全国自考（金融市场学）模拟试卷3（共342题）

全国自考（金融市场学）模拟试卷3（共9套）（共342题）全国自考（金融市场学）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、股票交易中，投资者只提出买卖证券的种类和数量、不指定价格的委托，属于()A、市价委托B、限价委托C、中心浮动价委托D、全权委托标准答案：A知识点解析：暂无解析2、我国法律规定，初次发行股票的公司，发行前1年末净资产占其所投股本的比例不得低于()A、15%B、20%C、30%D、50%标准答案：C知识点解析：暂无解析3、目前，现货市场大部分为()A、现金交易B、固定方式交易C、信用交易D、保证金交易标准答案：B知识点解析：暂无解析4、______市场的黄金交易和报价是反映世界黄金行市的一个“晴雨表”。()A、伦敦B、苏黎世C、香港D、纽约标准答案：A知识点解析：暂无解析5、我国票据市场的主要交易形式是()A、短期国债市场B、商业票据市场C、银行承兑汇票市场D、票据承兑和贴现市场标准答案：D知识点解析：暂无解析6、我国银行柜台交易市场可交易()A、国债B、政府性金融债C、商业性金融债D、企业债券标准答案：A知识点解析：暂无解析7、关于中央银行的货币政策，正确的是()A、经济过热时，中央银行会卖出货币市场工具，收回货币B、经济过热时，中央银行会买入货币市场工具，付出货币C、经济增长缓慢时，中央银行会卖出货币市场工具，付出货币D、经济增长缓慢时，中央银行会买入货币市场工具，收回货币标准答案：A知识点解析：暂无解析8、债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是()A、系统风险B、非系统风险C、信用风险D、市场风险标准答案：C知识点解析：暂无解析9、股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为()A、公募发行和私募发行B、直接发行和间接发行C、场内发行和场外发行D、招标发行和非招标发行标准答案：B知识点解析：暂无解析10、专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是()A、专业经纪人B、专家经纪人C、零股交易商D、交易厅交易商标准答案：B知识点解析：暂无解析11、对于金融工具的收益性，下列说法正确的是()A、收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益B、收益的大小取决于收益率C、收益率是持有期收益与本金的比率D、以上说法都对标准答案：D知识点解析：暂无解析12、国库券是以贴息方式发行的()A、长期政府债券B、中期政府债券C、短期政府债券D、中长期政府债券标准答案：C知识点解析：暂无解析13、下列能反映纽约股票市场股票价格变动的指数的是()A、恒生指数B、道琼斯平均股价指数C、远东股价指数D、东证股价指数标准答案：B知识点解析：暂无解析14、1975年，()交易所率先开办了抵押协会债券利率期货A、芝加哥期货B、纽约证券C、阿姆斯特丹期货D、伦敦证券标准答案：A知识点解析：暂无解析15、以下不属于货币市场上的金融工具的是()A、商业票据B、短期债券C、同业拆借D、股票标准答案：D知识点解析：暂无解析16、下列经济周期预测指标中属于先行指标组的是()A、个人可支配收入B、消费物价指数C、消费者信心指数D、银行的平均贷款利率标准答案：C知识点解析：暂无解析17、投资者在选择证券经纪人时主要根据哪些标准，不正确的是()A、信誉可靠B、已取得证券交易所的席位C、道德高尚D、提供优良服务标准答案：C知识点解析：暂无解析18、关于金融市场，下列说法不正确的是()A、创始初期，金融市场一般都有固定的地点和工作设施B、金融市场是票据、有价证券和黄金外汇交易的场所C、金融市场是资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称D、一般情况下金融市场主要指广义的金融市场标准答案：D知识点解析：暂无解析19、现代外汇市场的特征不包括()A、全球化B、具体化C、复杂化D、一体化标准答案：B知识点解析：暂无解析20、目前我国各地的股票买卖均为()A、信用交易B、期货交易C、现货交易D、期权交易标准答案：C知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、根据资本资产定价模型，资产期望收益率由______确定。()标准答案：A,B,D知识点解析：暂无解析22、可能影响股价的市场因素有()标准答案：A,B,C,D知识点解析：暂无解析23、货币互换要求()标准答案：B,C,D知识点解析：暂无解析24、原生金融工具的偿还期有两个极端情况，即()标准答案：B，C知识点解析：暂无解析25、证券投资基金的当事人主要有()标准答案：A，B，C，D，E知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、场内交易标准答案：场内交易：指通过证券交易所进行证券买卖流通的组织方式。知识点解析：暂无解析27、远期汇率标准答案：远期汇率：指外汇交易双方达成买卖协议时并不立即发生收付的行为，而是在约定的某一将来时间按照约定汇率再进行实际收付时的汇率。知识点解析：暂无解析28、金融期货标准答案：金融期货指的是交易双方在期货交易所内以公开竞价的方式成交后，承诺在未来某一固定日期或某一段时期之内。以事先约定的价格交付某种特定数量的金融工具的标准合约。知识点解析：暂无解析29、市场有效性标准答案：资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。如果市场是有效的，证券的价格能够充分、迅速地反映所有有效信息。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、列举股票场外交易的几种情形。标准答案：股票在场外交易的情形有：(1)非上市股票，只能在场外交易；(2)上市股票，由于场内交易条件的限制，也在场外交易。如：在交易所中止营业期间，或是不足一个成交单位的零散股交易，或是为了减少交易成本，或是为了争取理想的价格。知识点解析：暂无解析31、简述证券投资基金的收入来源。标准答案：基金的收益主要分以下四类：(1)利息收入。基金一般要保留一定比率的现款。封闭式基金是为了寻求更好的投资机会或者在遭遇投资风险时能做出相应的补救，开放式基金是为了满足基金所有者赎回基金份额的要求，否则容易引发流动性危机。一般来说，基金都会将这部分现金存入银行，从而获得存款利息收入。(2)红利和股息收入。通常股票基金是以上市公司发行的在=级市场上交易的股票为主要投资对象。基金买入并持有上市公司的股票。就是该上市公司的股东，有权分得公司派发的红利或股息，从而获得红利或股息收人。(3)资本利得。资本利得是指股票或其他有价证券因卖出价高于买入价而获得的那部分收入。资本利得是股票基金收益最主要的来源。(4)资本增值。投资者通常是按照市场价格买人一定数量的基金股份。这个买入价就是投资者购买基金的成本。当基金经营良好、收益增长时，投资者在低价位买入基金股份，然后在高价位卖出或赎回，就可以获得资本增值收入。知识点解析：暂无解析32、简述固定利率与浮动利率的区别。标准答案：固定利率是在整个借贷期限内；利率不随资金供求状况变动的利率，主要适用于短期借贷。实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便，是传统的利率方式。但是，由于通货膨胀日益普遍，实行固定利率对债权人，尤其是长期借贷的债权人，会产生较大损失，因此越来越多的长期借贷开始采用浮动利率。浮动利率是指在借贷期限内，利率随着市场的变化而随时调整的利率，主要适用于期限较长的借贷，一般调整期为半年。浮动利率固然可以为债权人减少损失，但是也因为手续繁杂而增加费用开支，因此一般多用于3年以上的借贷及国际金融市场。知识点解析：暂无解析33、简述金融监管的含义及其必要性。标准答案：金融监管是指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会进步。金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权，对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上的所有业务活动)实施的监督管理。