竞争政策对零售业并购的约束

19/24竞争政策对零售业并购的约束第一部分并购对零售业竞争的影响 2第二部分竞争政策的法律依据和原则 5第三部分并购控制的审查程序 7第四部分市场定义与市场势力评估 9第五部分协调效应与潜在竞争理论 11第六部分反垄断执法中的救济措施 14第七部分零售业并购的特别考虑 16第八部分竞争政策的前沿问题 19

第一部分并购对零售业竞争的影响关键词关键要点市场集中度

1.并购会导致少数几家企业在市场中拥有更大的份额，从而提高市场集中度。

2.市场集中度过高可能导致企业之间缺乏有效竞争，消费者选择范围缩小。

3.过高的市场集中度会阻碍新企业进入市场，从而削弱竞争活力。

市场力量

1.并购增强了大型零售商的市场力量，使它们能够更多地控制商品价格和供应。

2.市场力量的增强会降低消费者议价能力，消费者被迫接受更高的价格和更低质量的商品和服务。

3.市场力量过大还会使中小零售商难以生存，导致行业多元化程度降低。

创新减少

1.并购后，大型零售商可以依赖其市场地位，减少创新投入，以维持利润。

2.创新减少会阻碍商品和服务的多样化，消费者缺乏新的选择。

3.创新匮乏还会降低行业的技术进步，从而影响零售业的整体发展。

就业影响

1.大型零售商合并后，往往会优化内部流程，导致员工裁员。

2.并购对小型零售商的生存构成威胁，也会导致这些零售商的员工失业。

3.零售业失业率上升会对社会稳定和经济增长产生负面影响。

消费者选择

1.并购减少了市场参与者的数量，导致消费者商品和服务的选择减少。

2.选择范围缩小会降低消费者满意度，也可能导致消费者转向其他渠道购物。

3.消费选择减少也会限制消费者以最优惠的价格获得商品和服务的能力。

价格波动

1.市场集中度提高后，大型零售商可以更有效地设定价格，导致价格波动增加。

2.价格波动会影响消费者的购买计划，并可能导致通胀或通缩。

3.过大的价格波动还会损害消费者对零售业的信心，阻碍其发展。并购对零售业竞争的影响

并购在零售业中十分普遍，其对竞争格局的影响至关重要。对此，竞争政策旨在通过评估并购对市场集中度、进入壁垒和消费者福利的影响来约束并购。

市场集中度

并购可以通过减少市场参与者数量来增加市场集中度。高市场集中度可能会导致市场力量的不对称分配，从而损害竞争。例如，高度集中的市场中，寡头企业可能协调价格或产量，损害消费者利益。

进入壁垒

并购还可能通过抬高进入壁垒来影响竞争。大型企业通过收购较小的竞争对手，可以进一步扩大市场份额，使新进入者更难获得市场准入。进入壁垒的增加会抑制竞争和创新，最终导致消费者选择和价格更高的局面。

消费者福利

并购对消费者福利的影响比较复杂。一方面，并购可以提高运营效率和降低成本，从而降低商品和服务价格。另一方面，并购可能导致市场力量集中，从而提高价格和降低产品质量。因此，分析并购对消费者福利的影响需要仔细权衡这些因素。

零售业并购的具体影响

在零售业中，并购对竞争的影响表现为以下几个方面：

*垂直并购：当上下游企业进行并购时，可以减少交易成本并提高效率。但是，垂直并购也可能导致纵向垄断，从而限制市场竞争。

*横向并购：当同行业企业进行并购时，可以扩大市场份额并提高议价能力。然而，横向并购也可能导致市场集中度过高，从而损害消费者利益。

*连锁并购：连锁零售商通过并购门店数量来扩大市场覆盖范围。虽然连锁并购可以提高效率和降低成本，但它也可能导致地方市场垄断或寡头垄断。

评估并购对竞争的影响

竞争政策制定者在评估并购对竞争的影响时，通常会考虑以下因素：

*赫芬达尔-赫希曼指数(HHI）：衡量市场集中度的指标，较高的HHI值表示市场集中度较高。

*潜在竞争对手分析：评估新进入者进入市场的可能性和难度。

*消费者选择和价格分析：调查并购后商品和服务的价格和质量变化。

*反竞争协定分析：审查并购后是否存在任何旨在限制竞争的协定。

结论

并购在零售业中既可以产生积极影响，如提高效率，也可以产生消极影响，如损害竞争。竞争政策通过约束反竞争行为，旨在平衡并购带来的利弊，保护消费者利益和促进市场公平竞争。第二部分竞争政策的法律依据和原则关键词关键要点主题名称：竞争政策的法律依据

