000071.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是股指期货能够灵活改变投资组合的值，二是股指期货具备()功能。A.套利保值B.套利C.资产配置D.资产增值果该投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为()元。A.30000B.27000C.3000D.2700点，结算后该笔持仓的当日亏损为()。A.36000元B.30000元C.24000元D.12000元后()(不考虑手续费)。AB现盈利17760元CD实现盈利15780元75.投资者可以通过()期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离A.买入B.卖出C.投机D.套期保值76.如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者()。B买入股指期货合约，同时买入股票组合C.买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出D货合约，同时买入股票组合差时，交易者会通过()使二者价格渐趋一致。A.投机交易B.套期保值交易C.套利交易D.价差交易78.影响无套利区间宽度的主要因素是()。A.股票指数B.合约存续期C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模79.买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是()。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利9套利区间为()。A245.72]B.[1216.56，1245.52]C5.92]D.[1216.76，1246.12]81.和一般投机交易相比，套利交易具有()的特点。A.风险较小B.高风险高利润C.保证金比例较高D.手续费比例较高82.关于股指期货套利行为描述错误的是()。A.没有承担价格变动的风险B.提高了股指期货交易的活跃程度C.股指期货价格的合理化D.增加股指期货交易的流动性下列对无套利区间幅宽影响最大的因素是()。A.股票指数B.持有期C.市场冲击成本和交易费用D.交易规模84.当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是()。A.买入股票组合的同时卖出股指期货合约B.卖出股票组合的同时买入股指期货合约C.同时买进股票组合和股指期货合约D.同时卖出股票组合和股指期货合约的高相关性进行价差策略，请问该策略属于()。A.跨品种价差策略C.投机策略86.股指期货交易的对象是()。A.标的指数股票组合B.跨市场价差策略DB续期限内的股指期货合约DIFA.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.688.沪深300指数期货合约的合约月份为()。A.当月以及随后三个季月B.下月以及随后三个季月C.当月、下月及随后两个季月D.当月、下月以及随后三个季月89.上证50股指期货的最小变动价位是()。90.股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的()。A.收益越高B.收益越低C.杠杆越大D.杠杆越小91.投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是()。A.交易所对结算会员收取的保证金标准B.交易所对交易会员收取的保证金标准C.交易所对期货公司收取的保证金标准D.期货公司对客户收取的保证金标准92.交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是()。A.防止市场发生恐慌B.规避系统性风险C.提高市场流动性D.防止市场操纵行为93.因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是()。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险94.股指期货投资者可以通过()建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结A.中国期货保证金监控中心B.中国期货业协会C.中国金融期货交易所D．期货公司度通常与()密切相关，可以配合使用。A.每日无负债结算制度B.会员资格审批制度C.持仓限额制度D.涨跌停板制度96.交易型开放式指数基金(ETF)与普通的封闭式基金的最大区别在于()。A.基金投资标的物不同B．基金投资风格不同CD．二级市场买卖与申购赎回结合97.关于交易型开放式指数基金(ETF)申购、赎回和场内交易，正确的说法是()。A.ETF的申购、赎回通过交易所进行BETF98.股票价格指数的主要编制方法有()。A.简单价格平均B.总股本加权C.自由流通股本加权D.基本面指标加权A.凡有样本股除息(分红派息)，指数不予修正，任其自然回落C.当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数，直至复牌D.凡有样本股摘牌(停止交易)，在其摘牌日前进行指数修正100.由股票衍生出来的金融衍生品有()。A.股票期货B.股票指数期货C.股票期权D.股票指数期权投资者进行股票投资组合风险管理，可以()。B通过股指期货套期保值，回避系统性风险C.通过投资组合方式，降低非系统性风险D货套期保值，回避非系统性风险102.股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为()。A.股指期货可以消除单只股票特有的风险B股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系C.股指期货采取现金结算交割方式D指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险103.与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于()。A.到期交割机制B.保证金制度C.T+0交易机制D.当日无负债结算制度104.股指期货市场主要通过()等方式形成股指期货价格。A.开盘集合竞价B.开市后的连续竞价C.新上市合约的挂盘基准价的确定D.大宗交易105.在股指期货交易中，客户可以通过()方式下达交易指令。A.书面下单B.电话下单C.网上下单D.全权委托下单106.