浅论我国中小企业融资难的原因及对策分析研究 财务会计学专业

摘要我国地大物博，幅员辽阔，自改革开放二十年来，国民经济更是不断飙升。成为中流砥柱的中小企业在此之间扮演着举足轻重的角色。所以，如何发展中小企业，让中小企业走出融资难的瓶劲一直是被观注的问题。本文第一章节介绍了我国中小企业的背景情况及一些相关概念问题，并表明了写本文的研究意图将围绕中小企业融资难这一问题展开论述，分析现状，列明原因，寻找解决方案。第二章节主要是用来阐述目前我国中小企业的现状。从分析现状开始到列明各种融资难的原因，阐明了我们中小企业在经济中的地位。第三章节是本文的中心，根据第二章节列明的原因进行针对性的提出方案，试图解决目前对于融资难的困扰，有利于中小企业将来的发展。且以美国政府解决中小企业融资难问题为案例进行参照、学习比较，学习发达国家的模式及解决方案。关键词：中小企业，融资，信用制度，融资渠道

RESEARCHFINANCINGPROBLEMANDSOLUTIONFORMINORENTERPRISESINOURCOUNTRYABSTRACTTobeourinnovateopening,nationaleconomiesarehighlyincreasing.Asweallknow,mediumandsmall-sizedenterprisesareplayanimportantroleinthesociety.So,howtodevelopmediumandsmall-sizedenterprisesandhowtofinancingareanimpendingquestion.PartI,Iintroducenotonlythebackgroundofmediumandsmall-sizedenterprisesinourcountry,butalsoexpoundsomerelationedconceptsandresarchdirection.PartII,Iexpoundthestatusofourcountry’smediumandsmall-sizedenterpriseatthesemoment.Ontheotherhand,Ianalysedeverypossiblereasonforhard-financing.PartIII,itisthefocusinthewholepaper.RegradingtheproblemsinPartII,PartIIIlistedsolutions.Theseareusefulformediumandsmall-sizedenterprises’development.AndalsolistedanAmericacase,convenientforustocomparewithdevelopcountry.KeyWord:minorenterprise,financing,creditsystem,financingchannel

目录TOC\o"1-3"\p""\h\z第一章绪论11．1背景阐述11．2中小企业定义阐述11．3融资的概念11．4研究方向和浅述意图阐述2第二章我国中小企业融资现状32．1我国中小企业融资难的原因分析32．1．1内部原因分析32．1．2外部原因分析42．2我国中小企业的现状分析42．2．1中小企业激活了市场，提高了经济42．2．2中小企业是再就业的源头42．2．3中小企业是技术创新的摇篮52．2．4中小企业是增涨出口、对外贸易的中坚力量52．2．5中小企业的多元化服务52．2．6中小企业是地方财政收入重要生源5第三章我国中小企业融资难的对策及建议63．1我国中小企业的融资途径63．1．1内源性融资途径63．1．2外源性融资途径63．2我国中小企业内部对策及建议73．2．1建立良好的管理制度73．2．2树立良好的企业信用73．