国际金融法完整版本

国际金融法：国际金融法就是调整国际金融关系的法律规范的总称。国际金融法划分法律部门及其分支的根本依据是调整对象——社会关系，辅助标准是调整方法。国际金融法的对象/平等主体之间的交易关系/国家的管制（协调）关系/国际组织的约束关系国际金融软法相对“硬法”的一个概念，通常指由各类政府间国际组织或非政府组织为规范国际金融关系而定的，不具有法律约束力但可以产生实际法律效果的行为规范。国际金融软法体现的三个方面1从效力看，软法无法律约束力2从表现形式来看，软法多由一般原则而非具体规则组成3从执行情况来看，软法通常不能通过有约束力的争端解决机制直接强行执行金融全球化与国际金融法的晚期发展20世纪80年代后期以来，世纪经济发展进入了新阶段，呈现出经济金融化和全球金融化趋势。一方面，传统的实物经济和货币经济日益被金融经济所取代，社会资产的金融资产化程度不断加深，另一方面，世界经济的发展由民族经济国际化阶段步入经济全球化阶段，进而迈进更高层次的金融全球化阶段。金融全球化是经济全球化的核心内容和高级发展阶段，是不同国家和地区的金融主体所从事的金融活动在全球范围不断扩展和深化的过程。在金融全球化背景下，国加间的市场融汇贯通，资产流动速度大，金融风险更易积累扩散。他有以下特征1国际金融法结构立体化2国际金融法内容现代化3国际金融法价值取向的多元化次贷危机与当代国际金融法变革次贷危机作为当代社会遭遇一场百年罕见的金融灾难性事件，对国际金融法的影响无疑是重大而深远的。他对现有国际金融体系及其金融监管法律制度提出挑战，同时也为国际金融关系大调整、国际金融法制大变革提出了前所未有的历史契机。进入后金融危机时代，随着各种金融危机应对机制和金融体系改革方案在国际国内不同层面推出，国际金融法迎来了前所未有的变革。主要表现在1二十国集团首脑峰会制度化，成为国际金融治理的首要制度平台2金融稳定理事会成立，奠定了全球金融稳定法律机制的组织基础3《巴塞尔3》出台，代表了国际金融监管制度的变革方向4美国《多的-弗兰克法》颁布，引领者后危机时代各国金融监管立法改革国际货币制度国际货币制度是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。主要内容①国际储备资产的确定；②汇率制度的安排；③国际收支的调节方式。演变过程迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制到布雷顿森林体系再到牙买加体系的演变过程。外汇管制是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率而对外汇进出实行的限制性措施。在中国又称外汇管理。一国政府通过法令对国际结算和外汇买卖进行限制的一种限制进口的国际贸易政策。外汇管制分为数量管制和成本管制。前者是指国家外汇管理机构对外汇买卖的数量直接进行限制和分配，通过控制外汇总量达到限制出口的目的；后者是指，国家外汇管理机构对外汇买卖实行复汇率制，利用外汇买卖成本的差异，调节进口商品结构。IMF第八条主要内容有：1.对国际经常往来的付款和资金转移不得施加限制；2.不施行歧视性货币措施或多种货币汇率；3.在另一成员国要求下，随时有义务换回对方在经常往来中所结存的本国货币。人民币国际化：人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。尽管目前人民币境外的流通并不等于人民币已经国际化了，但人民币境外流通的扩大最终必然导致人民币的国际化，使其成为世界货币。中国自加入基金组织以来，尚未使用过备用安排制度，这一方面说明中国的经济发展指标，特别是国际收支平衡方面符合基金组织的条件要求，另一方面，也反映了中国需要加强对国际组织基金利用，以提高在国际资本上的信誉。特别提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金(PaperGold)”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。特别提款权的特点：特别提款权在性质上，与每一个国际货币基金会员国享有的“提款权”不同，特别提款权易于取得，由国际货币基金根据参加国摊额予以分配，参加国不须缴纳任何款项可取得，任何参加国在需要时均可动用特别提款权。