关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是()。A.市价指令可以和任何指令成交B.集合竞价不接受市价指令C.市价指令不能成交的部分自动撤销D.市价指令不必输入委托价格107.股指期货合约的标准化要素包括()。A.合约乘数B.最小变动价位C.价格D.报价单位8.股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于()。A.在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的B不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同也，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格三个周五)上市交易的合约有()。A.IF1601B.IF1602C.IF1603D.IF1609A.当自由流通比例B由流通比例C重比例为：20%111.关于股指期货单边市，正确的说法是()。A.某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨(跌)停板B.某一股指期货合约全天封死涨(跌)停板C.某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨(跌)停板D.某一股指期货合约下午封死涨(跌)停板112.下列有关中金所股指期货说法正确的有()。D货混合使用可以对头寸进行更精确的套保A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价B最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均114.以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是()。A.风险准备金由交易所设立C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金D备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取115.中国金融期货交易所(CFFEX)可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是()。A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市B家法定长假C.市场风险明显变化116.关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是()。A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量A.两者的涨跌走势完全一致118.中国金融期货交易所(CFFEX)可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是()。A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市B家法定长假C.市场风险明显变化)。C期货合约()。ABC量增加120手D.成交量增加60手121.导致股指期货发生市场风险的因素包括()。A.价格波动B.保证金交易的杠杆效应C.交易者的非理性投机D.市场机制是否健全122.对期货市场负有监管职能的机构有()。A.中国证监会B.中国期货业协会C.中国期货保险金安全监管中心D.中国证券业协会123.参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有()。A.向中国期货业协会或交易所申请调解B向合同约定的仲裁机构申请仲裁C.向期货公司提起行政申诉或举报D犯罪的的行为可向公安机关报案124.中金所会员分为()。A.结算会员B.全面结算会员C.特别结算会员D.交易会员125.证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务(IB)时，指导客户阅读和签署的开户资料包括()。A.期货交易风险说明书B.客户须知C.开户申请表D.期货经纪合同于IB业务的说法正确的是()。127.证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务(IB)，应为投资者提供的服务包括()。A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息、交易设施C.代理客户进行期货交易、结算或者交割D.代期货公司、客户收付期货保证金下列关于投机，以下说法正确的是()。A.中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓C.逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利D129.从事股指期货代理业务的中介机构有()。A.期货公司及其所属营业部B.已获得IB业务资格的证券营业部C.中国金融期货交易所(CFFEX)D.中国期货业协会130.影响股指期货市场价格的因素有()。A.市场资金状况B.指数成分股的变动C.投资者的心理因素D.通货膨胀131.影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括()。A.通货膨胀B.价格趋势C.利率和汇率变动D.政策因素132.股指期货技术分析的基本要素有()。A.价格B.成交量C.趋势D.宏观经济指标133.制定股指期货投机交易策略，通常分为()等环节。A.预测市场走势方向B.组建交易团队C.交易时机的选择D.资金管理134.股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括()。A.充分了解股指期货合约B.制定交易计划C.只能盈利不能亏损D.确定投入的风险资本)。B过相关测试单边每手100元。则客户的账户情况是()。AB日盈亏150000元CD金余额为4061000元关于股指期货交易，正确的说法是()。A.政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格B投机交易不能增强股指期货市场的流动性C.套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的D套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险138.