广义的金融监管则除了上述监管内容之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。必要性：(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金l融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。知识点解析：暂无解析34、简述互换与掉期的区别。标准答案：互换与掉期的区别主要表现在：(1)表现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法，是指对不同期限，但金额相同的同种外汇作两笔反方向的交易，它并没有实质的合约，更不是一种衍生工具。而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。(2)交易场所不同。掉期是在外汇市场上进行的，它本身并没有专门的交易场所。互换则在专门的互换市场上交易。(3)期限不同。互换市场上的互换交易是指1年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是1年以内的货币交易。(4)业务操作不同。互换市场上的互换交易基本形式有两种：利率互换和货币互换。货币互换是包括利率一起交换的互换交易，前后，交割的汇率是一致的。一般均采用交易时的即期汇率。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种货币以换取另一种货币，并在此后某日作反向外汇交易，其间不包括利率的交换，且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的，两个汇率之差是按照两种交易货币的市场利差计算出的升水或贴水。(5)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、A公司股票价格为50元，本期股利为2元，预期股利将以8%的速度递增，试计算该股票的预期报酬率。标准答案：预期报酬率=×100%+8%=10.16%知识点解析：暂无解析36、投资者以9500元的价格购入一张短期政府债券，面值为10000元，期限为150天，计算投资者的收益率。标准答案：知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、试论金融期货交易与金融远期交易的不同。标准答案：知识点解析：暂无解析38、试述金融市场应该具备哪些基本要素。标准答案：任何金融市场的成立都必须具备金融市场参与者、金融市场交易工具、金融市场中介和金融市场价格这四个基本要素。(1)金融市场参与者。所谓金融市场参与者，即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的供给者，或是资金的需求者，或者以双重身份出现。某一时期的资金短缺者，下一时期可能成为资金盈余者，反之亦然，这样的角色转换经常发生。金融市场参与者既可以是自然人，也可以是法人，一般包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭。(2)金融市场交易工具。从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。金融工具最初叉称信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。(2)金融市场交易工具。从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能直接进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具就成为金融市场上进行交易的载体。金融工具最初叉称信用工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。(3)金融市场中介。金融市场中介是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。金融市场中介又可分为两类：一类是金融市场交易者的受托人，如货币、证券，外汇的经纪人，证券的承销商等；另一类则是以提供服务为主的中介机构，主要有投资咨询公司、投资与保险代理机构、证券交易所、信用评估公司、会计师事务所、提供金融法律服务业务为主的律师事务所等。(4)金融市场价格。金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。由于金融市场的交易价格与交易者的实际收益密切相关，自然倍受投资者的关注。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、远期交易中，承诺将来买入标的物的一方是()A、买方B、卖方C、多方D、空方标准答案：C知识点解析：暂无解析2、我国法律规定，初次发行股票的公司，发行前1年末净资产占其所投股本的比例不得低于()A、15%B、20%C、30%D、50%标准答案：C知识点解析：暂无解析3、目前，现货市场大部分为()A、现金交易B、固定方式交易C、信用交易D、保证金交易标准答案：B知识点解析：暂无解析4、基金持有人与托管人和管理人之间的法律契约是()A、申请报告B、托管协议C、招募说明书D、基金合同标准答案：D知识点解析：暂无解析5、期权买方在期权有效期内任何时间都可行使或放弃权利的期权是()A、美式期权B、欧式期权C、看涨期权D、看跌期权标准答案：A知识点解析：暂无解析6、股票按股东权益的差异可分为()A、国家股、法人股和公众股B、普通股票和特殊股票C、记名股票和无记名股票D、面额股票和无面额股票标准答案：B知识点解析：暂无解析7、______开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。()A、伦敦证券交易所B、纽约期货交易所C、芝加哥商品交易所D、东京期货交易所标准答案：C知识点解析：暂无解析8、关于股票指数期货交易，正确的是()A、交易对象是股票B、交割时用股票履约C、不可用于套期保值D、是一种没有股票的股票交易标准答案：D知识点解析：暂无解析9、货币市场的主要功能是()A、短期资金融通B、长期资金融通C、套期保值D、投机标准答案：A知识点解析：暂无解析10、存放在亚太地区国际银行中的境外美元和其他可兑换货币的总称是()A、亚洲美元B、欧洲美元C、亚洲货币D、欧洲货币标准答案：A知识点解析：暂无解析11、金价格会上涨的情况是()A、经济复苏B、汇率下跌C、石油价格下降D、本国纸币升值标准答案：B知识点解析：暂无解析12、在合约有效期内，期权持有者可在何时转让合约()A、3个月后B、在合约效期内的任何时间C、6个月后D、双方约定的特定时间标准答案：B知识点解析：暂无解析13、英国的中央银行是()A、英国商业银行B、英格兰银行C、清算银行D、贴现公司标准答案：B知识点解析：暂无解析14、下列关于亚洲美元市场的资金的用途错误的是()A、调节亚太地区国家国际收支，促进经济发展B、银行同业拆放C、稳定亚太地区政局D、欧洲货币市场的资金借贷标准答案：C知识点解析：暂无解析15、股票期权交易与股票指数期权交易最大的区别在于()A、交割时采用的金融工具不同B、买卖的对象不同C、收益不同D、交易方式不同标准答案：D知识点解析：暂无解析16、东京的债券市场以国债为主，约占发行额的()A、50％以上B、60％以上C、70％以上D、80％以上标准答案：A知识点解析：暂无解析17、下列不属于筹资者的是()A、政府部门B、金融机构C、国家D、企业标准答案：C知识点解析：暂无解析18、1975年，()交易所率先开办了抵押协会债券利率期货A、芝加哥期货B、纽约证券C、阿姆斯特丹期货D、伦敦证券标准答案：A知识点解析：暂无解析19、我国从()开始发行封闭式新基金。