货币银行学课后习题参考答案（1-12章）

货币银行学课后习题参考答案（1-12章）

第一章货币与货币制度

复习思考题

一、单项选择题

1.在其他因素不变的情况下，如果商品价格总额增加1倍，则流通中的货币需要量将会（B）o

A.增加2倍B.增力口1倍C.减少1倍D.不变

2.一种商品的价值偶然地用另一种商品来表现的价值形式，称为（A）o

A.简单的价值形式B.扩大的价值形式

C.一般等价形式D.货币价值形式

3.货币形态的总的演进趋势是（D）。

A.实物货币一信用货币一金属货币一电子货币

B.信用货币一电子货币一金属货币一实物货币

C.金属货币一电子货币一信用货币一实物货币

D.实物货币一金属货币一信用货币一电子货币

4.货币的两大基本职能是（D）o

A.价值尺度和储藏手段B.流通手段和世界货币

C.支付手段和世界货币D.价值尺度和流通手段

5.货币在执行（A）,最早孕育着经济危机的可能性。

A.流通手段B.价值尺度C.支付手段D.储藏手段

6.从历史发展过程看，世界各国的货币制度的演变过程大体是（D）。

A.银本位制一金本位制一金银豆本位制一不兑现的信用货币制度

B.金本位制一银本位制一金银复本位制一不兑现的信用货币制度

C.金银复本位制一金本位制一银本位制一不兑现信用货币制度

D.银本位制一金银复本位制一金本位制一不兑现的信用货币制度

7.“金币可自由铸造，可自由输出输入，银行券可自由兑换金币”这是（B）。

A.金块本位制B.金币本位制C.金汇兑本位制D.美元.黄金本位制

8.一国计价结算的货币单位和基本通货是（B

A.法偿货币B.本位币C.现钞货币D.存款货币

9.在商业信用中，货币执行的职能是（B

A.流通手段B.支付手段C.价值尺度D.贮藏手段

10.商场为某件衣服贴上100元的价格标签，此.时货币执行的职能是（A）。

A.价值尺度B.流通手段C.货币贮藏D.世界货币

二、简答题

1.货币在商品经济中发挥着哪些职能？

答：价值尺度，流通手段，贮藏手段，支付手段，世界货币

2.货币形式的演化经历了哪几个阶段？

答：货币形式的演化主要经历了以下几个阶段，即

（1）实物货币阶段；（2）金属货币阶段；（3）代用货币阶段；（4）信用货币阶段；（5）电

子货币阶段。

3.如何理解货币的本质？

答：（1）货币产生于商品交换，是从商品世界中分离出来的特殊商品，是充当一般等价物。

（2）是表现、衡量一切商品价值的工具，同时，具有直接同一切商品向交换的能力。

（3）在历史发展的不同阶段体现了不同的生产关系。

4.什么是货币制度？货币制度由哪些要素构成？

答:货币制度又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流

通结构及其组织形式。

货币制度构成要素有：(1)货币材料的规定;(2)货币名称、货币单位和价格标准;(3)各种通

货的铸造、发行和流通程序的规定⑷准备金制度。

5.如何理解金币本位制是一种稳定的货币制度，而金块本位制和金汇兑本位制是一种残缺的

金本位制？

答：金币本位制是金铸币作为实际交换媒介在流通中发挥货币功能的金本位制。其是一种稳

定的货币制度，是因为金币可以自由铸造和熔化，金币的面值就可以与其所含的黄金的实际

价值保持一致，流通中金币的数量就能自发地满足流通的需要。金币可以自由兑换，各种价

值符号就能稳定地代表金币进行流通，不会发生通货贬值；由于黄金可以自由输出输入，外

汇汇率就可以保持稳定。金块本位制和金汇兑本位制都只能按一定条件向发行银行兑换成金

块，而不是直接就具有足值金块的意义，所以无论金块本位制或金汇兑本位制，都是削弱了

的金本位制，很不稳定。

金块本位制是指国内不准铸造、流通金币，只发行代表一定黄金量的银行券(或纸币)

