成都锦城学院《风险管理》2022-2023学年第一学期期末试卷

学校________________班级____________姓名____________考场____________准考证号学校________________班级____________姓名____________考场____________准考证号…………密…………封…………线…………内…………不…………要…………答…………题…………第1页，共3页成都锦城学院

《风险管理》2022-2023学年第一学期期末试卷题号一二三总分得分一、单选题（本大题共20个小题，每小题2分，共40分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的．）1、下列各项中，属于系统性风险的是（）。A.变现风险B.违约风险C.破产风险D.购买力风险2、下列各项表达式中，正确的是（）。A.年资本回收额＝P/（P/A，i，n）B.年偿债基金＝P/（P/A，i，n）C.年偿债基金＝1/年资本回收额D.年金现值系数＝1/年金终值系数3、下列关于集权型财务管理体制的说法，不正确的是（）。A.所有管理决策权都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权B.有利于实行内部调拨价格C.有利于在整个企业内部优化配置资源D.企业总部财务部门不参与各所属单位的执行过程4、下列股利政策中，具有较大财务弹性，且可使股东得到相对稳定的股利收入的是（）。A.低正常股利加额外股利政策B.固定股利支付率政策C.固定或稳定增长的股利政策D.剩余股利政策5、下列各项中，属于股票回购对上市公司影响的是（）。A.有利于保护债权人利益B.分散控股股东的控制权C.有利于降低公司财务风险D.降低公司资产流动性6、下列各项中，不属于直接筹资方式的是（）。A.租赁B.发行公司债券C.发行优先股D.发行股票7、下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（）。A.市盈率B.每股收益C.营业净利率D.每股净资产8、已知甲方案投资收益率的期望值为15％，乙方案投资收益率的期望值为12％，两个方案都存在投资风险，比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。A.方差B.期望值C.标准差D.标准差率9、甲企业2011至2013年，利息费用均保持不变，一直为20万元。根据简化公式计算得出的2011年、2012年和2013年的财务杠杆系数分别为1.5、2.0和3.0，2012年的资本化利息为10万元，则2012年的利息保障倍数为（）。A.1B.1.5C.2D.4/310、某项目原始投资额现值为500万元，净现值为800万元，则该项目的现值指数为（）。A.1.6B.1.625C.2.6D.2.62511、下列各项中属于维持性投资的是（）。A.企业间兼并合并的投资B.更新替换旧设备的投资C.开发新产品投资D.大幅度扩大生产规模的投资12、上市公司年度报告信息披露中，“管理层讨论与分析”披露的主要内容不包括（）。A.报告期间经营业绩变动的解释B.企业未来发展的前瞻性信息C.注册会计师审计意见D.对经营中固有风险和不确定性的揭示13、下列各因素中，其变动会使得股票的内在价值呈反向变动的是（）。A.股利增长率B.要求的收益率C.持有期限D.内部收益率14、平均资本成本计算涉及到对个别资本的权重选择问题，对于有关价值权数，下列说法正确的是（）。A.账面价值权数适合评价现时的资本结构合理性B.目标价值权数一般以历史账面价值为依据C.目标价值权数更适用于企业未来的筹资决策D.目标价值权数能够反映现时的资本成本水平15、一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率（）。A.一定小于该投资方案的内含收益率B.一定大于该投资方案的内含收益率C.一定等于该投资方案的内含收益率D.可能大于也可能小于该投资方案的内含收益率16、某公司2020年第一季度应收账款平均余额为200000元，信用条件为在60天按全额付清货款，过去三个月平均日销售额为2000元，则应收账款平均逾期（）天。A.60B.20C.100D.4017、根据相关者利益最大化的财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。A.股东B.债权人C.经营者D.供应商18、某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是（）。A.供货单位需要的订货提前期延长B.保险储备增加C.供货单位每天的送货量减少D.每日耗用量减少19、某公司对公司高管进行股权激励，约定每位高管只要自即日起在公司工作满三年，即有权按每股10元的价格购买本公司股票50万股，该股权激励模式属于（）。A.股票期权模式B.限制性股票模式C.业绩股票激励模式D.股票增值权模式20、某公司与银行商定的周转信贷额度为4000万元，承诺费率为0.5%，年利率为6%。年度内共发生两笔借款，1月初借入3000万元，9月末借入1000万元，均在年底归还，则该公司当年实际的借款成本为（）万元。A.210.5B.198.75C.195D.200.25二、判断题（本大题共10个小题，共20分)1、企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。（）2、风险收益率的大小取决于风险的大小和投资者对风险的偏好两个因素。（）3、在投资项目可行性研究中，应首先进行财务可行性评价，再进行技术可行性分析，如果项目具备财务可行性和技术可行性，就可以做出该项目应当投资的决策。（）4、企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（）5、没有股东财富最大化的目标，利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化的目标也就难以实现。（）6、银行借款是间接筹资的基本方式。（）7、对于吸收直接投资这种筹资方式，投资人可以用土地使用权出资。8、A.B两个项目的期望投资收益率分别为10%和12%，通过方差、标准差、标准差率衡量A.B项目的风险大小，可得出一致的结论。（）9、企业财务管理部门应当利用报表监控预算执行情况，及时提供预算执行进度、执行差异等信息。（）10、变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。（）三、解析题（本大题共4个小题，共40分)1、（本题10分）乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%。公司现有一套设备（以下简称旧设备）已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购建一套新设备。新设备的投资于更新起点一次性投入，并能立即投入运营。设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低。会计上对于新旧设备折旧年限、折扣方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。其他相关资料如表所示：新旧设备相关资料金额单位：万元

相关货币时间价值系数如表所示：相关货币时间价值系数

经测算，旧设备在其现有可使用年限内形成的净现金流出量现值为5787.80万元，年金成本（即年金净流出量）为1407.74万元。要求：

（1）计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值（不考虑设备运营所带来的营运收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项）；

（2）计算新设备的年金成本（即年金净流出量）；

（3）指出净现值法与年金净流量法中哪一个更适于评价该设备更新方案的财务可行性，并说明理由；

（4）判断乙公司是否应该进行设备更新，并说明理由。2、（本题10分）甲公司近年来受宏观经济形势的影响，努力加强资产负债管理，不断降低杠杆水平，争取在2018年末将资产负债率控制在55%以内。为考察降杠杆对公司财务绩效的影响，现基于杜邦分析体系，将净资产收益率指标依次分解为营业净利率、总资产周转率和权益乘数三个因素，采用连环替代法予以分析。近几年有关财务指标如下表所示（单位：万元）

要求：（1）计算2018年末的资产负债率，并据以判断公司是否实现了降杠杆目标。（2）计算2017年和2018年的净资产收益率（涉及的资产、负债、所有者权益均采用平均值计算）。（3）计算2017年和2018年的权益乘数（涉及的资产、负债、所有者权益均采用平均值计算）。（4）计算2018年与2017年净资产收益率之间的差额，动用连环替代法，计算权益乘数变化对净资产收益率变化的影响（涉及的资产、负债、所有者权益均采用平均值计算）。3、（本题10分）某企业2017年现金预算（简表）如下表所示。假定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款解决，且流动资金借款利息可以忽略不计。除表中所列项目外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务。预计2017年年末流动负债为4000万元，需要保证年末现金占流动负债的比率为40%。

要求：根据所列资料，计算填列表中用字母表示的项目。2017年现金预算（简表）单位：万元

说明：上表中“*”表示省略的数据。4、（本题10分）假设丁公司每年所需的