河北地质大学《外汇交易实务》2023-2024学年第一学期期末试卷

自觉遵守考场纪律如考试作弊此答卷无效密自觉遵守考场纪律如考试作弊此答卷无效密封线第1页，共3页河北地质大学《外汇交易实务》

2023-2024学年第一学期期末试卷院(系)_______班级_______学号_______姓名_______题号一二三总分得分一、单选题（本大题共20个小题，每小题2分，共40分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的．）1、如果某公司以所持有的其他公司的有价证券作为股利发给本公司股东，则该股利支付方式属于（）。A.负债股利B.财产股利C.股票股利D.现金股利2、下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。A.短期融资券不向社会公众发行B.只有具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大3、某投资项目年营业收入140万元，年付现成本70万元，年折旧额30万元，所得税税率25%，则该项目年营业现金净流量为（）万元。A.46B.60C.68D.724、下列基金中，其基金投资者是基金公司的股东，按持有股份比例承担有限责任，分享投资收益的基金是（）。A.股票基金B.债券基金C.契约型基金D.公司型基金5、甲公司生产一种产品。本月实际生产甲产品1000件，每件产品用时4.8小时。有关标准资料如下：月标准变动制造费用总额1960元，月标准总工时392小时，每件产品的标准工时为4.5小时。该产品的变动制造费用效率差异为（）元。A.－1500B.1500C.－1800D.18006、某项目的原始投资额现值为2500万元，现值指数为1.6，则净现值为（）万元。A.4000B.3000C.1500D.20007、下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组织是（）。A.财务部B.董事会C.监事会D.股东会8、下列各项中，正确反映公司净利润分配顺序的是（）。A.提取法定公积金、提取任意公积金、弥补以前年度亏损、向投资者分配股利B.弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配股利C.向投资者分配股利、弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金D.弥补以前年度亏损、向投资者分配股利、提取法定公积金、提取任意公积金9、在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策10、已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.206411、甲产品的单价为20元，单位变动成本为15元，固定成本为7万元，假定该公司将税后目标利润定为15万元。该企业财务杠杆系数是2，所得税税率为25%，则实现目标利润的销售量为（）万件。A.3B.9.4C.5D.6.812、某投资项目各年的预计净现金流量分别为：NCF0＝－200万元，NCF1＝－50万元，NCF2～3＝100万元，NCF4～11＝250万元，NCF12＝150万元，则该项目包括投资期的静态投资回收期为（）。A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年13、下列各项中，不属于效率比率的是（）。A.成本利润率B.营业利润率C.资本金利润率D.流动比率14、电信运营商推出“手机10元保号，可免费接听电话和接收短信，主叫国内通话每分钟0.2元”的套餐业务，选用该套餐的消费者每月手机费属于（）。A.固定成本B.阶梯式成本C.延期变动成本D.半变动成本15、下列各项中，不属于产品成本预算编制基础的是（）。A.销售预算B.直接材料预算C.生产预算D.管理费用预算16、某公司设立一项偿债基金项目，连续10年于每年年末存入500万元，第10年年末可以一次性获取9000万元，已知（F/A，8%，10）=14.487，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，12%，10）=17.549，（F/A，14%，10）=19.337，（F/A，16%，10）=21.321，则该基金的收益率介于（）。A.12%～14%B.10%～12%C.14%～16%D.8%～10%17、已知银行存款利率为3%，通货膨胀率为1%，则实际利率为（）A.2%B.3%C.1.98%D.2.97%18、某企业正在考虑卖掉现有设备，该设备于5年前购置，买价为50000元，税法规定的折旧年限为10年，按照直线法计提折旧，预计净残值为5000元；目前该设备可以20000元的价格出售，该企业适用的所得税税率为25％，则出售该设备产生的现金净流量为（）元。A.20000B.18125C.21875D.2500019、下列关于风险的表述，不正确的是（）。A.破产风险不属于非系统风险B.利率风险属于系统风险C.违约风险不属于系统风险D.购买力风险属于系统风险20、某集团公司有A.B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是（）。A.担保权B.收益分配权C.投资权D.日常费用开支审批权二、判断题（本大题共10个小题，共20分)1、相对于债务资本，股权资本通常具有较高的财务风险和较高的资本成本。（）2、对于不影响预算目标的经营预算、资本预算、筹资预算之间的调整，企业可以按照内部授权批准制度执行。（）3、企业维持较高的流动资产存量水平有助于提高资金使用效率和企业总体收益水平。（）4、企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。（）5、企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）6、企业可以运用应收账款账户余额的模式来衡量应收账款的收账效率。（）7、公开发行股票更有利于上市公司引入战略投资者。（）8、运用资金习性预测法预测资金需要量的理论依据是资金需要量与投资间的依存关系。（）9、平均资本成本比较法侧重于从资本投入角度对筹资方案和资本结构进行优化分析。（）10、目标利润定价法的依据是预期边际利润和产品销售量、产品成本、适用税率等因素。（）三、解析题（本大题共4个小题，共40分)1、（本题10分）某公司有关资料如下：资料一：2021年12月31日的资产负债表简表：单位：万元

