2025年证券从业资格《金融市场基础知识》黄金提分B卷

2025年证券从业资格《金融市场基础知识》黄金提分B卷一、单选题1.基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的()。A.认购代理B.认购要件C.认购方式D.认购费率答案：D【解析】（江南博哥）本题考查基金的认购费率。基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率（D正确，排除A、B、C项）。故本题选D项。2.下列关于当前中国金融业开放应遵循原则的说法，正确的是()。A.准入后的国民待遇和负面清单原则B.与利率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进原则C.准入前的国民待遇和负面清单原则D.重视防范金融风险，使金融监管能力与金融开放度相匹配原则答案：C【解析】本题考查金融业开放遵循原则。金融业对外开放应遵循以下三条原则；一是准入前国民待遇和负面清单原则（A错误，C正确）；二是金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进（B错误，应为“汇率”，而非“利率”）；三是在开放的同时要重视防范金融风险，要使金融监管能力与金融开放度相匹配（D项缺少前提“在开放的同时”，D项错误）。故本题选C项。3.不属于证券监管机构的权限的是()。A.对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查B.对严重违反市场监管法律的犯罪嫌疑人采取刑事强制措施C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明D.查阅复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料答案：B【解析】本题考查证券监督管理机构权限。证券监督管理机构依法履行职责，有权采取以下措施：（1）对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查，故A项正确；（2）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明，故C项正确；（3）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料，故D项正确。证券监督管理机构无权采取刑事强制措施，故B项说法错误，本题选B项。【提示】证券监督管理机构的权限除上述内容外，还包括：（1）进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；（2）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；（3）查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封；（4）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖。4.最传统的风险定义为()。A.风险是可能发生的损失B.风险是结果的不确定性C.风险是结果对期望的偏离D.风险是收益的波动性答案：A【解析】目前，国内外金融理论界对风险的定义或界定主要有以下三类观点：@（1）风险是结果的不确定性，是一种变化，风险被定义为不确定性，比较抽象，强调风险世界的变化特性。（2）风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失，即风险是未来损失的可能性，最传统的风险定义版本。故本题选择“风险是可能发生的损失”。（3）风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性，重要特性体现了风险不仅包括损失的可能性，也包括对盈利可能性的覆盖，是现代风险计量和管理的基础。5.主要的商品期货种类不包括()。A.外汇期货B.金属期货C.农产品期货D.能源化工期货答案：A【解析】商品期货，是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。（1）农产品期货：小麦、玉米、大豆等谷物外，从19世纪后期到20世纪初，棉花、咖啡、可可等经济作物，鸡蛋、活牛、猪脯等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。（2）金属期货：最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所，开金属期货交易之先河，主要从事铜和锡的期货交易。1899年伦敦金属交易所引入铜、锡和铝合金、白银等金属品种。（3）能源化工期货：目前，纽约商业交易所和位于伦敦的洲际交易所是世界上最具影响力的能源期货交易所，上市品种有原油、汽油、取暖油、乙醇等。6.证券托管一般指投资者将持有的证券委托给()保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。A.证券交易所B.存管银行C.证券登记结算机构D.证券公司答案：D【解析】<1>.证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为，故本题选择“证券公司”。<2>.证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并向后者代为处理有关证券权益事务的行为。7.某一证券投资基金净值为21.8亿元，基金负债是3.2亿元，该基金的基金资产总值为()。A.25亿B.18.6亿C.21.8亿D.27亿答案：A【解析】本题考点基金资产总值的计算。用公式表示为：基金资产总值=基金资产净值+基金负债=21.8+3.2=25亿元。8.对股份公司而言，发行优先股票可以避免经营决策权的改变和分散是因为()。A.优先股股东剩余资产分配优先B.优先股股东表决权受限C.优先股股东股息分派优先D.优先股的股息率固定答案：B【解析】一般来讲，优先股股东对公司日常经营管理事务没有表决权，仅在与之利益密切相关的特定事项上享有表决权，优先股股东对公司经营的影响力要小于普通股股东。@9.按基金的募集方式，基金可分为()。A.主动型基金和被动基金B.封闭式基金和开放式基金C.股票基金和债券基金D.公募基金和私募基金答案：D【解析】按基金的募集方式，基金可分为公募基金和私募基金。10.股票是一种资本证券，它属于()。A.风险资本B.虚拟资本C.真实资本D.实物资本答案：B【解析】发行股票是股份公司筹措自有资本的手段，因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本，故本题选择“虚拟资本”。11.下列期货中，()不属于金融期货。A.股票价格指数期货B.利率期货C.外汇期货D.商品期货答案：D【解析】按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权。<1>.股票期权，指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利。<2>.利率期权，指买方在付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。<3>.货币期权，被称为外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。<5>.互换期权，是以金融互换合约为交易对象的期权，它赋予其持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。12.下列关于金融市场的说法中，正确的是()。A.金融市场是创造和交易货币的市场B.金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和C.证券交易所是现代金融市场的主体D.由于金融业属于服务行业，金融市场是产品或服务的一种答案：B【解析】金融市场是要素市场的一种，而不是产品或服务的一种。金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。现代金融市场往往是无形的市场。13.下列关于我国证券公司风险管理现状的说法，错误的是()。A.我国证券公司的风险管理分工近年来进一步细化，专业化水平不断提升B.证券公司的风控人员不得兼任与风险管理职责相冲突的职务C.一般来讲，证券公司董事会牵头负责全面风险管理工作@D.大多数证券公司业务部门的风险管理人员编制属于各自所在业务部门答案：C【解析】本题考查证券公司风险管理现状。