【中级会计职称考试】财务管理强化提高班讲义(黄胜主讲)01总论

（..第一章总论

第01讲企业与企业财务管理

【考情分析】

本章只考客观题，分值一般在4-5分左右。在考试中应重点关注财务管理目标、利益冲突与协调、

财务管理体制、财务管理环境。

【考点讲解说明】

考点分为重要考点、比较重要考点、一般考点和次要考点，大家可以根据考点的重要程度把握学习

质量和学习时间分配。

［缸讲义编号N0DE0n87600010100000101：针对本讲义提问］

本章内容

［u讲义编号N0DE01187600010100000102：针对本讲义提问］

第一节企业与企业财务管理

［u讲义编号N0DE01187600010100000103：针对本讲义提问］

【考点1］企业与企业财务管理

【要求】一般考点。掌握企业不同组织形式的优劣和特点；了解财务管理内容的构成。

一、企业及其组织形式

（一）企业的定义及功能（略）

（二）企业的组织形式

典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。其中，个人独资企业占企

业总数的比重很大，但是绝大部分的商业资金是由公司制企业控制的。因此，财务管理通常把公司理财

作为讨论的重点。除非特别指明，本教材讨论的财务管理均指公司财务管理。

［讲义编号N0DE01187600010100000104：针对本讲义提问］

1.企业责任

「无限责任一责任人全部财产

个人独资企北

，承担自己责任

＜无限连带责任

“其他合伙人不能偿还

合伙企业

债务时，代为承担

公司制企北

以投入企业费本为还债最大责任

［讲义编号N0DE0U87600010100000105：针对本讲义提问］

2.各种企业组织形式的优劣（规模、融资、责任、纳税）

一

织

缴规模与融资与所得税

式

政寿命责任

组建转让个人企业

组

个人规人寿命

建交不交

越无限

模产有限

成

容越票无限连带

越

合伙本同上

易长

越

大

高

公司“,可无限、，有限交交

［u讲义编号N0DE01187600010100000106：针对本讲义提问］

有限责任公司和股份有限公司的区别

设立时股东人数股权表现形式股份转让限制

有限设立有限责任公司的权益总额不作等额划分，股不发行股票，对股东只发放一张出

责任股东人数可以为1人或东的股权是通过投资人所拥资证明书，股东转让出资需要由股

公司50人以下有的比例来表示的东会或董事会讨论通过

股份设立股份有限公司，应权益总额平均划分为相等的

可以发行股票，股票可以自由转让

有限当有2人以上200人以股份，股东的股权是用持有

和交易

公司下为发起人多少股份来表示的

讲义编号N0DE01187600010100000107：针对本讲义提问］

3.公司制企业与代理问题

经营者和所有者分开以后，经营者成为代理人，所有者成为委托人，代理人可能为了自身利益而伤

害委托人的利益。

［―讲义编号N0DE01187600010100000108：针对本讲义提问］

二、企业财务管理的内容

（一）公司的基本活动与企业财务管理的内容

公

司分红

的

基

本分机

活

动

生产成本的管理与控制

公司的I本活动

［”讲义编号N0DE01187600010100000109：针对本讲义提问］

企业财务管理内容

35

生产成本的管理与控制

V

公司的基本活动

［讲义编号N0DE0n87600010100000n0：针对本讲义提问］

（二）企业财务管理的内容是相互联系、相互制约的

长期筹资】

决定企业需要筹♦筹资是基础，

资的规模和时间制约投资规模

有效投资，才能

#I长期投资】

实现筹资目的，投资和筹资的成果

都需羲裱赖资是南

不断增值发展Z

营运才能实现

影响着筹资、投资、营

运资本和成本管理的各

个方面.其来源是企业

上述各方面共同作用的

收入与分配管理

结果，同时又会对上述

企,私财务管理的内容各方面产生反作用。

［a讲义编号N0DE01187600010100000U1：针对本讲义提问］

【例1•单选题】（2013年）与普通合伙企业相比，下列各项中，属于

股份有限公司缺点的是（）。

A.筹资渠道少

B.承担无限责任

C.企业组建成本高

D.所有权转移较困难

交隐藏答案

『正确答案』C

『答案解析』公司制企业的缺点有：（1）组建公司的成本高；（2）存

在代理问题;（3）双重课税。所以本题的答案为选项C。