2．3引进优秀人才，重视人力资源开发。73．3我国中小企业的外部环境营造的对策及建议83．3．1获得政府支持83．3．2开拓融资渠道83．3．3完善融资环境83．4向发达国家学习——美国中小企业的融资途径93．4．1美国中小企业融资融资贷款同样存在困难93．4．2美国政府的政策支持10第四章全文总结11参考文献12致谢13绪论1．1背景阐述自改革开放以来，国民经济不断加速升温，我国的中小企业也在大好势头里茁壮成长，成为社会主义市场经济的中流砥柱。中小企业是促使发展社会生产力的重要力量，也在市场结构调整、产业组织创新、国民经济体系完善等各个环节具有举足轻重的作用。大家都知道，我国是个地大物博，幅员辽阔，且人口更是多的国家。在面对社会趋向的老龄化和失业的低龄化等严峻问题前，积极发挥中小企业的作用，发展劳动力再就业，吸收社会上游荡青年，是缓解就业压力和维护社会治安的重要途径。长年以来，“三农”问题也是政府致力发展的问题，如何解决好农民经济已经成为大家茶余饭后的话题，一个社会问题。私营、民营等社会中小企业的入驻能很好的带动农村经济发展，吸收过剩农民劳动力，把散户都集中起来，形成一定规模，有计划有安排的进行生产。在推动农村经济方面，我国中小企业也扮演了非常重要的角色。2003年颁布的《中小企业标准暂行规定》显示，我国经工商行政部门注册批准的中小企业已经超过360万家，人体工商户高达2790万家，占全国企业总数的99.6%，而且其中绝大多数是非公有制企业。我国中小企业创造的最终价值和产品服务占我国国内生产总值的55.6%，提供的出口额占62.3%，上缴利税占46.2%。目前，我国专利的65%以上是中小企业的专利，75%以上的技术创新是由中小企业创造完成的，80%以上是新产品是由中小企业设计开发的，中小企业的灵活机制、人性化服务、规模小、成本低的特点已俨然成为站稳市场的强大优势，凭着过硬技术与创新机制，更有着强大的发展趋势。1．2中小企业定义阐述什么是中小企业？我国中小企业的界定是什么？充分的市场细分，有利于我们更好的认识市场，了解中小企业的界定有利于我们对国民经济的把握，但是中小企业是个非常复杂的概念，象股票市场一样，每人都可以说出自己的一套股票经来。下面来看看我国对中小企业的定义是如何界定的。《统计上大中小型企业划分办法（暂行）》以三个指标作为定义指南，即企业的“在职人数总额”、“销售总额”和“资产总额”。这样定义的理由有三：第一，“在数人数总额”可以直接反映出该企业的规模，具有简单、明了的特点，且在国际上也通过，具有可比性。第二，“销售总额”可以客观的反映出该企业的经营规模和市场单键能力，是我们行业统计参数中的一个重要指标，数据方式的显示也一目了然。第三，“资产总额”可以从资源占用和生产要素上来反映该企业的规模大小。因此，采用“在职人数总额”、“销售总额”和“资产总额”这三个标准来划分企业类型具有一定的科学性，可比性和操作性。1．3融资的概念无论从哪本金融书上我们都可以看到，融资的定义可以分为两种：狭义和广义。广义的融资是指资金在持有者之间的流动，也就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为，它不仅包括资金的筹集，也包括了资金的运用。而狭义的融资定义主要是指资金的融入，也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。1．4研究方向和浅述意图阐述全文浅述了我国中小企业融资难的主要原因以及针对各个不同原因对其融资行为提出建议，且以《美国中小企业的融资方式》作为案例进行学习比较。