（1）为强化业务部门、分支机构的风险管理，证券公司在业务部门、分支机构配置了风控人员，风控人员不得兼任与风险管理职责相冲突的职务（B正确）；（2）我国证券公司风险管理的分工进一步细化，专业化水平不断提升（A正确）；（3）证券公司设立专门部门履行风险管理职责，牵头负责全面风险管理工作（C错误，应为“专门部门”，而非“董事会”）；（4）大多数证券公司业务部门或分支机构的风险管理人员编制属于各自所在业务部门或分支机构，未纳入风险管理部门编制之中（D正确）。故本题选C项。14.在基金投资运作中，基金可以通过()来降低非系统性风险。A.监管机构加强监管B.基金治理水平的改善C.在一定范围内分散投资D.基金管理人的合规风控答案：C【解析】对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险：（1）外部风险按照是否可以通过分散投资来降低风险的标准，可以将外部风险划分为系统性风险和非系统性风险。①外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险；②在投资运作中，基金可以通过在一定范围内分散投资来降低非系统性风险，但系统性风险不能通过分散投资来降低。故本题选择“在一定范围内分散投资”。（2）内部风险主要指来自基金管理人方面的风险，是指基金管理人在基金管理过程中产生的风险。15.下列关于债券交易的说法，错误的是()。A.债券交易的竞价原则包括价格优先、时间优先、客户委托优先B.时间优先是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交C.客户委托优先主要是证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先进行自营买卖D.价格优先是证券公司按照交易最有利于投资委托人利益的价格买进或卖出债券答案：C【解析】在证券交易所内，债券成交就是要使买卖双方在价格和数量上达成一致。这一程序必须遵循竞价原则。这种竞价原则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、客户委托优先。（1）价格优先就是证券公司按照交易最有利于投资委托人利益的价格买进或卖出债券；（2）时间优先就是要求在相同的价格申报时，应该与最早提出该价格的一方成交；（3）客户委托优先主要是要求证券公司在自营买卖和代理买卖之间，首先进行代理买卖。故本题选择“首先进行自营买卖”，应该是“首先进行代理买卖”。16.一般情况下，优先股的股息是()的，其持有者的股东权利受一定的限制。A.随公司盈利的变化而变化B.浮动C.不确定D.固定答案：D【解析】优先股通常具有以下四个特征：<1>、优先股收益相对固定。由于优先股股息率事先规定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不再参与公司普通股的分红。<2>、优先股可以先于普通股获得股息。公司可分配的利润先分给优先股东，剩余部分再分给普通股东。<3>、优先股的清偿顺序先于普通股，而次于债权人。也就是说，一且公司破产清算，剩余财产先分给债权人，再分给优先股股东，最后分给普通股股东。但与公司债权人不同，优先股股东不可以要求无法支付@股息的公司进入破产程序，不能向人民法院提出企业重整、和解或者破产清算申请。<4>、优先股的权利范围小。优先股股东对公司日常经营管理的一般事项没有表决权；仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，例如，修改公司章程中与优先股相关的条款，优先股股东才有投票权。同时，为了保护优先股股东利益，如果公司在约定的时间内未按规定支付股息，优先股股东按约定恢复表决权；如果公司支付了所欠股息，已恢复的优先股表决权终止。17.远期交易的特征是()。A.有价格变动的风险B.履约回旋余地大C.即时交收或交割D.存在信用风险答案：D【解析】远期交易的特点：（1）远期合约在场外进行交易。（2）远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。（3）远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，故“有价格变动的风险、即时交收或交割”表述错误，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险，故本题选择“存在信用风险”。（4）远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金（或被称为定金）是否要付、付多少，也都由交易双方确定，无统一性。（5）远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高，故“履约回旋余地大”表述错误。18.下列有关记账式国债承销的说法，错误的是()。A.投资者在买入债券时，必须缴纳佣金B.在交易所发行国债分销的实际运作中，承销商可以选择场内挂牌分销和场外分销两种C.记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的机构和其他投资者发行D.记账式国债债权确认时间按国债发行款划入财政部指定的资金账户的时间确定答案：A【解析】记账式国债的承销程序：（1）招标发行。记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。（2）分销。①交易所市场发行国债的分销。承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。场内挂牌分销的程序中注意点：第一，承销商向证券交易所提供一个自营账户作为托管账户。第二，证券交易所为每一承销商确定当期国债各自的承销代码，以便于场内挂牌。第三，承销商按自己的意愿确定挂牌卖出国债的数量和价格，进行分销。第四，投资者在买入债券时，可免缴佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用。客户的认购款通过证券交易所锁定，于当日划入承销商在证券交易所的清算账户中。场外分销的程序注意点：第一，在发行期内，承销商在当期国债的上市交易日前向证券交易所申请办理非交易过户。第二，完成债券的认购登记手续。第三，国债认购款的支付时间和方式由买卖双方在场外协商确定。②银行间债券市场发行国债的分销。中央国债登记结算有限责任公司负责出台具体规定。19.根据《证券法》，下列关于证券服务机构法律责任的说法，正确的是()。A.资信评级机构为上交所债券出具的评级报告有重大遗漏，无法证明自己没有过错的应独立承担全部赔偿责任B.会计师事务所为证券上市出具的文件有虚假记载，给他人造成损失，但能够证明自己没有过错的，不应当与委托人承担连带赔偿责任@C.财务顾问机构为上市公司收购制作的文件有虚假记载，给他人造成损失的，无论是否存在过错，应当与委托人承担连带赔偿责任D.律师事务所为证券发行出具的文件有误导性陈述，因过错给他人造成损失的，应当承担补充赔偿责任答案：B【解析】①证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所、信息技术系统服务机构等。②在制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。③证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。20.根据我国证券公司监管实践，以()为基础计算的风险控制指标是监管部门限制证券公司过度承担风险保证金融市场稳定运行的重要指标工具。A.实收资本B.账面资本C.净资本D.经济资本答案：C【解析】以净资本为基础计算的风险控制指标是监管部门限制证券公司过度承担风险、保证金融市场稳定运行的重要指标工具。在资本充足方面，常用的风险控制指标包括风险覆盖率和资本杠杆率等。21.我国证券投资基金行业的监管主体是()。A.中国证券业协会B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.中国人民银行答案：C【解析】本题考查基金监管。中国证监会是我国基金市场的监管主体（C正确），依法对基金市场参与者的行为进行监督管理。中国证券投资基金业协会作为我国证券业的自律性组织，对基金业实施行业自律管理（B实施的是自律管理，而非“监管主体”，故B错误）。中国证券业协会是证券行业的自律性组织，而非“基金业”，故A项错误；中国人民银行行使中国国家中央银行职能，并不涉及对基金行业的监管，D项错误。故本题选C项。22.下列关于流动性风险测度的说法，错误的是()。A.流动性覆盖率指优质流动性资产占未来30天现金净流出量的比例B.流动性指数用来衡量金融机构因突然或紧急出售资产时，相对于正常市场情况下以市场公允价值出售所遭受的潜在损失C.