来流通的制度。由于金块本位制允许黄金自由地输入、输出国境，进行外汇交易，所以其实

行条件依赖于国际收支平衡和大量平衡国际收支的黄金储备。一旦国际收支失衡，大量黄金

外流或黄金储备不够支付时，这种虚弱的黄金本位制就难以维持。

金汇兑本位制是指在市场上没有金币流通，国内流通纸币或银行券的一种货币制度。但

纸币和银行券在国内不能直接兑换黄金，只能换取外汇，再用外汇兑换黄金，所以实行金汇

兑本位制的国家实际上是使本国货币依附在一些实力雄厚的外国货币上，处于附庸地位，从

而货币政策和经济都受到这些实力强的国家的左右。所以稳定性较差。

【案例分析】

答案要点：劣币驱逐良币现象是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的，即法律规

定金和银的比价，金币和银币都按法定比价流通，由此形成了金银的法定比价和市场比价。

一旦金银的市场价格发生变化，就会使金银的法定比价和市场比价发生偏离。由于当时的金

币和银币都是可以自由铸造的足值的本位币，因此当金银的法定比价和市场比价发生偏离

时，市场价格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)所排斥，在价值规律

的作用下，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。

第二章信用与信用工具

复习思考题

一、选择题

1.现代信用是指（D）。

A.商品买卖B.商品借贷C.货币买卖D.货币借贷

2.在现代经济生活中，主动借钱负债说明（C）。

A.穷困潦倒，难以度日B.很不光彩

C.有较高的信誉D.有市场经济意识

3.现代信用体系的基础是（B

A.银行信用B.商业信用C.消费信用D.国家信用

4.在商业信用关系中，提供信用的方向一般是（A

A.上游企业向下游企业B.卜游企业向上游企业

C.企业之间相Q提供D.实力强的企业向实力弱的企业

5.在银行信用中，银行充当的角色是（C）。

A.债权人B.债务人

C.债权人兼债务人D.既非债权人也非债务人

6.信用最本质的特征是（A

A.偿还性B.期限性

C.体现一定的生产关系D.价值运动的特殊形式

7.国家信用主要指（C）。

A.对国外负债B.对国内负债C.国家负债D.国家投资

8.在我国企业与企业之间存在的“三角债”状况，本质上属于（A）。

A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用

二、简答题

1.你过去对于“信用”这一经济范畴是怎样理解的？怎样界定信用较好？

（1）过去对信用这个经济范畴的理解是，信用相当于“借贷”或“债”的概念

（2）按照下面的方式来界定信用比较好：

信用这个经济范畴是指借贷行为。从逻辑上推论。私有财产的出现是借贷关系存在的前

提条件。这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷

者之所以货出，是因为有权取得利息、，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。

现实生活中有时也有无利息的借贷,但这是由于某种政治目的或经济目的而采取的免除利息

的优惠，是一般中的特殊。西方不少国家的银行对企业的话期存款也往往不支付利息，但存

款者可以享受银行的有关服务和取得贷款的某些权利，实际上还是隐含有利息的。

2.经济学意义上的“信用”与日常生活中道德规范所讲的“信用”有没有关系？如果有,

是怎样的关系？

答：从经济意义上看，信用的含义就转化和延伸为以借贷为特征的经济行为，是以还本

付息为条件的，体现着特定的经济关系。它既区别于一般商品货币交换的价值运动形式，又

区别于财政分配等其他特殊的价值运动形式，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡

或转移。

这两个范畴的信用密切相关。诚信是交易、支付和借贷活动得以顺利进行的基础。借贷

活动是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取

得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。如果没有当事人之间的最基

本的信任，就不会发生借贷活动。诚信是借贷活动的基础。如果失信成为信用行为中的主导

方面，借贷活动就会萎缩甚至中断。而借贷活动的发展，使得经济活动参与者口益意识到诚

信的重要性，进而使诚信成为经济生活的重要准则之一0

3.比较商业信用与银行信用的特点，并说一说两者之间有怎样的联系。

答：与公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用和银行信用。

(1)商业信用：典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的

信用。不仅在各国国内交易中广泛存在，并且也广泛存在于国际贸易之中，对于推动商品交

易和经济增长有着重要意义。在典型的商业信用中，实际包括两个同时发生的经济行为：买

卖行为和借贷行为。就买卖行为来说，在发生商业信用之际就已完结，即该产品从工厂所有

变成商店所有，就与通常现款买卖一样，而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权

债务关系。

商业信用有其严格的方向性。一般地说，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是

工业向商业提供信用。因而有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。

商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解

的工商企业之间流通。此外，每张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用以支付不是

很方便。

(2)银行信用：具备如下两个特点的信用是银行信用：1.以金融机构作为媒介，这里所说

的金融机构主要是指银行,同时也包括经营类似银行业务的其他非银行的金融机构2借贷的

对象，直接就是处丁•货币形态的资本。

(3)商业信用与银行信用的联系：由于借贷的是作为一般购买手段和支付手段的货币而

且有金融机构做中介，所以前面说到的商业信用的局限性，在银行信月这种形式里是不存在

