成都锦城学院《工程项目融资》2022-2023学年第一学期期末试卷

学校________________班级____________姓名____________考场____________准考证号学校________________班级____________姓名____________考场____________准考证号…………密…………封…………线…………内…………不…………要…………答…………题…………第1页，共3页成都锦城学院《工程项目融资》

2022-2023学年第一学期期末试卷题号一二三总分得分一、单选题（本大题共20个小题，每小题2分，共40分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的．）1、下列关于流动资产投资策略的说法中，错误的是（）。A.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本B.存货控制的适时管理系统属于紧缩的流动资产投资策略C.最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低D.宽松的流动资产投资策略下，企业的经营风险与财务风险较高2、要获得收取股利的权利，·投资者购买股票的最迟日期是（）。A.股利宣告日B.股利发放日C.除息日D.股权登记日3、在财务分析中，利用比较分析法时如果比较的对象是同类企业，则为（）。A.趋势分析法B.横向比较法C.纵向比较法D.预算差异分析法4、某上市公司2018年度归属于普通股股东的净利润为20000万元。该公司2017年末的总股本为10000万股，2018年4月1日实施了每10股送5股的股票股利分配方案，2018年4月1日新发行股票8000万股，2018年11月1日，由于股价低迷，回购股票1200万股，则该上市公司2018年基本每股收益为（）元／股。A.0．85B.0．89C.0．96D.0．985、已知某固定资产的账面原值为1000万元，已计提折旧800万元，现可售价120万元，所得税税率为25％，该设备变现产生的现金净流量为（）万元。A.120B.200C.320D.1406、风险和报酬之间存在着一个对应关系，决策者必须对报酬和风险作出权衡，为追求较高报酬而承担较大的风险，或者为减少风险而接受较低的报酬体现的是财管管理的（）原则。A.系统性B.风险权衡C.现金收支平衡D.成本收益权衡7、某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（）万元。A.65B.95C.140D.2058、与银行借款筹资相比较，下列各项中，属于融资租赁筹资特点的是（）。A.财务风险较大B.资本成本负担较低C.融资期限较短D.限制条件较少9、某企业从2021年年初开始销售一种产品，全部采用赊销方式进行，前3个月的销售额分别为80000元、90000元和100000元，2021年第一季度应收账款的平均余额为210000元，假设每个月按30天计算，则应收账款的周转天数是（）天。A.30B.60C.90D.7010、乙公司为了使企业财务管理目标协调和提高财务资源利用效率，企业组织体制中没有中间管理层，直接依靠总部管理，子公司自主权较小，是集权型控制，那么乙公司属于（）。A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.N型组织11、以下属于内部筹资的是（）。A.发行股票B.留存收益C.短期借款D.发行债券12、有价格折扣或优惠条件下的水、电消费成本属于（）。A.递减曲线成本B.递增曲线成本C.半变动成本D.延期变动成本13、下列筹资方式中，更有利于上市公司引入战略投资者的是（）。A.发行债券B.定向增发股票C.公开增发股票D.配股14、成本领先战略中，成本管理的总体目标是（）A.实现成本的持续降低B.追求成本水平的绝对降低C.对产品全生命周期成本进行管理D.保证实现产品、服务等方面差异化15、下列关于集团企业现金统收统支模式的说法中，错误的是（）。A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门B.现金收支的批准权高度集中C.有利于企业集团实现全面收支平衡D.有利于调动成员企业开源节流的积极性16、某企业向银行借款100万元，年利率8%，半年复利计息一次，第三年末还本付息，则到期时企业需偿还银行（）万元A.124.00B.125.97C.126.53D.158.6917、某企业存在两种筹资方式，即股票筹资和债务筹资，当每股收益无差别点的息税前利润大于预期的息税前利润的时候，应该选择的筹资方式是（）。A.债务筹资B.股票筹资C.两种筹资方式都不可以D.两种筹资方式都可以18、下列管理措施中，会延长现金周转期的是（）。A.加快制造与销售产成品B.加速应收账款的回收C.加速应付账款的支付D.压缩应收账款信用期19、采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列影响因素的变动会使对外筹资需要量增加的是（）。A.提高收益留存率B.增加固定资产净值C.提高敏感性负债销售百分比D.提高销售净利率20、甲公司采用限制性股票模式进行激励，下列说法中，正确的是（）。A.其优点在于能够降低委托代理成本B.该模式审批程序简单，无须解决股票来源问题C.若预定目标没有实现，公司有权将免费赠与的限制性股票收回D.该模式比较适合业绩稳定型的上市公司及其集团公司、子公司二、判断题（本大题共10个小题，共20分)1、采用弹性预算法编制成本费用预算时，业务量计量单位的选择非常关键，自动化生产车间适合用机器工时作为业务量的计量单位。（）2、出于优化资本结构的考虑，高新技术企业适宜采用高负债资本结构。（）3、优先股股东在股东大会上没有表决权，但在重大经营管理决策上与普通股股东具有同样的权利。（）4、在作业成本法下，一个作业中心只能包括一种作业。（）5、由于商业信用筹资无需支付利息，所以不属于债务筹资。（）6、企业投资于某公司证券可能因该公司破产而引发无法收回其本金的风险，这种风险属于非系统风险。（）7、在个别资本成本一定的情况下，平均资本成本取决于资本总额。（）8、企业财务管理部门应当利用报表监控预算执行情况，及时提供预算执行进度、执行差异等信息。（）9、公募基金份额持有人可以在合同约定的时间和场所对基金进行申购或赎回，公募基金份额不固定。（）10、如果投资项目A的动态回收期小于投资项目B，那么项目A的收益高于项目B。（）三、解析题（本大题共4个小题，共40分)1、（本题10分）乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%，为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：资料一：新旧设备数据资料如表6所示。