［。讲义编号N0DE01187600010100000112：针对本讲义提问］

第02讲财务管理目标

第二节财务管理目标

【考点2】财务管理目标

一、利润最大化

二、股东财富最大化

三、企业价值最大化

四、相关者利益最大化

五、各种财务管理目标之间的关系

【掌握要求】重要考点。

掌握财务管理目标各种观点的具体内容和优劣。

一、利润最大化

1.内涵

利润最大化目标，就是假定企业财务管理以实现利润最大为目标。

【说明】利润最大化中的利润指的是税后净利润(补充的内容)。

讲义编号N0DE01187600010200000102：针对本讲义提问］

2.利润最大化目标产生的原因

(1)人类生产经营是为创造剩余产品，剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；

(2)自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；

(3)只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才能实现最大化。

3.优点

有利于企业资源的合理配置；有利于企业整体经济效益的提高。

［。讲义编号N0DE01187600010200000103：针对本讲义提问］

4.缺点

(1)没有反映创造的利润与投入资本之间的关系(投入产出关系)

(2)没有考虑利润实现时间和资金时间价值

(3)没有考虑风险因素

(4)可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展

绝对数：规模、效益

相对数：效率

讲义编号N0DE01187600010200000104：针对本讲义提问］

5.每股收益最大化(利润最大化的另一种表现方式)

用每股收益(或权益净利率)来概括企业的财务目标。

克服了利润最大化的缺点1

如果假设风险相同、每股收益时间相同，每股收益的最大化也是衡量公司业绩的一个重要指标。事

实上，许多投资人都把每股收益作为评价公司业绩的重要标准之一.

讲义编号N0DE01187600010200000105：针对本讲义提问］

二、股东财富最大化

1.内涵

企业财务管理以实现股东财富最大为目标。

【说明】股东财富度量

在已上市的股份公司中，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定的。

2.优点

(1)考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。

(2)在一定程度上能避免企业追求短期行为，因为预期利润会影响股票价格。

(3)对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

［L讲义编号N0DE01187600010200000106：针对本讲义提问］

3.存在的问题

(1)通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用，因为非上市公司无法像上市公司一样随时准

确获得公司股价。

(2)股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况。

(3)它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。

［L讲义编号N0DE01187600010200000107：针对本讲义提问］

三、企业价值最大化

1.内涵

企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。

企业价值最大化要求企业采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在

保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

［。讲义编号N0DE01187600010200000108：针对本讲义提问］

【说明】企业价值含义及度量

资产=负债+所有者权益

1I

债权人的市场,所有者权益的市

价值+场价值

企业

价值

企业预计未来现

金流量的现值

［L讲义编号NODEO1187600010200000109：针对本讲义提问］

2.优点

避免短期行为

④价值比价格稳定③未来潜能

企

业

未来现金流=£炳

价量现值一(l+i»

值

①时间价值与②风险

3.存在的问题(准确度量企业价值困难)