我国中小企业融资现状改革开放20几年来，虽然中小企业在我国国民经济中是重要的和活跃的组成部分，作为中流砥柱在市场经济是发挥其价值，但由于受到传统的体制问题、外部的宏观调控问题以及自身的一些条件的客观问题，我国中小企业普遍存在经营规模小、融资渠道狭窄、融资成本偏高等因素。集合所有因素，融资难题已经成为我国中小企业发展的“瓶颈”。就目前来说，中小企业在市场中的发展问题已经不是中国一个国家的问题，全世界都存在中小企业融资难的问题，如何发展中小企业、为中小企业融资早已成为世界性的难题。2．1我国中小企业融资难的原因分析2．1．1内部原因分析（1）中小企业信用低下中小企业普遍都存在信用观念缺失，偷逃资金严重，捞一票算一票的现象。要想融得资金发展企业，信用是借贷的基础。如果缺乏信用，那么资金就不可能在不同主体之间进行流动。没有诚信作为扎实的基础，没有人会拿钱来开玩笑。目前，由于我国信用管理制度缺位，从而加大了银行对中小企业融资的“恐贷”心理。按银行的规定，只有信用等级在AA级以上的企业，银行才可以提供贷款，对于AB级以下的企业，银行只能提供其担保抵押贷款。就如上文所说，一般中小企业由于信用缺失，很难向银行直接进行贷款，如果要以抵押贷款的形式融资，也得要有一定的抵押资本。所以说，银行作为国家的荷包，也不可能随便将资金贷给没有信用基础、各方面都处于刚刚起步，土地、厂房、设备都不建全的企业，不仅风险大，还容易扰乱社会稳定。赵海宽说：中小企业因信用不好未得到银行贷款占23.5%。所以，学者专家们都说我国中小企业融资难的问题实际上是信用问题。（2）中小企业规模小、周期短、融资成本高、融资能力弱大多数中小企业成立的时间不够长，规模小；加上管理不规范，信息不对称，制度不完善，提高了其经营风险，给银行带来了无限的放贷风险。与此同时，许多中小企业仍处于起步阶段，自有资金偏少，土地及厂房等固定资产的抵押达不到银行放贷标准，融资能力弱也给中小企业融资带来不小的困难。（3）中小企业与外界信息不对称中小企业由于自身的财务制度、管理制度的不健全，存在财务管理混乱，做假帐事件，明显的财务信息不透明等事实。导致银行及其它金融机构很难了解到其实际营运现状。再加上中小企业规模较小、不成气候，管理者们也缺乏这方面的经验，信息披露意识差，自身素质差等因素，各方面都达不到规定的条件，不能与银行及其它金融机构作好沟通工作，向他们提供相关有价值的信息。形成了与外界信息不脱节现象。（4）财务管理缺失中小企业由于缺乏管理、缺乏人才和技术，往往乎视了财务上的管理。这种现象尤其出现在个体户、家族式中小企业、私营企业等，财务管理制度有缺失。存在着很大的随意性，故意少报漏报业绩，隐瞒财务利润，使得整个财务上的信息失真。由于财务信息的失真，使得银行无法全面了解企业营运状态的真实性，导致银行对中小企业都产生一种恐贷心里，设置较高的门槛，以便能控制放贷的风险。2．1．2外部原因分析（1）政府扶持力度不够我国政府相应的机制不够健全。许多发达国家都给予自己国家的中小企业各种优惠政策和提供担保，而我国缺乏配套的体制，不能象世界上的发达国家那样给予本国中小企业一定的扶持。就我国目前出台的扶持政策来说，对建立的各种优惠政策和向中小企业提供的信用担保，根本就是杯水车薪。不能从本质上解决中小企业融资难的问题。（2）法律体制不健全目前，我国还没有一个较完善的法律体系来维系我国中小企业的发展。就直接融资来说，中小企业就无法通过发行股票和发行债券来进行直接融资，没有与其他企业相比拟的法律来保护。其次，我们也知道，我国政府包括地方上的，都不是按照中小民营企业的经济运行的要求来设置的。所以对于如果发展中小企业的政策和意见往往很多，也往往由于不能形成一个完整的体系而导致政策与政策之间相违背，不同意门的政策在缺少协调的情况下，使中小企业的发展又陷入另一个疆之中，让政策的效果大打折扣，这种政策相违背的状态也使政府和中小企业间的互动性大受影响。而且为配合国家的政策安排——宏观经济上“抓大放小”的政策，让多数银行更把眼光投入大企业，大项目和优质客户，这样一来更无暇无及众多中小企业的利益。