资料二：2021年度的销售收入为10000万元，销售成本为7600万元。2022年的目标销售收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。2021年度相关财务指标数据如下表所示：

资料三：假定资本市场完全有效，该公司普通股β系数为1.2，此时一年期国债利率为4%，市场平均收益率为14%。资料四：2022年年初该公司以1160元/张的价格新发行每张面值1000元、5年期、票面利息率为8%、每年年末付息、到期一次还本的公司债券。假定发行时的市场利息率为7%，发行费率为2%。要求：

（1）根据资料一、资料二计算以下指标：

①计算2021年的净利润；

②计算题目中用字母（A～E）表示的数值（不需要列示计算过程）；

③计算2022年预计利润留存；

④假定经营性流动资产是敏感性资产，经营性流动负债是敏感性负债，公司有足够的生产能力，销售净利率和股利支付率保持上年不变，利用销售百分比法预测该公司2022年需要增加的资金数额（涉及资产负债表的数据用年末数计算）；

⑤计算该公司2022年需要增加的外部筹资数额。

（2）根据资料三，计算该公司普通股资本成本。

（3）根据资料四，计算新发行公司债券的资本成本（一般模式）。2、（本题10分）公司拟购买由A.B.C三种股票构成的投资组合，资金权重分别为20%、30%、50%，A.B.C三种股票的β系数为0.8、2和1.5，无风险收益率为4%，市场平均收益率为10%，购买日C股票价格为11元/股，当年已发放股利（D0）为每股0.9元，预期股利按3%的固定比率逐年增长，投资者要求达到的收益率为13%。

要求：

（1）计算该组合的β系数。

（2）使用资本资产定价模型，计算该组合必要收益率。

（3）使用股票估价模型计算C股票价值，并据此判断C股票是否值得单独购买？3、（本题10分）A公司是一家小型玩具制造商，2019年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2020年1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第3个月收款10%。公司预计2020年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。要求：（1）测算2020年2月份的现金收入合计。（2）测算2020年3月份应收账款保理资金回收额。（3）测算2020年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。4、（本题10分）甲公司是一家制造企业，企业所得税率为25%，公司计划购置一条生产线，用于生产一种新产品，现有A.B两个互斥投资方案可供选择，有关资料如下：

（1）A方案需要一次性投资2000万元，建设期为0，该生产线可以用4年，按直线法计提折旧，预计净残值为0，折旧政策与税法保持一致，生产线投产后每年可获得营业收入1500万元，每年付现成本为330万元，假定付现成本均为变动成本，固定成本仅包括生产线的折旧费，在投产期初需垫支营运资金300万元，项目期满时一次性收回。在需要计算方案的现金流量时，不考虑利息费及其对所得税的影响。

（2）B方案需要一次性投资3000万元，建设期为0，该生产线可用5年，按直线法计提折旧，预计净残值为120万元，折旧政策与税法保持一致，生产线投产后每年可获得营业收入1800万元，第一年付现成本为400万元，以后随着设备老化，设备维修费将逐年递增20万元。在投产期初需垫支营运资金400万元，项目期满时一次性收回，在需要计算方案的现金流量时，不考虑利息费及其对所得税的影响。

（3）甲公司要求的最低投资收益率为10%，有关货币时间价值系数如下，（P/F,10%,1）=0．9091，(P/F,10%,2)=0．8264，(P/F,10%,3)=0．7513，(P/F,10%,4)=0．6830，(P/F,10%,5)=0．6209，(P/A,10%,4)=3．1699，（P/A,10%,5）=3．7908。

（4）对于投