(1)企业的价值过于理论化，不易操作。

(2)对于非上市公司，企业价值评估很难做到客观和准确。

讲义编号N0DE01187600010200000110：针对本讲义提问］

四、相关者利益最大化

I内

X

企

业股东债权人

的

利

益

相

供应商经营者

关

者企业——>政府

构客户

成职工

讲义编号N0DE01187600010200000111：针对本讲义提问］

相强调苜要地位，企业

加强关系，资金

关与股东协调关系e

/供应可靠

者

利股东债权人

益共同面对竞y

争，守信\

最良好关系

大供应商T经营者

化

企业政府

目

标职工

的因利益，保证监督和控制，激励以

具销售增长顺利实施战略目标

关心职工利益

体

内强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业

容可以承受的范围内。

［。讲义编号N0DE01187600010200000112：针对本讲义提问］

2.优点

①有利于企业长期稳定发展。

②体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。

③这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。

④体现了前瞻性和现实性的统一。

［―讲义编号N0DE01187600010200000113：针对本讲义提问］

五、各种财务管理目标之间的关系

1.利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都

以股东财富最大化为基础。

2.以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益。

在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。

讲义编号N0DE01187600010200000114：针对本讲义提问］

【例1•单选题】关于现代企业财务管理的目标存在多种观点，属于最理

想的财务管理目标的观点是（）。

A.利润最大化

B.股东财富最大化

C.企业价值最大化

D.相关者利益最大化

文隐藏答案

『正确答案』D

『答案解析』相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标。其他

目标都不同程度的存在缺点，大家同时需要掌握其他几种观点的缺点。

讲义编号N0DE01187600010200000115：针对本讲义提问］

【例2•多选题】下列在一定程度上能避免企业追求短期行为的财务管理

目标有（）。

A.利润最大化

B.股东财富最大化

C.企业价值最大化

D.相关者利益最大化

«隐藏答案

『正确答案』BCD

『答案解析』利润最大化目标可能导致企业短期财务决策倾向，而其他

三个目标能不同程度的避免企业短期行为。从这个题目大家要注意掌握

几种目标的优劣，并善于总结它们之间的共同点和区别。

［.讲义编号N0DE01187600010200000116：针对本讲义提问］

【例3•多选题】（20H年）在某公司财务目标研讨会上，张经理主张

“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”；李经理认为“既然企

业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提

出“应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值”。上述观点

涉及的财务管理目标有（）。

A.利润最大化

B.企业规模最大化

C.企业价值最大化

D.相关者利益最大化

A隐藏答案

『正确答案JACD

『答案解析」张经理的主张主要是体现合作共赢的理念，所以涉及的是

相关者利益最大化目标；李经理的主张涉及的是利润最大化目标。王经

理的主张强调的是创造价值，所以涉及的是企业价值最大化目标。

［J讲义编号N0DE01187600010200000117：针对本讲义提问］

【考点3］利益冲突与协调

【掌握要求】

重要考点。掌握各种冲突的表现形式及协调方法

一、协调利益冲突的原则

尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。

［L■,讲义编号N0DE01187600010200000118；针对本讲义提问］

二、所有者和经营者利益冲突与协调

1.矛盾的表现

经

所力求所有者财富最大化

营

有

者

者

创造财富同时，获得更

讲义编号N0DE01187600010200000119：针对本讲义提问］

2.解决办法

H由监督经营者，业所有者约束

（解2心一绩不佳，则解聘

垃时业绩不佳，被其他企

援收一业强行接收或吞并市场约束

「股票期权

报酬与绩效

激励＜

I绩效股挂钩

［匕讲义编号N0DE01187600010200000120：针对本讲义提问］

三、所有者和债权人的利益冲突与协调

1.矛盾的表现

借款

还本均寸息

,盈利归股东

所借款时.据借款的风做风险大/

有险确定利息

厂的项目、亏损债权人共担

者

借款后加大借款资金

的风险

2r注一增加原有债

乙新依一务风险

2.解决办法

（1）限制性借债：防止所有者损害自己利益的行为出现

（2）收回借款或停止借款：发现所有者损害自己利益时，采取保护自己的措施

［J讲义编号N0DE01187600010200000121；针对本讲义提问］

四、企业的社会责任

L含义

指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。

2.主要内容

（1）对员工的责任；（2）对债权人的责任

（3）对消费者的责任；（4）对社会公益的责任

（5）对环境和资源的责任；（6）遵从政府的管理、接受政府的监督。

［Q讲义编号N0DE01187600010200000122：针对本讲义提问］

3.如何协调

任何企业都无法长期单独地负担因承担社会责任而增加的成本。过分地强调社会责任而使企业价值

减少，就可能导致整个社会资金运用的次优化，从而使社会经济发展步伐减缓。

大多数社会责任都必须通过立法以强制的方式让每一个企业平均负担。然而，企业是社会的经济细

胞，理应关注并自觉改善自身的生态环境。

讲义编号N0DE01187600010200000123：针对本讲义提问］

【例1•单选题】（2010年）某上市公司针对经常出现中小股东质询管

理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实

现上述目的的是（）。

A.强化内部人控制

B.解聘总经理

C.加强对经营者的监督

D.将经营者的报酬与其绩效挂钩

会隐藏答案一=

『正确答案』A

『答案解析』协调所有者与经营者的矛盾通常可采取以下方式解决：解

聘、接收和激励。选项B、C属于解聘方式；选项D属于激励方式。

讲义编号N0DE01187600010200000124：针对本讲义提问］

【例2•判断题】（2014年）企业的社会责任是企业在谋求所有者权益

最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公

益的责任和对债权人的责任两大类。（）

»隐藏答案

『正确答案J错

『答案解析』企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化

之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主

要包括：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公

益的责任、对环境和资源的责任，止匕外，企业还有义务和责任遵从政府

的管理、接受政府的监督。

［Q讲义编号N0DE01187600010200000125；针对本讲义提问］

第03讲财务管理环节和体制

第三节财务管理环节

【要求】一般了解即可，财务管理环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。

［J讲义编号N0DE01187600010300000101：针对本讲义提问］

【考点4】财务管理环节

【掌握要求】

次要考点，财务管理环节是指财务管理的工作步骤与一般工作程序。

「财务预测一4为决策提供

可靠依据

/十划以财务计划

财务管理的

财吊布曾

丁川舁;财务预算

务几个环节相

管「财务决策T财务管理核心互联系、相

理决策与"