冲击成本指在交易中需要迅速而且大规模地买卖证券，不能按照预定价格成交而多支付的成本D.《证券公司风险控制指标管理办法》规定证券公司净稳定资金率不得低于150%答案：D【解析】<1>.净稳定资金率＝可用稳定资金／所需稳定资金×100%。《证券公司风险控制指标管理办法》规定证券公司净稳定资金率不得低于100%，故“净稳定资金率不得低于150%”表述错误，应该是“100%”。<2>.流动性覆盖率＝优质流动性资产／未来30天现金净流出量×100%。<3>.流动性指数用来衡量金融机构因突然或紧急出售资产时，相对于正常市场情况下以市场公允价值出售所遭受的潜在损失。表示为资产被迫折价变现时的价格和资产在正常市场条件下变现的价格的比率。<4>.冲击成本是机构大户面临的流动性成本的重要表现，是指在交易中需要迅速而且大规模地买进或者卖出证券，不能按照预定价位成交而多支付的成本。国际上通常用它来衡量股市、期市的流动性。23.下列关于基金利润分配的说法，错误的是()。@A.我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招股说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最高比例，同时要求金利润分配后基金份额净值不得低于面值B.根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，基金分配后，基金份额净值不得低于面值C.货币市场基金在每日进行利润分配时，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益D.根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红，开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资，基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金答案：A【解析】本题考查基金利润分配。（1）我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低（而非“最高”，A错误）比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值；（2）封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，基金分配后，基金份额净值不得低于面值（B正确）；（3）货币市场基金在每日进行利润分配时，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益（C正确）；（4）一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红，开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金（D正确）。故本题选A项。24.标准普尔500指数以1941-1943年为基期，采用加权平均法进行计算，以()为权数，按基期进行加权计算。A.自由流通市值B.股票上市量C.交易日收盘价D.总市值答案：B【解析】标准普尔500指数是由美国最大的证券研究机构标准普尔公司于1957年开始编制的。最初的成分股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成分股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。标准普尔500指数以1941-1943年为基期，基期指数定为10，采用加权平均法进行计算，以股票上市量为权数，按基期进行加权计算。25.根据《证券公司资本补充指引》，下列不属于证券公司资本管理应当遵循的原则是()。A.资本水平应当与业务发展相匹配B.资本水平应该能够充分覆盖全部风险C.资本水平应当与风险偏好相适应D.资本水平应当与外部环境相适应答案：B【解析】依据中国证券业协会规定，证券公司资本管理应当遵循以下原则：（1）资本水平应当与业务发展相匹配；（2）资本水平应当与风险偏好、风险管理水平和外部环境相适应，能够充分覆盖主要风险。故本题选择“应该能够充分覆盖全部风险”，应该是“主要风险”。26.当前中国证监会的职责不包括()。A.依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚B.监督管理证券期货交易所C.监督管理银行间债券市场D.监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市答案：C【解析】中国人民银行的职责之一：监督管理银行间债券市场、货币市场、外汇市场、票据市场、黄金市场及与上述市场有关的场外衍生产品；@新《证券法》新增证券监督管理机构应“维护证券市场公开、公平、公正，防范系统性风险，维护投资者合法权益，促进证券市场健康发展”，授权证券监督管理机构负责证券发行申请的注册。同时，新《证券法》丰富了证券监督管理机构的执法措施手段，对依法行政、廉洁执法等提出了更高要求。根据《证券法》，国务院证券监督管理机构对证券市场实施监督管理应当履行下列职责：（1）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案。（2）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理。（3）依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理。（4）依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施。（5）依法监督检查证券发行、上市和交易的信息披露。（6）依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督。（7）依法监测并防范、处置证券市场风险。（8）依法开展投资者教育。（9）依法对证券违法行为进行查处。（10）法律、行政法规规定的其他职责。27.关于机构投资者在金融市场中的作用，下列说法错误的是()。A.机构投资者在不同金融市场的资产配置有助于促进不同金融市场间的有机结合和协调发展B.机构投资者对上市公司管理层的有效监督有助于促进公司治理的完善C.机构投资者是推动间接融资市场发展的重要力量D.通过机构投资者的充分竞争有助于实现市场化的证券发行约束机制答案：C【解析】机构投资者在金融市场中的作用主要包括四个方面：（1）发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资，故“推动间接融资市场发展”表述错误。（2）发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制。（3）机构投资者有助于分散金融风险，防范系统性金融风险，促进金融体系的稳定运行。（4）机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。对现收现付的公共养老制度进行改革，建立起以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系，是我国社会保障体系改革的方向。28.下列关于中小企业集合债券的说法，错误的是()。A.使用统一的债券名称B.由当地政府职能部门确定各个企业的发行额度C.多个中小企业构成联合发行主体D.由当地政府职能部门作为牵头人组织答案：B【解析】中小企业集合债券是指同一区域内由当地政府国资部门等政府职能部门作为牵头人组织、以多个中小企业构成联合发行主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，釆用集合债券的形式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而发行的约定到期还本付息的一种企业债券，故本题选择“由当地政府职能部门确定各个企业的发行额度”，应该是“中小企业各自确定债券发行额度”。29.利率期货主要以各类()金融工具作为基础资产。A.固定收益B.浮动利率C.官方利率D.市场利率答案：A【解析】利率期货其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化一般呈反向关系。利率期货品种主要包括：@（1）债券期货。以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。（2）主要参考利率期货。