五月中旬证券从业资格考试证券发行与承销测试题（含答案及解析）

五月中旬证券从业资格考试证券发行与承销测试题（含答案及解

析）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募

集资金用途的，应赋予债券持有人1次（）的权利。

A、赎回

B、回售

C、股份转换

D、债券偿还

【参考答案】：B

2、如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应（）0

A、以历史数据代替

B、以投资报告代替

C、在发行公告和招股说明书的显要位置作出风险警示

D、以注册会计师的意见代替

【参考答案】：C

【解析】掌握招股说明书、招股说明书验证、招股说明书摘要、资

产评估报告、审计报告、盈利预测审核报告（如有）、法律意见书和律师

工作报告以及辅导报告的基本要求。见教材第四章第一节，P121o

3、关于招股说明书，下列说法错误的是（）o

A、招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字

B、招股说明书存在对中外文本的理解上发生歧义时，以外文文本

为准

C、招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为209

毫米义295毫米（相当于标准的A4纸规格）

D、招股说明书货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、

千元或万元为单位

【参考答案】：B

4、国有资产监督管理委员会发布了()，自2005年9月1日起施

行。

A、《国有资产评估项目备案管理办法》

B、《国有资产评估管理若干问题的规定》

C、《国有资产评估管理备案管理办法》

D、《企业国有资产评估管理暂行办法》

【参考答案】：D

5、在创业板上市公司首次公开发行股票的条件中要求发行人及其

控股股东、实际控制人最近()年内不存在损害投资者合法权益和社会

公共利益的重大违法行为。

A、3

B、4

C、5

D、6

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握主板及创业板首次公开发行股票的条件、辅导

要求、内核和承销商备案材料。见教材第四章第二节，P136O

6、保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于()o

A、提交发行申请文件前的尽职调查

B、发审会前重大事项的调查

C、发审会后重大事项的调查

D、上市前重大事项的调查

【参考答案】：A

【解析】尽职调查的绝大部分工作集中在发行申请文件前的尽职调

查，以期达到以下三个目的：①充分了解发行人的经营情况及面临的风

险和问题；②有充分理由确信发行人符合《证券法》等法律法规及中国

证监会规定的发行条件；③确信发行人中请文件和公开募集文件真实、

准确、完整。

7、上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以()为准。

A、被投资企业的资产总额

B、被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比倒的乘积和成交

金额二者中的较高者

C、成交金额

D、被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比伪的乘积

【参考答案】：B

8、拟公开发行股票(A、B股)的股份有限公司应符合《公司法》

的各项规定，在向中国证监会提出股票发行申请前，均须具有主承销资

格的证券公司(以下称辅导机构)辅导，辅导期限为()年。

A、半

B、1

C、2

D、3

【参考答案】：B

9、根据《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，每

一只股票发行时，任一股票配售对象只能选择()方式进行新股申购。

A、网上

B、网下

C、网上和网下

D、网下或者网上之一

【参考答案】：D

【解析】每一只股票发行时，任一股票配售对象只能选择网下或者

网上一种方式进行新股申购，所有参与该只股票网下报价、申购、配售

的股票配售对象均不再参与网上申购。

10、提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经()名以

上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负

责人签名。

A、二

B、三

C、四

D、五

【参考答案】：A

【解析】考生应熟悉提交工作报告应是经2名以上具有执行证券期

货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名。

11、发行人报送申请文件，初次报送应提交OO

A、原件两份，复印件两份

B、原件一份，复印件两份

C、原件一份，复印件一份

D、D,原件一份，复印件三份

【参考答案】：D

12、在公司收购中，与采用银行贷款筹资相比，通过发行股票筹资

具有的优点是OO

A、筹资成本低

B、保密性好

c、风险，小

D、筹资速度快

【参考答案】：C

【解析】债务融资不需要支付利息，而银行贷款需要支付定期利息,

因此，发行股票筹资风险小。

13、首次公开发行股票时，招股说明书在“概览”中披露的信息不

包括()。

A、发行人的主要财务数据

B、募股资金主要用途

C、发行人及其控股股东

D、承销费用

【参考答案】：D

【解析】发行人应设置招股说明书概览，并在本部分起首声明：

”本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应