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年标准答案：C知识点解析：暂无解析20、债券的票面利率()A、只影响发行入的筹资成本，不影响投资人的收益B、只影响投资人的收益，不影响发行人的筹资成本C、既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益D、既不影响发行人的筹资成本，又不影响投资人的收益标准答案：C知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、政府调节社会总供求的财政政策有()标准答案：A,C,D知识点解析：暂无解析22、金融市场的结构主要包括()标准答案：A,B,D,E知识点解析：暂无解析23、下列国家和地区不设中央银行的有()标准答案：A,C,D知识点解析：暂无解析24、优先股的优先权表现在()标准答案：C,E知识点解析：暂无解析25、货币市场买卖的信用工具一般包括()标准答案：A，B，C，D，E知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、基金托管协议标准答案：是从基金合同派生而来的，是基金管理人和基金托管人为了明确双方的权利义务关系而订立的合同。知识点解析：暂无解析27、掉期交易标准答案：是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买进)数额基本相同的远期外汇。知识点解析：暂无解析28、债券信用评级标准答案：债券信用评级是指专门从事信用评级的机构依据被广大投资者和筹资者共同认可的标准,独立对债券的信用等级进行评定的行为。知识点解析：暂无解析29、公募发行标准答案：公募发行又称公开发行，是指不限定认购对象而向社会公众(包括机构投资者和个人投资者)公开销售股票。采取这种方式可以扩大股东的范围，防止囤积股票或被少数人操纵。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、债券票面利率的确定因素有哪些?标准答案：根据以下因素确定债券的票面利率：(1)债券期限的长短。债券期限长，票面利率就高些；债券期限短，票面利率就低些；(2)债券的信用级别。债券信用级别高，可以相应降低票面利率，反之，就要相应提高票面利率；(3)支付利息次数。在实际水平确定的情况下，单利计息的债券票面利率应高于复利和贴现计息债券的票面利率；(4)银行同期利率水平和现行市场利率水平，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期；(5)投资者的接受程度。发行者以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率；(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。知识点解析：暂无解析31、简述股票流通市场的交易方式。标准答案：股票流通市场交易方式大致有以下几种：(1)现货交易。现货交易是指买卖双方成交后马上办理交割手续的交易。在这种交易方式中，买卖双方一旦成交，卖出者即时交出股票，买入者即时付款，当场交割，钱货两清。(2)期货交易。期货交易是指买卖双方成交后，按合约规定的价格，到远期才进行交割的交易方式。到交割日，无论行情如何变化，双方都必须按合约规定的价格如数交割，钱货两清，否则须承担违约责任。(3)信用交易。信用交易又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。(4)期权交易。期权交易亦称选择权交易，是指交易双方按约定的价格，在约定的时间内就是否购买或出售某种股票达成契约。双方买卖的对象只是一种权利，期权购买者在特定的时间内对期权是否执行具有选择权。(5)股票指数期货交易。股票指数期货交易是指以股票价格指数为对象的期货交易，其目的在于减少股票投资的风险，增加股票投资的吸引力。(6)股票指数期权交易。股票指数期权交易是指买卖以股票价格指数为基础的期权合约。购买期权者有权利在指定的日期(到期日)以协议价格买人或卖出股价指数。知识点解析：暂无解析32、简述与资本资产定价模型相关的贝塔系数的含义。标准答案：单个资产对整个市场组合风险的影响可以用贝塔系数表示，相当于资产i与市场组合M收益的协方差同市场组合方差的比值，并且资产i也是市场组合的资产内容之一。知识点解析：暂无解析33、简述金融市场管理的手段。标准答案：金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。经济手段主要体现为监管当局通过自己的政策措施影响金融市场的活动。金融管理韵法律手段主要体现在各类法规的制定和执行上。金融市场的行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则，制度、指示、命令、计划等，它是由管理机构依靠行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。知识点解析：暂无解析34、简述投资基金的分类。标准答案：按照不同的方式可将证券投资基金划分为以下几类：(1)按规模是否固定分，为封闭式基金和开放式基金。(2)按组织形式分为公司型基金和契约型基金。(3)按照投资对象分为股票基金、国债基金、债券基金、货币市场基金。期货基金和期权基金等。(4)按国际特点分为在岸基金和离岸基金。(5)证券投资基金还可以从其他许多角度予以分类，其中包括以下内容。按募集与流通方式分为私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。从投资运作的特点出发，可以将证券投资基金划分为对冲基金、套利基金、指数基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金等。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、某证券公司与商业银行进行回购交易，将其持有的2000万国债出售，并承诺7天后如数购回，利率为4%。问7天后，证券公司应向商业银行支付多少元?标准答案：知识点解析：暂无解析36、一张5年期，票面价值为1000元，年利率为6%的债券，市价为730元，计算该债券的即期收益率。标准答案：知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、结合我国实际情况论述金融市场的功能及其各自特点。标准答案：金融市场的功能可以从六个方面来概括：(1)便利投资和筹资。要使资金所有者和资金需求者之间实现满意的结合，以充分有效地。动员社会储蓄向生产性投资转移，需要为双方创造一个理想的场所。金融市场上有多种融资工具和融资形式可供双方进行选择。各种融资工具的自由买卖和灵活多样的金融交易活动，增强了金融工具的流动性和安全性；使资金供应者能够灵话地调整其闲置资金的投资形式，同时资金需求者也能从众多的筹资方式中选择适当的有利方式，以满足自己不同期限、不同数额的货币资金需要。所以，金融市场对资金供应者和需求者都有强大的吸引力，是投资莉筹资的理想场所。(2)促进资本集中。政府部门、企业部门能够通过金融市场向社会公众广泛筹集资金，将分散的、小额的资金转化为巨额的资本，用于产业投资。(3)方便资金的灵活转换。金融市场上多种形式的金融交易，形成纵横交错的融资活动。这种融资活动可以实现资金的三种转换：一是长短期资金的相互转换，二是大额资金和小额资金的相互转换；三是不同区域间资金的相互转换；这种多方式的相互转换能够迅速调节不同种类和期限的资金供求关系，促进资金流通。对金融机构来说，这种转换有利于灵活调度资金，可以在保持最低限度流动资产的条件下，进行正常的业务经营。(4)合理引导资金流向和流量，促进资本向高效益单位转移。在金融市场上。通过利率的上下波动和人们投资收益的变化，能够引导资金流向量需要的地方，从而有利于提高整个投资效益，实现社会资源的优化配置。(5)有利于增强中央银行宏观调控的灵活性。中央银行可以通过公开市场业务，买进或卖出有价证券；实现对货币供应量的调节。通过调整再贴现率等手段，影响信用总规模，从而增加中央银行宏观调控的手段和灵活性。(6)有利于加强部门之间、地区之间、国际之间的经济联系。金融市场的功能是多方面的。但是也应看到，在金融市场促进经济发展和技术进步的同时，也给一部分交易者提了投机、诈骗等机会，甚至操纵市场、破坏市场稳定，同时，运行不当的金融市场可能引发或加剧经济危机，也可能使危机在国际间迅遗传播。就我国的实际而言，金融市场尚处在开拓发展之中，市场的功能尚未得到充分发挥。