β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于β正确的说法是()。A同B.当β>1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅C.当β<0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反D.通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度A.股票组合总市值B.股票组合的手续费C.股指期货的手续费D.股指期货合约的价值.在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括()。A.期货加固定收益债券增值策略B.期货现货互转套利策略C.避险策略D.权益证券市场中立策略141.投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括()。A.投资组合的设计B.在各个合约、市场上应该分配多少资金C.止损点的设计，风险/收益比的预期D.行情的技术分析技术分析上看，以下属于买入信号的是()。A.头肩顶形态B.圆弧底形态C.上升三角形形态D.收敛三角形形态143.机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括()。betaBalphaalphaC.现金证券化策略D.融资融券策略易被发现。A.指数基金市场B.小盘股市场C.新兴国家资本市场D.蓝筹股市场收益。当时沪深300指数期货合约的点位是L。正确的说法是()。CVL0.02的alpha收益146.现金证券化的优点主要包括()。A.更少的时滞C.更低的成本和更好的交易时机选择B的资金占用D绩波动147.以下()属于股指期货的资产管理策略。A.投资组合的β值调整策略B.指数化投资策略C.Alpha策略D.现金证券化策略现()。149.开展股指期货交易可以()。A.规避系统性风险B.增加股市波动沪深300股指期货的主要交易规则包括()。B．股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式D股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％151.中国金融期货交易所(CFFEX)风控管理制度包括()。A.持仓限额制度B.保证金制度C.强行平仓制度D.集合竞价制度2.关于复制沪深300指数走势，以下说法正确的是()。合153.投资者在选择期货公司时，应对期货公司()等方面进行评价。A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格154.建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于()。A．能够有效避免投资者盲目入市B．有利于培育成熟的投资者队伍C供重要保障D．有利于更多的投资者参与股指期货交易A．经济实力B．风险控制能力CD．产品认知能力单边每手100元。则客户的账户情况是()。A.当日平仓盈亏90000元B.当日盈亏150000元157.投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循()的原则。A．品种相同或相近B．月份相同或相近C．方向相同D．数量相当关于股指期货期现套利，正确的说法是()。A．期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B货同时卖出对应的现货股票C，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票159.运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有()。A.基差风险B.套保比率变化风险C.股票涨跌风险D.保证金管理风险判断题161.根据中金所股指期货结算规则，历史持仓盈亏=(当日结算价格买入成交价)持仓量。量场的系统风险。。少基金业绩的波动。约的单边数量。资者将无法继续持有到期合约。176.沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易(CFFEX)所将下调保证金比例。78.股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌(涨)停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所(CFFEX)为迅速、有效化解市场风险，防止会员182.从事为期货公司提供中间介绍业务(IB)的证券公司可以收取投资者的期货保证金。变化。比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。。品种套利形式。199.投资者对交易型开放式指数基金(ETF)的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求响股指期货无套利区间宽度的主要因素是市场冲击成本和交易费用。第二部分国债期货高的主要原因是()。A.信用风险B.利率风险C.购买力风险D.再投资风险D3.以下关于债券收益率说法正确的为()。A.市场中债券报价用的收益率是票面利率B.市场中债券报价用的收益率是到期收益率C收益率高的债券，通常价格也高D到期收益率低的债券，通常久期也低.目前，政策性银行主要通过()来解决资金来源问题。A.吸收公众存款B.央行贷款C.中央财政拨款D.发行债券5.可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是()。A.央票B.企业债C.公司债D.政策性金融债6.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是()。A.国债B.利率互换C.债券远期D.远期利率协议7.我国银行间市场的利率互换交易主要是()。A.长期利率和短期利率的互换B.固定利率和浮动利率的互换C利息率之间的互换D.存款利率和贷款利率的互换8.国泰基金国债ETF跟踪的指数是()。9.个人投资者可参与()的交易。A.交易所和银行间债券市场B.交易所债券市场和商业银行柜台市场C银行柜台市场和银行间债券市场D交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场10.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和()两种交易方式。A.集中竞价B.点击成交C.连续竞价D.非格式化询价A.银行间市场B.