认真阅读招股说明书全文.”此外，发行人应在招股说明书概览中披露

发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况，发行人的主要财务数据

及主要财务指标，本次发行情况及募集资金用途等。D选项的承销费用

不属于招股说明书在“概览”中披露的信息。

14、在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件

后应在()个工作日内作出是否受理的决定。

A、5

B、7

C、10

D、14

【参考答案】：A

【解析】在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请

文件后应在5个工作日内作出是否受理的决定。

15、发行人和主承销商必须在()前将确定的发行价格进行公告。

A、股票配售

B、资金入账

C、资金解冻

D、网上发行

【参考答案】：C

16、证券公司应当在发行完成当年及其后的一个会计年度发行人年

度报告公布后的()内，对发行人进行回访。

A、1个月

B、2个月

C、3个月

D、6个月

【参考答案】：A

17、运用可比公司法时采用的比率指标P/B代表()o

A、市盈率

B、市净率

C、负债率

D、利润率

【参考答案】：B

18、发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净

资产不低于人民币O,有限责任公司的净资产不低于人民币OO

A、3000万元，6000万元

B、6000万元，3000万元

C、6000万元，6000万元

D、3000万元，3000万元

【参考答案】：A

19、()是指辅导机构和辅导对象均应客观、真实地反映辅导过程

中的问题，健全有关记录，保证所有辅导资料的真实、准确和完整。

A、诚实守信的原则

B、勤勉尽责的原则

C、突出重点、鼓励创新的原则

D、责任明确、风险自担的原则

【参考答案】：A

20、在证监会发布的《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意

见》中规定，要进一步推进以()为中心的发行制度建设，逐步淡化监

管机构对拟上市公司盈利能力的判断。

A、信息披露

B、材料审批

C、注册登记

D、信息核准

【参考答案】：A

【解析】了解新股发行改革的主要措施。见教材第五章第一节，

P151o

21、在规范关联交易的做法中，发行人应披露()发生的关联交易

是否履行了公司章程规定的程序。

A、最近3年及1期

B、最近2年及1期

C、最近1年及1期

D、最近5年及1期

【参考答案】：A

【解析】在规范关联交易的做法中，发行人应披露最近3年及1期

发生的关联交易是否履行了公司章程规定的程序。

22、在现金流量贴现法中，公司的()除以公司股份数，即为每股

净现值。

A、净利润

B、净现金流量

C、净现值

D、净资产值

【参考答案】：C

23、在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件

后应在()个工作日内作出是否受理的决定。

A、5

B、7

C、10

D、14

【参考答案】：A

【解析】考点：了解主板和创业板首次公开发行股票的核准程序、

发审委对首次公开发行股票的审核工作制度和工作机制。见教材第四章

第二节,P139O

24、资产评估中运用清算价格法评价资产价值时。应当根据资产清

算时其资产的()评定重估价值。

A、净资产值

B、账面原值

C、账面净值

D、可变现价值

【参考答案】：D

25、产权交易机构应当按照规则组织企业国有产权交易，接受()

的监督，加强自律管理，维护市场秩序，保证企业国有产权交易活动的

合规、正常进行。

A、财政部

B、中国证券业协会

C、国有资产监督管理机构

D、中国证监会

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握股份制改组法律审查的具体内容。见教材第三

章第二节,P98O

26、在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资者买人债券()o

A、要交佣金

B、免交佣金

C、由承销商决定是否交佣金

D、数额大的交佣金，数额小的不交

【参考答案】：B

【解析】在实际运作中，交易所市场发行国债的分销，承销商可以

选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。在证券交易所场内挂牌分销国

债时，投资者买入债券免交佣金。

27、公司开办费用自公司开始生产经营.当月起平均分摊，摊销期

限不得超过()年。

A、3

B、4

C、5

D、10

【参考答案】：C

【解析】公司开办费用的会计处理，注意摊销期限不得超过5年。

28、2006年5月20日，深、沪交易所分别颁布了股票上网发行资

金申购实施办法，股份公司通过证券交易所交易系统采用()方式公开

发行股票。

A、上网竞价

B、发行认购证

C、上网定价

D、上网资金申购

【参考答案】：D

29、发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专

家组成，由中国证监会聘任。发审委委员为()名，发审委设会议召集

人()名。

A、20、3

B、20、5

C、25、3

D、25、5

【参考答案】：D

【解析】发审委委员为25名，部分发审委委员可以为专职。其中

中国证监会的人员5名，中国证监会以外的人员20名。发审委设会议

召集人5名。

30、在考虑所得税情况下，MM的公司税模型命题二负债企业的权

益资本成本率(KSL)的计算公式为()o

A、KSL=KSU+(KSU-KD)(1-T)(D/S)

