2022年3月基金从业考试私募股权投资基金基础知识真题汇编1

2022年3月基金从业考试私募股权投资基金基础知识真题汇编1(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单项选择题(总题数：100，分数：100.00)1.中国证券投资基金业协会出台了（），对募集机构的禁止性行为、以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。

（分数：1.00）

A.《私募投资基金推介行为管理办法》

B.《私募投资基金募集行为管理办法》

√

C.《私葛投资基金销售行为管理办法》

D.《私募投资基金管理行为管理办法》解析：中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为、以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。2.中国证券业协会和中证资本市场发展监测中心原承担的三项职责不包括（）

（分数：1.00）

A.证券公司客户资产管理计划备案和监测监控工作

B.基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务备案管理、统计临测工作

C.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益

√

D.证券公司直投基金备案利监测监控工作解析：中国证券业协会和中证资本市场发展监测中心原承担的三项职责划归基金业协会这三项职责包括:（l）证券公司客户资产管理计划备案和监测监控工作;（2）证券公司直投基金备案利监测监控工作;（3）基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务备案管理、统计监测工作3.根据沪深交易所现行的资金清算规则，交易资金采用（）交割制度。

（分数：1.00）

A.T+1

√

B.T+0

C.T+2

D.T+3解析：根据沪深交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T+1日交割制度。4.私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的（）措施。

（分数：1.00）

A.监管

B.结合

C.防护

D.隔离

√解析：私募基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。5.（），即公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由法院依照有关法律规定组织清算组对公司进行清算。

（分数：1.00）

A.解散清算

B.破产清算

√

C.投资转让

D.破产退出解析：破产清算，即公司因不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时,公司被法院宣告破产,并由法院组织对公司进行的清算。6.我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在（）登记成为基金管理人。

（分数：1.00）

A.基金业协会

√

B.证券交易所

C.中国证监会

D.基金管理公司所在地证监局解析：我国股权投资基金管理机构开展基金募集行为，需要在中国证券投资基金业协会登记成为基金管理人。7.契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行（）和业务指引的要求。

（分数：1.00）

A.中国证监

B.国家发改委

C.行业监管

√

D.基金制度解析：契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求。8.股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10%,Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为（）。

（分数：1.00）

A.0.45亿元

√

B.0.9亿元

C.0.15亿元

D.0.75亿元解析：（12-7.5）×10%=0.45亿元9.私募基金管理人应当提供私募基金登记和备案所需的文件和信息。保证所提供文件和信息的（）。

（分数：1.00）

A.合规性、准确性、完整性

B.真实性、准确性、完整性

√

C.合规性、准确性、适当性

D.真实性、准确性、适当性解析：私募基金管理人应当提供私募基金登记和备案所需的文件和信息。保证所提供文件和信息的真实性、准确性、完整性。10.“先回本再分利”的分配方式更为倾向保护（）的利益。

（分数：1.00）

A.私募合伙人

B.普通合伙人

C.有限合伙人

√

D.以上都不正确解析：“先回本再分利”的分配方式更为倾向保护有限合伙人的利益。11.股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。

（分数：1.00）

A.低风险，低期望收益

B.低风险，高期望收益

C.高风险，高期望收益

√

D.高风险，低期望收益解析：与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。12.下列（）不属于申请机构的子公司。

