【顺丰控股企业诊断探析案例报告（定量论文）5800字】

顺丰控股企业诊断分析案例报告目录TOC\o"1-2"\h\u32316摘要 1215601顺丰控股基本情况 1105241.1公司简介 1169161.2顺丰控股财务结构分析 270882顺丰控股财务指标趋势分析 479382.1盈利能力分析 4111472.2偿债能力分析 5116772.3营运能力分析 5119852.4成长能力分析 6229553顺丰控股财务报表存在的问题及优化对策 6163053.1存在的问题 6174243.2改善顺丰控股财务的建议 753914结论 917263参考文献 10摘要本文以顺丰控股为研究对象，首先简要介绍公司的基本清理，其次从资产负债表、利润表以及现金流量表三个方面来分析其结构，并从盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力以及杜邦分析五个方面进行详细的探讨，为后文的改进提纲数据支撑。最后针对性的改进建议，主要从制度不同的服务策略、加强自身能力建设以及加快非快递业务领域的推广力度等四个方面，希望对顺丰控股经营活动的有效开展提供一定的参考，从而保障企业，获得更大的利润空间。关键词：顺丰控股财务分析财务诊断1顺丰控股基本情况1.1公司简介顺丰集团于1993年创立于广东顺德，从1999年起就一直在执行“强权”业务。顺丰集团在经历了数年的发展之后，其运营模式由原先的特许经营模式改为直接管理，总部设在深圳。顺丰快递在2020年实现了693202万元的净利润。顺丰集团是国内快递行业中最大的快递公司。顺丰集团在2017年借壳成功，002352的鼎泰新材上市，其市值达到了2850亿。顺丰集团在全球各大城市设立了一个快速配送网络。截止到2020年，顺丰集团在全国300余个大中城市、2749个县市、15417家自助服务中心。在全球范围内，顺丰的客户遍布美国、欧洲、俄罗斯、加拿大、日本等50个国家；顺丰的国际快递服务范围遍及世界210个国家。1.2顺丰控股财务结构分析1.2.1资产负债表分析表1-1顺丰控股2019-2021年资产负债情况表（单位：万元）年份资产总额负债总额所有者权益和计2019716145734700633691394202092535395004178424936120211111600454400345675970从表4.1中可以看到，顺丰控股最近三年的资产规模有了显著的增长，而顺丰控股的资产规模也在不断增长，同时负债和股东权益也在不断增长，这些都是公司资产增值的重要因素。表1-2顺丰控股2019-2021年资产结构变化表（单位：万元）资产项目201920202021金额占比金额占比金额占比流动资产合计319216144.57%428970246.36%516769746.49%非流动资产合计396929555.43%496383753.64%594830753.51%资产合计7161457100%9253539100%11116004100%如上表所示，顺丰集团在过去三年内的总资产由2019年末的7161457万元增至2021年末的11116004万元，三年内增加55.21%；公司流动资产由2019年末的3192161万元增至2021年末的5167697万元，三年内增加61.88%；三年来，公司的流动资产以49.85%的速度增加，由2019年末的3969295万元增至2021年末的5948307万元。公司总资产中的非流动资产比重较低，从2019年末的44.57%上升到2021年的46.49%，而非流动资产占比则略有下降。从表中的资产构成可以看出，顺丰集团的资产流动比率正在逐步下降，现在只有46%，这表明顺丰集团必须重视其业务活动，此时公司的财务分析尤为重要。