B、KSL=KSU+(KSU-KD)(D/SL)

C、KSL=KSU+(KD-KSU)(1-T)(D/S)

D、KSL=KSU+(KD-KSU)(1-T)(S/D)

【参考答案】：A

31、商务部收到上述全部文件后应在()日内作出原则批复，原则

批复有效期()日

A、10,60

B、20,100

C、50,30

D、30,180

【参考答案】：D

32、首期发行短期融资券的，应至少于发行日前()工作日公布发

行文件；后续发行的，应至少于发行日期()工作日公布发行文件。

A、3个，3个

B、5个，3个

C、5个，5个

D、3个，5个

【参考答案】：B

33、上市公司有下列情形的，中国证监会不予核准其发行申请()o

A、最近5年内有重大违法违规行为

B、公司在最近5年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏

C、招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

D、存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为

【参考答案】：C

34、证券公司在股票发行和承销过程中，进行虚假或误导投资者的

广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票，除承担

《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起（）个月内不

得参与证券承销。

A、20

B、12

C、36

D、40

【参考答案】：C

【解析】本题考查股票承销业务中的不当行为及相应处罚。证券公

司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证

监会确认之日起36个月内不得参与证券承销：承销未经核准的证券；

在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，

以不正当手段诱使他人申购股票；在承销过程中披露的信息有虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。

35、公司减少注册资本的决议作出后，应于（）日内通知债权人。

A、7

B、10

C、20

D、30

【参考答案】：B

【解析】减少注册资本应于10日内通知债权人。

36、股票发行采取溢价发行的，其发行价格由()确定。

A、发行人

B、承销的证券公司

C、发行人与承销的证券公司协商

D、中国证监会

【参考答案】：C

37、对发起设立的公司来说，发起人是公司的()o

A、大股东

B、少数股东

C、控股股东

D、全部股东

【参考答案】：D

【解析】发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公

司。在发起设立股份有限公司的方式中，发起人必须认足公司发行的全

部股份，社会公众不参加股份认购。

38、外部信用增级包括但不限于()o

A、超额抵押

B、备用信用证

C、资产支持证券分层结构

D、现金抵押账户

【参考答案】：B

39、主动阻止本公司被收购的最积极的策略是()o

A、事先预防策略

B、白衣骑士策略

C、管理层防卫策略

D、保持公司控制权策略

【参考答案】：A

40、当收购要约期满后，收购人持有的被收购公司的股份数达到该

公司已发行股份总数的()以上时，《证券法》规定，这时小股东有权

向收购人以收购要约的同等条件出售其股票，收购人应当收购。

A、25%

B、75%

C、30%

D、90%

【参考答案】：D

41、股份有限公司清算后的剩余财产，应该按照()比例分配。

A、清算组的决定

B、股东持有的股份

C、股东出资比例

D、浮动认缴的股份

【参考答案】：B

42、内地企业在中国香港发行股票，若发行人拥有超过一种类别的

证券，正在申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得

少于()，上市时的预期市值也不得少于()万港元。

A、10%,3000

B、15%,3000

C、15%,5000

D、10%,5000

【参考答案】：c

43、判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，

除按有关企业会计准则规定外，应坚持()原则。

A、宽松

B、从实际出发

C、合理

D、从严

【参考答案】：D

【解析】掌握拟发行上市公司改组的要求以及企业改组为拟上市的

股份有限公司的程序。见教材第三章第一节，P80o

44、终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起()个

工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

A、2

B、3

C、5

D、10

【参考答案】：C

【解析】终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5

个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

45、企业短期融资券注册会议原则上()召开一次，由()名注册

委员会委员参加。

A、每月,3

B、每周，5

C、每周,3

D、每月,5

【参考答案】：B

46、助销又称为()