存在若干重要的参考利率，是市场利率水平的重要指标，也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率（Libor）、香港银行间同业拆放利率（Hibor）、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。30.企业债券的发行主体不包括()。A.股份有限公司B.上市公司C.仍尚未改制为现代公司制度的企业法人D.有限责任公司答案：B【解析】（1）企业债券是指企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。（2）企业债券发行主体可以是股份有限公司和有限责任公司，也可以是尚未改制为公司制的企业法人，但不包括上市公司。31.根据风险管理组织架构的职责分工，证券公司指定或设立专门部门履行风险管理职责，在()的直接领导下推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平、并为业务决策提供风险建议，协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。A.董事会B.监事会C.总经理D.首席风险官答案：D【解析】证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。证券公司指定或者设立专门部门履行风险管理职责，在首席风险官的领导下推动全面风险管理工作，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议，协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的风险管理工作。32.下列属于境内上市外资股的是()。A.H股B.L股C.B股D.S股答案：C【解析】（1）境内上市外资股，即B股，股份有限公司向境外投资者募集资金并在我国境内上市的股份，故本题选择“B股”。境外上市外资股主要由H股、N股、L股和S股等构成。（2）境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。33.下列关于保荐制度的说法，错误的是()A.保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究机制B.保荐人的保荐责任期为发行上市全过程C.保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度D.保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作答案：B【解析】（1）保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核査，督导发行人规范运作。（2）保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度。（3）保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究机制。@（4）保荐人的保荐责任期包括发行上市全过程以及上市后的一段时期。34.下列关于记名股票的说法，正确的是()。A.记名股票的股东不得委托授权其他人行使股东权B.股东可以分次缴纳出资C.不得转让D.股东必须在认购时一次缴足股款答案：B【解析】记名股票有如下特点：（1）股东权利归属于记名股东。对于记名股票来说，只有记名股东或其正式委托授权的代理人才能行使股东权。（2）可以一次或分次缴纳出资。缴纳股款是股东基于认购股票而承担的义务。（3）转让相对复杂或受限制。记名股票的转让必须依据法律和公司章程规定的程序进行，而且要服从规定的转让条件。（4）便于挂失，相对安全。35.关于全国中小企业股份转让系统（“新三板”），下列说法错误的是()。A.是经国务院批准设立的区域性的证券交易场所B.可以公开转让股份C.主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务D.经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式答案：A【解析】全国中小企业股份转让系统，又被称为“新三板”，是经国务院批准设立的全国性的证券交易场所，成立于2012年9月20日，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》第一条，境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债券融资、资产重组等，但不包括公开发行股份。股票转让可以采用协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式。36.在我国证券市场进行证券投资的投资者可以到()开立证券账户。A.中国证监会B.证券交易所C.中国证券业协会D.中国结算公司沪深分公司答案：D【解析】本题考查的是证券账户、结算账户的设立和管理。投资者在从事证券交易之前，必须向证券登记结算公司提交有关开户资料，开立证券账户后，才可以从事证券交易。证券登记结算公司依据《证券法》履行以下职能：<1>.证券账户、结算账户的设立和管理。<2>.证券的存管和过户。<3>.证券持有人名册登记及权益登记。<4>.证券交易所上市证券交易的清算、交收及相关管理。<5>.受发行人委托派发证券权益。<6>.办理与上述业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。<7>.国务院证券监督管理机构批准的其他业务。37.下列关于上证50ETF期权合约的说法，错误的是()。A.行权方式为到期日行权，采用现金交割方式B.到期月份分别为当月、下月及随后两个季月C.标的为上证50交易型开放式指数证券投资基金@D.包括认购期权和认沽期权两种合约类型答案：A【解析】上证50ETF期权的行权方式是欧式行权。欧式期权的买方必须在期权到期日行权。合约标的为上证50交易型开放式指数证券投资基金；包括认购期权、认沽期权两类；到期月份分别为当月、下月及随后的两个季月；采用实物交易方式，故本题选择“行权方式为到期日行权，采用现金交割方式”。38.下列关于利率风险结构的说法中，错误的是()。A.不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益也不一样B.实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小，不同信用等级债券之间的收益率差别反映了不同违约风险的风险溢价，因此也被成为信用利益C.国债通常被视为无违约风险债券D.我们通常用不同期限的国债收益率作为贴现率为风险债券进行估值答案：D【解析】（1）国债经常被视为无违约风险债券，用风险债券的收益率作为贴现率，风险债券的收益率=对应时期的国债收益率+利差。（2）不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益也不一样。（3）实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小，不同信用等级债券之间的收益率差别反映了不同违约风险的风险溢价，因此也被成为信用利益。39.关于优先股与普通股的关系，表述最准确的是()。A.优先股包含普通股B.优先股股东相对于普通股股东，有些权利是优先的，有些权利又受到限制C.普通股包含优先股D.普通股和优先股没有关系答案：B【解析】本题考查优先股与普通股。（1）首先，优先股与普通股并不是包含与被包含的关系；（2）其次，优先股的“优先”主要体现在：一是通常具有固定的股息，并在派发普通股股息之前派发；二是在破产清算时，优先股股东对公司剩余财产的权利先于普通股股东；（3）最后，优先股在享受“优先权”的同时，有些权利也是受限的，比如，优先股一般不参与公司经营决策，表决权受到限制。故本题选B项。【提示：表决权受到限制并不代表优先股股东没有表决权】40.国务院发布《党和国家机构改革方案》，明确国家发展改革委的企业债券发行审核职责划入()。A.证监会B.证券业协会C.银行业协会D.国务院答案：A【解析】国务院发布《党和国家机构改革方案》，明确国家发展改革委的企业债券发行审核职责划入证监会，由证监会统一负责公司（企业）债券发行审核工作，债市统一监管迈出重要一步。二、多选题41.中国人民银行公开市场业务债券交易包括()。A.债券交易B.发行中央银行票据C.发行短期融资券D.回购交易答案：ABD【解析】中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据。（1）回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为央行从市场收回流动性的操作，逆回购为央行向一级@交易商购买有价证券。