（分数：1.00）

A.持股38%的其他企业

B.持股26%的其他企业

C.持股4%的金融企业

√

D.持股9%的金融企业解析：申请机构的子公司持股5%的金融企业、上市公司及持股20%的其他企业。13.关于私募基金管理人登记说法错误的是（）

（分数：1.00）

A.申请登记期间，登记事项发生重大变化的，私募基金管理人应当及时告知基金业协会并变更申请登记内容

B.私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员

C.登记申请材料不完备或不符合规定的，私募基金管理人应当根据中国证监会的要求及时补正

√

D.私募基金管理人申请登记，应当通过私募基金登记备案系统，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息解析：登记申请材料不完备或不符合规定的，私募基金管理人应当根据基金业协会的要求及时补正。14.某股权投资基金于2011年1月1日成立，募集规模15亿元，截止2016年12月31曰的净资产净值为10亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示：2011年投资者缴款5亿元投资者分配0亿元，2012年投资者缴款5亿元投资者分配0亿元，2013年投资者缴款3亿元投资者分配0亿元，2014年投资者缴款1亿元投资者分配8亿元，2015年投资者缴款0.5亿元投资者分配5亿元，2016年投资者缴款0.5亿元投资者分配7亿元，则基金已分配收益倍数为（）。

（分数：1.00）

A.0.75

B.1.33

√

C.2

D.1.25解析：已分配收益倍数=（8+5+7）/（5+5+3+1+1）=1.3315.股权投资基金的参与主体主要不包括（）。

（分数：1.00）

A.外包服务管理机构

√

B.监管机构

C.行业自律组织

D.基金投资者解析：股权投资基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构和行业自律组织。16.公司型基金从投资者角度来看，投资者作为公司的（），通过股东大会和董事会委任并监督基金管理人。

（分数：1.00）

A.股东

√

B.董事

C.经理

D.监事解析：公司型基金从投资者角度来看，投资者作为公司的股东，通过股东大会和董事会委任并监督基金管理人。17.我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和（）。

（分数：1.00）

A.撮合竞价

B.连续竞价方式

√

C.组合竞价

D.最优竞价解析：我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。18.基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，原则上主要包括的方面不属于的一项是（）

（分数：1.00）

A.募集机构在募集过程中应烙尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任

B.募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述

C.募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的公开信息不被用于进行非法交易等

√

D.募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等解析：选项C，公开改为未公开基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面:（一）募集机构在募集过程中应烙尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任；（二）募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述；（三）募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等;（四）募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。19.自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布之日起，已登记的私募股权投资基金管理人未按时履行年度信息报送义务1次，且未完成整改，根据相关规定，中国证券投资基金业协会将对该基金管理人采取下述哪个表述（）。

（分数：1.00）

A.列入异常机构名单

B.注销基金管理人登记

C.通过私募基金管理人平台对外公示

D.暂停受理该基金管理人的私募基金产品备案

√解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的；已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列人企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。20.下列中不符合C1作为风险承受能力最低类别投资者的是（）

（分数：1.00）

A.不具有完全民事行为能力

B.投资者适当性匹配

√

C.法律、行政法规规定的其他情形

D.没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失解析：基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者:（l）不具有完全民事行为能力;（2）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失;（3）法律、行政法规规定的其他情形。21.股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（）。

（分数：1.00）

A.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于50万元

√

B.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元

C.金融资产不低于500万元或者最近三年个人年均收入不低于100万元

D.金融资产不低于300万或者最近三年个人年均收入不低于100万元解析：金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。22.一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（）个月后才能恢复正常机构公示状态。

（分数：1.00）

A.3

B.6

√

C.9

D.12解析：一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。23.私募基金募集结算资金是指由（）归集的，在（）资金账户与私募基金账户或托管资金账户之间划转的往来资金。

（分数：1.00）

A.募集机构、投资者

√

B.投资者、投资者

C.投资者、募集机构

D.募集机构、募集机构解析：私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。24.基金托管人职责不包括（）。

（分数：1.00）

A.办理清算、交割事宜

B.基金份额登记

√

C.复核审查资产净值

D.开展投资监督解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。25.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

（分数：1.00）

A.大型企业

B.中小微企业

√

C.传统企业

D.高新技术企业解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极26.私募基金的管理人应具备至少（）名高级管理人员，其中应当包括（）名负责合规风控的高级管理人员。