A、代销

B、全额包销

C、余额包销

D、承购包销

【参考答案】：C

47、拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬,

不得在持有公司()以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监

事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。

A、2%

B、3%

C、5%

D、10%

【参考答案】：C

【解析】拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取

薪酬，不得在持有公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董

事、监事以外的任何职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任

职。

48、最近()受到中国证监会行政处罚的个人不能申请注册登记为

保荐代表人。

A、6个月

B、12个月

C、24个月

D、36个月

【参考答案】：D

49、以下属于外部信用增级的是()o

A、超额抵押

B、备用信用证

C、资产支持证券分层结构

D、现金抵押账户

【参考答案】：B

50、公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后()日内向中国

证监会报备承销总结报告。

A、10

B、20

C、30

D、60

【参考答案】：A

51、自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在()个月内发行

证券。

A、8

B、7

C、5

D、6

【参考答案】：D

52、下列有关资产评估报告的表述，错误的是()o

A、该报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告

B、资产评估报告的有效期为评估基准日起的3年

C、该报告涉及国有资产的，须经过国有资产管理部门、有关的主

观部门核准或备案

D、该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效

【参考答案】：B

【解析】资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。

53、沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上证

所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为()股。

A、1

B、10

C、100

D、1000

【参考答案】：D

54、在实际运用中，进行资本结构决策时一般使用()。

A、间接资本成本

B、加权平均资本成本

C、个别资本成本

D、边际资本成本

【参考答案】：B

【解析】在实际运用中，在比较各种筹资方式时，使用个别资本成

本；在进行资本结构决策时，使用加权平均资本成本；在进行追加筹资

决策时，使用边际资本成本。

55、防御性收购一般是指()o

A、毒丸策略

B、白衣骑士策略

C、管理层防卫策略

D、保持公司控制权策略

【参考答案】：B

【解析】防御性收购一般是指白衣骑士策略。

56、发行人应在发行前()将招股说明书摘要刊登于至少一种中国

证监会指定的报刊。

A、一至三个工作日

B、二至五个工作日

C、三至五个工作

D、三至六个工作日

【参考答案】：C

57、中小企业板块上市过程中，保荐人应当自持续督导工作结束后

()个交易日内向深圳证券交易所报送“保荐总结报告书”。

A、7

B、10

C、15

D、20

【参考答案】：D

58、记账式国债承销团成员原则上不超过()家，其中甲类成员不

超过20家。

A、20

B、40

C、60

D、80

【参考答案】：C

59、商务部收到外国投资者战略投资申报的全部文件后应在()日

内作出原则批复，原则批复有效期()Bo

A、10,60

B、20,100

C、50,30

D、30,180

【参考答案】：D

60、股份有限公司发起人制定公司章程，必须经()通过。

A、股东大会

B、董事会

C、监事会

D、创立大会

【参考答案】：D

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、承销商备案材料包括()O

A、承销说明书

B、承销商承销资格证书复印件

C、承销协议

D、承销团协议

【参考答案】：A,B,C,D

2、根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》规定，已设

立的股份有限公司增加资本，申请发行境内上市外资股时，除应具备募

集设立公司申请发行境内上市外资股前3项外，还应当符合以下哪些条

件？()