但随着市场条件的完善和管理的科学化。金融市场的功能将会逐步显示出来。知识点解析：暂无解析38、试述证券投资基金的收益分配。标准答案：对投资者而言，证券投资基金是为了在阵低风险的条件下使自已的资产能够得到保值和增值。理性的基金投资者最关心的就是基金的投资回报，即每年基金的投资收益有多少，有多少比例的收益能进行分配，基金的长期成长性如何等。为保障基金投资者的利益，各个国家或地区都会对基金的收益分配做出，明确细致的规定，包括基金收益分配的内容、收益分配的比例和频率、收益分配的对象、收益分配的方式以及收益分配的支付方式等。第一，收益分配的内容。基金收益分配的内容是指基金当年获得的全部收益扣除按照有关规定应扣除的费用后的余额，即基金当年的净收益。这里所说的费用一般包括基金管理费和托管费、注册会计师和律师的中介服务费、基金设立时的开办费等。一般来说，如果基金以前年度有亏损，则当年的净收益应弥补相应亏损后还有余额的才能进行分配。“如果基金当年净亏损，则原则上不进行收益分配。第二，收益分配的比例和频率。在不违反有关法律法规的静提下。各种基金可以在基金契约中对其收益分配的比例和频率做出各自不同的规定。在收益分配的频率上，各个国家或地区的规定也各不相阿。在一些国家和地区，货币基金一般每月分配一次，债券基金可按月或按季分配一次，而股票基金通常每年分配一次。当然，收益分配的次数越少，所涉及的相关手续就越简单。第三，收益分配的对象。基金收益分配的对象是指在特定日持有基金股份的投资者，基金管理公司通常会规定获取基金收益分配权的最后股权登记日，在该登记日当天交易结束后，持有基金股份的所有投资者都有权获得基金的收益分配。基金管理公司会委托证券公司打印基金股份持有者名单，以明确收益分配的对象。第四，收益分配的方式。基金收益分配一般采用三种方式：分派现金，分派基金股份和不分配。分派现金是基金收益分配最常见的一种方式，是指将基金的净收益以派发现金的形式按总股份进行平均分配，投资者拥有多少股份就享有多少现金分红。分派基金股份是指将应分配的净收益折成等额的新的基金股份送给投资者，这种方式类似于通常所说的“送股”，实际上是增咖了基金的资本总额和规模。不分配就是既不分派现金也不分派基金股份，而是将净收益进行再投资。基金的净资产会由于再投资而增加，但是投资者并没有收到实际到手的分红。第五，收益分配的支付方式。是指投资者如何来领取属于自己的投资收益。国外的通常做法是：如果是分派现金。由基金托管人通知基金所有者亲自来领取，或汇至所有者的银行账户里；如果是分派基金股份，则指定的证券公司会把分配的基金股份打印在投资者的基金股份持有证明上。国内基金分派现金通常会借助于证券清算系统，将应分派现金数额直接记录到基金所有者的资金账户上。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、非商业性交易商从事金融期货交易的主要目的是()A、投资B、投机C、保值D、发现价格标准答案：B知识点解析：暂无解析2、不允许进入证券交易所的交易者是()A、客户B、经纪人C、证券自营商D、协调交易所之间交易的特别会员标准答案：A知识点解析：暂无解析3、第一张大额定期存单由______发行。()A、英格兰银行B、花旗银行C、美洲银行D、联邦储备银行标准答案：B知识点解析：暂无解析4、关于汇率，正确的是()A、一国有较大国际收支逆差时，外汇汇率下跌B、一国通货膨胀率提高时，外汇汇率下跌C、一国利率水平低于外国利率时，外汇汇率下跌D、一国实行扩张性的货币政策时，外汇汇率下跌标准答案：B知识点解析：暂无解析5、货币市场不包括()A、同业拆借市场B、回购市场C、可转让大额定期存单市场D、外汇市场标准答案：D知识点解析：暂无解析6、关于我国国债发行的具体操作，正确的是()A、中标价格按各自的报价分别确定B、中标价格取所有中标价格中的最高价C、中标收益率以各中标人投标收益率的加权平均值为国债票面利率D、中标收益率按各中标人投标收益率中的最高收益率来统一确定标准答案：D知识点解析：暂无解析7、关于中央银行的货币政策，正确的是()A、经济过热时，中央银行会卖出货币市场工具，收回货币B、经济过热时，中央银行会买入货币市场工具，付出货币C、经济增长缓慢时，中央银行会卖出货币市场工具，付出货币D、经济增长缓慢时，中央银行会买入货币市场工具，收回货币标准答案：A知识点解析：暂无解析8、根据客户的要求，帮助客户建立投资策略的信息中介是()A、信息咨询公司B、投资咨询公司C、征信公司D、信用评级机构标准答案：B知识点解析：暂无解析9、______开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。()A、伦敦证券交易所B、纽约期货交易所C、芝加哥商品交易所D、东京期货交易所标准答案：C知识点解析：暂无解析10、在我国，可直接进入股票市场的金融机构是()A、证券市场B、商业银行C、政策性银行D、财务公司标准答案：A知识点解析：暂无解析11、下列不属于金融市场的功能与作用的是()A、便利投资和筹资B、合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移C、方便资金的灵活转换D、有利于增强政府微观调控的职能标准答案：D知识点解析：暂无解析12、金融市场中介是()A、真正意义上的资金供给者或需求者B、真正意义上的资金供给者C、指那些在金融市场上促使交易完成的机构或个人D、参加金融市场活动不以营利为目的标准答案：C知识点解析：暂无解析13、被称为“人民币特种股票”的是()A、H股B、A股C、B股D、蓝筹股标准答案：C知识点解析：暂无解析14、拆借市场的拆借期限最长不超过()A、2个月B、3个月C、4个月D、5个月标准答案：C知识点解析：暂无解析15、一张面值10000元的银行承兑汇票，离到期还有90天，贴现率为4.32％，其交易价格为()A、432000元B、98934元C、98920元D、10800元标准答案：C知识点解析：暂无解析16、商业银行进行同业拆借的主要原因是()A、为了筹集资金B、为了盈利C、实现最佳投资组合D、调剂头寸标准答案：D知识点解析：暂无解析17、纽约证券交易所属于()A、一级市场B、二级市场C、三级市场D、场外市场标准答案：B知识点解析：暂无解析18、对于金融工具的收益性，下列说法正确的是()A、收益性是指金融工具能够屯来一定的收益B、收益的大小取决于收益率C、收益率是持有期收益与本金的比率D、以上说法都对标准答案：D知识点解析：暂无解析19、银行票据的签发(主要指本票)()A、必须在自身的信用能力之内B、必须大于自身的信用能力C、必须等于自身的信用能力D、与自身的信用能力无关标准答案：A知识点解析：暂无解析20、一张面值为50000元,三个月后到期，贴现率为6％的银行承兑汇票，则贴现行应付给持票人的金额是()A、750元B、740元C、49250元D、49260元标准答案：C知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、投资基金的税收，符合我国法律规定的是()标准答案：A,C,E知识点解析：暂无解析22、关于投资人要求的补偿，以下说法正确的有()标准答案：A，B，C知识点解析：暂无解析23、下列说法正确的有()标准答案：A，B，C，D，E知识点解析：暂无解析24、证券分析中常用的宏观经济指标有()标准答案：A，B，C，E知识点解析：暂无解析25、证券交易所股票交易的基本程序为()标准答案：A，B，D知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、转换公司债标准答案：指债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。知识点解析：暂无解析27、离岸金融标准答案：离岸金融，又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务，起源于欧洲美元的存贷业务。知识点解析：暂无解析28、远期汇率标准答案：是指外汇交易双方达成买卖协议时并不立即发生收付的行为，而是在约定的某一将来时间(当然，应是在两个工作日之后的将来)按照约定汇率再进行实际收付时的汇率。知识点解析：暂无解析29、对冲基金标准答案：对冲基金是一种以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、简述票据的概念及其特征。