1.2.2利润表分析表1-3顺丰控股2019-2021年利润表（单位：万元）项目201920202021金额占营业收入比例金额占营业收入比例金额占营业收入比例营业收入9094269100%11219340100营业成本746421882.08%926496282.58%1288100383.65%营业税金及附加222300.24%279620.25%378970.25%销售费用1825822.01%1996891.78%2252381.46%管理费用8414159.25%9699278.65%11599767.53%财务费用286750.32%682990.61%852550.55%研发费用984311.08%1193281.06%1741561.13%资产减值损失103540.11%投资收益1166491.28%1075800.96%850810.55%营业利润5818126.40%7408616.60%10135506.58%从上表中可以看到，2019-2021年，顺丰集团的营业收入有了一定的提高，从2019年的9094269万元增至2021年的15398687万元，同比增长69.32%。与2020年相比，顺丰控股2021年的研发支出增长了548280,000元，原因在于其在2020年没有进行相关的研发活动。尽管到2021年，营业利润达到1013550万元，与2020年相比，同比增长272689万元，但与2020年相比，其营业收入的比例却下降了0.02%，这说明公司必须从多个角度进行有效地控制。1.2.3现金流量表分析表1-4顺丰控股2019-2021年现金流量对比表（单位：万元）项目201920202021经营活动产生的现金流量净额5424899121271132392投资活动产生的现金流量净额-932858-1404871-1488431筹资活动产生的现金流量净额297292737176133165现金及现金等价物净增加额-85026246518-229796加：期初现金及现金等价物余额161495315299271776445期末现金及现金等价物余额152992717764451546648如上表所示，顺丰集团2021年的营运现金流较2019年大幅下降，较2019年增加589903万元，这主要是因为购买商品的支付和支付。由于投资活动产生的现金流量净额在2020年上升为737176万元，但在2021年则下降至-1488431万元，这是由于投资成本的提高，筹资活动现金流量净额先升后降，到2020年上升为737176万元，但在2021年又下降至133165万元，主要是本期较上年同期受限资金释放减少导致的。2顺丰控股财务指标趋势分析2.1盈利能力分析表2-1顺丰控股2019-2021年盈利能力指标项目201920202021总资产净利润率（%）6.916.856.81营业利润率（%）6.46.66.58主营业务成本率（%）82.0882.5883.65净资产收益率（%）12.4613.6612.98资产报酬率（%）19.8118.8519.07如上表所示，顺丰控股在过去三年中的大多数盈利指标都没有太大的变化，从2019年的6.91%到2021年的6.81%，说明顺丰集团的净资本出现了某种程度的下降，这对公司的长远发展不利，也会使公司的融资渠道减少。而主营业务成本率的增长速度较慢，表明企业的生产成本也在增加，但这一趋势并不乐观，表明公司对成本的管理并不严格。总体来说，顺丰要想取得更好的发展，就不能忽略所有的指标，要时刻注意，要对改变的规模和趋势做出准确的判断。与此同时，企业也要降低制造费用，降低不必要的费用。随着时代的发展，顺丰集团必须提高产品质量，加强宣传，提高企业的品牌意识。2.2偿债能力分析表2-2顺丰控股2019-2021年偿债能力指标项目201920202021速动比率1.211.381.21流动比率1.181.361.24现金比率61.6460.1239.64资产负债率48.4554.0848.94由上表可知，顺丰集团的偿债能力指标相对稳定，反映其偿债能力相对平稳，不会出现大幅波动。从以往的经验来看，速动比率维持在1:1比较正常，说明公司的流动负债拥有一种可以轻易转换为现金的流动资产，而且有一个稳定的短期偿还能力。