（分数：1.00）

A.2；1

√

B.3；1

C.3；2

D.4；2解析：私募基金的管理人应具备至少2名高级管理人员，其中应当包括1名负责合规风控的高级管理人员。27.目前企业所得税税率一般为（）。

（分数：1.00）

A.3%

B.17%

C.25%

√

D.30%解析：目前企业所得税税率一般为25%。28.政府引导基金是一类特殊的（），主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

（分数：1.00）

A.母基金

√

B.社会保障基金

C.金融机构

D.大学基金解析：29.合伙型基金的合格投资者人数不超过（）人。

（分数：1.00）

A.20

B.50

√

C.100

D.200解析：30.合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（）万元。

（分数：1.00）

A.50万

B.100万

√

C.500万

D.80万解析：31.（），是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定，现行实务中多根据基金管理人募集资金的便利性和项目投资的安排等在基金合同中进行适应性约定。

（分数：1.00）

A.合伙型基金

B.公司型基金

C.契约型基金

√

D.有限合伙基金解析：32.目前具有基金销售业务资格的主体不包括（）。

（分数：1.00）

A.期货公司

B.证券投资咨询机构

C.证券公司

D.基金登记机构

√解析：具有基金销售业务资格的主体包括商业银行，证券公司、期货公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。33.有限合伙企业至少应当有一个（）

（分数：1.00）

A.特殊合伙人

B.有限合伙人

C.普通合伙人

√

D.发起人解析：根据《合伙企业法》有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。34.股权投资基金的信息披露义务人应当在（）结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息

（分数：1.00）

A.每季度

√

B.每月

C.每周

D.每六个月解析：35.股权投资基金在与目标企业签订排他性条款后，股权投资基金有权（）。

（分数：1.00）

A.要求目标企业在与基金谈判过程中，不得在与其他投资机构进行接触

√

B.要求目标企业董事。高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位

C.优先购买目标企业发行的新股或可转换债券

D.满足事先设定的条件时，可要求目标企业回售股权解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。36.股权投资基金的收益分配，主要在（）之间进行。

（分数：1.00）

A.投资者和托管人

B.投资者与第三方服务机构

C.管理人和托管人

D.投资者与管理人

√解析：股权投资基金的收益分配，主要在投资者与管理人之间进行。37.关于契约型基金，下列说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金合同，以契约方式订明当事人的权利和义务

B.在契约框架下，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作

C.通常不设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会

D.投资者一般都会参与其人员构成，契约型基金的决策权归属基金管理人

√解析：契约型基金：基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金合同，以契约方式订明当事人的权利和义务。在契约框架下，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作，通常不设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会，即使有设置，投资者也往往不参与其人员构成，契约型基金的决策权归属基金管理人。38.企业并购包括兼并和（）两种方式。

（分数：1.00）

A.合并

B.并吞

C.收购

√

D.股份转让解析：39.私募基金管理人发生重大事项的应当在个（

）个工作日内向基金业协会报告

（分数：1.00）

A.10

√

B.3

C.5

D.15解析：40.申请创业投资企业的备案管理部门分（）和（）两级。

（分数：1.00）

A.注册部门；核准部门

B.国务院管理部门；省级管理部门

√

C.境内管理；境外管理

D.普通管理部门；特殊管理部门解析：申请创业投资企业的备案管理部门分国务院管理部门和省级管理部门两级。41.在我国，目前股权投资基金只能以（）募集。

（分数：1.00）

A.非公开方式

√

B.公开方式

C.柜台方式

D.网络方式解析：42.契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过（）人。

（分数：1.00）

A.50

B.100

C.200

√

D.150解析：合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人。契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。43.股权投资基金的合格投资者要求，净资产不低于（）的单位，或者金融资产不低于（）万元的个人。