而“提款权”是会员国会员并必须缴足所认摊额（25％用黄金缴纳，75％用本国通货缴纳）才能取得提款权。另外，特别提款权的动用，不必按照规定日期偿还，而使用提款权时，则必须按期偿还。此外，国际货币基金的提款权，只有黄金部分与超额黄金部分才能列入国际准备，但特别提款权的参加国则可以将全部获得的特别提款权列入其国际准备。普通提款权又叫在国际货币基金组织的储备头寸，是国际货币基金组织在成立时各成员国缴纳的会费，并由其管理，是国家外汇储备的一部分。普通提款权与特别提款权相似，普通提款权也是分配给国际货币基金组织成员国的。但与特别提款权不同的是，普通提款权是信贷，而特别提款权可以作为成员国现有的黄金和美元储备以外的外币储备。国际银行一般在两个或两个以上的国家从事跨境货币信用业务的企业，以一国为基地，在多国从事跨境货币信用业务的企业国际银行的组织结构1分行2银行子公司3合资银行4代表处1.分行(Branch)，分行是银行设在国外部门齐全的分支机构，是母行在法律和功能上的全面延伸。从法律上讲，分行不是一个独立的公司实体。分行在东道国法律允许的范围内，从事所有的国内和国际业务，经营范围非常广泛，有很强的独立性和经营自主权。优点：A设立时不需另筹资本；B可以提供全面的银行服务，包括当地业务和国际业务；C享有总行广泛分支机构网络的支持；D总行可对其实行直接控制，易于实现总行的经营目标。2.银行子公司(Subsidiaries)，是指依东道国法律成立的，由一家外国银行拥有其全部或多数股权的独立的法律实体。子公司是独立的公司实体，是根据东道国的法律和规范组成的公司，具有东道国的法人资格；银行对其拥有简单多数的股权，子公司有广泛的经营权利。一般与母行之间不存在连带责任关系。优点：A银行子公司在业务范围、税收等方面不像外国分行那样受到限制，其法律地位几乎等同于当地银行，可以在各方面与当地银行开展竞争；B银行子公司可以经营东道国法律所允许的全面的银行业务；C如子公司采取收购方式设立，还可以利用原有的人员、客户等资源，比较快捷地进入东道国的市场；D银行子公司的独立法律地位决定了其在经营活动中所受损失仅限于母行对子公司的投资，而不会使母行的其他资本受损。3.合资银行，通常是指两个或两个以上金融机构（其中至少有一家外国银行）共同出资、在东道国境内依法成立的从事银行业务的法律实体。合资银行具有东道国的法律人格，具有独立的资本，并直接以自己的名义从事经营活动，自担风险、自负盈亏。但与子公司不同，它通常是由两个或两个以上不同国家的银行合资组建的，其中任何一家母机构都不持有足以使其拥有绝对控制权的股份比例。优点：A它可以联合多家银行的资金、技术，通过共同出资、共担风险，满足国际市场对巨额资金的需要。B它有利于中小规模的国际银行通过参股打入国际金融市场，与大型跨国银行竞争；C它具有更多的当地行优势，可以更多地参与当地市场；D股东银行和合资银行还可以通过相互提供便利而使双方受益。4.代表处,代表处是银行在国外一种比较初级的海外分支形式，一般只有一名或数名工作人员，代表处机构比较简单，职责比较单一，它不设信贷，不处理任何形式的现金业务，称不上真正意义上的银行。他的经营范围也相当狭窄，不能在东道国境内从事真正的银行业务。

跨国银行也称为多国银行。一般是指拥有广泛的国外分行或附属机构，在一些不同的国家和地区经营存放款及其他业务的国际性银行。所谓跨国银行，一般是指在一些不同国家和地区经营存放款、投资及其他业务的国际银行，由设在母国的总行和设在东道国的诸多分支机构组成。跨国银行的基本特征，是通过其所拥有的国际网络，在国际间行使其职能。它具体表现在以下几个方面：1、拥有广泛的国际网络；2、经营广泛的国际业务；3、从全球目标出发采用全球经营战略；4、实行集中统一的控制。母国的并表监管它是母国对国际银行进行持续性监管的一种基本方法，也是一项重要的巴塞尔原则。涵义作为一种监管方法，相对于单一监管而言。它是对一银行或银行集团所面临的所有风险，无论机构注册于何地，应从银行或银行集团的整体予以综合考虑的一种监管方法基本特征1.它是指国际银行或银行集团的母国当局所实施的监管。2.它是指以国际银行或银行集团及跨境机构的合并账表为基础所进行的监管。3.它是一种持续性银行监管。巴塞尔体制就是由巴塞尔文件所确立和阐发的有关银行监管的原则、规则、标准和建议的总称。它由1983年《巴塞尔协定》及其后续文件、1988年《巴塞尔资本协议》及其修正案、1997年《巴塞尔核心原则》以及一系列有关银行业风险管理指南等重要文件为基础而构成。