的。比如，商业信用只能是上游企业贷给下游企业，而在银行信用中，下游企业多余的货币

资金也可以贷给上游企业。又如，商业信用的成立需要借者和贷者在借贷规模上取得一致,

在银行信用形式下，聚小额的可贷货币可以满足对大额货币资本的借入需求，大额的可贷货

币资本也很容易分散满足较小数额的货币借入需求。通常所剖析的信月的灵活调节功能可以

使货币资金得到充分的利用，主要是以银行信用形式作为典型来论证的。

在市场经济中，商业信用的发展日益依赖于银行信用。假如没有限行信用存在，一个企

业是否提供商业信用，必然要考息在没有贷款收入的情况下自己的企业能否继续周转;有了

银行信用，则会考虑可否依据延期付款的承诺从银行取得贷款，如果可能，商业信用即可提

供。事实上，商业票据贴现和抵押贷款，就是银行发展过程中首先扩展的主要业务。

案例分析

答案要点：

一、信用卡在挂失之前被非持卡人透支的风险应由持卡人承担。

本案其实牵涉到民法中一个很少被关注的理论一一债权准占有制度。根据该理论，债券

准占有人是指虽然不是整整的债权人，但是按照社会一般的交易概念有足以使他人认为是债

权人，以自己名义事实上行使债权的人。

关于债务人对债权准占有人履行债务的效力问题，散见于有关行政规章以及司法解释之中。

储蓄管理条例第三十一条规定：”受理挂失前该储蓄存款已被他人支取的，储蓄机构不负赔

偿责任

1990年最高法院的一个批复指出：“该所工作人员……，未按规定办理临时止付的登记

手续，致使该存款挂失后被他人冒领……，银行金融服务所对由此造成的经济损失应依法承

担民事责任」这里虽然没有出现债权准占有制度的有关术语，但实质上上运用了该制度的

基本原理。

债务人对债权准占有人的履行行为是否发生清偿效力,取决于是否满足以下条件:第一,

债权准占有人有使债务人认为其为真正债权人的假象，比如债权准占有人持有上述票证或其

他债权文书，并且以自己的意思和利益行使该债权。第二，债务人履行债务时善意、无过错,

即债务人不知道且不应该知道接受履行方不是真正的债权人。笫三，债务人己经实际履行了

债务。

具体到本案，在邓某向广东分行挂失之前，银行允许犯罪分子透支信用卡的行为发生了

清偿债务的效力。理由如下：第一，银行对犯罪分子不是真实的持卡人不知情而且无过失。

持卡人凭卡消费时，特约单位（消费者可以在该处使用信用卡的单位）有义务审查持卡人

的真实身份，而银行不可能也不应该要求负有该义务。第二，犯罪分子有使银行认为其为真

正持卡人邓某的假象。信用卡的账号与持卡人是一一对应的，只要被透支的款项记载于邓某

的账号之下，银行当然认为透支信用卡的人是邓某。第三，银行允许犯罪分子透支了款项,

即实际履行了信用卡协议中规定的债务。综上所述，广东分行的行为完全符合向债权准占有

人清偿债务的构成要件，因而发生对邓某履行合同的效力，邓某应偿还在信用卡挂失之前被

透支的金额。

二、信用卡的挂失时间应以口头挂失之时为准

信用卡挂失之后被他人透支的风险应由银行来承担，因为银行此时能够采取却不及采取

防范措施（如止付），就不再是善意且无过失的债务人，其允许犯罪分子继续使用信用卡的

行为不发生清偿债务的效力。因而，影响银行和邓某分担被犯罪分了透支金额的个极其重

要的因素就是信用卡的挂失时间。那么，在本案中如何确定信用卡的挂失时间？是以邓某口

头挂失之时为准，还是以其书面挂失之时为准？

该银行信用卡章程第十三条规定:“挂失之前及挂失次日24小时内所造成的挂失卡风险

损失仍由持卡人承担这里所谓的“挂失”到底是指书面挂失还是指口头挂失呢？第一种

解释：首先，从该条款的上下文来看，上一句谈到“信用卡如遇丢失或被盗窃，持卡人应持

本人身份证或其他有效证明，立即到附近的本行分支行办理书面挂失手续”，其中使用了“书

面挂失”字样，即隐含了一个信息-挂失既包括书面挂失也包括口头挂失。如果下一句所谓

的挂失是指书面挂失，整句应表述为“书面挂失之前及挂失次日24G时内所造成的挂失卡

风险损失仍由持卡人承担”。其次，合同法第四十一条规定：“对格式条款有两种以.上解释

的，应当作出不利于提供格式条款一方的解释:该银行信用卡章程的规定属于信用卡使用

协议中的格式条款，对“挂失”的含义有两种解释时，将其解释成“口头挂失”才不利于银

行（即提供格式条款一方）。最后，如果将“挂失”理解为“书面挂失”将导致该条款无效。

合同法第四十条规定：“提供格式条款一方免除其责任、加重对方责任、排除对方主要权利

的，该条款无效。”在持卡人口头挂失之后，银行应立即对该丢失卡止付。实际上银行也完

全可以做到这一点，而不必坐等书面挂失之后才采取行动，如果没有及时采取止付措施即

属有过失，不能以格式条款免除其在挂失后继续支付的责任，否则该先款就违反合同法第四

十条的规定而无效。另外，信用卡章程规定：“挂失次日24小时内所造成的挂失卡风险仍

由持卡人承担。”所以，这种规定是显失公平的，应该宣布这部分条款无效。

第三章利息与利率

复习思考题

一、不定项选择题

1.马克思经济学认为利息是（A）.

A.劳动者创造的B.来源于地租

C.放弃货币流动性的补偿D,放弃货币使用权的报酬

2.利率是一种重要的（A）o

A.经济杠杆B.政治手段C.法制手段D.经济措施

3.我国利率目前是以（B）为主。

A.市场利率B.官定利率C.浮动利率D.长期利率

4.我国发行的国库券经常采用（B）计算利息。

A.复利法B.单利法C.到期收益率法D.现值法

5.我国的银行存款经常采用（B）计算利息。

A.复利法B.单利法C.到期收益率法I）.现值法

6.我国主要实行的是（C）利率政策。

A.管制性B.放开性C.市场性D.计划性

7.美国主要实行的是（B）利率政策。

A.管制性B.放开性C.市场性D.计划性

8.（A）的出现，使利率管制越来越不适应经济发展的要求。

A.金融创新B.双轨制C.金融产品D.金融工具

9.期限相同的各种信用工具利率之间的关系是（A）o

A.利率的风险结构B.利率的期限结构

C.利率的信用结构D.利率的补偿结构

10.按利率是否可以根据市场变化而变动，利率分为（AB）。

A.市场利率B.官定利率C.浮动利率D.固定利率E.名义利率

11.以借贷期内利率是否调整为标准，利率分为（CD）o

A.市场利率B.官定利率C.浮动利率D.固定利率E.名义利率

12.若考虑通货膨胀的因素，利率分为（CD）o

A.市场利率B.官定利率C.名义利率D.实际利率E.固定利率

二、简答题

1.决定利率水平变化的因素有哪些？

答：（1）社会平均利润率；（2）借贷资金的供求状况；（3）物价水平与预期通货膨胀;