标准答案：票据是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，由于它能够体现债权债务关系。并且具有一定的流动性，因而成为货币市场中的重要交易工具。票据的主要特征如下：(1)以无条件支付一定金额为交易规则。(2)无因证券。无因证券是指持票人行使累据权利时，可以不向债务人负证明责任，这里“因”是指产生票据权利义务关系的原因。票据一经开立，便具有独立的权利义务关系，并与票据产生或转让的原因相分离。(3)要式证券。票据必须根据法定方式并立才有效。票据上必须记载的内容包括票据签发、转让、承兑、付款，追索等行为的程序和方式，各国票据法一般对此做出了详细的规定，必须严格遵守。知识点解析：暂无解析31、简述证券投资中的基础分析法。标准答案：基础分析的基本观点是认为有价证券存在内在价值，证券价格围绕价值波动。因此，基础分析的工作就是采用适当的方法寻找证券内在价值。未来现金流现值方法以及市盈率方法是两种确定证券价值的主要方法。影响证券价值变化的因素十分复杂，但总体上看可以分为三个层面：宏观经济因素、行业因素和企业内部因素。基础分析也因此分为三个部分；第一，宏观经济分析。主要分析宏观经济指标和经济政策对于相关行业与相关企业盈利能力的影响。第二，行业分析。主要分析相关行业所处的市场类型、生命周期、行业结构、行业风险、行业业绩。第三，企业价值分析。这是基础分析的最后落脚点。主要包括企业财务指标分析、企业的产品与市场分析、企业风险分析，等等。企业分析必须以宏观经济分析和行业分析为基础。企业分析的最终结果就是判断证券发行企业的投资价值。知识点解析：暂无解析32、简述金融远期交易的缺陷。标准答案：由于远期合约的各个细节都是交易双方谈判确定的，因此具有很强的灵活性。但它也有明显的缺点：(1)由于远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于信息的交易和传递，不利于形成统一的市场价格，市场效率较低。(2)由于每份远期合约千差万别，不便于合约的流通，因此，远期合约的流动性较差。(3)远期合约没有履约保证，因此：违约风险较大。当市场价格变动对交易一方有利时，交易对手可能无力或者不愿意履行合约，给当事人造成损失。知识点解析：暂无解析33、简述证券市场监管的目标。标准答案：证券市场监管的目标在于：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机机构依法经营；防止人为操纵、欺诈等不法行为。维持证券市场的正常秩序；根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场下交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。知识点解析：暂无解析34、简述债券信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素。标准答案：信用评级机构评定债券等级时主要考虑三个因素；第一，发行者的偿债能力；重点考虑发行者的预期盈利、负债比例，能否按期还本付息。第二，发行者的资信，重点考虑发行者在市场上的声誉，历次发行及偿债情况。第三，投资者承担的风险，根据对发行考破产可能性的分析，预计一旦发生偿债风险，债权人所能受到的法律保护程度和投资补偿程度。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、投资者甲持有一张面值为50000元的银行承兑汇票，期限为180天。离到期日还有120天时，甲将其转让给投资者乙，贴现率为4.8%。乙持有票据60天后将其卖出，贴现率变为4.5%。分别计算甲、乙转让该汇票时的价格。标准答案：知识点解析：暂无解析36、某人在银行存入三年期存款10万元，若三年期定期存款利率为4%，分别用单利法和复利法计算此人存满三年所得利息额。标准答案：(1)单利法利息额I=10×4%×3=1.2(万元)(2)复利法利息额I=10×(1+4%)3-10=1.25(万元)知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、试述不同汇率制度下如何决定汇价水平。标准答案：在不同汇率制度下，汇价水平的决定有所差异：(1)金本位制度下两国货币含金量之比(铸币平价)是汇率决定的基础。外汇汇率的波动被控制在铸币平价上下各一定界限内，即黄金输送点的界限内。(2)布雷顿森林体系下该体系下，各国货币都按金平价和固定比率与美元挂钩，美国以35美元：1盎司的比率承担兑换黄金的义务。各国货币的汇率还是以它所代表的含金量之比确定。(3)不兑换纸币制度下一般认为，各国货币间的汇率以其国内价值(货币在国内的购买力)为基准。影响汇率的波动的因素主要有：①国际收支差额。国际收支逆差较大时，外汇汇率上涨；国际收支顺差较大时，外汇汇率下跌。②利率水平。本国利率高于外国利率时，外汇汇率下跌；反之，外汇汇率上涨。另外，利率水平还会导致远期汇率水平的变化。高利率会导致远期贴水；反之，低利率货币则有远期升水。③通货膨胀。通货膨胀率提高时，外汇汇率上涨，这是因为高通货膨胀率会导致国际收支逆差以及实际利率下降。④财政货币政策。短期内扩张性货币政策和财政政策，会导致外汇汇率上涨。但这些政策对汇率的长期影响取决于对其经济实力和长期国际收支状况的影响。⑤投机资本。投机资本对汇率的作用难以确定，有时会导致外汇汇率失去稳定，有时又会抑制外汇行市的剧烈波动。⑥政府的市场干预。政府会利用公开市场业务改变外汇供求关系，达到一定的政府目标。⑦一国经济实力。一国经济实力的强弱是奠定其货币汇率高低的基础。一国强劲的经济实力不仅是本币币值稳定和坚挺的物质基础，而且会增强外汇市场参与者对该货币的信心。⑧其他因素。一些非经济、非市场的因素变化往往也会涉及到外汇市场；另外，由于国际金融市场一体化的日益增强，外汇市场、黄金市场、股票市场等之间联系密切，往往会牵一发而动全身。知识点解析：暂无解析38、试述被普遍使用的资金组合业绩衡量指标。标准答案：到目前为止，被普遍使用的资金组合业绩衡量指标有特雷诺指数、夏普指数、詹森指数。特雷诺指数将投资组合的收益与风险综合考虑。指数越大，表明在单位市场风险下，投资组合的收益越高，投资组合的业绩越好。在实践中人们发现，特雷诺指数只考虑了投资组合的系统风险，没有考虑非系统风险。该指数假设投资者和管理人能够通过组合的调整很好地规避非系统风险，使非系统风险为零。但在实践中，许多投资组合并没有做到这一点，组合中包含或多或少的非系统风险。因此，使用特雷诺指数评价投资组合的业绩。可能会产生高估的效果。威廉夏普在特霄诺措数的基础上，建立了夏普指数。夏普指数表示资产组合单位的风险溢价。该风险既包括了系统风险，也包括非系统风险。特雷诺指数和夏普指数反映了投资组合在单位风险下所取得收益的状况，但这并不是投资人最关心的全部内容，投费人还关心投资组合的收益是否能够超过平均水平；或者说管理人是否能够具有获得超常收益的管理能力。詹森指数比较好地解决了这个同题。詹森指数表示资产组合平均收益超过用资产定价模型确定的收益都分。詹森指数大于零，说明管理人取得了超常收益。詹森指数越高，表明管理人通过准确掌握时机和选择被低估的资产，取得超常收益的能力越强。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第4套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、我国银行存款利率按______计算。()A、单利B、复利C、市场利率D、公定利率标准答案：A知识点解析：暂无解析2、我国国债柜台交易，投资者买入的国债最早可在购入的______卖出。()A、当天B、下一个交易日C、第五个交易日D、第七个交易日标准答案：B知识点解析：暂无解析3、我国债券的银行柜台交易实行()A、一级自营商制度B、二级托管制度C、三级托管制度D、集中托管制度标准答案：B知识点解析：暂无解析4、外汇转移证制度属于对外汇市场的()A、直接管理和数量管理B、直接管理和价格管理C、间接管理和数量管理D、间接管理和价格管理标准答案：B知识点解析：暂无解析5、历史最悠久的世界金融中心是()A、伦敦金融市场B、纽约金融市场C、东京金融市场D、法兰克福金融市场标准答案：A知识点解析：暂无解析6、股票流通市场的核心是()A、中央银行B、证券交易所C、证监会D、综合类证券公司标准答案：B知识点解析：暂无解析7、我国股票流通主要采取______的交易方式。