（3）金融机构的缺失因为法律体系的不健全，使得金融中介机构都不能很好的发展起来。目前情况下，我国中小企业还是内源性融资占主导地位，外源性融资比例偏低。国有银行和商业银行是中小企业外源性融资的主要途径，但是他们都不愿意冒这个风险，恐贷心理的上升更使他们不敢向中小企业敞开大门。此时的金融中介机构就显得尤为重要，由于市场的需求，金融和中介机构的成立非常重要。要知道，中小企业在市场中的产出与之同期银行放贷总额所占比例少之又少，与其在社会所作贡献不匹配。2．2我国中小企业的现状分析众所周知，中小企业的发展是经济发展和社会稳定的重要支柱，众多中小企业的茁壮成长成为我国国民经济发展的新亮点。所以对中小企业在市场中的地位分析显得尤为重要，其重要性主要有：2．2．1中小企业激活了市场，提高了经济市场竞争是经济活力的关键，竞争是市场动作的前提，俗话说得好：有竞争才有进步。在不断的市场竞争、优胜劣汰的良性循环下，不仅锻炼了具有存活能力的中小企业，加强了他们的竞争力，也使那些被淘汰的中小企业早日认清自己将来的发展之路。起到稳定市场，稳定行业的作用，在变幻无常的市场浪潮里，脱颖而出更出众更优秀的中小企业，来带领市场，激活市场，提高市场效率，促进经济增长。2．2．2中小企业是再就业的源头大力发展中小企业的成长，势必能带动再就业领域,缓解社会游荡人士压力。根据2004年公布的《对全国66个城市劳动力就业调查》可以看到，高达81.7%的再就业从事于非公有企业，其中有69%的再就业人员从业于私企、人体户中就业。专业的统计结果让我们看到了中小企业对缓解再就业所作出的贡献，也让我们看到了发展中小企业的价值所在。2．2．3中小企业是技术创新的摇篮当今社会，技术创新作为推动经济发展的动力，其重要性越来越被专家学者们所看重。此时，不得不提的是：中小企业规模小的特点，正是为技术创新带来了便利。这是大企业里所不能提供的条件，企业越大，规矩越多，很多时候制约了技术创新的动力。所以，中小企业环境下更有利于革新技术，创造奇迹。2．2．4中小企业是增涨出口、对外贸易的中坚力量在21世纪的今天，国际人力越来越被大中小企业看重。因为在内售不能满足企业利润的同时，我国中小企业都把眼光看向国际这块大市场。可喜的是：改革开放20多年来，出色优秀的中小企业出口增涨迅速，形成一个良好的市场氛围，给其他中小企业也做了很好的榜样来带动市场。随着企业越做越大，事业越做越旺，也成为我国出口增涨的主要生力军。为我国外汇储备贡献了一份自己的力量。2．2．5中小企业的多元化服务中小企业就其自身的灵活特点，可以为不同顾客提供最大限度的个性化服务，其多元化可以满足不同顾客的要求，这是有规有矩、按部就班的大公司不可比拟的。在如今物质生活越来越丰富的市场大环境下，是否能够提供多元化的个性服务，已经直接关系到企业的生死存亡。中小企业的灵活机制更是在这个问题前应付得游刃有余。2．2．6中小企业是地方财政收入重要生源中小企业支撑着大多数地方上的服务业和零售业，对经济的发展起着举足轻重的作用，也为满足人们日常生活提供基本的供给，在整个市场经济中扮演着重要的角色。另外，以中小企业为主的城乡结合部，乡镇企业，在保证、促进和发展农村经济上发挥了重要的作用。综观以上六点，我们不难看出，我国中小企业在市场经济中的重要性质，所以大力发展是趋势所向；如何根据不足给出正确的指引及建议则是重中之重。