（4）国家经济政策；（5）国际利率水平；（6）利率管制因素；（7）法律传统、银行成本和

习惯等因素。影响利率变动的微观因素：（1）借贷期限；（2）风险程度；（3）是否有无担保

品；（4）借款人的信用等级；（5）放款方式以及社会经济主体的预期行为等。

2.有人说债券投资（特别是国债投资）十分安全，你怎么看？

答：债券投资，是指债券购买人（投资人，债权人）以购买债券的形式投放资本，到期

向债券发行人（借款人、债务人）收取固定的利息以及收回本金的一种投资方式。债券的主

要投资人有保险公司、商业银行、投资公司或投资银行，各种基金组织。债券按发行人可分

为政府债券、公司债券和金融债券三种。对于国债来说，其本金及利息的给付是由政府作担

保的，通常政府担保的信用是十分有效的（欧债危机是例外），几乎没有什么风险，是具有

较高安全性的一种投资方式。

3.如果债券市场价格波动很大，则利率将发生什么变化？

答：债券市场价格与利率成反比例关系波动，债券市场价格高则利率低，反之，债券市

场价格走低则利率走低。存款更容易变现，但是利润低，因为债券不容易变现但是利润相对

高。二者同时在市场上出售，暂时达成平衡。一旦利率升高，意味着投资存款的收益升高,

一部分人就会因为债券的流动性不尽如人意而将原本购买债券的钱去存款，这样对债券的需

求就少了，为了卖出更多的债券，债券的价格就会下跌。反之亦然。

4.简述利率期限结构理论和理论风险结构理论的内容。

答：利率结构理论分为期限结构理论和风险结构理论。利率的期限结构理论用于解释为

什么各种不同的国债即期利率会有差别，而且这种差别会随期限的长短而变化。利率期限结

构理论包括以下三个理论。

（1）流动性偏好理论。长期债券收益要高于短期债券收益，因为短期债券流动性高，

易于变现。而长期债券流动性差，人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性，因而要求

得到补偿。

（2）预期理论。如果人们预期利率会上升（例如在经济周期的上升阶段），长期利率就

会高于短期利率。如果所有投资者预期利率上升，收益曲线将向上倾斜；当经济周期从高涨、

繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变，那么收益曲线将持平。如果在经济衰退

初期人们预期未来利率会下降，那么就会形成向下倾斜的收益曲线。

（3）市场分隔理论。因为人们有不同的期限偏好，所以长期、中期、短期债券便有不

同的供给和需求，从而形成不同的市场，它们之间不能互相替代。根据供求量的不同，它们

的利率各不相同。利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性

和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。

5.为什么我国要进行利率市场化改革？

答：

（1）利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。

（2）利率市场化能体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。

（3）利率市场化也能反映客户有选择权。

（4）利率市场化反吠了差异性、多样性金融产品和服务的供求关系以及金融企业对风

险的判断和定价。

（5）利率市场化反映了宏观调控的需要。

6.为什么应逐步放松利率管制，实行渐进式的利率市场化改革？

答：中国从1993年开始逐步推行利率市场化改革，利率市场化的目标是建立由市场供

求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运月货币政策工具调控和

引导市场利率，使市场机制在金题资源配置中发挥主导作用。中国的利率市场化次序，总体

上是先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。存、贷款利

率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额二

【案例分析】分析发展中国家利率市场化

答：

（1）拉美国家利率市场化的特点。第一，利率市场化的过程较为简单、速度较快。第

二，利率市场化改革时机不当。第三，利率市场化改革时经济发达程度和微观基础建设程度

不高。

（2）国外利率市场化改革的经验与教训。第一，稳定的宏观经济环境是利率市场化改

革取得成功的前提条件。第二，利率市场化改革要采取渐进的改革方式。第三，利率市场化

并不等于利率完全自由化。第四，发展中国家的利率市场化改革不能完全照搬照抄西方发达

国家的模式。

（3）国外利率市场化改革对中国的启示。第一，我国利率市场化改革应选择渐进的方

式，这是由我国总体经济特征和我国利率体制所特有的实际国情决定的。第二，坚持间接调

控的利率政策，实现“市场形成利率，中央调控利率”的目标模式。第三，利率自由化实行

先调后放的顺序安排。第四，加强法律保障。

第四章外汇与汇率

复习思考题

一、不定项选择题

1.广义的外汇指一切以外币表示的（A）。

A.金融资产B.外汇资产

C.外国货币D.外国证券

2.在直接标价法下，外汇价格的涨跌与标价数额的变化(A)。

A.同向B.反向

C.无关系D.不确定

3.下列国家中，采用间接标价法的有(AD)。

A.美国B.德国

C.法国D.英国

4.利率对汇率变动的影响有(C)。

A.利率上升，本国汇率上升

B.利率下降，本国汇率下降

C.须比较国外利率及本国的通货膨胀率而定

D.无法确定

二、简答题

1.汇率变动对一国经济有哪些影响？

答：

(1)汇率变动对贸易和国际收支的影响。当外汇汇率上涨本币汇率下跌时，意味着出

口所得的等同数额的外汇所兑换的本币比以前增加。在其他条件不变的情况下，将刺激出口

增加。对进口的影响与出口恰好相反，当外汇汇率上涨本币汇率下跌时，进口将减少。本币

汇率上涨时的情况恰好相反。

(2)汇率变动对资本流动的影响。当外汇汇率上涨本币汇率下跌时，本国或外国资本

特别是短期资本为避免货币贬值的损失会流向国外。本币汇率上升时，情况刚好相反。

(3)汇率变动对国际储备的影响。汇率变动对一国国际储备的影响可以表现为对国际

储备存量的影响和对国际储备增加的影响。从对国际储备存量的影响上看，如果储备货币汇

率上升，会是外汇储备实际价值增加；反之，会是外汇储备实际价值减少。另一方面，从对

