家电生产项目可行性研究报告-白电内需提振外销具备较强弹性

北京智博睿项目管理有限公司北京智博睿项目管理有限公司家电生产项目可行性研究报告-白电内需提振，外销具备较强弹性1、白电行业概览：政策优化释放空间，出海乘风未来可期地产端压力仍存，白电需求以更新换代为主。2023年1月-12月全国房屋新开工面积累计达到69286万平方米，同比减少21%。2024年1-4月新开工面积累计达到17006万平方米，同比下降26%。2023年1月-12月全国房屋累计竣工面积同比增加17%。2024年1-4月房屋累计竣工面积累计同比减少21%。地产端压力仍存，地产开工及竣工指标未显著改善。2023年度30大中城市商品房成交套数同比降低5.9%。2024年一季度30大中城市商品房成交套数19万套，较去年同期下降35%。相较2023年地产小阳春的销售情况，2024年成交较为平淡。随着政策的陆续出台，地产政策的优化有望进一步释放下游需求，带动后地产产业链家电需求的提振。商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》目标至2025年废旧家电回收量较2023年增长15%，至2027年较2023年增长30%。推动家电换“智”，以便利城乡居民换新为重点，健全废旧家电回收体系，打通废旧家电回收“静脉循环”堵点，畅通家电更新消费循环。此次以旧换新方案支持企业对消费者进行绿色家电消费予以补贴，支持企业联合生产回收开展以旧换新促销活动。头部家电公司投入大量资金及回收处理措施出台以旧换新政策。家电理论使用年限为10年左右，当期超期家电数量等于2023年家电累计保有量-2014-2023年期间累计内销量。空调、冰箱、洗衣机、彩电更新换代需求空间较大。根据第七次全国人口普查数据显示我国平均每个家庭户人口为2.62人，根据国家统计局数据显示，2023年城镇总人口9.3亿人，乡村总人口4.7亿人，城镇户数约3.56亿户，乡村户数约1.8亿户，总户数约5.38亿户。测算结果显示，我国城镇家庭空调/洗衣机/冰箱/彩电保有量分别达到6.1、3.5、3.6、3.8亿台，农村家庭分别达到1.9、1.8、1.9、2.0亿台，合计保有量分别达到8.0/5.3/5.6/5.8亿台,存量规模较大，以旧换新具备较大空间。原回收拆解政策较难满足家电更新换代进一步需求。自2009年实施《废弃电器电子产品回收处理管理条例》以来，我国建立了目录制度、多渠道回收体系、集中处理机制、资格许可管理制度及处理基金制度等一系列规范措施。当前废弃电器电子产品处理行业的发展面临一系列问题。现行补贴标准动态调整对回收—拆解—再利用产业链条上的市场主体产生了深远影响，不同环节的利益分配格局发生改变。按照《关于调整废弃电器电子产品处理基金补贴标准的通知》，补贴标准普遍下调约30%，使拆解企业在控制成本的压力下不得不压低废物回收价格，原回收拆解制度较难满足家电更新换代的进一步需求。财政部发布《关于停征废弃电器电子产品处理基金有关事项的公告》。自2024年1月1日起停征废弃电器电子产品处理基金，新处理的废弃电器电子产品，不再执行废弃电器电子产品处理基金补贴政策。停征基金，将减轻相关电器电子产品生产企业成本，鼓励消费、拉动内需，激发市场活力。财政部新增废弃电器电子产品处理专项资金75亿元，较之前有大幅度增加，过去的基金补贴模式已转为财政直接补贴模式，废电器拆解补贴新机制已落地。各类家电品类补贴力度的加大将有利于家电回收厂商提高家电回收价格，提高消费者更新家电的意愿。回收拆解专项资金有望提升回收便捷性，促进消费者刺激消费者淘汰老废家电。国内主要家电公司都建立了完善的回收拆解体系，家电龙头均自建了回收拆解平台。