（分数：1.00）

A.500万元，200万元

B.1000万元，200万元

C.500万元，300万元

D.1000万元，300万元

√解析：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。44.关于投资者风险评估，表述错误的是（）

（分数：1.00）

A.投资者风险承担能力发生重大变化，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估

B.投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资标准

C.同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年后，必需再次进行投资者风险评估

√

D.募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息解析：募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。45.同时具备（），除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公共存款或者变相吸收公共存款”。Ⅰ.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金Ⅱ.通过媒体推介会传单，手机短信等途径向社会公开宣传Ⅲ.承诺在一定期限内以货币，实物，股权等方式还本付息或者给付回报Ⅳ.向社会公众，即社会不特定对象吸收资金

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：同时具备以下四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”:（1）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（2）通过媒体，推介会，传单，手机短信等途径向社会公开宣传；（3）承诺在一定期限以内，以货币，实物，股权等方式还本付息或者给付回报；（4）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。46.关于外包服务中基金管理人应依法承担的责任，表述错误的是（）

（分数：1.00）

A.根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围

B.基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度

C.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，由外包机构依法承担的责任

√

D.基金管理人应关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施解析：基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除。47.关于股权私募投资基金下列说法正确的是（）。

（分数：1.00）

A.基金市场服务机构主要包括:基金托管机构、会计师事务所、律师事务所等

B.股权投资的投资者是基金的出资人，并负责基金资产的投资运作

C.股权投资基金参与主体不包括行业自律组织

D.基金管理人是基金产品的募集者和管理者

√解析：C选择:股权私募投资基金参与主体包括行业自律组织；B选项:基金投资者不负责基金投资运作；A选项:基金市场服务机构除上述选项中的还包括基金销售机构48.私募基金管理人应当坚持（）符合专业化经营要求。

（分数：1.00）

A.公开原则

B.专业化管理原则

√

C.公正原则

D.公平原则解析：私募基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求49.目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（）。

（分数：1.00）

A.保密条款

B.回购条款

C.保护性条款

√

D.优先认购权条款解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。50.关于创业投资，说法正确的是（）。

（分数：1.00）

A.主要投资成熟企业

B.仅投资发展早期或中期企业

C.生要通过股息红利的方式获取收益

D.包含非专业机构和个人从事创业投资

√解析：创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资；组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。51.股权投资基金管理人基本职责不包括（）。

（分数：1.00）

A.为基金投资者争取最大的投资收益

B.基金资产投资运作

C.基金份额的销售与备案

D.每月披露基金净值

√解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。52.关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益

B.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用

√

C.行业自律是对政府监管的积极补充

D.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用解析：行业自律与政府监管的联系：第一，目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。第二，行业自律是对政府监管的积极补充。第三，行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。53.投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下错误的是（）。

（分数：1.00）

A.跟踪协议条款执行情况

B.参与被投资企业的公司治理

C.聘请专业的第三方机构开展尽职调查

√

D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况解析：（一）跟踪协议条款执行情况（二）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况（三）参与被投资企业的公司治理。54.私募基金管理人在（

）两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的、中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开论责等纪律处分

（分数：1.00）

A.一个月之内

B.一年之内

√

C.半年之内

D.三个月之内解析：私募基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分55.私募基金风险评级的具体标准，由私募（）自行或委托独立第三方机构制定。

（分数：1.00）

A.基金管理人

√

B.基金托管人

C.基金经理

D.基金公司解析：《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定做出解释并指出。私募基金不得向“不特定对象”，宣传推介，禁止固有财产或他人财产和基金财产混同。风险评级的具体标准，由私募基金管理人自行或委托独立第三方机构制定。56.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以（）为目的购买基金。

（分数：1.00）

A.非法拆分转让

√

B.规避风险

C.转让

D.盈利解析：投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买基金。57.我国《公司法》《创业投资企业管理暂行办法》中规定，创业企业可以通过（）或法律规定的其他企业组织形式设立。