商业银行柜台市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所A.1、5、10B.1、3、5、10C.3、5、10D.1、3、5、7、1013.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在()间进行的托管转移。A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构D.不同银行14.我国国债持有量最大的机构类型是()。A.保险公司B.证券公司C.商业银行D.基金公司某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，每年付息两次，该债券价格应()票面A.大于B.等于C.小于D.不相关16.当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将()。A.上升B.下降C.不变D.先上升，后下降上()。简称票面利率到期日付息频率则该组合的久期为()。A.8.542B.9.214C.9.815D.10.62320.关于凸性的描述，正确的是()。A.凸性随久期的增加而降低：久期债券1150万元3债券2350万元5债券3200万元5该债券组合的基点价值为()元。ABC60万D.32万：久期债券1100万元7债券2350万元5债券3200万元1该债券组合的基点价值为()元。ABC.10.3万D.26.5万：久期债券1100万元1债券2350万元2债券3200万元4该债券组合的基点价值为()元。ABC32万D.16万A.越大B.越小C票率对债券久期无影响D.不确定合的久期为()。A.8.2B.9.4C.6.25D.6.726.普通附息债券的凸性()。ABC.等于0D.等于1应该()。C行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换D进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换28.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论()。A.收益率将下行B.短期国债收益率处于历史较高位置C期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低D长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行月之后执行的为期9个月的远期利率是()。A.5.96%B.5.92%C.5.88%D.5.56%)A.高于B.等于C.低于D.不确定32.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是()。C共同点是每日发生现金流D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易33.世界上最早推出利率期货合约的国家是()。A.英国B.法国C.美国D.荷兰34.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是()。B.上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放35.国债期货合约是一种()。A.利率风险管理工具B.汇率风险管理工具C票风险管理工具D.信用风险管理工具36.国债期货属于()。A.利率期货B.汇率期货C.股票期货D.商品期货37.中金所上市的首个国债期货产品为()。38.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是()。A.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价D.千元全价报价39.中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的()。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%40.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是()。ABC元D.0.001元41.我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为()。ABCD.4-7年有()。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409CTF1403，TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该()。44.个人投资者可以通过()参与国债期货交易。A.证券公司B.期货公司C.银行D.基金公司45.中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为()。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后()位。A.1B.2C.3D.447.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为()。A.到期合约到期前两个月的第一个交易日B.到期合约到期前一个月的第一个交易日C合约最后交易日的下一个交易日D到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日48.中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为()手。A.1B.5C.8D.1049.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为()。A.9:04-9:05B.9:10-9:14C.9:10-9:15D.9:14-9:1550.中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为()。A.9:00-9:09B.9:10-9:14C.9:14-9:15D.9:00-9:1451.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为()。A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日52.中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为()。A.最后交易日的开盘价B.