我国中小企业融资难的对策及建议3．1我国中小企业的融资途径一般来说，中小企业融资途径大致来源于内部和外部，是一个通过内部和外部两方面来吸收资金的过程，所以我们也称为内源性融资和外源性融资。见表3-1，表3-1我国中小企业融资途径分类融资主要来源融资主要来源类型融资渠道内源性融资自有奖金由折旧转化的重置投资由留存收益转化的投资通过亲朋好友等筹得的资金外源性融资直接外借资金由股权融资转化的投资债券融得的资金企业商业信用间接银行贷款信托或委托投资3．1．1内源性融资途径内源性融资是企业不断将自身的留存收益和折旧转化为投资的过程，也是企业挖掘内部资金潜力，提高内部资金使用效率的过程。内源性融资自主性强，是成本最低、风险最小的融资渠道。应该为各种类型、不同发展阶段(初创期除外)的企业所重视和采用。其不足需要有一定的积累期，不能适应大规模融资的需要。我们不难从定义中看出，内源性融资是中小企业建立初期的原始资本积累到营运过程的资本转化。其特点有：——原始性。它是运营企业的原始奖金，是中小企业承担债务的主要来源。——独立性。它是自有奖金的融入。——有限性。由于来源有限，受到一定的限制。——成本低，风险低。由于是企业的自有资金，一般没有利率或低利率，使成本风险降到最低点。一般情况下，内源融资是中小企业创业初期的首选融资方式，主要还是靠内源性融资来吸收资本。只有当企业发展到一定阶段，自有资金部分不能承担企业日常业务时，为了拓展业务发展企业，因此，还需要靠外源性融资的支撑。3．1．2外源性融资途径外源性融资是指企业通过发行股票债券、银行贷款资等途径向企业外部的经济机构融得资本的过程。其特点有：——相对集中性。有资格进行外源性融资的，一般都具有一定规模，通过一些经济主体，直接或间接融集社会上的闲散资金，形成大额投资，发挥一定作用。——有偿性。是企业的融资成本，如果要发行股票或是债券等都需要发行费用。这笔费用将形成成本记入企业中。——高效性。如果企业自身有条件获得外源性融资，那么融资成果就是显著的。是内源性融资所不可比拟的。——高风险性。外源性融资容易引起财务紧张，发生支付困难，引发资金链断裂等问题，风险极高。——有逆性。通过金融机构融得的资金，到期都得还款，并且支付利息，具有可逆性特征。按企业外源性融资的渠道不同还可以分为直接融资和间接融资。⑴直接融资，是指以企业本身或通过证券公司向经济主体出售股票而获得资金的一种融资方法。它借助一定的金融工具直接融得资本金，使之低成本，低风险。⑵间接融资，是指一些闲置的资金通过某种方法或手机先提供给金融机构换得银行有价证券等，再由收纳资金的金融机构来统一放贷给需要资金运转的企业或个人，以此来形成间接融资的过程。3．2我国中小企业内部对策及建议3．2．1建立良好的管理制度在当前来说，还是处于家族管理的情况下，内部的控制管理一定要得到约束，而不是由经营者自己去管制，强化并树立良好的管理制度是当务之急。不能让经营者既是制度制定者，又是制度的破坏者这样的现象频频出现。在我这国中小企业管理中，普遍存在着权利大于制度这样的说法，在这样的环境下，银行的放贷风险也无法进行合理的评估，所以，中小企业从银行渠道来融资的比例也少之又少。所以说，我国中小企业必须借鉴我们优秀企业和发达国家的企业管理制度，吸引他们的治理之道和管理要素。只有良好的内部管理制度才能树立良好的形象；只有我国每家中小企业都有这样的意识，才能净化我国的中小企业生存环境。如果体素质都有上升，我也相信政府会有更多的有利措施出台，银行会放宽对中小企业的放贷门槛。3．2．2树立良好的企业信用没有良好的信用环境和信用文化，就没有良好的融资渠道和融资环境，所以说信用二字对我国中小企业来说非常重要。要想从银行等处融得资金，就要先树立自己的企业形象，所以先树立企业的信用度就尤为突出。我国中小企业应该纠正自己的经营之道，摒弃投机取巧的经营模式，改走诚信经营、守法经营路线。对于那些偷税逃税的不法个别企业，政府应加强管治力度，惩罚彻底，并可以用张贴白榜的形式使他们暴光于大家眼前。没有规矩不成方圆，要用现代的企业管理制度来约束我国中小企业，使之走上正轨，积极提高自身的信用度。政府可以定期开设信用讲座，让中小企业认识到信用二字的重要性。加强我国中小企业在道德上、在行为准则上的诚信意识。