1.《反垄断法》是我国竞争政策的基本法律依据，明确规定了禁止垄断行为、滥用市场支配地位行为和不正当竞争行为。

2.其他相关法律法规，如《反不正当竞争法》、《价格法》、《消费者权益保护法》，也为竞争政策提供了法律支持。

3.国际竞争法原则，如《禁止限制竞争行为条约》、《欧共体合并条例》、《美国合并指南》，对我国竞争政策的制定和实施产生了一定影响。

主题名称：竞争政策的原则

竞争政策的法律依据和原则

一、法律依据

1.中华人民共和国反垄断法

*第十一条：禁止经营者达成或者实施垄断协议

*第十二条：禁止经营者滥用市场支配地位

*第十三条：禁止经营者实施不正当竞争行为

2.关于禁止反竞争协议和限制竞争行为的若干规定

*第二条：禁止横向垄断协议，包括固定价格、限制产量、瓜分市场等行为

*第三条：禁止经营者滥用市场支配地位，包括低于成本定价、拒绝交易、搭售等行为

*第四条：禁止经营者实施不正当竞争行为，包括商业诋毁、虚假广告、使用不正当手段获取商业秘密等行为

二、原则

1.维护公平竞争

竞争政策的首要目标是维护市场公平竞争，防止出现垄断或寡头垄断的局面。通过限制反竞争行为，促进市场竞争，切实保障经营者和消费者的合法权益。

2.促进市场效率

公平竞争可以促进市场效率的提高。当市场竞争激烈时，企业会不断创新、提高产品质量和服务水平，以赢得消费者的青睐。这将有助于消费者获得物美价廉的产品和服务，提高整体经济效益。

3.保护消费者利益

消费者是市场经济中的重要参与者，他们的利益需要得到有效保护。竞争政策通过限制垄断和不正当竞争行为，保障消费者享有选择权、获得公平价格、获得高质量产品和服务的权利。

4.科技进步和经济发展

公平竞争有利于促进科技进步和经济发展。当企业面临激烈的竞争时，会加大研发投入，推动创新，以保持竞争力。这将促进新技术、新产品的产生，推动经济增长，提高人民生活水平。

5.合理性原则

竞争政策的制定和实施应当注重合理性，避免过度干预市场。在具体案件的审查中，应当综合考虑市场竞争状况、企业规模、行为动机等因素，依法做出判断，既维护公平竞争，又保障企业合法经营的权利。

6.可操作性原则

竞争政策应当具有可操作性，便于执法机构有效执行。法律规定应当明确具体，处罚措施应当适当，以确保竞争政策的有效实施。第三部分并购控制的审查程序并购控制的审查程序

在竞争政策框架下，对零售业并购的审查程序通常涉及以下步骤：

1.并购申报

首先，拟进行并购的企业必须向主管当局提交并购申报。申报内容包括并购各方信息、交易细节、相关市场分析以及对竞争影响的评估。

2.初步审查

主管当局对并购申报进行初步审查，评估交易是否符合竞争法的基本原则。如果初步审查发现交易可能产生反竞争影响，则进入正式审查程序。

3.正式审查

正式审查涉及对交易的全面分析，包括市场定义、市场份额和竞争强度评估、潜在进入和替代者威胁的评估以及对消费者福利的影响。主管当局还将考虑相关产业的具体特点和并购的目的。