（分数：1.00）

A.社会团体法人、目律管理法人

B.自然人设立、法人设立

C.有限责任公司、股份有限公司

√

D.独立法人公司、非独立法人公司解析：我国《公司法》《创业投资企业管理暂行办法》中规定，创业企业可以通过有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立。58.私募基金基金管理人的高级管理人员通过下列（）考试（或取得资格）之一，通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格。Ⅰ.证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅱ.证券从业资格（含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）Ⅲ.期货从业资格Ⅳ.银行从业资格Ⅴ.特许金融分析师Ⅵ.注册会计师Ⅶ.法律职业资格Ⅷ.资产评估师资格

（分数：1.00）

A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

√

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ解析：符合下列条件之一的私募基金基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的，可以申请认定基金从业资格：①最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均1000万元以上。②已通过证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）、期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师（CFA）等金融相关资格考试，或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等。59.以下关于合伙型基金的增值税的说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.合伙企业层面的项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围

B.项目退出收入通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，属于增值税征税范围

√

C.若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务监管机关的要求计缴增值税

D.普通合伙人或基金管理人作为收取管理费及业绩报酬的主体时，需按照适用税率计缴增值税和相关附加税费解析：合伙型基金的增值税：合伙企业层面的项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务监管机关的要求计缴增值税。普通合伙人或基金管理人作为收取管理费及业绩报酬的主体时，需按照适用税率计缴增值税和相关附加税费。60.税后净营业利润指的是（）。

（分数：1.00）

A.财务报告中的税后净利润减去债务利息支出

B.财务报告中的税后净利润加上股利支出

C.财务报告中的税后净利润加上债务利息支出

√

D.财务报告中的税后净利润减去股利支出解析：税后净营业利润：含义和通常意义上的税后利润不同，指的是财务报告中的税后净利润加上债务利息支出，也就是公司的销售收入减去除利息支出以外的全部经营成本和费用后（包含所得税）的净值。61.2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元，投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（）。

（分数：1.00）

A.应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权

B.应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权

C.可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权

D.可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权

√解析：2015年甲基金投后X生物科技估值为4500+500=5000万元，甲基金占比为500/5000=10%;2016年投前估值为10000万元-2000万元=8000万元，甲基金估值为8000*10%-800万元，投后甲基金占比为800/10000=8%;2017年X生物科甲基金股权价值为1.5*8%=1200万元’目标公司创始股东、董事、监事和高管欲向第三人出售部分或全部股权（因公司利益需要向管理团队成员转让股权的情形除外），投资人有权按相同的条件购买该股权。62.私募基金管理人内部控制要素中信息与沟通指（）

（分数：1.00）

A.包活经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，内部环境是实施内部控制的基础

B.及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

√

C.根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内

D.对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新解析：信息与沟通即及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。63.董事会席位条款是目标企业分配（）的重要条款。

（分数：1.00）

A.财政权

B.人事权

C.控制权

√

D.投资权解析：董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则，是目标企业控制权分配的重要条款。64.关于投资协议中包含竞业禁止条款的目的，下列表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.保证投资人不投资目标公司的竞争方

√

B.保障目标公司利益不受损害

C.保障目标公司各方投资人的利益

D.保护目标公司商业机密不被泄露解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。65.私募基金推介材料应由（）制作并使用。

（分数：1.00）

A.私募基金销售机构

B.基金业协会

C.私募基金托管人

D.私募基金管理人

√解析：私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。66.下列关于个人独资企业的表述正确的是（）。

（分数：1.00）

A.个人独资企业设立时不需要有投资人申报的出资

B.个人独资企业的投资人一般是自然人，但也可以是法人

C.个人独资企业的投资人，对企业的债务承担无限责任

√

D.个人独资企业不需要固定的经营场所解析：个人独资企业设立时，需要有投资人申报的出资；投资人为一个自然人，需要有固定的生产经营场所。67.（）是股权投资基金首选的退出方式。股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

（分数：1.00）

A.挂牌转让退出

B.股权转让退出

C.股份上市转让

√

D.清算退出解析：股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式。股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。68.以下属于私募股权投资基金投资协议中常见的投资条款的是（）。Ⅰ.反摊薄条款Ⅱ.保护性条款Ⅲ.优先认购权Ⅳ.估值调整条款

