互联网医疗-处方外流助力远程医疗和医药电商新变革

010-E-E-联系人：刘发扬 E-mail：重要数据:

行业深度报 位，进一步阻碍了处方外流。破除以药养医，处方外流是重要

成交金额(百万 医药商业

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（600998（0006501PAGE2PAGE2 A（000023： （600998： （000650： 图表1：每年暴力伤医事件上升趋 图表2：医保基金支出增长超过收入增 图表3：医院药品收入持续增 图表4：医改核心就是破除以药养 图表5：药品分类管理制度及相关文 图表6：医院、医生、处方、药品之间的关 图表7：处方连接医和 图表8：医疗资源集中在大型医 图表9：医院垄断了药品零售市 图表10：各省医保定点门店占比情 图表11：中国处方药零售渠道销售占 图表12：美国处方药零售渠道销售占 图表13：处方外流对五大要素贡 图表14：医药分开的三个阶 图表15：疏堵结合方式推进处方外 图表16：处方外流实 图表18：处方外流激活远程医疗和医药电商两市 图表19：2014年美国远程医疗门诊占总门诊比 图表20：2013年美国网购药品占药品零售总额比 图表21：美国远程医疗发展的三个阶 图表22：美国远程医疗企 图表23：美国医药电商发展的三个阶 图表27：远程诊断启动远程医疗3.0时 图表28：在线问诊代表企业汇总对 图表29：在线问诊的盈利模 图表30：在线医疗收入中用户增值营收规模和占 图表31：远程诊断和在线问诊的最大区别在于诊断和处 图表32：在线问诊VS远程诊 图表33：在线问诊与远程诊断服务于不同就医环 图表34：患者线下就医痛点 图表35：用户选择使用在线医疗的原 图表36：用户对在线医疗的需 图表37：武汉市中心医院就医时间 图表38：远程医疗具有分诊平台功 图表39：医生可以自由设定问诊 图表40：远程诊断的三个必备条 图表41：远程诊断以实体医院为载 图表42：远程诊断平台做医生和患者之间的匹 图表43：处方不外流阻碍远程诊断发 图表44：网络医院目标用户为常见病、慢性病患 图表45：我国慢性病患者超过2.6亿 图表46：不同地区医疗资源分配情况对 图表47：不同地区医疗机构医疗资源分配情况对 图表48：农村“缺医少药 图表49：不同医疗机构执业医生数量对 图表50：省院合作远程医疗政策试 图表51：远程医疗案例汇 图表52：广东省网络医院远程医疗架 图表53：乌镇互联网医院远程医疗架 图表54：中国医药电商发展阶 图表56：获得中国医药电商交易资格企业 图表57：医药电商渗透率国际比 图表58：中国医药电商市场结 图表60：自营式B2C和平台式B2C对 图表61：自营式VS平台式医药电商B2C销售额占 图表62：中国医药电商和网络零售增速对 图表63：中国医药电商各品类渗透 图表64：医药电商和传统零售品类销售结构对 图表65：自营式VS平台式B2C品类销售结构对 图表66：2013年国内外医药电商盈利指标比 图表67：医药电商B2C电商商品毛利及成本构 图表68：O2O增强医药电商服务属 图表69：O2O连接上有服务资源与下游渠道资 图表70：医药电商发展趋势：从B2C到 图表71：目前医药电商O2O在服务领域的布局情 图表72：处方外流打开万亿级市场空 图表74：处方外流的实践轨 图表75：处方外流下四流重 图表76：处方外流下信息流重 图表77：处方外流下资金流重 图表78：处方外流下物流重 图表79：处方外流下服务流重 图表80：处方外流下O2O模 81“ 图表82：2014年医药电商销售十强排行 图表83：中国医药电商市场实力矩 图表84：医药电商B2C领先企业对比分 图表85：中国医药电商O2O下载量排 图表86：2015.10中国医药O2O细分领域用户情 图表87：中国医药电商O2O物流配送服务时效性对 图表88：涉足远程医疗和医药电商的上市公司对比分 89“ 图表90：九州通纵向整合产业链，横向完善服务 图表91：2014年医药流通公司物流仓储面 图表92：仁和药业叮当大健康生态 我们认为，以药养医的利益分配机制造成了现在严重的医疗困2009201020112012201340%是药品耗材PAGEPAGE819992004（2007在医药不分家的大背景下，医院可以拥有自己的药方和经营药,4通过种种手段使得处方流转在院内系统，通过医院药房售PAGE10PAGE10资料来源：艾瑞道。