第四章证券交易

第四章证券交易程序与费用第一节交易所股票交易程序第二节债券投资的交易程序第三节投资基金的交易程序第四节

其他交易规定第五节证券交易费用第一节证券交易所的股票交易程序一、开户

（一）证券账户指中国证券登记结算有限责任公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。

按交易场所划分，有上交所证券账户和深交所证券账户；按申请人身份划分，有法人账户和个人账户；按账户用途划分，有人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户等。

国家禁止多头开户，即无论个人还是法人在同一证券交易所只能开立一个证券账户。证券交易所有关工作人员、股票发行人员、未成年人、无行为能力的人、没有身份证的特殊人员以及被判为“市场禁入者”的人员和有关领导干部不能开户。（二）资金账户投资者进行证券买卖之前必须指定某一家券商作为自己的代理经纪人，并在该券商处开设资金账户。投资者可以选择开立以下几种资金账户：1.现金账户2.保证金账户二、委托买卖（一）委托指令与委托形式1.委托指令指令内容有时间、证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、签名等。其中最核心的是价格和数量。2.委托形式委托形式有柜台委托和非柜台委托两大类。二、委托买卖(二)委托受理

1.申报原则:时间优先、客户优先2.申报方式:有形席位申报和无形席位申报。(三)申报时间

集合竞价9：15—9：25连续竞价9：30～11：30、13：OO～15：OO

(四)委托撤销

在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。对委托人撤销的委托，证券营业部须及时将冻结的资金或证券解冻。

三、竞价（一）成交原则：价格优先、时间优先（二）竞价方式：集合竞价连续竞价证券价格的有效申报范围:无论买入或卖出，股票(含A、B股)、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中sT股票和*sT股票价格涨跌幅度不得超过5%涨跌幅价格。(三)竞价结果

全部成交、部分成交和不成交四、清算指证券买卖双方在成交后，通过交易所将各证券商之间买卖的数量和金额分别予以抵消，计算应收应付证券和应收应付金额的一种程序。按“净额交收”的原则办理。

五、交割制度1、当日交割：即T+0制度2、次日交割：即T+1制度3、例行交割六、过户第二节债券投资的交易程序一、场内债券交易程序五个步骤：开户、委托、成交、清算和交割、过户。二、场外债券交易程序（一）自营买卖债券的程序（二）代理买卖债券程序第三节投资基金的交易程序一、封闭式基金交易程序二、开放式基金交易程序（一）阅读有关法律文件（二）购买基金1、认购认购份额=认购金额×（1－认购费率）÷基金单位净值2、申购申购份额=申购金额×（1－申购费率）÷申购日基金单位净值3、购买基金要通过以下步骤：开立账户、确认申购金额、支付款项、申购确认、确认基金单位数。（三）赎回赎回金额=（赎回份数×赎回日基金单位净值×（1－赎回费率）（四）申请基金转换指投资者在持有某基金公司发行的任一开放式基金后，可直接自由转换到该基金公司管理的其他开放式基金，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金。（五）非交易过户指因遗产继承、捐赠或司法执行等原因引起的基金单位持有人的变更行为。（六）红利再投资红利再投资是指基金进行现金分红时，基金持有人将分红所得的现金直接用于购买该基金，将分红转为持有基金单位。对基金管理人来说，红利再投资没有发生现金流出，因此，红利再投资通常是不收申购费用的。第四节

其他交易规定—、大宗交易指单笔数额较大的证券买卖。按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易是最低限额。大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量

二、股票交易的特别处理(一)警示存在终止上市风险的特别处理指由证券交易所对存在股票终止上市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”。退市风险警示的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5％。(二)其他特别处理第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5％。特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。

三、融资融券交易（一）融资融券交易的含义与分类又称信用交易、保证金交易，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。各国因法律不同，保证金数量不同，大都在30%左右。融资融券交易分为融资交易和融券交易。（二）融资融券业务规定客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。营业部受理客户申请后应按公司规定的审核、审批流程对客户进行征信、评估和授信审批。客户征信调查内容一般包括：客户基本资料、投资经验、诚信记录、还款能力、融资融券需求等。证券公司在客户融资融券前，应当与其签订融资融券业务合同；向客户收取一定比例的保证金；融资融券额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍、期限不超过6个月。证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。第五节证券交易费用一、委托费投资者在办理委托买卖时，需向证券经营机构交纳手续费。这笔费用主要用于通讯、设备、单证制做等方面的开支，一般按委托的笔数计算。

二、佣金佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券公司为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。

三、印花税投资者在卖出股票成交后支付给财税部门的税金，上海及深圳股票均按实际成交金额的一定比例支付，