环控制互依存。

财务控制

节1

③析员「财务分析

考核Y

财务控制与内部控制是不同的

1财务考核

［G讲义编号N0DE01187600010300000102：针对本讲义提问］

第四节财务管理体制

【考点5］财务管理体制

【掌握要求】

重要考点。财务管理体制的一般模式及选择、设计原则、集权与分权体制下具体的集权和分权的内

容。

一、企业财务管理体制的含义

（权限——>配匿权限是核心问题

各级,财务管理体制决定着企业财

财务'，贝仕务管理运行机制和实施模式

Uys

［3讲义编号N0DE01187600010300000107：针对本讲义提问］

二、企业财务管理体制的一般模式

集

各所属单位没有财务决策权

权

型总部特定情况下还直接参与各所属单位的

执行过程

…，重大问题【制度及部分管理】的决策与处理上

特1集22实行高度集权

点'权结曰对日常经营活动各所属单位具有校大的自主权

分

权财务决策权与管理权完全下放到各所属单位

型决策结果报请企业总部备案

讲义编号N0DE01187600010300000109：针对本讲义提问］

优点不足

集

整体优化配置资源各所属单位缺乏主动

权r

性、积极性

型实行内部调拨价格

避税、防范汇率风险失去适应市场的弹性,

丧失市场机会

扬长避短，具有较大的优越性

分

权因地制宜地搞好各项业务各所属单位玦乏全

型利于分散经营风险局观念和整体意识

一讲义编号N0DE01187600010300000110：针对本讲义提问］

三、企业财务管理体制的设计原则

1.与现代企业制_____以产权管理为核心，来划分

度要求相适应股东与企业各自权益

决策权（股东大会）

2.企业对所属单*执行权（董事会及经理）

位管理三权分立

监督权（监事会）

整体角度对财务战略进行定位

3.综合管理和分—财务管理行为进行统一规范

层管理制度管理代替个人的行为管理

分层管理思想指导管理实践

4.与企业组织体U、H和M型组织适用于

制相适应-----►不同管理体制

［3讲义编号N0DE01187600010300000111：针对本讲义提问］

U、H和M型组织特点

U型H型M型

集权化管理为核

特即控股公司体制，各子公司保持了较大的即事业部制，按照企业所经

心，实行集权控

点独立性营的事业，设立若干事业部

制

说最基本的组织结不断演化后，现代意义上的H型既可以分事业部有一定的经营自主

明构权管理，也可以集权管理权

［u讲义编号N0DE01187600010300000112：针对本讲义提问］

四、集权与分权的选择

本质上体现着企业的管理政策，是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变性策略。

企业总部必须根据企业的不同类型、发展的不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等因素，对不同

财务管理体制及其权力的层次结构作出相应的选择与安排。

1.资本关系一掌握一定比例有表决权的股份（如50%以上），才能集中

2.业务关系一纵向一体化战略的企业，相对集中

3.管理者的管理水平一较高，则更多集权

4.环境和规模

5.集中与分散的“成本”和“利益”差异

讲义编号N0DE01187600010300000113：针对本讲义提问］

五、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容

制度制定

天生整体性

财务机构设置

七

条

集筹资、融^

非经

权

常性

投资

业务

收益分配

［-讲义编号N0DE01187600010300000114：针对本讲义提问］

经营自主

5f

四

/人员管理条

力,权一》昼鲁费用开支亩批分

权

业务定价

讲义编号N0DE0n87600010300000115：针对本讲义提问］

【例1•多选题】关于企业财务管理体制在集权与分权上的选择，下列说

法正确的有（）。

A.需考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征

B.需考虑集权与分权的“成本”和“利益”，分权的“成本”主要是各

所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降

C.集权和分权考虑的因素还包括环境、规模和管理者的管理水平

D.实施纵向一体化战略的企业，一般采用相对集中的财务管理体制

会隐藏答案

『正确答案JACD

『答案解析』选项B的正确说法是集中的“成本”主要是各所属单位积

极性的损失和财务决策效率的下降，分散的“成本”主要是可能发生的

各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财

务资源利用效率的下降。

注意这个知识点不仅要掌握涉及到的要点，而且要能够正确的运用

各要点，比如D选项就是A选项的具体运用。

［G讲义编号N0DE01187600010300000116：针对本讲义提问］

【例2•多选题】下列关于企业财务管理体制的含义及设计原则的说法中，

正确的有（）。

A.企业财务管理体制的核心问题是如何配置财务管理权限

B.需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，

以及集权与分权的“成本”和“利益”

C.财务管理体制设计要与现代企业制度的要求相适应，即财务管理体制

必须以产权管理为核心，体现现代企业产权制度管理的思想

D.财务管理体制设计要与企业组织体制相适应，U型组织是现代企业最基

本的组织结构形式

A隐藏答案

『正确答案』ACD

『答案解析』B选项本身正确，但选项B是企业财务管理体制在集权与分

权的选择时应该注意的问题，不属于财务管理体制的含义和设计原则。

［”讲义编号N0DE01187600010300000117：针对本讲义提问］

【例3•多选题】（2010年）某公司有A、B两个子公司，采用集权与分

权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的

有（）。

A.融资权

B.担保权

C.收益分配权

D.经营权

H3隐藏答案-==

『正确答案』ABC

『答案解析』20n年也考了一个集权的选择题，考核点和这个题目完全

一样。

教材给出了集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容，共n个

方面，要注意区分哪些是集中的权力，哪些是可以分散的权力。

［.讲义编号N0DE01187600010300000118；针对本讲义提问］

【例4•单选题】（2014年）U型组织是以职能化管理为核心的一种最基

本的企业组织结构，其典型特征是（）。

A.集权控制

B.分权控制

C.多元控制

D.分层控制

H3隐藏答案-==

『正确答案JA

『答案解析』U型组织最典型的特征是在管理分工下实行集权控制。

讲义编号N0DE01187600010300000119：针对本讲义提问］

第04讲财务管理环境

第五节财务管理环境

9:一_____________.