4.信息收集

主管当局可以要求交易各方、竞争对手和其他利益相关者提供相关信息，包括市场数据、销售记录、策略文件和经济模型。

5.市场咨询

主管当局通常会向市场参与者、消费者组织和其他利益相关者咨询交易的潜在影响。咨询可以采取问卷调查、访谈或公开听证会等形式。

6.经济分析

主管当局将使用经济模型和其他分析工具评估交易对市场竞争的影响。这可能包括评估市场集中度、进入壁垒和竞争者行为。

7.竞争影响评估

基于对市场分析和信息收集的评估，主管当局将对交易的竞争影响进行综合评估。评估通常包括以下方面：

*价格效应：交易是否可能导致价格上涨或创新减少？

*产量效应：交易是否可能导致产量下降或产能过剩？

*创新效应：交易是否可能抑制或促进创新？

*消费者福利：交易是否可能对消费者福利产生总体影响？

8.补救措施

如果主管当局发现交易可能产生反竞争影响，可以通过要求并购各方采取补救措施来减轻或消除这些影响。补救措施可能包括：

*资产剥离：要求并购方出售某些资产，以恢复市场竞争。

*行为补救：限制并购方未来在市场上的行为，例如禁止某些定价或销售策略。

9.决定

主管当局根据其审查结果做出决定，批准或禁止交易。如果批准，可能要求交易方遵守补救措施。如果禁止，交易将不会进行。

附注：审查程序的具体细节因司法管辖区而异。本文提供的概述适用于许多国家的典型做法。第四部分市场定义与市场势力评估关键词关键要点【市场界定】

1.市场界定是评估并购是否会对市场竞争产生不利影响的基础。

2.市场界定义为相关产品或服务的销售被认为是可替代性的地理区域。

3.市场界定涉及考虑替代品、互补品、潜在进入者和地理界限。

【市场势力评估】

市场定义

市场定义是竞争政策分析中的第一步，目的是识别和界定相关市场，以评估合并对竞争的影响。市场界定通常基于以下因素：

*相关产品市场：确定与被合并公司产品或服务直接竞争的产品或服务。

*相关地理市场：确定相关产品的供应和需求是否受到地理因素的影响，以及并购是否可能影响特定地理区域内的竞争。

界定相关市场的方法包括：

*SSNIP测试（小但显著的非暂时性价格变动）：假设某公司在某个市场上提高价格5%，其客户是否会转而购买其他产品或服务。

*Elyssa测试：考虑其他产品或服务的市场份额、交叉弹性和进入壁垒。

*Lerner指数：衡量并购后的市场集中度，高指数表示集中度较高。

市场势力评估

市场势力评估是确定合并是否会实质性减少竞争的第二步。市场势力通常基于以下指标：

*市场份额：并购方在合并前后的市场份额。高市场份额通常表明市场势力较强。

*集中度：相关市场中前几家公司的市场份额总和。高集中度表明市场竞争较弱。

*进入壁垒：进入相关市场所需的新公司或现有公司扩大产能的成本和难度。高进入壁垒阻碍竞争者进入，从而增强市场势力。

*买方议价能力：买方数量和购买力对市场价格的影响。高买方议价能力限制了供应商的市场势力。

评估市场势力时，还应考虑以下因素：

*相关市场规模：较小规模的市场往往比较大规模的市场更容易形成市场势力。

*市场增长率：快速增长的市场不太可能形成市场势力，因为新竞争者更有可能进入。

*创新和技术变革：创新可以削弱市场势力，因为新产品或服务可以挑战现有竞争者的地位。

竞争分析

结合市场定义和市场势力评估，可以分析并购对竞争的影响。主要考虑因素包括：

*并购后市场的集中度：合并后市场集中度是否会大幅增加，从而减少竞争？

*进入壁垒：并购后进入相关市场的壁垒是否会提高，从而阻碍新竞争者的进入？

*买方议价能力：并购后买方的议价能力是否会降低，从而导致价格上涨或创新减少？

*创新和技术变革：并购后合并后的实体是否更有可能抑制创新或限制技术变革？

结论

市场定义和市场势力评估对于竞争政策中零售业并购的约束至关重要。通过对这些因素的仔细考虑，监管机构可以确定并购的潜在反竞争影响，并采取适当措施来保护竞争和消费者利益。第五部分协调效应与潜在竞争理论关键词关键要点【协调效应】