资料二：相关货币时间价值系数如表7所示。

要求：

（1）计算与购置新设备相关的下列指标：

①税后年营业收入；

②税后年付现成本；

③每年折旧抵税；

④残值变价收入；

⑤残值净收益纳税；

⑥第1～5年现金净流量（NCF1～5）和第6年现金净流量（NCF6）；

⑦净现值（NPV）。

（2）计算与使用旧设备相关的下列指标：

①目前账面价值；

②目前资产报废损益；

③目前资产报废损益对所得税的影响；

④残值报废损失减税。

（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。2、（本题10分）20×8年我国商业银行一年期存款利率为3%，假设通货膨胀率为2%，则实际利率为（），若通货膨胀率为4%，实际利率为（）。3、（本题10分）戊公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：资料一：由于戊公司产品生产和销售存在季节性，应收账款余额在各季度的波动幅度很大，其全年应收账款平均余额的计算公式确定为：应收账款平均余额＝年初余额÷8＋第一季度末余额÷4＋第二季度末余额÷4＋第三季度末余额÷4＋年末余额÷8，公司2016年各季度应收账款余额如表1所示：表12016年各季度应收账款余额表单位：万元

资料二：戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的关系如表2所示：表22016年资产负债表有关项目期末余额及其与销售收入的关系

注：表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动资料三：2016年度公司销售收入为21000万元，销售成本为8400万元，存货周转期为70天，应付账款周转期为66天，假设一年按360天计算。资料四：公司为了扩大生产能力，拟购置一条啤酒生产线，预计需增加固定资产投资4000万元，假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变，增加生产线后预计2017年销售收入将达到28000万元，税后利润将增加到2400万元，预计2017年度利润留存率为45%。资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金：

①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税率为25%。

②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。要求：

（1）根据资料一和资料三，计算2016年度下列指标：

①应收账款平均余额；

②应收账款周转期；

③经营周期；

④现金周转期。

（2）根据资料二和资料三，计算下列指标：

①2016年度末的权益乘数；

②2016年度的营业毛利率。

（3）根据资料二、资料三和资料四，计算2017年度下列指标：

①利润的留存额；

②外部融资需求量。

（4）根据资料五，计算下列指标：

①发行债券的资本成本率（不考虑货币的时间价值）；

②短期借款的年实际利率。4、（本题10分）资料一：B企业过去5年的有关资料如下：

资料二：B企业去年（即表中的第5年）产品单位售价为100元，变动成本率为60％，固定经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。资料三：B企业今年预计产品的单位售价、单位变动成本、固定经营成本总额和利息费用不变，所得税税率为25％（与去年一致），预计销售量将增加40％，股利支付率为90％。资料四：B企业不存在优先股，目前的资本结构为债务资本占40％，权益资本占60％．300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本