（2）现券交易分为“现券买断”和“现券卖断”两种，前者为央行直接从二级市场买入债券，一次性的投放基础货币；后者为央行直接卖出持有债券，一次性的回笼基础货币。（3）中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。公开市场操作的优点是主动权完全在央行，可以进行经常性、连续性地操作，可以较为准确地达到政策目标，且具有较强的可逆转性。42.不参与基金会计核算的基金费用有()。A.管理费B.托管费C.申购费D.认购费答案：CD【解析】<1>.在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：①第一类费用。主要包括申购费（认购费）、赎回费及基金转换费等；②第二类费用。主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。<2>.两大类费用的性质是不同的。第一类费用并不参与基金的会计核算，而第二类费用则需要直接从基金资产中列支，其种类及计提标准需在基金合同及基金招募说明书中明确规定。43.投服中心的维权服务业务包括()等业务。A.支持诉讼B.股东诉讼C.证券代表人诉讼D.损失核算答案：ABC【解析】维权服务主要包括证券特别代表人诉讼、支持诉讼、股东诉讼。44.我国保险机构类型包括()。A.保险集团公司B.财产保险公司C.再保险公司D.人身保险公司答案：ABCD【解析】本题考查保险机构。截至2022年底，我国共有各类保险机构239家。其中，保险集团12家（A正确），保险控股公司1家，财产险公司86家（B正确），人身险公司93家（D正确），再保险机构14家（C正确），保险资产管理公司29家，其他类型保险公司5家。故本题选ABCD项。45.委托买卖中，委托指令的内容主要包括()。A.委托数量和价格B.证券账户号码C.证券代码D.买卖方向答案：ABCD【解析】委托指令的内容：证券账户号码；证券代码；买卖方向；委托数量；委托价格；交易所及其会员要求的其他内容。在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在委托指令的内容中。46.QDII可以投资()等金融产品或工具。A.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具@B.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股D.房地产抵押按揭、不动产等答案：ABC【解析】合格境内机构投资者（QDII）是经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。QDII可投资于下列金融产品或工具：（1）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。（2）政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。（3）已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。基金、集合计划不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。47.科创板股票的具体交易方式包括()。A.竞价交易B.盘后固定价格交易C.大宗交易D.询价交易答案：ABC【解析】投资者参与科创板股票交易，应当使用沪市A股证券账户。跟现有的A股交易一样，科创板也实行T+1。但具体交易方式有所不同，包括竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。48.中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列表述中符合法律规定的有()。A.集合票据发行注册自动失效B.集合票据发行注册继续有效C.发行人应自行公告D.应由交易商协会就该事项作出公告答案：AD【解析】（1）中小非金融企业集合票据是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。（2）中小非金融企业集合票据的特点：1）分别负债、集合发行。2）发行期限灵活。3）引入信用增进机制。（3）在注册有效期内，企业主体信用级别低于发行注册时信用级别的，中期票据发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。49.可转换公司债券的双重选择权特征是指()。A.投资者可自行选择是否转股B.发行人拥有是否实施赎回条款的选择权C.投资者可自行选择是否修正转股份D.发行人可自行选择是否修正利率答案：AB【解析】<1>.可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。<2>.可转换公司债券具有双重选择权的特征：（1）可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势；（2）可转换公司债券发行人拥有是否实施赎回条款的选择权。@50.关于证券公司缴纳证券投资者保护基金，下列说法正确的有()。A.证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取B.证券公司缴纳的基金，由中国证券业协会代扣代收C.证券公司应在年度审计结束后，根据其审计后的收入和事先核定的比例确定需要缴纳的基金金额D.证券公司在年度审计结束后，应当及时向证券投资者保护基金公司申请清缴答案：ACD【解析】证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取，并由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收。证券公司应在年度审计结束后，根据其审计后的收入和事先核定的比例确定需要缴纳的基金金额，并及时向保护基金公司申报清缴。不从事证券经纪业务的证券公司，应在每季后10个工作日内按该季营业收入和事先核定的比例预缴。每年度审计结束后，确定年度需要缴纳的基金金额并及时向保护基金公司申报清缴。51.证券投资咨询机构及其投资咨询人员开展投资咨询业务时，必须遵循一定的行为规范。下列关于行为规范的说法，正确的是()。A.证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人B.证券投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券投资咨询机构的名称和个人真实姓名C.证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或意见时，应对投资风险作充分说明D.证券投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名答案：ABCD【解析】从事证券投资咨询业务，必须遵守有关法律、法规和中国证监会的有关规定，遵循客观、公正和诚实信用的原则。具体行为规范：<1>.证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人。<2>.证券投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。<3>.证券投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。52.关于基金资产估值责任的说法，正确的是()。A.我国基金资产估值责任人是基金管理人B.我国QDII基金资产估值的责任人为境外资产托管人C.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任D.会计师事务所对基金管理人的估值结果负有复核责任答案：AC【解析】根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务责任。故“责任人为境外资产托管人”以及“会计师事务所对基金管理人的估值结果负有复核责任”错误。53.作为有价证券，债券和股票具有的相同点有()。A.筹资成本相同B.都是经济主体筹措资金的手段C.都是直接融资的手段D.都是间接融资的手段答案：BC@【解析】本题考查股票和债券的共同点。债券与股票的相同点：（1）债券与股票都属于有价证券。债券和股票作为有价证券体系中的一员，是虚拟资本，它们本身无价值但又都是真实资本的代表，两者都属于筹措资金的手段（B正确）；（2）债券与股票都是直接融资工具（C正确，D错误），经济主体在社会经济活动中必然会产生对资金的需求，从资金融通角度看，债券和股票都是筹资人向资金供给者直接发行的有价证券，是直接融资工具。债券和股票风险不同，收益也不同，致使两者的筹资成本不同（A错误）。