1.协调效应是指并购后，合并实体的市场地位得到加强，从而能够协调市场行为并提高市场效率。

2.在零售业中，协调效应可能体现在降低成本、提高产品质量、增加创新和改善消费者体验等方面。

3.竞争政策需要权衡协调效应带来的潜在市场效率提高与纵容垄断和抑制竞争的风险。

【潜在竞争理论】

协调效应

协调效应是指合并后的公司在市场上占据主导地位，拥有强大的市场力量来提高价格或限制产量。如果合并导致协调效应，则会导致市场效率下降和消费者福利受损。

衡量协调效应的因素

*市场集中度：合并后公司的市场份额越高，其产生协调效应的风险就越大。

*进入壁垒：进入市场的新竞争者越困难，现有公司就越有可能形成协调效应。

*产品差异化：产品差异化程度越低，消费者就越容易在不同公司之间进行选择，从而降低协调效应的风险。

*信息不对称：如果消费者对产品或不同公司的替代品的了解有限，则协调效应的风险可能会增加。

协调效应的影响

*提高价格：合并后的公司可以利用其市场力量提高产品或服务的价格，从而损害消费者的利益。

*限制产量：合并后的公司可以减少产量以维持较高的价格，从而导致消费者获得的产品或服务减少。

*阻碍创新：合并后的公司可能缺乏动机投资研发，从而减缓市场发展并损害消费者的选择。

潜在竞争理论

潜在竞争理论认为，即使合并后市场上没有实际的竞争对手，潜在竞争者的存在也可能阻止合并后的公司产生协调效应。

潜在竞争者的特点

*相关市场经验：潜在竞争者在相关市场拥有经验和专业知识。

*进入壁垒较低：潜在竞争者可以相对容易地进入市场并提供与合并后公司类似的产品或服务。

*有明确的扩大业务计划：潜在竞争者有明确的计划扩大业务并在市场上获得份额。

潜在竞争效应

*阻止协调效应：潜在竞争者的存在可以阻止合并后的公司提高价格或限制产量，因为他们可能会进入市场并提供竞争性服务。

*促进效率：潜在竞争者的进入威胁可以激励合并后的公司保持效率和创新，以免失去市场份额。

*保护消费者：潜在竞争者的存在可以保护消费者免受协调效应的影响，因为它为消费者提供了其他选择。

衡量潜在竞争效应的因素

*替代性产品或服务的可用性：其他公司提供的替代性产品或服务越多，潜在竞争者的进入威胁就越大。

*进入市场成本：进入市场所需的成本越低，潜在竞争者的进入威胁就越大。

*合并后公司的市场地位：合并后公司的市场份额和市场力量越大，潜在竞争者的进入威胁就越小。

协调效应和潜在竞争理论在并购审查中的应用

反垄断执法机构（如联邦贸易委员会和司法部）在审查零售业并购时，会考虑协调效应和潜在竞争理论。如果一项并购被认为会产生协调效应或减少潜在竞争者的进入威胁，则执法机构更有可能阻止或修改该并购。第六部分反垄断执法中的救济措施关键词关键要点【结构性救济措施】