所以，顺丰集团2019-2021年的流动比率应该保持在1左右；而流动比率和应当大于2:1，这意味着流动性资产的两倍以上，这些流动性资产可以确保完全偿还流动性负债，即便其中半数流动性资产在短时间内无法兑现，但公司2019-2021年的流动比率仍然维持在1，并且流动性水平很低，因而公司的偿债能力也会很差。通常，可接受的均衡值为40%至60%。顺丰集团的资产负债表比例正处在一个过渡时期，显示了其整体的偿债能力。2.3营运能力分析表2-3顺丰控股2019-2021年营运能力指标项目201920202021应收账款周转率（次）13.3711.2810.64存货周转率（次）118.07109.02137.87固定资产周转率（次）7.036.837.46总资产周转率（次）1.411.371.51流动资产周转率（次）2.8733.26由上表可知，顺丰集团在过去三年中的应收帐款周转比率出现了显著下滑，从2019年的13.37降至2021年的10.64，说明其应收帐款业务并不稳固，存在一定的坏账风险。公司库存周转率先降后升，2021年为137.87，库存压力日益增大；公司的固定资产周转率由2019年的7.03%下降到2021年的7.46%，这表明公司的主要问题不是固定资产，而是经营能力上的问题。总资产的周转率表现出一种先降低后升高的轻微变化。公司流动资产的周转率也出现了缓慢的下滑，这并不能说是企业自身的问题，也有可能是外部的市场环境所致。所以，顺丰控股要加强对应收账款、存货、无形资产、短期借款等一系列指标的监管。2.4成长能力分析表2-4顺丰控股2019-2021年成长能力指标项目201920202021主营业务收入增长率（%）27.9223.3737.25净利润增长率（%）-6.052623.24净资产增长率（%）12.7715.1233.57总资产增长率（%）24.229.2120.13由上表可知，顺丰集团的主营业务收入增速呈现出先降后升的趋势，这表明公司的主营业务利润在某种程度上有所恢复，市场竞争日趋激烈。特别是，2019年净利润增速出现了负增长，达到了-6.05%。资产净值增长率和资产增长率由低到高，说明顺丰集团资产的成长并不平稳，当前的问题仍然很多，公司净资产的变动也亟需改善，当前的状况亟待改善。3顺丰控股财务报表存在的问题及优化对策3.1存在的问题3.1.1企业净利率较低经营成本上升，管理费用增加，金融成本上升，顺丰控股的盈利能力下降。交通行业的经营费用普遍存在，经营费用，特别是人工费用，会持续增加。顺丰的运营和管理费用要高于采用特许经营模式的快递公司。另外，顺丰集团为其自身建设项目的长期贷款所带来的财务成本也在持续降低公司的盈利。另一方面，由于行业间的竞争，公司的平均价格逐年下跌，公司的利润也在持续下滑。3.1.2行业内竞争不断加剧随着我国居民的生活水平的不断提高，快递企业的配送范围不断扩大。网购、代购、配送、生鲜食品、医药等方面的需求日渐高涨，而在目前的市场上，终端服务意味着为满足顾客的高品质服务而牺牲单个快递员的效率。目前，营运费用及环境变迁对一般汽车及新能源产生了冲击。尤其是在坏天气情况下，一个城市的快件或时间限制会带来高额的费用。因为物流产业具有很大的发展潜力，所以很多资金都进入了这个领域；就顺丰而言，其主要收入来源是中国的高端商务快件业务，而这些业务如今已足以进入一个具有高度竞争力的大型企业的高端商务快递业务。举个例子，圆通正致力于提升自身实力，为进军中国的高端快递企业做准备，这将给顺丰带来很大的竞争压力。3.1.3公司扩张速度与业务增加速度不匹配通过对顺丰集团资产的分析，我们发现，近三年来，公司的经营状况非常不稳定，资产管理能力相对薄弱，导致资本闲置，无法进行合理配置。顺丰集团的短期投资缺乏规划，而公司在短期负债上也是比较薄弱的，即便是他们加大了投入，公司的资产管理也很糟糕，这只能让更多的流动资产被随意利用，并不能达到期望的经济效果。同时，交通运输能力建设也无法与公司的发展相适应。顺丰控股不仅要提升运输能力，还要考虑到其直接网络的扩张速度和服务品质。