国际储备增量的影响上看，如果本币贬值，在不考虑其他因素的情况下，将刺激出口，使外

汇收入增加，使外汇储备增加。反之情况恰好相反。

(4)汇率变动对通货膨胀的影响。汇率变动可以对货币币值和物价两方面发生影响。

在不考虑其他因素的情况下，本币汇率下跌时，出口可能增加，国内商品供应如果因出口而

产生供求紧张，物价可能上涨。另外，出口增加引起的外汇收入增加可能会使国内货币扩张,

影响比值的稳定。本币汇率上升时情况相反。

(5)汇率变动对国际债务的影响。对一国来说，如果债务货币汇率上升，将使国际债

务实际价值增加，从而加重该国的债务负担。反之将可能会减轻该国的债务负担。

(6)汇率变动对国际经济、金融关系产生的影响。具体表现为，个别货币汇率的大幅

度涨跌，会使国际资产中以该国币计值的资产实际价值发生变动，造成世界财富的再分配。

同时，个别货币汇率的变动有可能会引发竞争性的货币贬值，加剧国际金融秩序的矛盾和混

乱。

2.试对固定汇率制度和浮动汇率制度的优缺点进行比较。

答：固定汇率制度与浮动汇率制度比较可归结为如下三个方面：

(1)实现内外均衡的自动调节效率问题。在固定汇率制下，货后当局会在固定的汇率

水平上通过调整外汇储备来消除外汇市场上的供求缺口，并相应通过变动货币供应量来对经

济不平衡进行调节。而在浮动汇率制下，政府则完全听任汇率变动来平衡外汇供求，进而调

节经济运行。

①单一性。浮动汇率制的支持者认为，在浮动汇率制下，只需听任汇率这唯一的变量进

行调解：而在固定汇率制下，则必须通过货币供应量的变动进而调整价格体系，这牵涉许多

变量。固定汇率制的支持者指出，在很多情况下，对别国价格体系的调整是非常必要的，而

仅仅或完全通过汇率变动是不合理的。

②自发性。浮动汇率制的支持者认为，在浮动汇率制下，只有一国的国际收支出现失衡,

汇率就会自动的贬值或升值，从而对国际收支与整个国名经济进行自发调节。而在固定汇率

制下，国际收支的失衡一般都需要政府制定出特定的政策组合来加以解决，这一过程出现的

时滞等问题使其效率较低。固定汇率制的支持者从三个方面反驳上述观点：一是导致汇率变

动的因素很多，汇率未必能够按照平衡国际收支所需的方向进行调整；而是汇率只能通过价

格因素影响到国际收支，而国际收支是由多种因素共同决定的，这就芍来很多情况下汇率的

乏力；三是汇率对国际收支的调整往往需要国内政策的支持。

③微调性。浮动汇率制的支持者认为，在浮动汇率制下，汇率可以根据一国国际收支的

变动情况进行连续微调而避免经济的急剧波动。而在固定汇率制下，一国对国际收支的调整

幅度一般较大，对经济的震动也比较剧烈。固定汇率制的支持者指出，固定汇率制可以避免

许多无谓的汇率调整，尤其是当这些调整是货币性干扰所造成的时候，另外，在资金流动对

汇率形成决定性影响时，浮动汇率的五位调整是很剧烈的，对经济的冲击也很大。

④稳定性。浮动汇率制的支持者认为，以下两个因素是浮动汇率制具有稳定性：一是浮

动汇率制下的投机主要是一种稳定性投机;二是投机性资金不易找到汇率明显高估（或低估）

的机会，同时在进行投机活动时还得承担汇率方向变动的风险。在固定汇率制下，政府对汇

率的调整是很少见的，资金的高度流动再加上固定汇率制可能是一种不稳定的组合。固定汇

率制的拥护者则认为：首先，浮动汇率制下盛行的不是稳定性投机，而是非稳定性投机。其

次，固定汇率制下，政府的介入通过改变投机者的预期对实现汇率的稳定施加影响，而在浮

动汇率制下，对未来汇率变动的预期则没有任何客观依据，这种高度的不确定性使外汇市场

完全成为投机者的乐园。

（2）实现内外均衡的政策利益问题。汇率制度的不同导致了内外均衡的实现过程中对

政策工具的不同运用方式。在固定汇率制下，政府必须将货币政策运用于汇率水平的维持,

而在浮动汇率制下则无此限制。

①政策自主性。浮动汇率制的支持者认为，货币政策可以从对汇塞政策的依附中解脱出

来，让汇率自发调节实现内外均衡，货币政策与财政政策则专注于实现经济的内部均衡。固

定的汇率制的支持者则指出：第一，完全利用汇率政策解决外不均衡意味着政府准备接受任

何汇率水平，这显然是不可能的。第二，汇率调整必须有相应的其他国内政策的配合才能发

挥效力。

②政策纪律性。浮动汇率制的支持者认为，浮动汇率已经脱离了当局的控制而由市场供

求决定，所以可以防止货币当局对汇率政策的滥用。固定汇率制的支持者指出，固定汇率制

总是对货币政策的使用存在着一定的制约，可以防止对货币政策的滥用；而在浮动汇率制下,

一国可以更自主的推行扩张性政策，而不必顾忌本国汇率的贬值。

③政策效力的放大性。浮动汇率制下货币财政政策对收入等实际变量的影响比固定汇率

的效应一般要大。倡导固定汇率制度的研究者则指出，政府在固定的汇率的维系中，会获得

执行政策始终一致的声誉，这样在政府的政策实施过程中，会通过影响人们的心理预期而受

到额外的效果。

（3）对国际经济关系的影响。

①对国际贸易、投资等活动的影响。浮动汇率制的拥护者认为，第一，汇率自由浮动式

固定汇率制下政府为维持固定汇率而采取的种种直接管制措施失去必要，浮动汇率制可以推

断金融自由化，极大的促进国际间金融交往的发展；第二，汇率浮动固然给国际贸易、投资

带来了一定的不确定因素，但这可以通过远期交易等方式规避风险。赞成固定汇率制的人则

认为绝不能低估浮动汇率对国际贸易与投资的危害：第一，进行各项规避风险的交易成本本

身也是有成本的，有时成本还比较高；第二，许多经济活动是无法规避汇率风险的；第三，

广大发展中国家缺乏远期交易等规避风险的工具，浮动汇率制对他们是特别不利的。

②对通货膨胀国际传播的影响。浮动汇率制的拥护者认为，浮动汇率制有利于隔绝通货

膨胀的国际传递，浮动汇率因而犹如一堵墙，对通货膨胀和经济周期的传播起到一种隔绝作

用。主张实现固定汇率制的学者则指出，浮动汇率制下同样存在通货膨胀的传递问题，并且

这一传递具有不对称性。

③对国际间政策协调的影响。比较普通的观点是：在浮动汇率制下，由于缺乏关于汇率

约束的协议，各国将本国国内经济目标摆在首位，易于利用汇率的自由波动推行“以邻为壑”

政策，这会造成国际经济秩序的混乱。对此，浮动汇率制的拥护者指出：首先，汇率本质上

是个具有“竞争性”的变量，任何一种汇率制度都不可能完全解决这一问题。首次，在浮动

汇率下，汇率的大幅度波动往往会引起各国的关注，进而形成各国间的磋商和协调，这在某

种幅度是反而会加强各国的政策协调。可以看出，两种汇率制度各有其特点。就其本质来说，

这两种汇率制度的比较，实际上意味着内在外均衡目标的实现中，对“可信性”与“灵活性”