考点10一

考点5瘴制的一表横式

企地与企业财务f一II

1/^企业财务誉理体制的设计朦剜

考点2、3卜一一「分权的选择

与分权相竺合型财务管理体制的一

1.考点6

财务管理环境竺济环境影响

.法律环境广度

一下降

［3讲义编号N0DE01187600010400000101：针对本讲义提问］

【考点6］财务管理环境

【要求】重要考点。主要是掌握财务管理环境的构成内容体系，经济环境的构成内容、金融机构的

分类、应对经济周期的措施、通货膨胀的影响及措施。

经济环境

财

务

法律环境

管

理

环金融环境

境

技术环境技术手段和条件

一、技术环境（2010年新增内容）

财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效

率和效果。目前，我国进行财务管理所依据的会计信息是通过会计系统所提供的，占企业经济信息总

量的60%—70%。我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优

化。

［讲义编号N0DE01187600010400000102：针对本讲义提问］

二、经济环境

（经济发展水平一＞财管水平与其同向发展

经济周期一*复苏'繁荣、衰退和萧条

经

济「计划体制，无独立财务，财管简单

环经济体制

、市场经济，独立经营，独立财务

境

宏观经济政策

二通货膨胀

［♦讲义编号N0DE01187600010400000103：针对本讲义提问］

经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏繁荣衰退萧条

设备投资//—

存货//△'',A

人力//—、

新会,/

产品提价停不利产品保份额定支出

说明：学习时注意教材所给表的具体内容

［3讲义编号N0DE0U87600010400000104：针对本讲义提问］

通货膨胀对企业财务活动的影响

通货膨胀一►物价一采购成本

折现率i加大⑴资金需求加大

债券价值二汽端士

⑸资金供应紧

I张，筹资困难

⑷有价证券价格下降一

从而筹资额减少筹资成本上升

［u讲义编号N0DE01187600010400000105：针对本讲义提问］

通货膨胀对企业财务活动的影响

利润=收入一费用（含折日与摊销）

通胀导致历史成本〈市价

⑵利润虚高，进而多分股利、曰独垢口才『

较高所得税导致资金流失导致折旧不足

、、「

⑶权益I成本加大将来设备更新资金不足

［皿讲义编号N0DE01187600010400000106：针对本讲义提问］

通货膨胀应对措施

,采购价格上涨一＞长期采购合同

通胀资金成本上升长期负债，锁定低成本

初期）

货币贬值进行投资，减少货币持有

资金紧张严格信用条件，减少债权

通胀持

,续期

.普黑襄'一＞调整财务政策，如少分股利

讲义编号N0DE01187600010400000107：针对本讲义提问］

三、金融环境

1.金融机构、金融工具与金融市场

金融市场主要功能是

把社会各单位和个人

金融的剩余资金有条件地

市场金融市场五要素转让给社会各个缺乏

资金的单位和个人

商品

组

资金供应者金融

织

金融工具’机构

飞

为主

交易价格式

\

资金需求者

［方讲义编号N0DE01187600010400000108：针对本讲义提问］

金融工具分类

基本金一货币、票据、债券、股票

融工具

金融

工具

衍生金融__远期合约、互换、掉期、

工具资产支持证券

价格随某一因素变化而变化，这

个变量一般与基础金融工具有关

［L讲义编号N0DE01187600010400000109：针对本讲义提问］

资产流动性与风险

资产流动性风险收益

货币资金强低低

房子弱高高

金融工具的特征：流动性、风险性和收益性。

[.讲义编号N0DE01187600010400000110：针对本讲义提问]

2.金融市场的分类

分类标准分类结果含义

货币市场（短期金融市指以期限在一年以内的金融工具为媒介，主要功能

场）是调节短期资金融通

期限

资本市场（长期金融指以期限在一年以上的金融工具为媒介，主要功能

市场）是实现长期资金融通

又称一级市场，处理金融工具发行与最初购买者之间

发行市场

的交易

功能

又称为二级市场，主要处理现有金融工具转让和变现

流通市场

的交易

资本市场以货币和资本为交易对象

融资对象外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象

黄金市场集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场

基础性金融市场以基础性金融产品为交易对象的金融市场

所交易金融工

具的属性

金融衍生品市场以金融衍生产品为交易对象的金融市场

地理范围分为地方性金融市场、全国性金融市场和国际性金融市场

[…讲义编号N0DE01187600010400000111：针对本讲义提问]

3.货币市场与资本市场

（1）货币市场

①期限短

特

②交易目的是解决短期资金周转

点

③金融工具具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性

银行（包括非银行金融机构）同业之间的借贷

拆借市场

主要通过电讯手段成交，期限按日计算，一般不超过1个月

大额