8汇率走势分析预测

辽宁金融职业学院LiaoningFinanceVocationalCollegeFinanceDepartment金融系孟庆海国际金融实务

——外汇风险管理

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2012年7月，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂有多余的50万瑞士法郎，可暂时(如六个月)给美国的厂使用，而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用六个月，然后归还。要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险，他们即可把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的风险，这种做法就是金融法中的套期保值。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务1一家美国公司180天后会发生200000英镑的对外支出，考虑到这笔英镑净头寸的外汇风险问题，公司需要进行套期保值。如果公司预计180天天英镑将要升值，以下二种保值方法分别如何操作？（1）远期合约保值（2）期权合约保值（3）期货合约保值外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院（2）金融法金融法是当内部经营不足以消除净外汇头寸时，利用各种外汇交易市场，如远期外汇市场、期货市场、期权市场及互换市场进行套期保值，以降低交易风险。利用外汇市场的外汇交易进行套期保值主要通过创造与未来外汇收入或支出相同币种、相同金额、相同期限的债务或债权，以达到消除外汇风险的方法。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院1）远期外汇交易法远期外汇交易法，就是具有远期外汇债权或债务的企业，与银行签定远期外汇交易，通过买卖远期外汇来消除外汇风险的方法。拥有外汇债权或债务的企业和银行达成的远期外汇买卖本身具有外汇风险所包含的时间、本币、外币三要素。利用远期合同法，把时间结构从将来转移到现在，并在规定的时间内实现本币与外币的冲抵。所以该方法可以使进出口商消除外汇的时间差和地点差的影响，最大限度地减少外汇风险。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院2）掉期交易法掉期交易主要运用于客户目前持有某种甲货币而需要另一种乙货币，经过一段时间又将收回乙货币并换回甲货币。通过掉期交易可固定换汇成本，防范风险。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

3）外汇期货交易法通过外汇期货市场进行外汇期货买卖，以消除外汇风险的方法。具体有多头套期保值和空头套期保值两种方法。多头套期保值是指进口商为防范付款日计价结算货币汇率上升带来的风险损失，在签订贸易合同时就在期货市场上先买进外汇期货，在期货交割日到来之前，再卖出期货合同对冲。空头套期保值是指出口商为防范收款日计价结算货币贬值带来的风险损失，在签订贸易合同时，就在期货市场上先卖出外汇期货，收回货款时再买进外汇期货合同进行对冲。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院4）外汇期权交易法通过外汇期权市场进行外汇期权买卖，以消除外汇风险的方法。具体做法有进口商买进看涨期权，出口商买进看跌期权两种。5）互换交易法通过利率互换和货币互换，来防范筹资外汇风险的一种方法。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院6）外汇借款法当企业拥有预期外汇收入时，可借人一笔与预期外汇收入相同币种、相同金额、相同期限的资金，并立即将其出售换回本币。到结算日一旦外汇汇率下跌，则外汇收入的风险损失可由外汇借款的风险报酬来弥补。借款法的具体程序如下；第一，出口企业在签订贸易合同后，立即在金融市场上借人所需外币。第二，在即期外汇市场卖出外币取得本币，将本币资金投入经营取得收益。第三，执行贸易合同后，出口商收汇，用收回的货款偿还贷款本金和利息。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院7)外汇投资法当企业有预期外汇支出时，可买人一笔与预期支出外汇相同币种、相同金额、相同期限的外汇，并将其进行同期限的投资。等到付款日，可用收回的外汇支付外汇债务，如果外汇汇率出现上升，则可以将外汇投资的风险收益抵补外汇支出的风险损失。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院8)BSI法BSI法（borrow-spot-invest）即借款一即期合同一投资法，也可以很好消除交易风险。公司在有应收外汇账款的情况下，为防止应收外币的汇价波动，首先借入与应收外汇相同数额的外币，将外汇风险的时间结构转变到现在办汇日。借款后，时间风险消除，但货币风险仍然存在，此风险则可通过即期合同法予以消除，即将借人的外币卖给银行换回本币，使外币与本币价值波动风险不复存在。此法虽有一定费用支出，但可将借外币后通过即期合同法卖得的本币存人银行或进行投资，以其赚得的投资收入抵冲一部分采取防险措施的费用支出。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院9)LSI法LSI法（lead-spot-invest）即提早收付－即期合同一投资法，是具有应收外汇账款的公司，征得债务方的同意，请其提前支付货款，并给其一定折扣。公司应收外币账款收讫后，时间风险消除。以后再通过即期合同，换成本币从而消除货币风险。公司为取得一定的利益，可将换回的本币再进行投资。LSI法基本与BSI法的全过程基本相似，只不过将第一步从银行借款对其支付利息，改变为请债务方提前支付，给其一定折扣而已。外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院独立完成，并汇报结果。任务2德国B公司在90天后有一笔50000美元的应收账款。为防止美元对马克汇价波动的风险，B公司如何利用BSI方法进行外汇风险的防范？外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

1.金融法概念2.金融法种类3.金融法的应用

外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院任务3：某出口企业有一笔100万美元的外汇收入，3个月后收汇。为防止美元贬值的风险，该企业如何利用借款法进行风险防范？外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院

1.金融法概念2.金融法种类3.金融法的应用

外汇风险防范—金融法（高职）8汇率走势分析预测引入任务示范学练小结考核总结拓展辽金职院物价指数保值外汇汇率套期保值的方式可分为，多头套期保值和空头套期保值。(一)多头套期保值例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂有多余的50万瑞士法郎，可暂时(如6个月)给美国的厂使用，而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用6个月，然后归还。要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险，他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的风险，这种做法就是多头套期保值。(二)空头套期保值我们可以用实例来说明。例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂急需资金以支付即期费用，6个月后财力情况会因购买旺季来到而好转。美国厂正好有多余的资金可供瑞士厂使用，于是便汇去了30万瑞士法郎。为了避免将来汇率变动带来损失，一方面在现货