的权衡，而这两者常常是不可兼得的。因此，从纯粹抽象的讨论来看，是不能简单的出那种

汇率制度更为优越的结论的。

3.结合人民币汇率变动趋势及相关数据分析汇率的作用。

答：

(1)人民币升值的带来的利益。

①一国货币能够升值，一般说明该国经济状况良好。因为在正常情况下，只有经济健

康稳定地增长，货币才有可能升值。这种由经济状况良好带来的币值的稳中有升，对外资的

吸引力是极大的。

②中国仍然有居高不下的外贸顺差和巨额的外汇储备，中国的经济增长仍然是世界范

围内最有看点的风景，因此货币升值的长期趋势不会改变。

③有利于减轻外债还本付息压力，人民币汇率的上升，未偿还外债还本付息所需本币

的数量相应减少，从而在一定程度上减轻了外债负担。

④人民币升值可以减轻通货膨胀压力，有效地冷却过热的宏观经济。由于人民币汇率

低估，国际上大量热钱流入中国，引起经济过热、房地产泡沫扩大。而人民币升值正可以比

较有效的解决这一问题。

⑤人民币升值也有利于产业升级和促进中国经济结构的改革，有利于产业向中西部贫

困地区转移，有利于服务业与非贸易产业的发展。

(2)人民币升值，也会产生许多不利因素。

①人民币升值的经济效应就相当于全面提高了出口商品的价格。其后果当然是抑制了

出口，这显然是不利于经济发展的。

②人民币快速升值会削减外国直接投资。如果人民币升值，那就意味着外国投资者就

得多支付相应额度的美元，其后果就是外资减少。

③将导致失业增加。在中国、出口约占GDP的30心如果本币升值，出口企业必然亏损

甚至倒闭，从而导致失业，进而增加社会不定的隐患。

④将导致外债规模进一步扩大。随着人民币汇率的升值，将吸引大量资本流入中国资

本市场，使我国的外债规模相应扩大。

⑤影响金融市场的稳定。资本市场上活跃的多为国际游资，这部分资金规模大、流动

快、趋利性强，是造成金融市场动荡的潜在因素。在我国金融监管体系有待进一步健全、金

融市场发展相对滞后的情况下，大量短期资本通过各种渠道，流入资本市场的逐利行为、易

引发货币和金融危机，将对我国经济持续健康发展造成不利影响。

(3)汇率的作用。人民币实际有效汇率与货币供应量，利率和进出口比值之间存在长

期稳定的均衡关系。

①货币供应量的增加将引起人民币实际有效汇率的下降，并且这种影响是迅速有力的。

在对人民币实际汇率的影响达到最低点之后，货币供应量增加对人民仃实际有效汇率将产生

一个短暂的上浮的冲击。但随着这种影响力的减弱，人民币实际有效汇率依然存在稳定下浮

的长期趋势。同时，随着作用时间的不断延长，特别是在最后5年的作用期内，从方差分解

的结果可以看出，货币供应量对人民币实际有效汇率变动的解群能力相对于利率和进出口来

说是最强的。从实证分析的结果可以看出，货币供应量的变动不仅可以在短期内使人民币币

值有一个迅速的调整，而且这种调整后的状态能在长时间内保持相对稳定，不会发生较大幅

度的反向波动。但是，根据金融深化与经济增长的理论分析以及本文的实证分析，适度增加

货币供应量将促进投资的增加，让而促进经济增长。因此，人民币币值在一段时间的下浮之

后，会由于宏观经济状况的良好态势而有所上浮，但这种上浮的幅度很小，持续的时间很短。

在增加货币供应量以促使人民币实际汇率下浮的运作过程中，不仅要考虑到人民币币值的良

好预期表现，还应预见到，在未来一个较短的时期内，宏观经济状况的走好将对人民币币值

的下浮幅度产生一定的抵消作用。

②进出口比值是影响人民币实际有效汇率变动的最直接而快速的因素。从实际经济发

展的角度出发，进出口额变动将直接导致外汇市场上人民币供给和需求的变动，因此，最能

够直接有效地解释人民币实际有效汇率变动的因素是进山口的发展状况。由于进山口与实际

经济发展状况紧密相连，因此该冲击的影响是相对稳定的。从脉冲响应函数可以看到，该因

素对人民币实际有效汇率的冲击影响能在较长的时间内保持一个很高的水平。从方差分解的

结果可以看到，在前10年的作用时间内，该影响因素对人民币实际有效汇率变动的解释能

力是最大的。控制进出口是调节汇率变动的最直接有效的因素。事实上，通过设置关税壁垒

和非关税壁垒等，可以有效地控制一国的对外进出口数量，从而达到有效稳定人民币币值的

目的。同时，相对于变更其他影响因素来说，这种执行成本是最小的，而且效果是最为直接

的。总而言之；如果本币贬值，那么外币的购买力就强，这样一定量的外币就可以购买更多本

国产品，意味着本国产品在国际市场上价格相对便宜，从而可以增加出口；另一方面,本币贬

值,外国商品价格就昂贵，这样本国进口必然减少。所以，人民币贬值的结果是扩大了出口，

抑制了进口，增加了贸易顺差，促进了经济发展。现阶段最新的物价、进出口等数据都显示中

国经济尚在恶化,且面对百年不遇的全球性金融危机,人民币汇率大幅走高并不合适,应该通

过适当贬值来刺激出口。

4.结合我国信用发展状况，讨论利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用？

答：信用主要是指一种借贷行为，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。

利息是借贷关系中资金借入方式支付给资金贷出方的报酬。利息是伴随着信用关系的发展而

产生的经济范畴，并构成信用的基础。利率在宏观经济活动中的作用主要是：调节社会资本

供给；调节投资；调节社会总供求。利率在微观经济活动中的作用主要是：对企业而言，利

率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。近年来，我国政府对利率的管理在方法上更

为多样，手段上更为灵活，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济进行调控。但从总体

上看，我国经济社会中利率作用的发挥还受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没

有实现市场化。实现利率的市场亿需要一定的条件与环境，在我国当前的经济金融背景下，

要想一步实现利率的市场化是不现实的。只有从实际出发，实行渐进式的利率改革，才能稳

步实现利率市场化，充分发挥利率在社会主义市场经济中的作用。

【案例分析】

答:拉美国家汇率制度的变迁布雷顿森林体系崩溃以前，拉美国家采用的是固定汇率制。

当时，为推动进口替代工业化，拉美国家采用了高估币值的做法。布雷顿森林体系崩溃后，

拉美国家普遍实行浮动汇率制或其他较为灵活的汇率制度，如管理浮动和爬行钉住等。然而,

由于通货膨胀率居高不下，币值严重高估。通过分析拉美汇率制度的变迁，我们可以得出以

下几点认识：

1.必须根据本国的实际情况选择汇率制度。任何一种汇率制度都是有利有弊的，囚此发

展中国家应该根据国内外经济形势的变化，对本国的汇率制度加以必要的调整。正如

collins（1996）所说的那样，“固定汇率很少是一成不变的，而要经常被调整；那些被确定为

'灵活的'汇率制度，通常包含着大量的管理。”当然，在一定时期内保持汇率制度相对稳

定也是非常必要的。

2.与东亚国家相比，拉美国家的汇率经常出现大起大落的变化。根据美洲开发银行的计

算，1970〜1992年期间，拉美国家实际汇率的波动指数为13.4,而东亚发生“奇迹”的国

家（地区）仅为6.2。arize（1999）等人认为，汇率的波动和易变不仅对该地区的对外贸易产

生了不利的影响，而且还会导致国际收支危机或削弱未来美洲自由贸易区带来的潜在好处。

拉美国家实际汇率欠稳定的原因是多方面的，其中最为重要的是：（D拉美国家的货币政策

经常发生变化，进而使汇率政策无所适从。（2）政治局势不稳定导致资本外流，使汇率面临

巨大的压力。（3）拉美的汇率制度本身经常发生变化，从而导致实际汇率大起大落。

第五章金融市场

复习思考题

一、单项选择题

1.下列金融工具中，属于间接融资工具的是（A）o

A.可转让大额定期存单B.公司债券C.股票D.政府债券

2.短期金融市场又称为（B）o

A.初级市场B.货币市场C.资本市场D.次级市场

3.长期金融市场又称为（C）o

A.初级市场B.货币市场C.资本市场D.次级市场