最后交易日前一日结算价C后交易日收盘价D.最后交易日全天成交量加权平均价53.中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为()。A.交割结算价+应计利息B(交割结算价×转换因子+应计利息)×合约面值/100C交割结算价+应计利息×转换因子D.(交割结算价+应计利息)×转换因子54.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是()。A.“同市场优先”原则B.“时间优先”原则C价格优先”原则D.“时间优先，价格优先”原则55.国债期货合约的最小交割单位是()手。A.5B.10C.20D.50A.大于1B.小于1C.等于1D.无法确定()。A.不变B.每日变动一次C.每月变动一次D.每周变动一次59.国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般()。ABCD.等于0债的隐含回购利率(IRR)是()。A.7.654%B.3.75%C.11.53%D.-3.61%61.国债期货合约可以用()来作为期货合约DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”子”收益率低的国债价格相比()。A.更便宜B.更昂贵C.相同D.无法确定63.假设某国国债期货合约的名义标准券利率是3%，但目前市场上相近期限国债的利率通时最便宜可交割券应该为剩余期限接近()年的债券。A.25B.15C.20D.564.国债期货合约的发票价格等于()。A.期货结算价格×转换因子B期货结算价格×转换因子+买券利息C结算价格×转换因子+应计利息D期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息65.如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上()。A.做多国债基差B.做空国债基差C.买入国债期货D.卖出国债期货66.一般情况下，公司债比同期限国债收益率高的主要原因是()。A.再投资风险B.利率风险C.通化膨胀风险D.信用风险D68.我国个人投资者可以通过()参与债券交易。A.交易所和银行间债券市场B.交易所债券市场和商业银行柜台市场C银行柜台市场和银行间债券市场D交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场69.银行间债券市场交易中心的交易系统提供点击成交和()两种交易方式。A.集中竞价B.询价C.连续竞价D.非格式化询价A．3.74B．1.23C．5D1.26投资的终值约为()。ABC元D.13310元和债券II构成的组合久期为()。A.8.4B.9.4C.9D.8久期债券1600万元1债券2200万元2债券3200万元4该债券组合的基点价值为()元。ABC32万D.16万反之，国债收益率曲线会()。为在中金所上市的首个国债期货产品，中国5年期国债期货于()挂牌交易。77.全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为()。A.CBOTB.CMEC.ASXD.LIFFE78.以下属于短期利率期货品种的是()。A.欧洲美元期货B.德国国债期货C元期货D美元期货年期国债期货合约的面值为10万美元，采用()的方式。A.现金交割B.实物交割C标准券交割D多币种混合交割80.中金所上市的10年期国债期货可交割券的剩余期限为()。81.中金所的10年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的()。A.±1%B.±2%C.±1.2%D.±2.2%应该()。83.中金所国债期货最后交易日的交割结算价为()。A.最后交易日最后一小时加权平均价B.最后交易日前一日结算价C交易日收盘价D.最后交易日全天加权平均价A．0.985B．1C．1.015D．1.0385.对于中金所5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于3%时，久期()的债A．越大B小CD交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)是()。A.7.654%B.8.32%C.11.09%D.-3.61%到期日每年付息次数票面利息转换因子IB25-4-913.64%1.0529货T1509的理论价格的是()。(不考虑交割期权)A.90.730B.92.875C.95.490D.97.325根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是()。A.资金成本越低，国债期货价格越高B.持有收益越低，国债期货价格越高C有收益对国债期货理论价格没有影响D.国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约幅。A.等于B.小于C.大于D.不确定90.预期今年下半年市场资金面将进一步宽松，可进行的交易策略是()。97.640，其持仓盈亏为()元。(不计交易成本)A.1300B.13000C.-1300D.-13000获1.0500。其基差为()。94.国债净基差的计算公式是()。95.当预期到期收益率曲线变陡峭时，适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。货合约，当合约价差为()时，该投资者将获利。(不计交易成本)出约()手国债期货合约。A.233B.227C293D.223转换因子1.07。利用修正久期法计算投资组合套期保值所需国债期货合约数量约为()手。A.12B.11C.19D.20久期为4.5，应卖出的国债期货数量为()。100.某投资经理希望增加投资组合的久期，使用以下国债期货成本最低的是()。101.我国债券二级市场活跃的交易品种主要有()。A.国债B.金融机构债C.商业银行次级债D.公司债5年期国债期货产品设计，下列说法正确的是()。D同一国债在不同合约上的转换因子不同以下说法正确的是()。B.同一个可交割国债对应的近月合约的转换因子比对应的远月合约的转换因子小C一般情况下，隐含回购利率最大的国债最可能是最便宜可交割券D.同一个可交割国债对应的远月合约的转换因子比对应的近月合约的转换因子小104.可能造成最便宜交割债券发生改变的市场环境包括()。A.收益率曲线的斜率变陡B.收益率曲线的斜率变平C的可交割国债发行D.收益率曲线平行移动是()。106.寻找最便宜可交割债券的经验法则是()。107.下列可以用于寻找最便宜可交割券(CTD)的方法是()。A.计算隐含回购利率B.