各渠道在药品零售市场的销售额占比分别是55%，6%，18%，5%16%。医院基本掌控了药品零售市场的话语权。PAGE12PAGE12资料来源：CMH从医保覆盖范围来看，全国医保定点零售药店门店数量偏少。201417.02%，各地医保政策差异较大，湖702%。资料来源：中国药品流通行业发展报告国大药房统计数据显示，设在专科医院附近的过大药房门店（50015090%61%，34%，其次是邮20%，医院渠道（非联邦医院、联邦机构）10%。资料来源：CMH资料来源：wind流通。2016PAGE15PAGE1574330%。资料来源：互联网医疗：重构医疗生态资料来源：互联网医疗：重构医疗生态3206080萌芽于美国国家宇航局对宇宙飞行中的宇航员进行医学保2.01.02.0PAGE17PAGE17我们挑选出美国三家具有市场领先优势的远程医疗公司进行对比：DoctoronDemand选择医生：Teladoc等待时间：Teladoc、AmericanWellDoctoronDemand102.21.5PAGE18PAGE1830%资料来源：wind资料来源：wind199319881997199420001997发展阶段（2000：实际上是中国互联网化的阶段。规范：1999B2B。主要解决边远地区医疗机构疑难病C2C。主要针对用户诊前咨询和诊后问询B2C。主要针对用户在诊断和治疗环节的需求。C2C。其前提是实现医生自由职业。几年大量出现的在线问诊。目前正处于从在线问诊阶段到以网络医在线问诊服务市场规模不到2亿，占在线医疗行业营收比例仅20141.5201521%。PAGE22PAGE22资料来源：艾瑞资料来源：艾瑞3955PAGE24PAGE24资料来源：易观智库资料来源：易观智库资料来源：易观智库资料来源：新康界PAGE25PAGE25资料来源：乌镇互联网医院发挥互联网的价值，构建分级诊疗就医格局屡在重要场合被提及。国务院发布的《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》提PAGE26PAGE26VS，医生进驻平台的前提是多点执业打破医院对医生资源的垄断，促使医生资源的自由流40（如感冒）诊后只需要长期服用药物进行治疗，无需到线下医院进行诊断和治64.8%的门诊病人61.6%的住院病人可以分流到二级或一级医院，由此节省40%46%的费用。PAGE28PAGE28资料来源：wind资料来源：wind资料来源：wind资料来源：村医生存状况调查资料来源：windPAGE30203互联网药品信息服务率先获得放开，推动医药电商初期探索。20092015资料来源：艾瑞B2C329业务形态对比来看，B2C10%，仍有较大提升空间。PAGEPAGE33资料来源：艾瑞资料来源：艾瑞资料来源：华企商学院资料来源：艾瑞B2B、B2CO2OB2B壹药网等。平台式B2CO2O资料来源：艾瑞PAGE34PAGE34资料来源：艾瑞资料来源：艾瑞201230059%。横向看，商的增长逻辑主要是对传统零售行业的渗透。从2013年医药电商各品类渗透情况来看，除了器械类渗透率较高，达到17%，药品类、保1提高，在提高的空间有限（据粗略估算2014年器械类渗透率在35%资料来源：艾瑞38%80%。资料来源：华企商学院中国药品流通行业发展报告25%，而自营式的药品类销售占56%，更接近传统零售药店的品类销售结构。这也侧面反映了资料来源：华企商学院2%，跟美国比差远了40-504-5PAGE37PAGE37资料来源：华企商学院资料来源：华企商学院从用户的需要和体验出发，我们认为用户的需求分为药品和服样化的需求和体验。其中，服务包括物流服务（或配送服务、药事我们认为加强医药电商的服务属性，O2O从医药电商的产业链来看，O2O处于上游资源提供方和下游医药B2CPAGEPAGE392013B2CO2O（2014-今：近两年，O2OPAGE40PAGE4080%的份额以上，资料来源：CMH着全国第一个由地方政府主导推动处方外流项目的正式启动。HISCISPAGE43PAGE43处方不外流：医生给患者提供医疗服务，医药代表对医生PAGE45PAGE45O2OO2O5817.63%。除了竞争格局较为分散，前十强排行榜还透露了一些O2OO2OO2OO2O40-50资料来源：独角兽工作室资料来源：独角兽工作室资料来源：独角兽工作室从时点上，基于对医改政策动态和各地医改试点实践的密切跟PAGE49PA