A、公司前一次发行的股份已经募足，所得资金的用途与募股时确

定的用途相符，并且资金使用效益良好

B、公司净资产总值不低于1亿元人民币

C、公司从前一次发行股票到本次申请期间，没有重大违法行为

D、公司资产总额不低于1.5亿元人民币

E、公司在最近3年内连续盈利；原有企业改组或者国有企业作为

主要发起人设立的公司，可以连续计算

【参考答案】:A,C,E

3、中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的()情况,

对不同类别证券公司的风险控制指标标准和某项业务的风险资本准备计

算比例进行控制和适当调整。

A、治理结构

B、收益水平

C、内控水平

D、风险控制

【参考答案】：A,C,D

4、核准制与行政审批制相比。具有()特点。

A、由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任

B、由企业根据资本运营的需要选择企业发行股票的规模

C、发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核

D、由主承销商向机构投资者进行询价

【参考答案】:A,B,C,D

5、()的规定是对发行人招股说明书信息披露的最低要求。

A、第1号准则

B、第7号准则

C、《证券法》

D、《公司法

【参考答案】：A

6、关于境内上市公司所属企业申请境外上市，下面说法正确的是

()O

A、境内上市公司所属企业到境外上市是指境内上市公司有控制权

的所属企业到境外证券市场公开发行股票并上市的行为

B、境内上市公司可以2年前配股所募集资金投资项目作为对所属

企业的出资，申请境外上市

C、境内上市公司所属企业申请到境外上市，上市公司应当聘请经

中国证监会注册登记并列入保荐机构名单的证券公司担任财务顾问

D、财务顾问应当在所属企业到境外上市当年剩余时间及其后的一

个完整会计年度，持续督导上市公司维持独立上市地位

【参考答案】：A,C,D

【解析】B项说法错误，因为上市公司最近3个会计年度内发行股

份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资，申请境外

上市。

7、目前，收取承销费用的标准是()o

A、包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的1.5强〜3%

B、包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的0.5%〜1.5%

C、代销佣金为实际售出股票总金额的0.5%〜1.5%

D、代销佣金为实际售出股票总金额的1.5%〜3%

【参考答案】：A,C

8、投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面

分析，至少包括下列内容中的()O

A、发行人的行业分类、行业政策

B、发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位

C、发行人经营状况和发展前景分析

D、发行人盈利能力和财务状况分析

【参考答案】：A,B,C,D

9、公司发行境内上市外资股时会计师事务所的主要工作是()o

A、对公司的财务状况进行审计

B、判断公司的实际资产价值

C、对股票的价格进行预测

D、对公司的盈利预测进行审核

【参考答案】：A,D

【解析】会计师事务所的任务主要有两项：一是对公司的财务状况

进行审计，并出具会计师报告(审计报告)；二是对公司的盈利预测进行

审核。

10、代理成本理论认为，伴随着股权一债务比率的变动，公司选取

的目标资本结构应比较负债带来的收益增加与()的抵消作用，从而使

公司价值最大化。

A、内部股东代理成本

B、外部股东代理成本

C、债权的代理成本

D、经理人代理成本

【参考答案】：B,C

11、下列说法正确的是()O

A、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为700XXX,配售

简称为义义X配售

B、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为730XXX,配售

简称为XXX配售

C、新股东增发代码为730XXX,增发简称为XXX增发

D、新股东增发代码为700XXX,增发简称为XXX增发

【参考答案】：A,C

12、股份有限公司的发起人在出资时可以用()作价出资。

A、货币

B、土地使用权

C、工业产权

D、非专利技术

【参考答案】：A,B,C

13、外商投资企业作为公司发起人时，其在公司中所占股本的比例,

按照()规定执行。

A、属于国家鼓励外商直接投资的行业，外商投资企业所占股本比

例不受限制(国家另有规定的除外)