同时，完善信用的相关法律，加强平日整治作风，最重要的还是企业自身要建立信用制度。3．2．3引进优秀人才，重视人力资源开发。中小企业由于工作环境、工资和各种福利不理想而不能吸引到更多更好的人才加入企业发展，一般中小企业的职工素质一般都普遍较低。所以需要改善人力资源引进中所不足之处。首先，企业应该认识到人力资源的重要性，建立能吸引人才的企业机制。虽然中小企业在吸纳人才的途中有很多荆棘，但凭借灵活的体制，发展空间巨大的特点，容易发挥个人的特长，展现个人的能力。所以，中小企业应该取长补短，根据企业自身的特点，建立能够吸引人才的机制来求得企业长展的平稳发展。其次，要创造吸引人才的条件。比如：薪资福利等。中小企业普遍都有一套自己的薪资制度。一个员工的薪资多少是最能体现其本人能力与水平，所以虽然中小企业的成本控制很重要，但不能省在不该省的地方。在21世纪的今天，“重视人才，以人为本”的思想已经深入人心，但能想到与能做到是两回事，往往中小企业为了节约成本而让人才流失，所以要好好把握住人才流失，在不断改造与完善中强大自己企业。为中小企业的明天辅设一条康庄大道。3．3我国中小企业的外部环境营造的对策及建议3．3．1获得政府支持当前，更重要的是政府部门要充分地发挥职能，在法规体系和具体措施上下一番苦功。早在20世纪40年代,美国就成立了小企业委员会、联邦小企业局和小企业会议等组织，为美国的中小企业发展创造有利市场。所以我们大可向发达国家学习，比如：提供担保政策。根据市场需求，开发“援助计划”，为因发展需要而得不到资金来源的企业提供担保。或是出台一系列能够保护到中小企业发展的政策，比如：国家免收中小企业成立起前两年的税收或是减免一定的税收，以此来减轻中小企业发展资金的问题，降低他们的成本。另外，就目前来说国家已经出台的政策的各执行部门间也应做好相应的沟通工作，各个职能部门间要协调好，使工作的开展得到最佳的效果，真正做到办实事的效果。另外，可以说，所有的创意和战略都要资金作为后盾来加以支持，所以对于中小企业的融资渠道的拓宽是迫在眉睫。不能够开拓中小企业的融资渠道，政府出台再多的保护政策和再完善的法律保护体制都是零作用。3．3．2开拓融资渠道目前，中小企业的资金主要还是来源于企业内部，俗称内源性融资。所以发展外源性融资是中小企业融资的王道。融资租赁是现在企业成长发展中的一种有效融资手段，它是通过企业向租赁公司承租设备，将借钱与借物结合起来，在日后的租金中偿还设备资金，以融物的形式来达到融资的目的。现在大多数的中小企业技术设备都非常落后，自身又难以积累财富，也很难从银行贷款，要想开拓融资渠道，就要发展融资租赁业务。企业就可以在缺乏资金或不愿意去动用原有大笔资金的前提下改善生产技术、生产条件。而且就条件来讲，融资租赁比发行股票、债券的成本低，所受限制低，风险也低。比较有利于中小企业的发展。3．3．3完善融资环境中小企业的发展除其本身有适应竞争的能力之外，外界的环境影响也非常重要，所以已经成为中坚力量的中小企业，我们更应该提供一个较为完善的市场环境让他们能更好的发展。（1）建立信用担保机构。在各地方上建立政府的信用担保制度，设立担保基金。当地政府是能直接了解情况的首要职能部门。由地方政府出面来完善体系，确定扶持的对象、政府担保基金的发放以及整个工程的方向和完成阶段性的目标。以当地政府的名义在当地建立信用担保机制及担保基金等政府扶持工程。建立起中小企业的融资信用担保机制，发展中小企业的信用担保机构，为中小企业的发展辅上康庄大道。（2）建立金融机构。专门建立小型商业银行成为中小企业融资的金融机构，为中小企业的发展另辟出一个金融机构，或是发展地方性质的商业银行，允许、鼓励非国有中小金融机构进入整个市场参与竞争；或是发展功能性银行，类似民生银行。打破国有银行的垄断地位，引进竞争机制，改善以国有银行为主的金融体系，大力发展地方性质的金融机构。