4.一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为

（B）o

A.5%B.10%C.2.56%D.5.12%

5.现货市场的实际交割一般在成交后（A）内进行。

A.2日B.5日C.1周D.1月

6.下列属于所有权凭证的金融工具是（B）o

A.商业票据B.股票C.政府债券D.可转让大额定期存单

7.下列属于优先股股东权利范围的是（C）o

A.选举权B.被选举权C.收益权D.投票权

8.金融工具的价格与其盈利率和市场利率的变动关系分别是（D）,

A.反方向，反方向B.同方向，同方向

C.反方向，同方向D.同方向，反方向

二、简答题

1.金融市场有哪些基本功能？

金融市场在市场体系中具有特殊的地位，有其独特的运作规律和特点，使得金融市场具有多

方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转

换。具体来看，主要有以下五个方面的功能：

（1）有效动员和筹集资金。资金供给者投资时，要求兼顾安全性、流动性和盈利性；资金

需求者在筹集资金时，也要求在降低成本的同时，在数量和时间上也得到满足。金融市场上

有多种融资形式可供双方进行选择，是投资和筹资的理想场所。

（2）合理配置和引导资金。金融市场通过利率的差异和上下波动，通过市场上优胜劣汰的

竞争以及对有价证券价格的影响，能够引导资金流向，优化配置资源。

（3）灵活调度和转化资金。金融市场上多种形式的金融交易，可以不受行业、部门、地区

或国家的限制，灵活地调度资金，充分运用不同性质、不同期限、不同额度的资金。同时还

能转化资金的性质和期限。

（4）实现风险分散，降低交易成本。金融工具通过市场向社会投资者的发行，以及二级市

场.上的交易，将风险分散转移给广大投资者。金融市场的集中交易、口介机构和信息披露等

运作机制有利于降低交易成本。

（5）实施宏观调控。现代金融市场不仅是中央银行实施宏观金融间接调控的理想场所，而

且财政政策的实施也离不开金融市场，金融市场的培育和成长还可以为政府产业政策的实施

创造条件。

2.金融工具的基本特征是什么？

金融工具一般都具有偿还期限、沆动性、风险性和收益性这几个基本特征。

（1）偿还期限，是指债务人必须全部归还本金之前所经历的时间。对债务人来说，期限决

定了他占用资金的时间长短；对债权人来说，期限是衡量收益率的依据之一。

（2）流动性，指金融工具随时变现而不遭受损失的能力。通常，金融工具的流动性与其偿

还期限成负相关。与债务人的信誉成正相关。

（3）风险性，指购买金融工具的本金遭受损失的风险。一是信用风险，指债务人违约，不

按期归还本金。二是市场风险，指由于市场价格的下跌带来的损失。

（4）收益性，指购买金融工具所带来的利润收益。收益性通过收益率来反映，收益率是指

年净收益与本金的比率。

3.证券的发行方式有哪些？

公募发行和私募发行两种方式。

4.资本市场与货币市场有哪些不同？

（1）特点不同。资本市场是指以期限在1年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交易

活动的市场。其特点是：交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金

的供求需要；资金借贷量大：市场交易工具有一定的风险性和投机性c货币市场是指以期限

在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。从交易对象的角度看，货币市场上

要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。其特点是：交易期限短，流

动性强，风险相对较低。

（2）功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于

企业重组，能够促进产业结构向高级化方向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需

要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。

（3）子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是

有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基

金等证券的市场，统称证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购

协议等子市场组成。

【案例分析】

答案要点：

（1）此次金融危机的产生原因。

①地缘政治是导致卢布贬值的首要因素。2014年3月起西方对俄罗斯开始制裁，波及

能源、金融、国防等主要领域。同时，限制俄罗斯企业从西方金融机构获取贷款，直接截断

众多俄罗斯企业的融资渠道，并禁止向俄罗斯出口勘探和开采页岩油的设备，导致俄罗斯石

油产量和出口量下降。

②卢布的贬值，资本外流。长期以来国际金融市场形成美元越强势，油价越下跌，而

油价越下跌，卢布就越贬值的规律。当前油价下跌自然也连累了卢布持续贬值。分析人士指

出，只要国际油价维持在每桶90美元以下，俄罗斯卢布汇率就会继续下跌。俄罗斯经济学

家黑斯坦洛夫指出，国际油价持续下跌使得建立在原有油价基础上的俄罗斯财政预算根本无

法实现，政府也无法偿还全部外债，这自然增加了国际社会对俄罗斯经济前景的担忧。

③俄罗斯当年的财政收入减少。2014年，俄罗斯的财政预算按照石油价格每桶93美

元编制，2015——2016年的财政预算草案中确定的石油价格为每桶95美元。据此推算，2014

年俄罗斯政府财政收入为14万亿卢布（约合3111亿美元），2015年俄罗斯政府财政收入约

合14.5万亿卢布（约合3222亿美元）。而当前国际市场上石油价格明显低于俄财政预算中

确定的石油价格。俄罗斯财政部曾预测，石油价格每下跌1美元，俄罗斯的财政收入就会减

少700亿卢布。

@财政收入锐减，卢布贬值也重创了民生。在莫斯科艺术家中心工作的季米特里•帕

托夫说，药品、衣服、食品、市政服务、汽油等周围的所有东西都在涨价，但收入没有变化,

能买到的商品和服务越来越少。俄罗斯市场消费结构的必依赖国外进口，当美元兑卢布汇

率逐渐走高，进口商品的价格也随之上涨，推动俄罗斯通货膨胀的高涨。此前俄罗斯央行曾

预计，2014年物价上涨不会超过8%,但如今该国通胀率已超过这一幅度。根据俄联邦储蓄

银行宏观经济研究中心统计的数据，2014年俄通胀率在9%左右，如昊这个数字到年底得到

验证，将是自2008年国际金融危机以来俄罗斯最高的通货膨胀率。

⑤不断走低的卢布汇率引起了俄罗斯外汇市场的恐慌。很多持有俄罗斯卢布的客户急

于将卢布兑换成美元和欧元。10月份在俄罗斯银行进行的外汇交易比9月份上涨了3倍，

有的银行甚至出现美元和欧元售罄的情况，不少银行不得不规定购买美元或欧元需要提前进

行预订。

（2）金融危机带来的影响。

①对俄罗斯本国的影响。

2014年俄罗斯经济危机的爆发挤出了俄罗斯经济的泡沫，但卢布的大幅度贬值造成国

内投资不足，且对外资吸引力微弱；同时，卢布的贬值刺激俄罗斯民众疯狂扫货，而俄罗斯

国内生活产品对外依赖较大，目前俄罗斯国内的通货膨胀必须通过对外商品的大量进口满足

国内消费者。

俄罗斯卢布的贬值促使自身汇率下跌，有利于进口，并在一定程度上吸引中国等友好国

家留学生；与此同时，卢布下跌阻碍俄罗斯出口，使原本高度依赖的能源和军工产品出口雪

上加霜。

石油价格下跌、卢布贬值减少俄罗斯的国家收入，阻碍普京的强国计划，同时俄罗斯在

严峻的经济形势下，军工部门纷纷进入停滞，也迫使俄罗斯同中国等新兴经济体加强合作。

②对中国的影响。

卢布贬值一定会对中国的经济产生一些不利的影响，中国是俄罗斯的第一大进口国。卢

布贬值和俄罗斯经济放缓对中国出口产生不利的冲击，货币贬值导致俄居民消费能力下降，

因此中国对俄出口小家电、轻纺产品等受到影响，同时旅游、边境贸易等也会受到冲击。

随着油价下跌和卢布的贬值，俄罗斯在西方制裁的情况下在政策上向中国有些倾斜，不