B、属于《外商投资产业指导目录》限制外商控股的或仅限于外商

合资、合作的行业，不得违反《外商投资产业指导目录》的规定

C、外商投资企业不得作为国家禁止外商投资行业的公司的发起人

D、外商投资企业不得作为国家限制外商投资行业的公司的发起人

【参考答案】：A,B,C

14、上市公司公开发行新股，必须具备()o

A、具备健全且运行良好的组织机构

B、具有持续盈利能力，财务状况良好

C、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法

行为

D、经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

【参考答案】：A,B,C,D

15、保荐机构的注册登记事项包括()o

A、保荐机构名称、成立时间、注册资本、注册地址、主要办公地

址和法定代表人

B、保荐机构的主要股东情况

C、保荐机构的董事、监事和高级管理人员情况

D、保荐机构的保荐业务负责人、内核负责人情况

【参考答案】：A,B,C,D

16、政策性金融债券由我国政策性银行经中国人民银行批准，用计

划派购或市场化的方式，向()等金融机构发行。

A、国有商业银行

B、城市合作银行

C、农村信用社

D、商业保险公司

【参考答案】：A,B,C,D

17、发行人应披露()的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关

系。

A、董事

B、监事

C、高级管理人员

D、核心技术人员

【参考答案】：A,B,C,D

18、保荐制度主要包括()o

A、建立独立董事制度

B、明确保荐期限

C、确立保荐责任

D、建立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度

【参考答案】：B,C,D

19、我国的企业债券泛指各种所有制企业发行的债券，如()。

A、地方企业债券

B、重点企业债券

C、国家投资债券

D、企业短期融资券

【参考答案】：A,B,C

20、关于上网发行资金申购流程，下列说法正确的是()o

A、申购日后的第二天，由中国结算上海分公司将申购资金冻结

B、申购日后的第三天，中国结算上海分公司配合上证所指定的具

备资格的会计师事务所对申购资金进行验资

C、中国结算上海分公司于T+4日根据中签结果进行新股认购中签

清算

D、申购日后的第四天，对未中签部分的申购款予以解冻

【参考答案】：D

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、收购人可以通过()收购上市公司，获得对一个上市公司的控

制权。

A、投资关系

B、协议

C、其他安排的途径

D、实际支配上市公司股份表决权超过30%

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为

上市公司持股50%以上的控股股东。②投资者可以实际支配上市公司股

份表决权超过30%。③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决

定公司董事会半数以上成员选任。④投资者依其可实际支配的上市公司

股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响。⑤中国证监会认

定的其他情形。收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控

股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司

的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。

收购人包括投资者及与其一致行动的他人。

2、信息披露应当遵循的原则有()o

A、真实性

B、准确性

C、完整性

D、及时性

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息,

不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。因此，信息披露义务人应

按真实性、准确性、完整性、及时性原则向所有投资者公开披露信息。

3、企业改制必须聘请()中介机构。

A、财务顾问

B、具有从事证券相关业务资格的资产评估机构

C、具有从事证券相关业务资格的会计、审计机构

D、律师事务所

【参考答案】：A,B,C,D

4、下列关于上市公司发行证券的陈述，正确的有()o

A、上市公司增发可采用网下网上同时定价发行的方式

B、上市公司增发可采用上网定价发行和网下配售相结合的方式

C、上市公司非公开发行股票，应当由上市公司自行销售

D、上市公司公开发行股票，应当由证券公司承销

【参考答案】：A,B,D

【解析】根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司增

发可采取两种方式：①上网定价发行与网。下配售相结合；②网下网上

同时定价发行。此外，上市公司公开发行股票，应当由证券公司承销；

非公开发行股票，如发行对象均属于原前10名股东的，则可以由上市

公司自行销售。

5、根据国务院关于有关部门新的职能分工的规定，向外商转让上

市公司国有股和法人股，涉及非金融类企业所持上市公司国有股转让事

项由()负责。

A、国家发改委

B、国务院国有资产监督管理委员会

C、财政部

D、商务部

【参考答案】：B

6、在上市公司的收购中，财务顾问的主要职责有()o

A、对收购人的相关情况进行尽职调查

B、应收购人的要求向收购人提供专业化服务9全面评估被收购公

司的财务和经营状况

C、对收购人进行证券市场规范化运作的辅导

D、接受收购人委托，向中国证监会报送申报材料

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉上市公司收购中财务顾问的有关规定。见教材

第十一章第二节，P433O

7、在全部发行工作完成后15个工作日内，主承销商应当将超额配

售选择权的行使情况及其内部监察报告报()备案。

A、证券交易所

B、国家发改委

C、中国证监会

D、中国证券业协会

【参考答案】：A,C

【解析】本题考查超额配售选择权披露的相关知识。

8、MM的无公司税模型命题一，认为()o

A、企业的价值是由它的实际资产决定的，取决于这些资产的取得

形式

B、不论企业是否有负债，其价值等于公司所有资产的预期收益额

除以适于该公司风险等级的报酬率

C、企业的价值与资本结构无关

D、用一个适合于企业风险等级的综合资本成本率，将企业的息税

前利润(EBIT)资本化，可以确定企业的价值

【参考答案】：B,C,D

9、在发行申请提交发审会前，如果发生()的事项，主承销商应

当在2个工作日内向中国证监会书面说明。

A、对发行人发行新股法定条件产生重大影响

B、对发行人业务产生影响

C、对投资者作出投资决策可能产生重大影响

D、对发行人股票价格可能产生重大影响

【参考答案】：A,C,D

10、上市公司公开发行新股需要满足的条件包括OO

A、具备健全且运行良好的组织机构

B、具有持续盈利能力，财务状况良好

C、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法

行为

D、公司在最近1年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法

行为

【参考答案】：A,B,C

【解析】掌握新股公开发行和非公开发行的基本条件、一般规定、

配股的特别规定、增发的特别规定。见教材第七章第一节，P231〜232。

11、下列说法正确的是()O

A、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700XXX"，配

售简称为“XXX配售”