故本题选BC项。54.下列关于金融衍生工具的发展动因的说法，正确的有()。A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险B.20世纪80年代以来的金融自由化推动了金融衍生工具的发展C.计算机、网络技术和通信技术的发展为金融衍生工具的发展提供了物质基础和手段D.金融机构的利润驱动并不是金融衍生工具产生和迅速发展的一种重要原因答案：ABC【解析】金融衍生工具的发展动因：（1）金融衍生工具产生的最基本原因是避险。（2）20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。55.关于对基金机构的监管，下列说法正确的有()。A.基金托管人可由依法设立的商业银行担任B.非金融机构经中国证监会核准，可以成为基金托管人C.从事公募基金服务业务的机构应按照中国证监会的规定进行注册或备案D.公募基金的基金管理人只能由基金管理公司或中国证监会按照规定核准的其他机构担任答案：ACD【解析】对基金机构的监管包括对基金管理人、基金托管人、基金销售机构等的监管。<1>.担任公募基金的基金管理人只能由基金管理公司或者中国证监会按照规定核准的其他机构担任。<2>.基金托管人向依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。<3>.从事公募基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等基金服务业务的机构，应按照中国证监会的规定进行注册或者备案。56.证券交易所的组织形式大致可以分为()。A.股份制B.公司制C.合伙制D.会员制答案：BD【解析】证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和会员制：前者的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的法人团体后者的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的社会法人团体。57.下列关于信用评级的说法，正确的有()。A.如果评级委托方或评委对象对评级结果有异议，可向评级机构提出复评申请B.信用评审委员会受理复评后，评级小组根据补充的材料进行重新评级C.复评阶段评级小组无需重新撰写评级报告，仅需重新召开评审会D.复评结果为首次评级的最终信用级别，且复评仅限一次答案：ABD【解析】信用等级确定后，证券评级机构应及时将评级结果书面告知受评级机构或受评级证券发行人。如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在5个工作日内向证券评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。如果受评级机构或受评级证券发行人不能提供充分、有效的补充材料，证券评级机构可不受理复评申请。证券评级机构受理复评申请后，应当从初评阶段开始重新执行评级程序。复评结@果为最终信用级别。58.投资者适当性管理通常采用的方法有()。A.客户调查问卷B.产品风险评估C.承诺收益D.组合管理答案：AB【解析】金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。59.下列关于债券估值基本原理的说法，正确的有()。A.债券估值的基本原理为现金流贴现B.债券的理论价格可通过将现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和计算C.债券的贴现率是投资者对该债券要求的最高回报率，也被称为必要回报率D.债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价答案：ABD【解析】<1>.债券估值的基本原理就是现金流贴现，债券估值使用的贴现率也被称为必要回报率。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。<2>.债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率，故“该债券要求的最高回报率，也被称为必要回报率”表述错误，应该是“最低”。<3>.债券的必要回报率计算公式为：债券必要回报率＝真实无风险收益率＋预期通货膨胀率＋风险溢价。60.证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有()。A.在商业银行开立的转融通专用资金账户B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户答案：ABD【解析】转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动，可理解为证券金融公司与证券公司之间的融资融券业务。证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。证券金融公司与证券公司签订转融通业务合同后，应当根据证券公司的申请，以证券公司的名义，为其开立转融通担保证券明细账户和转融通担保资金明细账户。证券公司向证券金融公司缴存保证金，采取设立信托的方式。保证金中的证券应当计入转融通担保证券账户，保证金中的资金应当计入转融通担保资金账户。61.下列关于结算参与人制度的说法，正确的有()。A.我国证券结算采用同级结算制度B.证券公司是与证券登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体C.通过对结算参与人实行准入制度，证券登记结算机构可以有效控制结算风险D.证券登记结算机构根据清算交收结果为投资者办理登记过户手续答案：BCD【解析】我国证券结算采用分级结算制度。（证券法）明确规定，证券公司是与证券登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体，并承担相应的清算交收责任证券登记结算机构根据清算交收结果为投资者办理登记过户手续。在分级结算制度下，只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务。通过对结算参与人实行准入制度，制订风险控制和财务指标要求，证券登记结算机构可以有效控制结算风险，维护结算系统安全。62.私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内，向登记备案机构报送材料，办理备案，@下列属于报送材料的有()。A.基金合同B.托管协议或者保障私募基金财产安全的制度措施C.私募基金财产证明文件D.投资者的基本信息、认购金额、持有基金份额的数量及其受益所有人相关信息答案：ABCD【解析】私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内，向登记备案机构报送下列材料，办理备案：（1）基金合同；（2）托管协议或者保障私募基金财产安全的制度措施；（3）私募基金财产证明文件；（4）投资者的基本信息、认购金额、持有基金份额的数量及其受益所有人相关信息；（5）国务院证券监督管理机构规定的其他材料。63.下列关于可转换债券和可交换债券的异同和适用监管规定的说法，正确的有()。A.可转换债券和可交换债券相同之处是发行要素相同，比如票面利率、期限等B.可转换债券和可交换债券都是嵌入期权等形成的衍生金融产品C.对于可交换债券的投资者来说，投资价值与上市公司价值相关，在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票D.可转换债券和可交换债券的发债主体和偿债主体不同，且适用的监管规定不同答案：ACD【解析】（1）可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，将其列为期权类衍生产品。可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。（2）与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率等。（3）对投资者来说，与持有标的上市公司的可转换债券相同，投资价值与上市公司价值相关，在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。（4）二者区别：①发行主体不同。②用于转股的股份来源不同。③转股对公司股本的影响不同。64.境内上市的股票包括()。A.B股B.L股C.H股D.A股答案：AD【解析】本题考查境内上市股票。B股即境内上市外资股（A正确）；B、C两项属于境外上市外资股，而非“境内”，故错误。