美的集团响应国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，拟投入80亿元推动全品牌、全品类产品的以旧换新和设备更新。涉及到了家电及消费电子C端产品、暖通、电梯、机器人、医疗器械等B端品类。布局覆盖全国所有省份的回收服务网络，形成互联网+回收、社区回收、以旧换新活动回收、“送新、拆旧、装新、收旧”一站式服务回收、售后服务网点回收、集散中心回收等多种模式混合回收体系，多元的创新的回收模式。2、下沉市场：城镇消费潜力释放，家电消费结构转变下沉市场覆盖地域包括约三线以下城市、县乡及村庄，从人口来看，下沉市场人口规模在全国占比约64.2%,近10亿人。随着城镇收入提升，物流配送等基础设施的不断完善，下沉市场消费潜力逐步释放。根据中国电子信息产业发展研究院的数据，2022年我国下沉市场家电销售逆势增长，零售额达2850亿元，占整体家电市场的比例从去年的31.5%提升至34.1%。城乡家电市场的消费鸿沟持续缩小，下沉市场家电消费结构同步向高端化、绿色化、智能化转变。政策端推动下沉市场现代物流及流通体系发展。近年来，中共中央、国务院等各部门相继出台多项与下沉市场相关的政策文件，推动下沉市场发展纳入到“十四五”发展规划，乡村振兴、国内统一大市场建设等国家战略中，支持大型流通企业以县城和中心镇为重点下沉供应链、大力发展下沉市场电子商务、推动下沉市场融入现代流通体系，为下沉市场发展奠定了坚实的政策基础。全国下沉市场可支配收入和人均消费支出不断提升，农村消费力逐步提升。2018-2023年期间，农村可支配收入环比增速超过城镇居民可支配收入。受可支配收入及生活水平不断提高的推动，越来越多消费者追求优质产品。因此，中国内地的消费者越来越重视有助于营造健康、舒适和环保家居环境的质量更优、性能更佳的家电产品。3、家电出海：乘风破浪，未来成长可期家电包括白色家电如空调、洗衣机和冰箱及厨电及其他家电。全球家电市场规模庞大，2023年销售额达人民币37,557亿元，销售量达3,066.5百万台。预计2027年销售额将达到人民币44,237亿元，2023年至2027年CAGR为4.2%，2027年销售量将达到3,279.8百万台。按销售额计中国内地、北美及欧洲是全球家电三大市场，于2023年共占全球总销售額超过67%，预计从2023年到2027年的CAGR分别为5.2%、2.1%及1.4%。全球尤其是新兴市场预期可支配收入水平及城市化率上升，预计将进一步推动全球家电市场增长。短期来看，出口景气度提升趋势确定。从出口来看欧洲和北美是家电出口的主要市场，出口景气度与欧美市场家电库存及成屋销售密切相关。根据全美地产经纪商协会数据，随着欧美加息的推进，2023年Q3美国成屋销售量进入底部，后销售逐步回暖。根据美国人口普查局数据显示，成屋销售不景气对家电零售造成拖累，2023年后家电进入去库周期，到2023年Q3家电库存进入底部逐步回暖。随着欧美地产的复苏回暖，家电进入到了补库周期，根据中国海关数据2024年3月空冰洗海外出口数据实现环比提升。我们认为，家电景气度在2024年全年将持续提升，家电出口产品有望释放较高弹性。长期来看，家电品牌出海规模将持续增长。2004年-2017年国内家电企业零售额实现较快增长，至2017年触及高点后2018-2023年家电零售规模保持在8000-9500亿元，国内家电进入存量博弈时期，智能化、绿色化、高端化、智慧化成为家电领域发展主流趋势。纵观全球家电市场，根据QYResearch调研报告显示，预计2029年全球家电市场规模将达到2711亿美元，未来复合增长率CAGR为3.9%。根据华经产业研究院数据，2023年中国家用电器出口数量为371741万台，相比2020年同期增长了3389