B、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“730XXX"，配

售简称为“X义X配售”

C、新股东增发代码为“730XXX"，增发简称为“XXX增发”

D、新股东增发代码为“700XXX"，增发简称为“XXX增发”

【参考答案】:A,C

12、在创业板上市公司首次公开发行股票时，发行人董事会应当依

法就首次公开发行股票并在创业板上市的具体方案、募集资金使用的可

行性等做出决议，并提请股东大会批准。决议的内容应当包括()O

A、股票的种类和数量

B、发行对象

C、价格区间和定价方式

D、募集资金使用用途

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】了解主板和创业板首次公开发行股票的核准程序、发审委

对首次公开发行股票的审核工作制度和工作机制。见教材第四章第二节,

P140o

13、信息披露的方式主要包括()o

A、依规定程序在指定披露报刊公开刊登

B、口头通知

C、在指定信息披露网站公布

D、置备于中国证监会指定的场所

【参考答案】：A,C,D

【解析】信息披露的方式主要包括：发行人及其主承销商应当将发

行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其

刊登在中国证监会指定的五联网网站，并置备于中国证监会指定的场所,

供公众查阅。

14、股份有限公司公开发行股票并上市，依照()和其他相关部门

规章等的规定，必须同时向所有投资者公开信息披露。

A、《公司法》

B、《证券法》

C、《首次公开发行股票并上市管理办法》

D、《证券发行与承销管理办法》

【参考答案】：A,B,C,D

15、通常情况下，（），回售的期权价值就越大。

A、回售期限越长

B、回售期限越短

C、转换比率越高

D、转换比率越低

【参考答案】：A,C,D

16、从债务性业务方面来看，根据债券性质可以将其划分为（）等。

A、可转债

B、国债

C、企业债

D、金融债

【参考答案】：B,C,D

【解析】从债务性业务方面来看，根据债券性质可以将其划分为国

债、金融债、企业债等。

17、根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，发行人最近一期

根据无形资产在扣除（）后占净资产的比例不高于20%。

A、土地使用权

B、水面养殖权

C、采矿权

D、工业产权

【参考答案】：A,B,C

【解析】首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合的

条件中包括：最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和

采矿权等后)占净资产的比例不高于20%。

18、内地企业在香港创业板发行与上市的新申请人必须证明在其呈

交上市申请的日期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下，具备至

少24个月的活跃业务记录。若新申请人符合()条件之一，此规定可

减至12个月。

A、会计师报告显示过去12个月营业额不少于5亿港元

B、上一个财政年度的会计师报告内的资产负债表显示上一个财政

期间的资产总值不少于5亿港元

C、上市时预计市值不少于5亿港元

D、最近1个经审计财政年度利润至少5000万元

【参考答案】：A,B,C

19、独立董事向董事会或股东大会发表独立意见的事项包括()o

A、聘任或解聘高级管理人员

B、上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或

新发生的总额高于500万元或高于上市公司最近经审计净资产值的3%

的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款

C、认为可能损害中小股东权益的事项

D、公司董事、高级管理人员的薪酬

【参考答案】：A,C,D

【解析】考点：熟悉上市公司股东大会的召集、提案与通知、聘请

律师出具法律意见、股东大会特别职权、累积投票制度、董事的特别义

务、独立董事、董事会秘书、关联董事表决权的限制、董事会特别职权、

董事会专门委员会的职权、经理工作细则、监事的特别义务和监事会特

别职权的特别规定。见教材第二章第四节，P65o

20、盈利预测审核报告预测期间的确定原则为()o

A、如果预测是在发行人会计年度的前6个月作出的，预测期间为

预测时起至该会计年度结束时止的期限

B、如果预测是在发行人会计年度的前6个月作出的，预测期间为

预测时起至下一会计年度结束时止的期限

C、如果预测是在发行人会计年度的后6个月作出的，预测期间为

预测时起至不超过下一个会计年度结束时止的期限

D、如果预测是在发行人会计年度的后6个月作出的，预测期间为

预测时起至该会计年度结束时止的期限

【参考答案】：A,C

【解析】本题考查盈利预测审核报告预测期间的确定原则。

四、判断题（共40题，每题1分）。

1、发行金融债券时，发行人应组建承销团，可采用协议承销、招

标承销等方式。（）

【参考答案】：正确

2、中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并

在受理申请文件后30日内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员

会审核。（）

【参考答案】：错误

3、在商业银行最多可以发行占核心资本50%的次级债计入附属资

本的情况下，商业银行可以通过发行一定额度的混合资本债券，填补现