计算净基差C算市场期限结构D.计算远期价格108.国债期货理论定价时，需要考虑的因素有()。A.现货净价B.转换因子C.持有收益D.交割期权价值109.影响国债期货价格的因素有()。A.通货膨胀B.经济增速C.央行的货币政策D.资金面的松紧程度110.以下对国债期货行情走势利好的有()。C111.投资者参与国债期货交易通常需要考虑的因素有()。A.经济增速B.财政政策C.市场利率D.货币政策的是()。A.投资者应卖出该可交割国债的现券，买入国债期货B.投资者应买入该可交割国债的现券，卖出国债期货D投资者可以获得现券的利息收益债期货基差交易的说法，正确的是()。A.基差交易一定可以盈利B.基差交易需要同时对期货现货进行操作C差交易可以看作是对基差的投机交易D.基差交易的损益曲线类似于期权()。115.基差交易与国债期现套利交易的区别在于()。A.期现的头寸方向不同B.期现数量比例不同C益曲线不同D.现货的品种不同货基差交易中，和做多基差相比，做空基差的难度在于()。A.现货上没有非常好的做空工具B.现货上做空操作的规模难以做大C期货买入交割得到的现货，不一定是交易中做空的现货117.国债期货基差交易的风险有()。A.数值舍入风险B.资金成本风险C.现货流动性风险D.信用风险118.国债期货的基差交易的操作可以是()。119.国债期货交易中，做空基差的套利策略中的风险包含()。A.国债收益率曲线变动的风险B.回购利率市场变动带来交易成本变动的风险C不活跃带来的流动性风险D期货部位被逼空的风险组合的久期调整为5.5，可以()。CTDD本模型，国债期货定价的影响因素有()。A.债券现货价格B.转换因子C.合约面值D.回购利率122.在中长期国债期货交易中，期货价格的影响因素有()。A.交割国债品种的选择权B.可交割券存量变化C割时机的选择权D.可交割券的新增发行123.按照同一票面利率折现计算出的转换因子，其假设前提有()。A.在交割日时市场收益率曲线呈水平状态B.到期收益率与期货合约的名义息票利率相同C割日时市场收益率曲线向上倾斜D到期收益率高于期货合约的名义息票利率ABCD.10年125.在欧洲期货交易所(Eurex)上市交易的有()的国债期货合约。A.德国B.法国C.英国D.瑞士126.在美国期货市场，利率期货交易品种主要有()。A.欧洲美元期货B.短期国债(T-bills)期货C.中期国债(T-notes)期货D.长期国债(T-bonds)期货将爆发信用风险，违约事件将增多，可行的交易策略有()。B.买入高久期债券，卖出低久期债券C信用债，买入国债率曲线向上倾斜，当其向下平移时，投资者可选择的套利策略有()。ABCD.2.5元国债期货合约的价格可能为()元。(不计交易成本)A.95.5B.96C.97.5D.98货在资产组合管理中的应用，以下说法正确的是()。A.买入国债期货将提高资产组合的久期B.卖出国债期货将提高资产组合的久期C出国债期货将降低资产组合的久期D.买入国债期货将降低资产组合的久期133.关于债券到期收益率的描述，正确的是()。A.隐含假设包括债券没有违约、投资者持有到期B.隐含假设每一期现金流都按照既定收益率进行再投资C综合反应债券投资的未来收益D与债券价格一一对应券价格及其波动的描述，正确的是()。A.债券的市场价格与收益率反向变动B.随到期日的临近，债券价格波动幅度增加C价格波动幅度与到期时间无关D给定收益率变动幅度，息票率高的债券价格波动较小135.使用国债期货对资产配置进行调整的优点是()。A.杠杆高B.违约风险小C性低D交易成本高136.计算国债期货套期保值比率可采用的方法有()。D叉树法A．利率曲线平行移动B率曲线斜率变大C曲线斜率变小D用价差扩大是()。B.通货膨胀率高于预期C间拆借利率上升139.我国债券二级市场交易品种有()。A.国债B.金融债C.短期融资券D.公司债140.债券久期的影响因素有()。A．到期收益率B到期时间C率D息频率A.T1606B.T1509CT512DT1603142.关于基点价值的说法正确的是()。C券的基点价值和久期正相关D.债券的基点价值可直接相加得到组合的基点价值143.利率期限结构曲线可能出现的形状有()。A.水平线B.向上倾斜C下倾斜D峰状曲线144.欧洲的主要国债期货交易已经转移到EUREX，其品种期限包括()。145.以下属于中长期利率期货品种的有()。B.欧洲银行间欧元拆借利率期货146.中金所国债期货交易的风险控制制度包括()。A.涨跌停板制度B.保证金制度C仓限额制度D.大户持仓报告制度A.符合转托管相关规定C式国债D.可以在银行间市场、交易所市场和柜台市场的债券托管机构托管148.关于国债期货的转换因子，说法正确的有()。折现的现值B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C因子在合约存续期间数值逐渐变大D转换因子在合约存续期间数值逐渐变小150.基差多头交易进入交割时，对期货头寸进行调整的适用情形有()。判断题入可交割券范围。154.中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式。3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在格下跌。。去利息收入。的价格。率期货品种。债券组合的久期。期。期。期。主要是企业债的信用风险比较高。187.芝加哥商业交易所集团(CMEGroup)最活跃的短期利率期货品种是欧洲美元期货。化期货合约。。约到期时间的临近而逐渐减小。。。三部分金融期权用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为()指数点。A.2242B.2238C.2218D.2262大盈利、最大亏损、组合类型分别为()。A.20，-30，牛市价差策略B.20，-30，熊市价差策略C30，-20，牛市价差策略D.30，-20，熊市价差策略不计交易成本，则投资者行权后的净收益为()元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.54.下列期权交易策略中，不属于风险有限、收益也有限的策略的是()。A.看涨期权构成的牛市价差策略(BullSpread)B.看涨期权构成的熊市价差策略(BearSpread)C.看涨期权构成的蝶式价差策略(ButterflySpread)D.看涨期权构成的比率价差策略(CallRatioSpread)4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，该投资者可以()。对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益