巴塞尔体制所确立的基本原则和标准已被接受为国际银行审慎监管的一种国际准则和标准。巴塞尔体制主要确立了以下原则：1跨国银行监管国际合作原则2资本充足率原则3有效银行监管核心原则《巴塞尔资本协议》主要内容1他明确界定了银行资本及其构成2他建立了以风险加权为基础的银行资本计量构架3统一确定了国际银行的充足率标准（也被称为资本风险（加权）资产率。资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率。）依其规定，银行资本对风险加权资产的目标标准比率，不得低于8%，其中核心资本不得低于4%，且以并表为基础计算。《有效银行监管的核心原则》简称《核心原则》，是巴塞尔银行监管委员会1997年9月1日发布的成员国国际银行监管领域里一份重要文献，1997年9月1日正式生效。巴尔赛核心原则意义第一他第一次将银行监管作为了一个系统去研究，全面概括了”有效银行监管“的基本要素，科学构建了有效银行监管中心的核心原则体系。第二它总结了发达国家近百年来关于银行监管的经验教训，集中反映了国际银行业及其监管制度发展的新变化和新趋势，初步构建了一个全方位，多角度的风险监管原则框架。这一原则框架，系统涉及银行业面临的主要风险，全面涵盖银行机构从市场准入到市场退出的全过程，其内容不仅注重机构的许可标准和审批程序，强调持续性监管，不仅注重外部监管，而且强调内部控制，不仅注重单一基础监管还强调综合并表监管，是有效银行监管的通行国际标准第三，他一举突破了以往巴塞尔文件的重大巨响，其起草和制定过程有包括中国在内的许多非十国国家集团国家直接参与其中，并广泛征求了各国监管当局、世界各大商业银行、国际货币基金组织和世界银行以及各地区性监管集团的意见，具有以往巴塞尔文件所不具有的广泛适用性国际借贷协议是指不同国家的当事人之间为进行货币借贷、明确相互间权利和义务而形成的协议。陈述与保证条款是借款人就其与借款有关的事实，包括其法律状况、财务及商务状况等做出陈述，并保证陈述的真实性的条款。通过此条款，借款人向贷款人证明其借款及还款的法律能力与商业能力。借款人陈述与保证的事项越多，对贷款人就越有利。陈述与保证的事项主要有（1）法律事项。借款人保证已取得了必要的授权和批准，保证贷款协议的订立和履行不违反借款人所在国的法律，保证协议债券具有法律上的有效性。（2）财务及商务事项。借款人要保证其财务状况良好，在财务账目中不存在任何未予披露的重大负债；保证保持一定金额的最低资产净值、资产负债比率、流动性比率；保证没有任何诉讼记录，未发生任何违约事态或受到类似的威胁；保证全部资产及收入没有也不会用于任何担保，等等。该条款地贷款人有双重保护功能：一方面，它常常构成贷款的先决条件，一经发现借款人陈述和保证失实，贷款人即有权拒绝提供贷款或中指提供贷款；另一方面，由于对任何有关事实的误述、漏述或虚假陈述均可构成违约施加，因此设定该条款实际上为贷款人采取救济手段创造了机会。国际银团贷款1.概念：亦称国际辛迪加贷款，是指由不同国家的数家银行联合组成银行团（BankConsortium），按照借贷协议所规定的条件，统一向借款人提供巨额中长期贷款的国际贷款模式。特点：（1）贷款人由多家银行组成。国际银团贷款在贷款的组织方式上比较特殊，其贷款人是两个或两个以上国家的多家银行，由这些银行组成银行团，向借款人提供贷款。参加银团的成员银行从几家到数十家不等，其数量多少与贷款规模的大小、贷款风险的高低等因素有关。（2）贷款多为巨额中长期贷款。国际银团贷款是借款人在国际金融市场上筹措巨额中长期资金的主要途径。（3）参加银团的成员银行间的关系依契约而定，根据在贷款过程中法律地位和职责的不同，银团成员银行可以分为牵头银行（或经理银行）、代理银行、参与银行等，其相互间的关系系契约关系，具体依贷款协议条款而定。银团内部成员互相之间不承担连带责任。国际项目贷款制度概念：项目贷款，也称为国际项目融资（ProjectFinancing），是指国际贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的国际融资类型。