A股属于人民币普通股，为境内上市（D正确）。故本题选AD项。65.下列关于不同类型基金利润分配原则的说法，正确的有()。A.封闭式基金采用现金方式分红或红利再投资B.根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红C.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配D.开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资答案：BCD【解析】（1）根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金分配后，基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金方式分红。（2）根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。（3）对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。66.一般而言，开放式基金和封闭式基金的区别在于()。@A.期限不同B.基金管理人的类型不同C.基金份额交易方式不同D.交易价格的形成方式不同答案：ACD【解析】封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：<1>、期限不同，封闭式基金一般有一个固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年；而开放式基金一般是无特定存续期限的。<2>、发行规模不同，封闭式基金发行规模固定；开放式基金没有发行规模。<3>、基金份额交易方式不同，封闭式基金在封闭期内不能赎回，持有人只能在证券交易场所交易；开放式基金在首次发行结束后，可以向基金管理人或者基金销售机构提出申购或赎回。<4>、价格形成方式不同，封闭式基金受市场供求影响；开放式基金不受影响。<5>、激励约束机制与投资策略不同。67.个人投资者参与港股通交易，至少应当符合()等条件。A.证券账户及资金账户内的资产在申购权限开通前20个交易日日均不低于人民币100万元B.不存在严重不良诚信记录C.不存在法律、行政法规规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形D.不存在规范性文件和业务规则规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形答案：BCD【解析】在港股通试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形；不存在规范性文件和业务规则规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形。68.下列关于融资融券交易的说法，正确的有()。A.融资交易中投资者需向证券公司缴纳一定的保证金或者可冲抵保证金的证券B.融资交易是借入资金买入证券C.融券交易投资者无需向证券公司缴纳一定的保证金或者可冲抵保证金的证券D.融券交易是借入证券并卖出答案：ABD【解析】<1>、融资交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融（借）入一定数量的资金买入股票的交易行为。<2>、融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为，故“融券交易投资者无需向证券公司缴纳”表述错误。69.下列关于金融中介机构的说法，正确的有()。A.按照联合国统计署的类型划分，强制性社会保障属于保险和养老基金这类活动B.联合国统计署按中心产品的分类，共分为9大类C.按照是否承担国家政策性金融业务，可分为商业性金融机构和政策性金融机构D.按业务特征及货币创造、交换媒介和支付手段的能力划分，金融中介机构可分为融资类、投资类、保障类和服务类金融中介机构答案：BC【解析】<1>.按业务特征及货币创造、交换媒介和支付手段的能力划分，可划分为银行金融中介机构和非银行金融中介机构。<2>.按照是否承担国家政策性金融业务，可划分为商业性金融机构和政策性金融机构。（1）按经济活动分类。联合国统计署按经济活动类型，把现今世界上的经济活动分成17个大类。金融中介是其中的一大类，包括：①不包含保险和养老基金的金融中介活动；②保险和养老基金（不包括强制性社会保障），故“强制性社会保障属于保险和养老基金这类活动”错误；③辅助金融中介的活动。（2）按中心产品分类。联合国统计署按中心产品的分类，共分九大类。其中有“金融中介、保险及辅助服务类”。@<3>.国民经济核算体系SNA对金融业进行了按机构的分类，包括：①中央银行；②其他存款公司；③不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；④金融辅助机构，如各类经纪人；⑤保险公司和养老基金。70.关于影响国债销售价格的因素，下列说法中正确的有()。A.市场利率对国债销售价格起着显著的导向作用，市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓展了空间B.若承销商通过投标获得较低成本的国债，有利于分销工作的顺利开展C.如果国债的收益率过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通国债D.在国债承销中，承销商可以获得金额一定比例的手续费收入答案：BD【解析】市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。71.下列关于上市公司可以主动退市的情形的说法，正确的有()。A.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易B.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让C.上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件D.上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件答案：ABCD【解析】上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：（1）上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易。（2）上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让。（3）上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件。（4）上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件。（5）除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件。（6）上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销。（7）上市公司股东大会决议公司解散。72.基金信息披露义务人包括()。A.基金管理人B.基金托管人C.召集基金份额持有人大会的基金份额持有人D.中国证监会规定的自然人、法人和其他组织答案：ABCD【解析】（1）基金的信息披露是指基金信息披露义务人按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并凭所披露信息的真实性、准确性和完整性的活动。（2）基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织。73.下列属于证券交易所特征的有()。A.实行公开、公平、公正的原则B.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券@C.有固定的交易场所和灵活的交易时间D.通过公开竞价的方式决定交易价格答案：ABD【解析】本题考查证券交易所的特征。证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。证券交易所的特征有：（1）有固定的交易场所和交易时间（C项错误，应为“固定的交易时间”，而非“灵活的”）；（2）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券（B正确）；（3）通过公开竞价的方式决定交易价格（D正确）；（4）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理（A正确）。