（3）建立资本市场。外源性融资的门槛对于中小企业来说实在太高，所以我们也可以适当的开放资本市场，让中小企业也参与到其中。首先，要废除企业上市的一些限制，让更多的中小企业通过股市融资。其次，也要开放债券市场，发展中小企业的债券发行，让其形成规模。废除了限制、开放了市场必然会引起市场上的骚动，影响之前的市场环境，还会让一些存心想投机倒把的企业从中获利，但是不实践不操作永远只能安于现状，根本起不到发展的作用。所以我们必须要有突破。相信一旦形成规模，就算是小区域小范围的、地方上的，均有一定的影响力来影响其他区域、地方上的市场。只要能形成融资市场，就能更有利于中小企业的发展和管理。介时也能有效地整治钻漏洞的不法企业，让中小企业的经营管理更有效、更科学。3．4向发达国家学习——美国中小企业的融资途径3．4．1美国中小企业融资融资贷款同样存在困难中小企业融资难的问题不是中国特有的，象美国这样的发达国家同样也存在这样的问题。虽然美国企业通过银行融资的比重高达外部融资的61.8%，但从中来看，也存着在放贷的风险，商业性的金融机构也不敢冒然给中小企业融资，也直接影响到美国中小企业的融资问题。只有那些发展稳定、信用条件良好、产品具有市场的优良中小企业才有资格获得金融机构的融资资格。20世纪90年代中期，美国中小企业内部融资占全部资金比重由61.5%上升到82.8%，内源性融资也是他们的首选，能够有资格获得商业融资的比重并不高。以上这两点和我国没什么两样。不同的是：美国政府和地方上的银行不对国外中小企业提供任何形式上的融资与贷款。他们只对美国公民或获得美国永久居住权的联邦纳税人提供相应服务。下面我们来看看美国中小企业的融资结构。表3-2（注：“天使资金”，是指美国给中小企业在创业初期提供一笔发展资金，同时又为企业提供一定的管理意见和经验，以缓解中小企业在创造初期的艰辛与困苦。）

表3-2美国中小企业融资结构股权融资所有者股权，占所有者权益的2/3权益资产，占总资产的12.86%“天使资金”,占总资产的3.95%风险投资，占总资产的1.58%债权融资金融机构的来源银行信贷，占总资产的8.75%金融公司，占总资产的4.91%其他金融机构，占总资产的3%非金融机构的来源（包括政府提供的资金）商业信贷，占总资产的15.7%其他企业，占总资产的1.7%政府提供，占总资产的0.49%从表中我们不难看出，美国的金融机构和中国的金融机构是类似的，通过银行融得资金的比例非常低，除了那些拥有足够条件的中小企业，才能顺利通过银行融得资金之外，其他处于刚起步阶段的企业也被银行拒之门外。所以学者们说：中小企业融资难的问题是一个世界性的问题，但发达国家的成功措施还是值得我们学习借鉴的。3．4．2美国政府的政策支持在美国，有为中小企业发展而设置的配套措施，政府的大力发展一定程度上减缓了中小企业发展初期的瓶劲期，更有助于中小企业的萌动。⑴完善的中小企业法律法规。在法律上有明文规定来维系这个群体，如：《中小企业法》、《小企业开发中心法》、《中小企业技术革新保进法》、《小企业投资奖励法》等。⑵设置专款扶持基金。该基金是专门用来援助中小企业发展而设立的，是缓解美国中小企业的发展风险，帮助美国中小企业降低成本风险、降低市场风险之用。⑶良好的信贷专业服务机构设立专门的服务机构为其服务，并且起到管理市场的作用。美国的联邦小企业管理局（SBA）就是专门的服务机构，其作用是：为美国中小企业争取平等的竞争机会，为美国中小企业的融资提供担保及援助。美国政府对美国中小企业的政策性放贷数量很少，主要还是通过SBA来进行宏观调控，从中起到作用，引导民间资本向美国中小企业进行投资。由于有效地管理，为美国再就业也不同程度地缓解了压力，创造了就业机会。⑷政府参与的担保模式。一般情况下，美国联邦小企业管理局（SBA）提供贷款总额75%~80%的担保，其余