国际项目融资的信用结构有三项要点：首先，国际贷款人的债权实现依赖于拟建工程项目未来可用于偿债的现金流量，即其偿债资金来源并不限于正常的项目税后利润；其次，国际项目融资要求以建设项目的资产权利作为项目运营和偿债的安全保证，它不同于以资产价值为抵押的普通担保；最后，国际项目融资通常需创造足以防范或分散各种项目风险的多重信用保障结构，包括借款人或主办人提供的有限担保、完工担保人提供的项目担保、项目关系人提供的现金流量缺额担保、项目产品用户提供的长期销售协议及政府机构提供的政府担保或承诺等。（董安生著：《国际货币金融法》，中国人民大学出版社1999年版，第238页。）特点：国际项目融资是以有限追索权为基础的，以项目公司为中介的，向大型基础设施提供资金融通的活动。项目融资的主要特征可以表述为三个特殊性：1.担保对象的特殊性：项目融资比股东贷款等传统投资方式更具有经济效益。2.风险安排的特殊性：项目融资分散了贷款人承担的风险。3.融资结构的特殊性：项目融资的最大特点在于有限追索权。（徐冬根主编：《国际金融法律与实务研究》，上海财经大学出版社2000年版，第7-8页。）或称有限追索性（LimitedRecourse）。贷款的追索性有限与否是区分项目贷款人与传统贷款的主要标志之一。传统贷款具有完全追索性，即当借款人未按期偿还债务时，贷款人可以要求借款人用其全部资产清偿债务。而项目贷款一般只有有限追索性，贷款人对借款人的追索范围仅限于项目的资产价值和现金流量，以及借款人依约承担的其他义务项下的财产，而不能是借款人的全部资产。有限追索贷款的特例是无追索贷款（Non-recourse），即贷款100%依赖于项目的经济强度，贷款人不能追索到项目借款人除项目之外的任何资产。由于这对贷款人风险太大，贷款人一般与愿意采用。国际项目贷款的合同结构1、二联式合同结构主要涉及贷款人、项目公司和主办人等三方当事人，并由两套合同将三方当事人的权利义务联系起来了。（1）贷款协议，由贷款人与项目公司订立贷款协议，由贷款人向项目公司提供贷款，并约定以项目公司的未来收益为还款来源及以项目资产作为附属担保物。（2）担保协议，由贷款人与项目主办人订立各种担保协议，以保证项目建设有足够的资金及贷款债权能得到应有的保障。担保协议主要有完工担保协议、投资协议和购买协议等。其中，完工担保协议由项目主办人保证在建设资金不足时，由其提供使项目按期完工所需的资金，若项目主办人未能履行提供资金义务，则应赔偿因项目不能按期完工而给贷款人造成的损失。投资协议，由项目主办人以追加股权出资或以从属贷款的形式向项目公司提供一定数额的资金，使项目公司保持或恢复良好的清偿能力，或由主办人向项目公司提供一笔足以偿还项目贷款的资金，再由项目公司将投资协议项下的权利转让给贷款人。购买协议，是指贷款人与项目主办人之间约定由主办人向项目贷款人“购买”贷款协议项下贷款债权的协议。实际上是由主办人向贷款人偿还贷款，同时取得贷款人依贷款协议对项目公司所拥有的各项权利。2、三联式合同结构涉及的当事人包括贷款人、项目公司和主办人及项目产品购买人，并由三套合同将当事人的权利义务联结起来。（1）贷款协议和担保协议，同上（2）长期销售合同——绝对付款合同，由项目公司与项目产品的购买人（主办人或其他第三人）签订长期销售合同，项目公司再以销售项目产品的贷款偿还贷款。长期销售合同通常都订为绝对付款合同。其特殊之处在于无论项目公司能否交货，购买人均应就约定数量的产品支付货款，且最低支付额应足以偿还贷款和维持项目经营所需的费用。实际上，这相当于购买人保证在合同规定的期限到来时，向项目公司提供一笔确定的资金，使项目公司有足够的资金按期偿还贷款。（3）担保合同和权利转让合同。由项目主办人就产品购买人在绝对付款合同中的付款义务向项目公司提供担保，保证购买人履行绝对付款义务。然后，由项目公司将其在绝对付款合同中的权利（收取货款权）及主办人所提供的担保权益转让给贷款人，使贷款人从受让的绝对付款合同和担保合同中获得双重付款保障。3、国际项目贷款的四联式合同，涉及的当事人包括贷款人、项目公司和主办人、项目产品购买人和金融公司（贷款人的全资子公司，在项目融资中主要起到转贷款的作用。）项目贷款的四联式合同结构如下：（1）贷款协议，由贷款人与金融公司订立贷款协议，由贷款人向金融公司提供贷款。贷款金额相当于事先商定的项目公司拟借入的金额。（2）远期产品购买合同，由金融公司与项目公司订立远期产品购买合同，由金融公司将贷款人提供的贷款资金作为购买远期项目产品的预付款支付给项目公司。项目公司所取得的资金仍具有贷款的实质内容。