（分数：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ解析：私募股权投资基金常见的投资条款（1）估值条款（2）估值调整条款（3）优先认购权条款（4）第一拒绝权条款（5）随授权条款（6）反摊薄条款（5）董事会席位条款（6）保护性条款（7）保护性条款（8）董事会席位条款（9）回售权条款（10）拖售权条款（11）竞业禁止条款（12）保密条款（13）排他性条款69.基金投资者关系管理具有（）意义。Ⅰ.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系Ⅱ.有利于基金管理人建立稳定合优质的投资者基础Ⅲ.有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：基金投资者关系管理具有以下意义：（1）有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉。（2）有利于基金管理人建立稳定合优质的投资者基础，获得长期的市场支持（3）能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称70.基金业协会可以采取（）等方式，对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查。Ⅰ.约谈高级管理人员Ⅱ.现场检查Ⅲ.向中国证监会及其派出机构Ⅳ.相关专业协会征询意见

（分数：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：基金业协会可以采取约谈高级管理人员、现场检查、向中国证监会及其派出机构、相关专业协会征询意见等方式对私募基金管理人提供的登记申请材料进行核查。71.对我国企业来说，海外IPO市场主要有（）市场为主。Ⅰ.香港证券交易所Ⅱ.美国纳斯达克证券交易所Ⅲ.纽约证券交易所

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√解析：对我国企业说，海外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。72.优先购买权条款的设计包括（）。Ⅰ.公司法关于股东优先购买权的规定是任意性法律规范Ⅱ.公司章程可以限制或取消股东优先购买权Ⅲ.公司章程可就股权转让同意权和优先购买权择进行规定Ⅳ.公司章程应细化优先购买权行使规则

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：优先购买权条款的设计包括：1、公司法关于股东优先购买权的规定是任意性法律规范2、公司章程可以限制或取消股东优先购买权3、公司章程可就股权转让同意权和优先购买权择进行规定4、公司章程应细化优先购买权行使规则73.私募股权投资基金，以下关于有限合伙制中的普通合伙人说法正确的是（）。Ⅰ.以出资额为限，承担无限连带责任Ⅱ.有监督普通合伙人的权利Ⅲ.代表整个基金对外行使权利IV.有独立的经营管理权

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅲ.Ⅳ

√

D.Ⅱ.Ⅳ解析：普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，私募股权投资基金承担无限连带责任，有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人。74.在基金管理过程中发生的费用包括（）Ⅰ.基金管理人的管理费Ⅱ.基金托管人的托管费Ⅲ.基金合同生效后的信息披露费用Ⅳ.基金合同终止时的清算费用

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：在基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的信息披露费用费。75.股权投资基金应当向合格投资者募集、单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数员，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人Ⅰ.《私募投资基金监督管理暂行办法》Ⅱ.《公司法》Ⅲ.《合伙企业法》Ⅳ.《证券投资基金法》

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ解析：股权投资基金应当向合格投资者募集、单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数员，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人76.不同组织形式基金的所得税缴纳都包含三个环节，即（），各种组织气式的税负差异主要集中在后面两个环节。Ⅰ.被投资企业环节Ⅱ.基金/公司环节Ⅲ.投资者环节Ⅳ.管理环节

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

√

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ解析：不同组织形式基金的所得税缴纳都包含三个环节，即被投资企业环节、基金/公司环节和管理环节，各种组织方式的税负差异主要集中在后面两个环节。77.私募股权投资基金投资项目估值的主要方法有（）。Ⅰ.相对估值法Ⅱ.折现现金流法Ⅲ.成本法Ⅳ.清算价值法

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ解析：私募股权投资基金投资项目估值的主要方法有：1、相对估值法（乘数法）2、折现现金流法3、成本法4、清算价值法78.尽职调查方法包括（）。Ⅰ.参考外部信息Ⅱ.相关人员访谈Ⅲ.企业实地调查Ⅳ.审阅文件资料