有次级债和一般准备等附属资本之和不足核心资本100%的差额部分，

提高附属资本在监管资本中的比重。（）

【参考答案】：正确

4、发行人应按第9号准则的要求制作和报送申请文件。未按第9

号准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受

理。（）

【参考答案】：正确

5、承销团各成员包销金额中，单项包销金额不得超过其净资本的

30%,最高不超过3亿元人民币。()

【参考答案】：正确

6、辅导对象发行上市后，主承销商在履行回访或保荐义务中，不

需持续关注信息披露和与辅导工作总结报告相关的事项。()

【参考答案】：错误

【解析】辅导对象发行上市后，主承销商应在履行回访或保荐义务

过程中，应该持续关注信息披露和与辅导工作总结报告有关的事项。

7、发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定

计算缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的损失可按企业所得税的政

策规定扣除。()

【参考答案】：正确

8、发行人在招股说明书有效期内未能发行股票的，应重新修订招

股说明书。()

【参考答案】：错误

【解析】发行人未能在规定期限内发行股票的，应在满6个月后重

新提交证监会审批。

9、因为可转换证券中附带有期权，所以，发行可转换证券的筹资

成本较高。()

【参考答案】：错误

【解析】可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本。通常，可

转换证券的利率或股息率较低且限制性条款不太苛刻，使发行可转换证

券的筹资成本较低。

10、上市公司及其控股股东或实际控制人最近36个月内存在未履

行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。()

【参考答案】：错误

11、认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日

起不少于6个月。()

【参考答案】：正确

12、公开发行公司债券筹集的资金，可用于弥补亏损和非生产性支

出。()

【参考答案】：错误

13、购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上

市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上，

构成重大资产重组。

【参考答案】：正确

【解析】上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到

下列标准之一的，构成重大资产重组：①购买、出售的资产总额占上市

公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例

达到50%以上；②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业

收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例述到

50%以上；③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审

计的合并财务会计报告期末净资产额的比例迭到50“以上，且超过

5000万元人民币。

14、对所披露的风险必须做定量分析。()

【参考答案】：错误

【解析】对披露的风险因素应作定量分析；无法进行定量分析的，

应有针对性地作出定性描述

15、公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，

严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。()

【参考答案】：正确

16、对承担社会职能的非经营性资产可将非经营性资产和经营性资

产完全划分开，非经营性资产或留在原企业，或组建为新的第三产业服

务性单位，但该部分不得由国有股持股单位所分得的红利予以支持。()

【参考答案】：错误

【解析】该部分由国有股持股单位所分得的红利予以全部或部分支

持，使其生存和发展。

17、《招股说明书》是增加了发行价格和数量的《招股意向书》。

()

【参考答案】：错误

【解析】《招股说明书》与上市公司发行新股时的《招股意向书》

的区别，简单地说就是：《招股意向书》是缺少发行价格和数量的《招

股说明书》。

18、H股的发行方式是“公开发行”加“国际配售”。发行人须按

上市地法律的要求，将招股文件和相关文件作公开披露和备案。()

【参考答案】：正确

19、转债的利率一经确定不得变更调整。()

【参考答案】：错误

20、沪、深证券交易所都实行发行股票和可转换公司债券的上市保

荐制度。()

【参考答案】：正确

21、审批制的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。

()

【参考答案】：错误

【解析】核准制的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风

险。

22、发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注“SS”，在国有

法人股股东之后标注“11S”，并披露前述标识的依据及标识的含义。

()

【参考答案】：错误

23、询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协

商报价、不得故意压低或抬高价格。