()A、现货B、期货C、股票期权D、股指期权标准答案：A知识点解析：暂无解析8、周期性股票的市场价格与经济周期呈______波动状态。()A、同方向B、反方向C、随机D、固定幅度标准答案：A知识点解析：暂无解析9、______开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。()A、伦敦证券交易所B、纽约期货交易所C、芝加哥商品交易所D、东京期货交易所标准答案：C知识点解析：暂无解析10、世界五大黄金市场不包括()A、伦敦B、纽约C、东京D、香港标准答案：C知识点解析：暂无解析11、金价格会上涨的情况是()A、经济复苏B、汇率下跌C、石油价格下降D、本国纸币升值标准答案：B知识点解析：暂无解析12、投资基金投资的风险()A、大于股票B、小于股票C、小于债券D、大于债券小于股票标准答案：D知识点解析：暂无解析13、对于私募基金的人数问题，各国l的法律法规一般倾向是()A、对私募基金持有人的最高人数和投资人的资格给予要求B、没有对私募基金持有入的最高人数和投资人的资格给予要求C、有最高人数限制，但没有资格要求D、有资格要求，但没有最高人数限制标准答案：A知识点解析：暂无解析14、市场规模堪称世界第一的金融市场是()A、伦敦金融市场B、纽约金融市场C、东京金融市场D、法兰克福金融市场标准答案：A知识点解析：暂无解析15、下列债券信誉最高的是()A、国债B、地方债C、政府机关债D、金融债券标准答案：A知识点解析：暂无解析16、中央银行作为货币市场的主要参与者，下列说法不正确的是()A、主要目的是通过公开的市场交易，实现货币政策目标B、中央银行在货币市场上的交易规模通常较大C、中央银行主要在货币市场的二级交易市场活动D、中央银行也可以通过／公开市场业务间接影响利率标准答案：D知识点解析：暂无解析17、下列属于技术分析的是()A、企业财务指标分析B、行业生命周期分析C、威廉指标分析D、特雷诺指数分析标准答案：C知识点解析：暂无解析18、以下关于回购协议的选项，不正确的是()A、回购协议是关于卖出后在未来将同一份内容的资金再买进的合约B、回购协议的期限很短C、回购协议交易的资产一般是货币市场上流通量大、质量好的金融工具D、回购协议的期限在2年以上标准答案：D知识点解析：暂无解析19、下列经济周期预测指标中属于先行指标组的是()A、个人可支配收入B、消费物价指数C、消费者信心指数D、银行的平均贷款利率标准答案：C知识点解析：暂无解析20、关于非银行金融机构，下列说法不正确的是()A、保险公司、养老基金是非银行金融机构B、非银行金融机构拥有大量个人的长期资金C、非银行金融机构参与货币市场的目的是进行长期融资D、非银行金融机梅参与货币市场的目的在于这个市场的高流动性与低风险性标准答案：C知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)21、我国国债的认购对象是()标准答案：A,B,C,E知识点解析：暂无解析22、下列不得用于证券投资的资金有()标准答案：B,C,E知识点解析：暂无解析23、货币互换要求()标准答案：B,C,D知识点解析：暂无解析24、下列国家和地区不设中央银行的有()标准答案：A,C,D知识点解析：暂无解析25、金融期货的功能主要是()标准答案：A，B知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共4题，每题1.0分，共4分。)26、外汇升水标准答案：指远期汇率高于即期汇率的差额。知识点解析：暂无解析27、国库券标准答案：指中央政府直接发行的短期债券。知识点解析：暂无解析28、衍生金融工具标准答案：指由原生性金融工具或基础性金融工具创造出的新型金融工具，一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。知识点解析：暂无解析29、资本市场标准答案：是指专门融通期限在1年以上的中长期资金的市场。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共5题，每题1.0分，共5分。)30、债券与股票有哪些不同?标准答案：债券与股票的区别表现在：(1)表明的关系不同。债券是债务凭证，表明债券购买者和发行者之间的债权债务关系；股票是股权证书，表明股东对股份公司的所有权关系。(2)投资者的权利和义务不同。债券投资者有权按约定条件向发行人取得利息和到期收回本金，但无权过问或参与发行者的经营管理活动。股票投资者可以获得对公司经营、管理、收益分配等方面的权利，但不能直接收回本金，不能退股。(3)收益的决定不同。债券的票面收益由其利率决定，与发行者的经营状况没有直接联系。股票的收益多少主要取决于发行公司的经营状况。知识点解析：暂无解析31、股票按公众对其的评价，可分为哪几种?标准答案：按公众对股票的评价，可分为：(1)蓝筹股，是一些信誉卓著、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票。这类股票一般都在证券交易所挂牌上市，被投资者看好，又称为“热门股票”或“优良股票”。(2)周期性股票，是指那些经营受经济周期波动影响较大的公司所发行的股票，这类股票的市场价格与经济周期呈同方向波动状态。(3)成长性股票，是指正处于飞速发展时期的公司所发行的股票。这类公司大多是一些高新技术产业部门的佼佼者和成功者，股票价格上升较快。(4)防守性股票，是指事业发展比较平稳的公司所发行的股票。这类股票收益比较可靠，风险不大，适合不愿冒风险的投资者。(5)投机性股票，是指那些价格很不稳定或公司前景很不确定的股票。这类股票具有一定的投机性。知识点解析：暂无解析32、债券票面利率的确定因素有哪些?标准答案：根据以下因素确定债券的票面利率：(1)债券期限的长短。债券期限长，票面利率就高些；债券期限短，票面利率就低些；(2)债券的信用级别。债券信用级别高，可以相应降低票面利率，反之，就要相应提高票面利率；(3)支付利息次数。在实际水平确定的情况下，单利计息的债券票面利率应高于复利和贴现计息债券的票面利率；(4)银行同期利率水平和现行市场利率水平，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期；(5)投资者的接受程度。发行者以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率；(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。知识点解析：暂无解析33、简述直接融资的优点和缺点。标准答案：直接融资的优点是：(1)资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高。(2)筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。缺点：(1)直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资多。(2)直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。(3)对于资金给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。知识点解析：暂无解析34、简述制定债券票面利率的依据。标准答案：制定债券票面利率的依据有：(1)债券期限的长短；(2)债券的信用级别；(3)支付利息次数；(4)银行同期利率水平和现行市场利率水平；(5)投资者接受程度；(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)35、2002年5月1日A公司股票价格为24元/股，某投资者购入1500股。A公司分派现金股利，该投资者分得3000元。2003年6月1日A公司决定以1:3比例拆股，股价上涨至27元/股，投资者将A公司股票以市价出售。分别计算投资者2002年5月1日股利收益率和2003年6月1日股份变动后持有期收益率。