（分数：1.00）

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

√解析：尽职调查方法:审阅文件资料、参考外部信息、相关人员访谈、企业实地调查、小组内部沟通。79.杠杆收购基金的运作具有以下特点：Ⅰ.从投资对象看,主要是成熟企业。Ⅱ.从投资方式看’通常采取控股性投资。Ⅲ.从杠杆应用看’往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。Ⅳ.从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ解析：杠杆收购基金的运作具有以下特点：第—，从投资对象看,主要是成熟企业。第二，从投资方式看’通常采取控股性投资。第三，从杠杆应用看’往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。第四，从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。80.私募基金面临的一般风险，包括（）;特殊风险包括（）Ⅰ.流动性风险Ⅱ.资金报失风险Ⅲ.基金未托管风险Ⅳ.基金委托募集的风险Ⅴ.募集失败风险Ⅵ.聘请投资顾问的风险Ⅶ.未在中国证券投资基金业协会备案的风险Ⅷ.基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ；Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ；Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ；Ⅱ.Ⅳ.Ⅶ.Ⅷ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ；Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ.Ⅷ

√解析：私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等。私墓基金投资运作中面临的一般风险，包括资金报失风险、流动性风险、募集失败风险等。81.股权投资基金募集时，一般按照如下（）程序进行Ⅰ.基金风险揭示Ⅱ.合格投资者确认Ⅲ.投资者适当性匹配Ⅳ.投资冷静期

（分数：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行（1）特定对象确定；（2）投资者风险等级划分；（3）基金风险类型评估；（4）投资者适当性匹配；（5）基金风险揭示；（6）合格投资确认；（7）投资冷静期；（8）回访确认。82.股权投资基金监管的目标是（）。

（分数：1.00）

A.保护基金投资者合法权益

B.防范系统性金融风险

C.以上都是

√

D.以上都不是解析：股权投资基金监管的目标：1.保护基金投资者合法权益2.防范系统性金融风险83.下列属于政府引导基金特点的是（）。

（分数：1.00）

A.不以营利为目的

√

B.风险高

C.周期短

D.流动性强解析：政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。84.（）分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。

（分数：1.00）

A.人民币股权投资基金

√

B.人民币投资基金

C.人民币证券投资基金

D.人民币基金解析：人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。85.关于大宗交易，以下说法正确的是（）。

（分数：1.00）

A.没有规定最限额

B.交易费用相对集中竞价交易要高

C.定价由交易双方确定，没有竞价交易灵活

D.不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定

√解析：大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定。86.我国法规规定公司型基金为有限公司的投资者人数不超过（）人。

（分数：1.00）

A.50

√

B.200

C.10

D.20解析：我国法规规定公司型基金为有限公司的投资者人数不超过50人。87.私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《合伙企业法》Ⅲ.《公司法》Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》

（分数：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。88.创业投资的考察重点为（）和产品服务部分。

（分数：1.00）

A.公司所处行业

B.管理团队

√

C.职业经理人

D.公司战略解析：不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽调的侧重点也不同，创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分，成长投资对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，并购投资则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。89.采用上一年度净利润10倍的市盈率对一家企业进行估值，基金本次投入金额为4000万元人民币，目标企业上一年度的净利润为1000万元人民币。双方于2017年3月正式签署投资协议，同时目标公司原股东承诺，若2019年9月份之前未能成功上市，则需按10%的年利率（单利）回购，计息期为自出资曰起至实际回购曰。若采用市盈率法，计算的是公司投资前估值，则本次基金投资将获得目标公司（）股份。

（分数：1.00）

A.0.4

B.0.2857

√

C.0.25

D.0.1解析：投前估值为0.1*10=1亿元;基金获取股份为0.4/1.4*100%=28.57%90.（）就是根据企业目前所有资产的变卖价值来确定企业价值。

（分数：1.