1.强制剥离合并后形成的重叠资产或业务，以恢复市场竞争。

2.限制合并后业务的范围或地域，防止市场支配地位的滥用。

3.阻止或延缓合并的实施，保障竞争对手和消费者利益。

【行为性救济措施】

反垄断执法中的救济措施

反垄断法的主要目标之一是保护消费者免受反竞争行为的侵害。为了实现这一目标，反垄断执法机构拥有广泛的救济权力，包括结构性救济和行为救济。

结构性救济

结构性救济措施旨在改变被合并实体的市场结构，以消除或减轻其反竞争影响。最常见的结构性救济措施包括：

*分拆：将被合并实体拆分为两个或更多独立的公司。分拆可以完全消除合并带来的竞争问题，但它是一个激进的措施，可能会对涉及的公司产生重大影响。

*出售资产：要求被合并实体出售部分资产或业务部门给第三方。出售资产可以解决特定市场的竞争问题，而不必解散整个实体。

*许可：要求被合并实体向竞争对手提供其技术、专利或其他知识产权的许可。许可可以让竞争对手进入市场或扩大其业务，从而增加市场竞争。

*剥离董事会成员：要求合并后的实体剥离某些董事会成员，以减轻他们对竞争对手的不当影响。

行为救济

行为救济措施旨在改变合并后实体的行为，以消除或减轻其反竞争影响。最常见的行为救济措施包括：

*禁止反竞争行为：禁止被合并实体从事特定反竞争行为，例如价格串谋、市场分割或掠夺性定价。

*准入救济：要求被合并实体允许竞争对手进入其市场或向他们提供某些服务。准入救济可以增加市场竞争，使竞争对手能够挑战合并后实体的主导地位。

*定价监管：要求被合并实体遵守经批准的价格上限或其他定价限制。定价监管可以防止合并后实体利用其市场势力来提高价格或限制产出。

*行为准则：要求被合并实体遵守特定的行为准则，例如关于研发支出、广告或客户服务。行为准则旨在约束合并后实体的行为，使其不会损害竞争。

*定期报告：要求被合并实体定期向执法机构报告其行为和运营情况。定期报告可以帮助执法机构监控合并后的市场，确保实体遵守反垄断法。

救济措施的适用

反垄断执法机构在决定是否适用救济措施时会考虑许多因素，包括：

*反竞争影响的严重程度：合并带来的反竞争影响越大，就越有可能适用救济措施。

*救济措施的可行性和有效性：执法机构将评估救济措施是否可行，且是否能有效解决合并带来的竞争问题。

*成本和收益：执法机构将权衡救济措施的潜在成本和收益。

*其他公共政策考虑因素：执法机构可能会考虑其他公共政策因素，例如救济措施对就业或创新的影响。

救济措施的目的是恢复和维持竞争，同时尽量减少对涉及公司的不必要损害。执法机构在确定适当的救济措施时会仔细考虑所有相关因素。第七部分零售业并购的特别考虑关键词关键要点消费者福利

1.并购应有利于消费者，通过提高效率、降低价格或扩大选择来增强消费者福利。

2.竞争政策机构应评估并购对消费者福利的影响，包括价格效应、产品选择效应和创新效应。

3.在某些情况下，大型并购可能导致市场集中度提高，从而降低消费者福利并导致更低的价格、更少的选择和更少的创新。

进入屏障

1.并购不应该创造或提高进入市场的壁垒，阻碍新进入者进入市场。

2.竞争政策机构应评估并购对进入屏障的影响，包括规模经济、网络效应和品牌声誉。

3.过高的进入壁垒可能导致市场垄断，限制消费者选择并提高价格。

创新

1.并购可以促进创新，通过合并资源、共享知识和降低研发成本。

2.竞争政策机构应评估并购对创新的潜在影响，包括研发支出、专利申请和新产品的推出。

3.在某些情况下，大型并购可能抑制创新，因为合并后的实体可能具有较少的激励来投资于研发。

市场势力

1.并购应避免创造或增强一家或少数几家企业对市场的不公平控制。

2.竞争政策机构应评估并购对市场势力的影响，包括市场份额、客户依赖和品牌声誉。

3.过度的市场势力可能导致更高的价格、更少的选择和较差的商品质量。

反竞争行为的可能性

1.并购不应该增加反竞争行为的可能性，例如价格串谋、市场分割和拒绝交易。

2.竞争政策机构应评估并购对反竞争行为可能性的影响，包括是否存在反竞争协议的历史、市场集中度和参与企业的竞争动态。

3.反竞争行为损害消费者福利，阻碍市场运作并扼杀创新。

执法手段

1.竞争政策机构应拥有适当的执法手段来防止和制止反竞争并购。

2.这些手段可能包括合并审查、合并禁令和合并救济。

3.有效的执法确保竞争政策得到有效执行，并保护消费者免受反竞争并购的伤害。零售业并购的特别考虑

#市场集中度

零售业并购可能会导致市场集中度提高，即市场份额集中在少数几家大型企业手中。高市场集中度可能导致市场力量失衡，进而损害消费者利益。因此，竞争政策当局在评估零售业并购时需要特别考虑市场集中度。

市场界定

在评估市场集中度时，竞争政策当局需要明确相关市场。相关市场是指相关商品或服务的市场，以及在该市场内竞争的企业。相关市场的界定对于评估并购的竞争影响至关重要。

市场份额

市场份额是衡量企业在相关市场中规模的指标。在评估零售业并购时，竞争政策当局通常会考虑参与者的合并市场份额以及Herfindahl-HirschmanIndex(HHI)等指标。HHI是衡量市场集中度的常用指标，它通过将每个参与者的市场份额平方并相加来计算。

#进入壁垒

竞争政策当局在评估零售业并购时还需要考虑进入壁垒。进入壁垒是指企业进入相关市场所面临的障碍。高进入壁垒可能阻碍新企业进入市场并与现有企业竞争，从而导致市场集中度进一步提高。