标准答案：每股股利=3000÷1500=2股利收益率=2÷24×100%=8.33%(2)股份变动后股价：27÷3=9投资者成本=24÷3=8每股股利=2÷3=0.67持有期收益率知识点解析：暂无解析36、某企业将一张票面金额为10000元、2个月后到期的商业汇票，送交银行申请贴现，年贴现率6%，计算企业所得现款金额。标准答案：贴现金额=10000-100=9900(元)知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)37、试论金融期货交易与金融远期交易的不同。标准答案：知识点解析：暂无解析38、试述对企业的价值分析。标准答案：任何谨慎的投资者在决定投资某企业的股票或者债券之前必然要对该企业进行分析，全面地了解企业才能适当地确定企业发行证券的价值，从而与市场价格相比较，决定自己的投资行为。对企业的分析可以分为基本素质分析和财务分析两部分，各种分析的结果最终形成对企业价值的总体判断。(1)对企业基本素质的分析可以从兰个方面进行：企业竞争地位、企业盈利能力和增长性、企业经营管理水平。(2)企业财务状况分析。在对企业的财务状况进行分析时，我们可以使用企业公布的财务报告。企业财务报告中有三张财务报表是非常重要的，这就是资产负债表、损益表(及利润分配表)、现金流量表。尽管在财务报表中企业提供了非常详细的企业财务信息，但从评价企业投资价值的角度看，需要对可能包含错误和虚假信息的财务数字进行调整，然后对调整后的财务数据按照需要重新组织，形成便于比较分析的财务比率。经常使用的财务比率可分为五类：①流动性比率。②资产效率比率。③财务杠杆比率。④盈利能力比率。⑤市场价值比率。用财务比率分析企业的财务状况时，需要与同行业其他企业比较，或者与该企业的历史数据比较，才能看出该企业是否优于同行其他企业，或者是否获得比以前更好的业绩。(3)企业投资价值评价。在这里谈的企业投资价值评价，就是评价企业发行证券的价值，包括权益类证券价值和债务类证券价值。企业发行的证券分为权益性证券和债务性证券两类。权益性证券有优先股和普通股之分，债务性证券主要是不同期限的债券。对企业权益性证券的定价需要借助于现金流贴现模型，具体化为红利贴现模型。若要用红利贴现模型尽可能准确估计权益性证券的价值，需要尽可能准确地预测企业未来的现金红利，尤其需要尽可能准确地预测企业未来的不同增长阶段和相应的增长速度。对企业债务性证券的价值评价基本采用对债券定价的方法。在这个过程中。运用自上而下的基础分析方法。确定企业信用级别的变化，对于准确估计贴现率是十分重要的，因为企业债券的定价关键是确定与证券发行企业信用级别匹配的贴现率。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第5套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为()A、公募发行和私募发行B、直接发行和间接发行C、场内发行和场外发行D、招标发行和非招标发行标准答案：B知识点解析：暂无解析2、我国法律规定，股份公司向社会公众发行的股本额不得少于公司拟发行股本总额的______，拟发行股本超过4亿元的，向社会公众发行的股本额最低不得少于公司拟发行股本总额的______()A、25%，15%B、30%，15%C、25%，20%D、25%，10%标准答案：A知识点解析：暂无解析3、我国拆借市场利率的调控方法是()A、委托短期资金公司管理B、市场自由竞价C、中央银行调节D、银监会确定标准答案：C知识点解析：暂无解析4、商业银行参与货币市场的目的是()A、实现货币政策目标B、实现合理投资组合C、进行短期融资D、取得佣金收入标准答案：C知识点解析：暂无解析5、股票的信用交易方式下，投资者通过交纳一定数额的保证金，取得______的信用。()A、发行公司B、经纪人C、银行D、投资者标准答案：B知识点解析：暂无解析6、即期外汇交易方式不包括()A、电汇B、信汇C、口头D、票汇标准答案：C知识点解析：暂无解析7、某金融机构发行债券，面额为100元，期限为3年，售价为85元。它属于______金融债券。()A、累进利率B、贴现C、普通D、溢价标准答案：B知识点解析：暂无解析8、关于我国大额可转让存单(CD单)市场的管理，不正确的是()A、发行CD单的审批权集中于中国人民银行B、只有经营证券交易业务的金融机构才能办理CD单的转让业务C、发行CD单的商业银行可办理自营和代理买卖两种转让业务D、CD单采取背书方式转让，转让次数不限标准答案：C知识点解析：暂无解析9、外汇市场上，美元对人民币汇率，即期为100美元=837.21元人民币，3个月期为100美元=837.11元人民币，则称远期汇率()A、升水B、贴水C、持平D、以上都不对标准答案：B知识点解析：暂无解析10、在我国，债券的一级托管人是()A、证券交易所B、中国人民银行C、全国银行间同业拆借中心D、中央国债登记结算中心标准答案：D知识点解析：暂无解析11、我国证券交易所规定，债券以面额______元为一个交易单位。()A、100B、500C、1000D、2000标准答案：C知识点解析：暂无解析12、历史上最早从事中央银行业务的银行是()A、英格兰银行B、美联储C、日本银行D、中国人民银行标准答案：A知识点解析：暂无解析13、世界美元交易的清算中心是()A、伦敦外汇市场B、纽约外汇市场C、东京外汇市场D、苏黎世外汇市场标准答案：B知识点解析：暂无解析14、世界最大的期货交易所是()A、伦敦国际金融期货交易所B、芝加哥期货交易所C、东京期货交易所D、堪萨斯期货交易所标准答案：B知识点解析：暂无解析15、关于股票承销费用，正确的是()A、市场不景气时，承销费用要稍低一些B、发行公司的信用状况好的，承销费用要稍低一些C、证券中介机构信誉好的，承销费用要稍低一些D、承销的证券风险大时，承销费用要稍低一些标准答案：B知识点解析：暂无解析16、对于看跌期权的买入者来说，其最大损失是()A、期权费B、价格差C、保证金D、履约费用标准答案：C知识点解析：暂无解析17、我国股票交割实行()A、股票委托代理制度B、股票集中托管制度C、股票二级托管制度D、股票三级托管制度标准答案：B知识点解析：暂无解析18、零股交易商的交易对象是()A、客户B、经纪人C、股票发行公司D、证券交易所标准答案：B知识点解析：暂无解析19、我国利率以______为主。()A、市场利率B、官定利率C、公定利率D、浮动利率标准答案：B知识点解析：暂无解析20、关于资产组合风险，正确的是()A、资产之间风险完全正相关时，组合的风险最大B、资产之间风险完全负相关时，组合的风险最大C、资产之间风险完全不相关时，组合的风险为零D、组合的风险与组合中资产风险相关程度无关标准答案：A知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)21、我国银行间债券市场的主要交易工具是()标准答案：A,B知识点解析：暂无解析22、对企业债券信用评级时通常具体分析()标准答案：A,B,C,E知识点解析：暂无解析23、上市证券停牌的原因包括()标准答案：A,B,C,E知识点解析：暂无解析24、基金的收益可分为()标准答案：A,B,C,D,E知识点解析：暂无解析25、关于金融期货与期权交易，正确的是()标准答案：A,D知识点解析：暂无解析26、掉期外汇交易按交易方式可分为()标准答案：C,D,E知识点解析：暂无解析27、影响黄金价格的因素包括()标准答案：A,B,C,D,E知识点解析：暂无解析28、我国国债的认购对象是()标准答案：A,B,C,E知识点解析：暂无解析29、下列不得用于证券投资的资金有()标准答案：B,C,E知识点解析：暂无解析30、以下金融市场属于无形市场的是()标准答案：A,C,D知识点解析：暂无解析三、名词解释(本题共5题，每题1.0分，共5分。)31、现货市场标准答案：指市场上的买卖双方成交后须在若干交易日内办理交割的金融交易市场。知识点解析：暂无解析32、K线图标准答案：一个K线记录的是证券在一个交易单位内价格变动的情况，将每个交易时间的K线按时间顺序排列在一起，就组成了该证券价格的历史变动情况，被称作K线图。知识点解析：暂无解析33、期权执行价格标准答案：指由期权交易双方在买卖期权时所敲定的某项金融商品在期权合约执行时的价格。知识点解析：暂无解析34、非系统风险标准答案：指那种通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险。