断扩大与中国的合作。中俄终于在2014年签署天然气协议，根据双方商定，从2018年起,

俄罗斯开始通过中俄天然气管道东线向中国供气，输气量逐年增长，最终达到每年380亿立

方米，累计30年，合同金额高达4000亿美元。

有利于外中国大举进入俄罗斯市场，并在双方感兴趣的领域建立长期的合作。俄罗斯眼

下的危机促进俄罗斯实行计划已久的“远东开发计划”，加快融入“亚太经济圈”。俄罗斯的

经济危机促使俄罗斯将发展方向更多地转向东方和南方，“一带一路”的建设会给俄罗斯的

经济发展带来更多的便利条件和丰富资源，俄罗斯将会积极推动“一带一路”的建设和发展。

在这个大背景下，中俄关系必将向平等合作的方向更快发展。

③对本国以及中国以外国家的影响。

俄罗斯金融危机也蔓延到了其他全球化的金融市场。美元金融市场也有所下跌，道琼斯

工业指数在3个交易日内下跌了3%,与俄罗斯金融危机紧密相关。

持有俄罗斯债务或其它资产金额相对较高的金融机构也受到了俄罗斯金融危机的影响。

持有俄罗斯债务或投资俄罗斯资产的公司在卢布贬值之后资产贬值;而国际对冲基金从卢布

贬值的过中通过对冲操作获得巨大收益。

第六章金融机构

复习思考题

一、不定项选择题

L我国目前实行的中央银行体制属于（A）o

A.单一中央银行制B.复合中央银行制C.跨国中央银行制D.准中央银行制

2.如果你将一张1000元的支票存入中国工商银行，并提取300元现金，那么（D）。

A.中国工商银行的负债增加1000元

B.中国工商银行的资产增加1000元

C.中国工商银行的准备金增加1000元

D.中国工商银行的负债增加700元

3.中央银行是在解决（ABCE）等问题的过程中逐步产生和发展起来的。

A.银行券的发行问题B.票据交换和清算问题

C.最后贷款人问题D.政府筹资问题

E.金融监管问题

4.1994年，适应金融机构体系改革的需要，使政策性金融与商业性金融相分离，我国相

继成立了政策性银行，分别是（BDE）o

A.交通银行B.国家开发银行

C.中国民生银行D.中国进出口银行

E.中国农业发展银行

5.下列属于我国非银行金融机构的有（ABCD）。

A.信托投资公司B.证券公司C.财务公司D.邮政储蓄银行

二、简答题

1.简述一国金融机构体系的构成。

答：从一般性意义上看，金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，它是资金流动

的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综

合体：同时，由于金融活动具有很强的外部性，在一定程度上可以是视为准公共产品。因此,

政府的管制框架也是金融体系中一个密不可分的组成部分,一个金融体系包括以下几个相互

关联的组成部分：

（1）金融部门（financialsector），指各种金融机构、市场,它们为经济中的非金融

部门提供金融服务。

（2）融资模式与公司治理（financingpattenandcorporategovernance），指居民、

企业、政府的融资行为及基本融资工具，以及协调公司参与者各方利益的组织框架。

(3)监管体制(regulationsystem)。金融体系不是这些部分的简单相加，而是相互

适应与协调。因此，不同金融体系之间的区别，不仅是其构成部分之间的差别，还在于其相

互关系、协调关系的不同。金融体系包括金融调控体系、金融企业体系(组织体系)、金融

监管体系、金融市场体系和金融环境体系五个方面。

2.简述我国金融机构体系的结构与职能。

答：2014年9月19日，中国人民银行正式发布《金融机构编码规范》金融行业标准。

《金融机构编码规范》经过充分调研、素材整理、标准研制、专家评审、广泛征求意见等环

节最终形成。它从宏观层面统一了中国金融机构分类标准，首次明确了中国金融机构涵盖范

围，界定了各类金融机构的具体组成，规范了金融机构统计编码方式与方法。目前，我国已

形成了以中国人民银行为核心、国有商业银行为主体，政策性银行和各种金融机构并存的金

融体系。

(1)中央银行。我国的中央银行是中国人民银行。中国人民银行是1948年12月1日

在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。中国人民银行的主要职责和基

本业务如下：制定和实施货币政策，保持货币币值稳定；发行人民币，管理人民币流通；依

法对金融机构进行审批、监督和管理，维护金融业的合法、稳健运行；维护支付、清算系统

的正常运行；持有、管理、经营国家外汇储备和黄金储备；代理国库和其他金融业务；负责

金融业的统计、调查、分析和预测；代表我国政府从事有关的国际金融活动。

(2)商业银行。改革开放以来，为了适应经济发展和经济体制改革的需要，加强金融

服务，充分发挥银行在国民经济中的作用，1986年7月，国务院决定重新组建交通银行，

并将总行由北京迁至上海。重新组建后的交通银行，于1987年4月1日正式对外营业。它

是中华人民共和国成立以来第一家综合性的股份制商业银行。之后，各地相继成立商业银行。

随着金融体制改革的深入，专业银行加速了向商业银行转轨的进程。我国基本完成了中国工

商银行、中国农业银行、中国银行和中国人民建设银行四大专业银行向商业银行的转轨，并

初步形成了现代商业银行体系。同时，随着我国加入WT0后，金融改革的速度不断加快，很

多股份制商业银行加快了上市的步伐，大量城市商业银行和农村信用社进行了股份制改造。

此外，为进一步满足地方经济的发展，一些民营银行和小型村镇银行也在不断设立和发展，

丰富了我国银行类金融机制体系的构成与完善。其中，中国邮政储蓄银行和目前农村金融机

构的主要形式——农村信用社在改革开放以后经过数次调整、整顿和改革，有了较大的发展

和创新。

(3)政策性银行。政策性银行是指由政府创立或参股，不以营利为目的，为贯彻政府

经济方针政策而从事政策性金融业务的银行。我国于1994年成立了三家政策性银行，它们

分别是国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。

(4)其他金融机构。我国除中央银行、商业银行和政策性银行外的其他金融机构主要

有保险公司、信托投资公司、财务公司、租赁公司、证券公司和典当行。

(5)我国非银行金融机构。近十年来，证券公司、信托投资公司、企业集团财务公司、

金融租赁公司、证券投资基金公司和保险公司等非银行金融机构己经达到千家，远远超过我

国商业银行资产发展的速度。

3.如何完善我国的金融机构体系？

答：金融业是属于第三产业,要完善金融机构体系。第一,必须大刀发展第二产业和第一

产业,为第三产业的发展提供经济支持。第二,强调金融机构的创新,金融机构的存在,是由于

经济社会的某种需求,才得以产生金融服务的供应。第三,金融机构的设置,直接牵涉到国家

的经济命脉，国家在此方面的行政监管须与时俱进,不应该成为生产力发展的障碍。第四，高

质量的金融人才的参与建设,也是不可忽略的重要因素。

【案例分析】

（1）加强对银行的内部和外部监管。巴林银行已经有200多年的经营历史，理应有一

套完善的内部管理制度，如果个别职员在职权范围内违反操作规程是可能发生的。但一名交

易员能够违反制度，擅自越权操作，将相当于拿总行资本几倍的资金作赌注，而且能够掩藏

几周不为监管部门所知晓，可见巴林银行内部的监管漏洞很多。本来巴林银行后台结算部门

应该履行监察职责，但是这个警报系统并没有发挥作用，这抑或是里森与结算部门的人同谋

来欺瞒管理层；或许是既让里森负责前台交易又让他掌管后台结算这种做法的严重恶果。

除了巴林银行内部存在的原因外，新加坡国际金融交易所、新加坡金融监管当局、英国金融

监管当局都负有不可推卸的责任。事件也反映了对从事跨国业务的金融机构施以更加严密监

管的必要性。新加坡曾被认为是金融监管很完善的国家，但是巴林事件的发生使人们对新加

坡监管体系产生了疑问。现在新加坡期货交易所已将每份合约保证金由62.5万日元提高到

135万日元，新加坡还将加强制度方面的监管。有关人士还提出了将交易合约数量与投资者

的资金实力相挂钩，虽然这样可能使市场成交量受到影响，但市场的健康发展可能会吸引更

多的投资者。

（2）加强对银行高