资本要求

零售业的资本要求可能很高，尤其是在涉及实体店的收购时。高资本要求可能会阻碍新企业进入市场，从而限制竞争。

规模经济

零售业可能存在规模经济，即企业越大，其生产商品或服务的成本就越低。规模经济的存在可能会阻碍新企业进入市场，因为它们无法与规模较大的企业竞争。

#消费者保护

零售业并购可能会对消费者产生影响，例如价格上涨、选择减少和创新减少。因此，竞争政策当局在评估零售业并购时需要特别考虑消费者保护。

价格

零售业并购可能会导致市场力量集中，从而导致商品或服务价格上涨。竞争政策当局需要评估并购是否可能导致价格上涨，进而损害消费者利益。

选择

零售业并购可能会减少消费者对商品或服务的选择。当少数几家大型企业控制市场时，消费者可能无法获得广泛的产品或服务。竞争政策当局需要评估并购是否可能减少选择，进而限制消费者福利。

创新

零售业并购可能会抑制创新。当市场由少数几家大型企业控制时，企业可能不太愿意投资于新产品或服务，因为它们担心无法从投资中获得回报。竞争政策当局需要评估并购是否可能抑制创新，进而限制消费者的长期利益。第八部分竞争政策的前沿问题关键词关键要点数字经济与竞争政策

1.数字平台的规模优势和数据收集能力对竞争格局的影响，需要制定针对性的竞争政策措施。

2.算法在零售业中的应用引发了新的反垄断问题，需要探索如何监管算法的竞争性影响。

3.人工智能和机器学习技术的发展，使得企业可以通过大数据分析和个性化推荐来获取不公平的竞争优势。

合并控制机制的完善

1.简化合并审查程序，降低企业合并的成本和时间，同时保证合并控制的有效性。

2.探索使用动态合并审查模型，针对特定行业的并购活动制定更有针对性的审查标准。

3.加强合并后竞争监测，防止企业通过反竞争行为削弱合并后的竞争环境。竞争政策对零售业并购的约束：前沿问题

前言

随着零售业的快速发展，并购交易的规模和数量不断增长。为了维护市场竞争和保护消费者利益，竞争政策监管机构面临着应对零售业并购所带来的前沿问题。本文探讨了这些前沿问题，并分析了竞争政策对零售业并购的约束。

数据驱动的并购

*巨大的数据集和先进的分析技术为企业提供了深入了解消费者行为、竞争对手战略和市场趋势的机会。

*数据驱动的并购可能导致市场集中度提高，因为拥有强大数据资源的公司可以通过收购较小的竞争对手来扩大其市场份额。

*监管机构需要评估数据驱动的并购是否可能扼杀创新、阻碍新进入者并损害消费者福利。

垂直并购

*垂直并购涉及供应链不同阶段的企业之间的合并，例如供应商和零售商或制造商和经销商。

*垂直并购可以提高效率，但也有可能导致双边市场力量和市场支配地位的增加。

*监管机构需要平衡效率收益和竞争担忧，以确保垂直并购不会损害市场竞争。

平台并购

*在线平台已成为零售业的关键参与者，提供广泛的产品和服务，并连接买家和卖家。

*平台并购可以扩大平台规模、提高用户体验并降低成本。

*然而，平台并购也可能导致网络效应增强、市场支配地位增加和消费者选择减少。

*监管机构需要评估平台并购的潜在反竞争影响，并确保市场保留竞争力。

跨境并购

*全球化导致零售业跨境并购的增加。

*跨境并购可以促进竞争，但也有可能导致外国公司的市场支配地位增强，从而损害国内竞争。

*监管机构需要协调跨境执法，并确保跨境并购不会损害国内市场竞争。

创新并购

*创新并购涉及具有补充或互补技术的企业之间的合并。

*创新并购可以促进技术进步和创造新的产品和服务。

*然而，监管机构需要评估创新并购是否会抑制创新、创建市场壁垒或损害消费者福利。

应对措施

*市场调查和分析：监管机构必须对并购交易进行全面的市场调查和分析，以评估其潜在的反竞争影响。

*合并控制标准：监管机构应建立明确的合并控制标准，以确定并购交易是否会产生重大竞争担忧。

*行为补救措施：监管机构应考虑行为补救措施，例如资产剥离或禁止反竞争行为，以解决并购交易的反竞争影响。

*国际合作：监管机构应与其他国家和地