（3）绝对付款合同，由金融公司与产品购买人签订的，即由金融公司将其从项目公司订购的项目产品转售给购买人，并由购买人承担绝对付款义务。（4）担保合同与权利转让合同。由主办人就项目公司依远期产品购买合同应履行的交付产品义务向金融公司提供担保；或就产品购买人依绝对付款合同应履行的付款义务向金融公司提供担保。这两项担保中的任何一项担保，都能使金融公司免受因合同对方当事人的违约而造成的损失。即当项目公司未能依约向金融公司交付产品时，主办人应代为承担返还预付款和相应利息的责任；当产品购买人未能按期付款时，主办人应代为履行绝对付款义务。同时，金融公司应将上述各项合同（远期产品购买合同、绝对付款合同）的权利及主办人提供的担保权益全部转让给贷款人，作为金融公司向贷款人偿还贷款的担保。国际证券是指一国政府、金融机构、公司或企业为筹集资金在国外或国际证券市场发行的、以发行地所在国家货币或可兑换货币为面值的证券。国际债券的概念。是一国政府、金融机构、企业为筹措外币资金而在国外发行的以国外货币计值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家，筹集的资金来源于国外金融市场。国际债券的发行和交易，既可用来平衡发行国的国际收支，也可用来为发行国政府或企业引入资金从事开发和生产。

2、国际债券的种类。最符合国际债券性质的分类是将国际债券分为外国债券、欧洲债权和全球债券。（1）外国债券（ForeignBonds）。是指外国借款者在某个国家资本市场上发行的以该国货币表示票面和利息的债券，是一种在面值货币国家境内发行的国际债券。如在美国发行的外国债券称扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（2）欧洲债券（EuroBonds）。是指借款者在某个国家发行的以外国货币即以欧洲货币表示票面和利息的债券，是一种在面值货币以外国家的境外市场发行的债券。即发行人在外国发行的以第三国货币为面值的债券。它通常同时在几个国家的资本市场上发行。在美国境外发行的以美元表示的债券称为欧洲美元债券，在英国境外发行的以英镑表示的债券称为欧洲英镑债券。（3）全球债券（GlobalBonds）。是在全世界各主要资本市场同时大量发行，并且可以在这些市场内部和市场之间自由交易的一种国际债券。是国际金融市场全球化趋势进一步加强后出现的一种新型国际债券。信息披露制度的涵义:一般来说，信息披露制度是指国际证券市场上的有关当事人在证券的发行、上市、交易等一系列相关活动中，须依照法律或相关规则将与证券有关的信息资料真实、准确、充分而又及时地予以公布，以便证券投资者能够评估特定证券的价值和风险并作出投资决策的一种法律制度。该制度的基本假设是：如果提供充足的信息，投资者就能够作出理性的决策，以维护自身利益；其基本法律理念是公开原则。它通过强调信息的公开性，使投资者在购买证券时能获得据以作出投资决策所必需的一切信息资料，以保证证券发行和交易的公开性和市场的透明度，防止证券欺诈行为。2.立法宗旨在于：第一，保护投资者利益。众所周知，投资者据以作出投资决策的基本依据是有关发行人的信息资料，因此，只有经公示制度使投资者平等地获取有关发行人的信息，才能作出最优化的投资决策。第二，防止证券欺诈。美国大法官布伦德斯曾说，“公开原则是有效的，正如阳光是最好的防腐剂，电灯是最有效的警察。”通过信息披露和公开，可以提高证券市场的透明度，防止虚假陈述、误导、遗漏或滥用信息等行为。第三，提高证券市场效率。投资者进行证券投资的根本目的在于获利避损，通过信息公开，投资者可以了解各发行人的真实状况，趋优避劣，实现证券市场资源的最优化配置，促进证券市场效率的提高持续信息披露（一）定期报告1、年度报告2、中期报告3、季度报告（二）临时报告临时报告是上市公司就发生可能对公司证券交易价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大事件予以及时披露的法定形式。一般说来，进行临时报告必须同时具备两个基本条件：一是发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件；二是投资者对于该重大事件尚未得知。（三）特定人士披露所谓特殊人士主要指两类人：一是直接或间接地持有一定比例某一种类股票的股东；二是公开发行证券公司的董事及高级职员。