所以，公司无法与公司的发展速度相适应，所面临的挑战也会越来越多，也会越来越艰难。3.2改善顺丰控股财务的建议3.2.1针对不同的快递市场需求制定不同的服务策略顺丰集团以中高档快件为主业，对送货的质量要求更高。但是，目前，除了一些高端的快件公司之外，快件业务对于送货市场的需求还不够大。所以，顺丰集团需要在配送市场上进行细分，为客户提供多样化的服务。制定完善的服务管理制度。快递业务是一种动态的业务，是一种动态的业务。由于人们对服务质量的评价和过程的评价，使得船舶运输企业的服务质量很难被量化。但是，最大的问题在于，员工对公司所制订的各项服务规则不熟悉。为此，顺丰必须建立一个完善的服务品质评价系统、严格的服务规则、强化工作监督、规范员工的服务标准。通过学习国外先进的管理制度，不断完善自身的信息系统，以提升经营效率，并能实时了解供应链中的各环节的供求状况。小心抱怨。近年来，针对快件服务的各类投诉，提出了许多不同的抱怨，顺丰公司的抱怨主要集中在延期交货、供应链安全风险、赔偿问题、服务质量差等方面。随着计算机技术的迅速发展，人们对信息的传播也越来越快。在网络上，由于服务的不同而产生的抱怨，会导致点击量的快速增长，从而直接影响到公司的形象。为了保持公司的形象，公司有关部门应在不违背本公司的经营理念的情况下，及时处理和解决问题，尽量降低对公司的负面影响。但是，对企业而言，既要及时发现问题，又要做好防范工作，以减少冲突。顺丰公司要建立一个先进的回馈体系，以鼓励顾客积极的回馈，以全面了解公司各个部门的运作情况。顺丰应该密切注意顾客的抱怨，注意公司的抱怨，避免以后出现更多的顾客满意的服务，从而带来不必要的麻烦。3.2.2加强自身建设速度顺丰在2017年融资80亿，用于中转、航空货运、信息化建设、冷运四个领域，而申通、圆通、中通、韵达等几家快速崛起的快递企业，也在逐步拓展自己的业务领域。所以，在这场“大战”中，谁能把这件事做好，把它用于公司的生产，谁就能抓住这个机遇。另外，为了减少对商业和成本的压力，非核心业务必须稍微外包。服务供应商拥有相对完备的选择和评估，使其能够恰当地外包非核心业务，提高公司的市场份额。要想减少企业的偿债风险，就必须保持企业的合理负债结构，并保持一定的运营资本，以保证公司的运营资本来源于长期的负债和自有的资金。为了使负债得到合理的分配，必须对资产和负债进行调整，确保流动负债与流动资产、长期负债、长期资产的相互协调，而不能用长期负债进行长期投资。二是通过发行公司债券、可转换债券、超短期债券、资产证券化等多种途径，实现短期债务的多元化。三是要对短期和长期负债进行实时监控，确保按时还款。第四，为了保证公司的正常运作，必须在短期负债和营运现金流量之间达到均衡。3.2.3向仓储配送和冷运等非快递业务领域加大研发力度根据顺丰集团近几年经营业务的营收数据，航空货运、冷藏速运等行业的营业收入每年都在增长。若公司在此方面加大投入，将为公司带来更大的利润空间，从而增强公司的盈利能力。近年来，由于劳动力成本的上升，快递员的工资也随之上涨，而由于人员短缺，导致了快递企业的效率问题。所以，在这个以科技推动产业发展的时代，快递物流产业也进入到了快速发展的轨道上，从劳力密集型产业到技术密集型产业，各行各业都采用了各种自动化技术，大大降低了人力成本，同时也大大提高了企业的运行效率。4结论文章运用财务指标体系对顺丰控股进行了深入的财务分析，从盈利、营运、偿债能力、成长能力四个方面对顺丰控股的经营战略、财务状况和发展趋势进行了全面的分析和评估，并就如何推动公司的发展提出了自己对于顺风控股企业的一些基础的看法。但就总体而言，顺丰控股目前的财政实力主要体现在偿债能力上，但突出的问题是它将面临一定的利润压力，而长期关注的是库存管理水平的不断提高以及成本费用的进一步调整。总的来说，公司的发展势头很好，有很大的发展空间。顺丰在强化核心能力的同时，也要注意保证企业的稳定、持续的运营，强化对产品的差异性的研究，并在技术、品牌上保持领先地位。

参考文献[1]帅玉