【提示】证券交易所特征除上述内容外，还包括：（1）参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；（2）集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率。故本题选ABD项。74.随着我国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，可以从下列方面入手增强金融服务实体经济的有()。A.守住不发生系统性金融风险的底线，管好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险B.健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场短板C.深化金融监管体制改革，加强监管协同D.强化间接金融，大力发展P2P答案：ABC【解析】增强金融服务实体经济的几方面：<1>.守住不发生系统性金融风险的底线，管控好宏观层面的金融高杠杆率和流动性风险。<2>.健全多层次资本市场体系，补齐各类金融市场的短板。<3>.深化金融监管体制改革，加强监管协同，补齐监管空白。<4>.发挥信贷政策的结构引导作用，把资金用到支持实体经济特别是中小微企业上。75.场外交易市场的特征有()。A.挂牌标准相对较低B.监管较为严格C.交易制度通常采用做市商制度D.信息披露要求较低答案：ACD【解析】（1）场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场，没有集中的交易场所和市场制度。（2）场外市场挂牌标准相对较低，通常不对企业规模和盈利情况等进行要求。信息披露要求较低，监管较为宽松。交易制度通常采用做市商制度。（3）目前的场外交易市场早已不再单纯地采用集中报价、分散成交的做市商模式，而是掺杂自动竞价撮合，形成混合交易模式。76.对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括()。A.年报审计监管B.会计报表监管C.信息报送制度D.信息公开披露制度答案：ACD【解析】<1>.对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括：①信息报送制度。②信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露。③年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。<2>.证券公司应当在每个会计年度结束之日起4个月内报送柜台市场业务年度报告。自每月结束之日起@个工作日内，报送月度报告。发生影响或者可能影响客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告。77.开放式基金的非交易过户包括()。A.司法强制执行B.捐赠C.继承D.转托管答案：ABC【解析】本题考查开放式基金非交易过户。开放式基金的非交易过户是不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，其采用的形式为：继承（C正确）、捐赠（B正确）、司法强制执行（A正确）和经注册登记机构认可的其他情况。开放式基金的转托管是指基金份额持有人申请将其托管在某一交易账户中的全部或部分基金份额转出并转入另一交易账户的行为。投资人可通过办理转托管业务，实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要，转托管和非交易过户是两个不同的概念，排除D项。故本题选ABC项。78.下列属于证券服务机构的有()。A.信息技术系统服务机构B.资产评估机构C.会计师事务所D.律师事务所答案：ABCD【解析】本题考查证券服务机构。证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所（C正确）、律师事务所（D正确）以及从事证券投资咨询、资产评估（B正确）、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务（A正确）的证券服务机构。故本题选ABCD项。79.关于股票的价值和价格，下列说法正确的有()。A.股票价格是对过去收益的评定B.股票本身只是一张资本凭证，代表着收益的价值C.股票的价格理论上由股票的价值决定D.股票内在价值是股票未来收益的现值答案：BCD【解析】（1）股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，是一张资本凭证，代表着收益的价值。（2）股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。（3）股票的市场价格理论上由股票的价值决定。（4）股票内在价值是股票未来收益的现值，决定股票的市场价格。80.下列关于交易所交易基金（ETF）的说法，正确的有()。A.最大的特点是实物申购、赎回机制B.申购、赎回必须以最小申购、赎回单位的整数倍进行C.联接基金会把大部分基金资产投资于跟踪同一标的指数的ETFD.双重交易机制使其二级市场价格不会偏离基金份额净值答案：ABC【解析】（1）ETF是交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的基金。（2）ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。（3）ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，ETF有“最小申购、赎回份额”的规定。（4）ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。这种双重交易机制使ETF的二级市场价格不会过度偏离基金份额净值，“不会偏离”表述错误，应为“不会过度偏离”。三、判断题@91.敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度。答案：对【解析】敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性。92.普通股票股东行使资产收益权没有限制条件，但行使剩余资产分配权有一定的先决条件。答案：错【解析】普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件。第一，法律上的限制。第二，其他方面的限制。如公司对现金的需要、股东所处的地位、公司的经营环境、公司进入资本市场获得资金的能力等。普通股票股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件。93.股票投资分析方法主要有基本分析法、技术分析法和量化分析法。答案：对【解析】股票投资分析方法主要有三大类：基本分析法、技术分析法、量化分析法。94.大宗商品类金融衍生工具，是指标的资产为大宗商品或者商品价格指数及相关指数的远期、期货、期权以及互换。常见的标的有农产品、金属、原油和其他石化产品、天然气、电力、海运费和天气指数等。答案：对【解析】大宗商品类金融衍生工具，是指标的资产为大宗商品或者商品价格指数及相关指数的远期、期货、期权以及互换。常见的标的有农产品、金属、原油和其他石化产品、天然气、电力、海运费和天气指数等。95.非公开发行股票也称定向增发，是指上市公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。答案：对【解析】非公开发行股票，也被称为定向增发，是指上市公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。96.根据现行规定，独立基金销售机构新增持有5%以上股权的股东，应当在发生该事项的10个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案。答案：错【解析】本题考查基金监管内容。独立基金销售机构发生下列事项的，应当在5个工作日（而非“10个工作日”）内向住所地中国证监会派出机构备案：（1）变更公司章程、名称、住所、组织形式、经营范围、注册资本、高级管理人员；（2）新增持有5%以上股权的股东，变更控股股东、实际控制人；（3）持有5%以上股权的股东变更姓名、名称，或者质押所持独立基金销售机构的股权；（4）设立、撤销分支机构，变更分支机构名称、营业场所；（5）对外进行股权投资或者提供担保；（6）中国证监会规定的其他事项。故本题选B。97.公开发行股票的缺点是发行条件严格，发行程序复杂，登记核准时间较长以及发行费用较高。答案：对【解析】公开