内幕交易的构成要件1.内幕人员（1）公司内幕人员。通常指那些基于其在证券发行公司中的地位和身份而知悉内幕信息的人员，其中主要包括公司的董事、监事、经理人员、职员及其他从业人员；拥有公司一定股份（通常为10％以上）的大股东。（2）市场内幕人员。通常指那些因其职业或职责与证券发行人具有某种特殊关系而获得内幕信息的人。其中分为两类：一是与发行人建立有契约关系的人员；二是根据法律和法规对发行人可以行使一定管理权和监督权的人员。（3）接受内情人员。通常指那些从前两类人员处获取有关内幕信息的人员。2.内幕信息（1）信息的状态。是指尚未被证券市场的投资公众所获悉的信息。各国认定信息公开与否，不仅要看公司是否召开新闻发布会或通过全国性新闻媒介公开了此信息，而且还要看市场是否消化了此信息。（2）信息的性质。内幕信息必须是具有实质性的信息。按照各国法律的规定，内幕信息不仅应具有真实性或精确性，而且还必须具有重要性或价格敏感性，即如其被公开，将很可能对所涉证券的价格产生重大的影响，换言之，将很可能影响具有一般专业知识的合理的投资者的投资决策。（3）信息的内容。内幕信息必须是相关于可转让证券的一个或几个发行人或者一种或几种可转让证券。从内容上分析，它不仅包括与发行人的经营和财务有关的重大信息，而且还包括对公司证券的市场供求有重大影响，如有关贴现率、汇率或税收政策变化等信息。但内幕信息不包括运用公开的信息和资料对证券市场作出的预测和分析。（4）信息的来源。证券监管多边合作和协调在证券监管的国际合作，最基本，最常见的形式是双边合作，即两国证券主管机关之间就证券管理的一些法律性技术性问题开展交流与协作。这种合作一般是通过签订双边协定来实现的，其主要形式有“相互法律协助条约”和“谅解备忘录”证券监管的多边合作与协调它包括区域层面和全球层面的监管合作与协调。前者以欧盟的实践为代表，后者则已国际证监会组织的实践为代表境内上市外资股俗称B股，是指我国境内股份有限公司发行的，以人民币表明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的记名式股票。2.特征境内上市外资股的最初名称为人民币特种股票，是与股份有限公司向境内投资人发行的人民币普通股票即A股相对而言的。它作为一种涉外股票，具有以下特征：A它是我国境内股份公司发行的专供境外投资人投资的股票。投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织；中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民；中国证券主管部门规定的其他投资者。B它是以人民币标明面值但应以外币认购、买卖的股票。相应地，公司向境内上市外资股股东支付股利及其他款项，也均以人民币计价和宣布，以外币支付。C它是记名式股票。股票票面上须记载股东的姓名、住所；在公司股票名册上也须登记股东的姓名、住所。因此，境外投资人在认购、买卖境内上市外资股时，应当提供证明其投资人境外上市外资股1.概念是指我国境内股份有限公司向境外投资人募集并在境外上市的股份。在我国，境内上市外资股与境外上市外资股统称为外资股。依上市地点的不同，境外上市外资股又被分为H股、N股、S股、L股等。2.特征在我国，境外上市外资股与境内上市外资股统称为外资股。它们作为外资股的两种基本类型，具有以下共同的特征：a、它们都是由中国境内依法成立的股份有限公司所发行或募集的股份；b它们的投资人均只限于境外投资人；c它们都以外币认购，且均采取记名股票形式。境外上市外资股区别于境内上市外资股的一个根本特征，在于其为境外上市。身份和资格的有效证件。票据一词有广狭二义。广义上的票据，指各种表彰财产权的书面凭证，包括钞票、发票、提单、仓单、保单、车票、船票、机票、债券、股票、借据、汇票、本票、支票等。狭义上的票据，仅指以无条件支付一定金额为内容，且由票据法规范的有价证券。票据法所称之票据均指狭义上的票据。我国票据法中所称的票据，是指出票人依票据法签发的，约定由本人或本人委托的人在见票时或者在票载日期到来时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的一种有价证券。结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。信用证（Letterof