知识点解析：暂无解析35、成长型基金标准答案：又称长期成长性基金，这种证券投资基金注重资本的长期增值，也兼顾为投资者带来一定的经济性收益，但基金的投资对象主要集中于升值潜力较大的股票，特别是把市场表现良好的绩优股作为投资的首选目标。知识点解析：暂无解析四、简答题(本题共3题，每题1.0分，共3分。)36、股票按公众对其的评价，可分为哪几种?标准答案：按公众对股票的评价，可分为：(1)蓝筹股，是一些信誉卓著、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票。这类股票一般都在证券交易所挂牌上市，被投资者看好，又称为“热门股票”或“优良股票”。(2)周期性股票，是指那些经营受经济周期波动影响较大的公司所发行的股票，这类股票的市场价格与经济周期呈同方向波动状态。(3)成长性股票，是指正处于飞速发展时期的公司所发行的股票。这类公司大多是一些高新技术产业部门的佼佼者和成功者，股票价格上升较快。(4)防守性股票，是指事业发展比较平稳的公司所发行的股票。这类股票收益比较可靠，风险不大，适合不愿冒风险的投资者。(5)投机性股票，是指那些价格很不稳定或公司前景很不确定的股票。这类股票具有一定的投机性。知识点解析：暂无解析37、简述金融期货交易的风险防范机制。标准答案：金融期货交易风险防范机制主要是防范信用风险和市场风险。(1)信用风险的防范机制——保证金制度和“无负债”结算制度。保证金制度。期货交易中，交易者与交易所的清算所或清算公司清算交割，因而不必担心交易对手不履行合约而带来的风险。清算公司要求参加期货交易的各方必须缴纳保证金，以保护自身免遭信用风险的损害。“无负债”结算制度。清算公司的清算每天进行一次，每个交易日的盈利都会增加到保证金账户，亏损都要从保证金账户扣除。这样操作将清算所的信用风险控制在一个交易日的交易损失范围之内。当市场价格朝着对交易者有利的方向发展时，交易者不必等到到期就可逐步实现盈利；反之，当市场价格朝着对交易者不利的方向发展的时候，交易者在到期之前就已逐步承担亏损。(2)市场风险的防范机制——价格限额。交易所对每种期货的价格都规定了每日价格波动的最大限度。一旦价格波动超过该幅度，交易自动停止，使交易者不至于因为价格的暴涨暴跌而蒙受巨大损失。知识点解析：暂无解析38、影响证券价格波动的因素有哪些?标准答案：(1)根据供求关系定理，证券的价格围绕证券的价值上下波动。因此，影响证券价值变动的因素从本质上决定了其价格的变动。从证券定价模型中，可知决定证券价值的因素分为未来现金流和贴现率两类。若贴现率不变，则预期未来的现金流越大，现金流的时间越长，证券价值越高。若证券的预期未来现金流不变，则贴现率越低，证券价值越大。(2)影响证券价格的其他因素，如证券市场方面的法律规定的变化。知识点解析：暂无解析五、计算题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)39、某证券公司与商业银行进行回购交易，将其持有的2000万国债出售，并承诺7天后如数购回，利率为4%。问7天后，证券公司应向商业银行支付多少元?标准答案：知识点解析：暂无解析40、2002年5月1日A公司股票价格为24元/股，某投资者购入1500股。A公司分派现金股利，该投资者分得3000元。2003年6月1日A公司决定以1:3比例拆股，股价上涨至27元/股，投资者将A公司股票以市价出售。分别计算投资者2002年5月1日股利收益率和2003年6月1日股份变动后持有期收益率。标准答案：每股股利=3000÷1500=2股利收益率=2÷24×100%=8.33%(2)股份变动后股价：27÷3=9投资者成本=24÷3=8每股股利=2÷3=0.67持有期收益率知识点解析：暂无解析六、论述题(本题共1题，每题1.0分，共1分。)41、试分析货币市场主要参与者的参与目的。标准答案：货币市场的参与者主要包括机构和专门从事货币市场业务的专业人员，他们参与货币市场的目的各不相同：(1)机构类参与者①中央银行，参与货币市场的目的是通过公开市场业务，实现货币政策目标。②商业银行，参与货币市场的主要目的是为了调剂资金头寸、进行短期资金融通。③非银行类金融机构，主要包括投资银行、保险公司、养老基金和其他各类证券投资基金，参与货币市场的主要目的：一是获取该市场上安全的投资品种，实现合理的投资组合；二是取得投资利润；三是进行短期融资。④政府，参与货币市场的主要目的是筹集短期资金，以解决财政收支过程中短期资金不足的困难。⑤企业，参与货币市场的主要目的是调整流动性资产比重，取得短期投资收益。(2)货币市场专业人员，包括经纪人、交易商、承销商，参与货币市场是为了取得佣金收入或价差收入。知识点解析：暂无解析全国自考（金融市场学）模拟试卷第6套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、从广义上理解，金融市场的含义是指()A、全部金融性交易活动B、黄金外汇交易C、金融机构之间的同业拆借D、股票买卖标准答案：A知识点解析：暂无解析2、最早产生的金融衍生工具是()A、金融期权B、金融互换C、金融期货D、金融远期标准答案：D知识点解析：暂无解析3、下列债券的信用评级中，被称作“金边债券”的是()A、AAA级、AA级和A级B、AAA级和AA级C、AAA级D、D级标准答案：C知识点解析：暂无解析4、流动性比率可以反映()A、企业的市场价值B、企业对债务融资的依赖程度C、企业管理资产的能力D、企业偿还短期债务的能力标准答案：D知识点解析：暂无解析5、股票期权交易与股票指数期权交易最大的区别在于()A、交割时采用的金融工具不同B、买卖的对象不同C、收益不同D、交易方式不同标准答案：D知识点解析：暂无解析6、按照资产组合理论，随着持有的资产种类的增加，可以相互抵消掉的是()A、系统风险B、非系统风险C、总风险D、企业风险标准答案：B知识点解析：暂无解析7、普通股股票的价值计算公式是()A、

B、

C、

D、

标准答案：D知识点解析：暂无解析8、根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为()A、公开发行和场外发行公募发行和私募发行B、有偿增资、无偿增资和搭配增资C、直接发行D、间接发行标准答案：B知识点解析：暂无解析9、投资基金投资的风险()A、大于股票B、小于股票C、小于债券D、大于债券小于股票标准答案：D知识点解析：暂无解析10、对于私募基金的人数问题，各国l的法律法规一般倾向是()A、对私募基金持有人的最高人数和投资人的资格给予要求B、没有对私募基金持有入的最高人数和投资人的资格给予要求C、有最高人数限制，但没有资格要求D、有资格要求，但没有最高人数限制标准答案：A知识点解析：暂无解析11、一张面值1000元的债券，3年后到期，票息率为6％，利率每年年束支付，若市场利率为6％，则其债券价格为()A、900元B、1000元C、1200元D、1100标准答案：B知识点解析：暂无解析12、东京的债券市场以国债为主，约占发行额的()A、50％以上B、60％以上C、70％以上D、80％以上标准答案：A知识点解析：暂无解析13、下列不属于筹资者的是()A、政府部门B、金融机构C、国家D、企业标准答案：C知识点解析：暂无解析14、同业拆借市场的主要功能是()A、调整存款准备金和进行负债管理B、调整存贷款比率C、调整再贴现率D、调整存款业务量标准答案：A知识点解析：暂无解析15、一张面值10000元的银行承兑汇票，离到期还有90天，贴现率为4.32％，其交易价格为()A、432000元B、98934元C、98920元D、10800元标准答案：C知识点解析：暂无解析16、对中国的金融市场自律性管理机构影响最大的是()A、中国证券业协会B、保险公司C、股票交易所D、信托投资公司标准答案：A知识点解析：暂无解析17、没有剔除通货膨胀的因素是()A、名义汇率B、实际汇率C、买入汇率D、卖出汇率标准答案：A知识点解析：暂无解析18、我国《证券法》规定，公司公并发行公司股本总额不少于人民币()A、4000万元B、3000万元C、6000万元D、5000万元标准答案：D知识点解析：暂无解析19、1975年，()交易所率先开办了抵押协会债券利率期货A、芝加哥期货B、纽约证券C、阿姆斯特丹期货D、伦敦证券标准答案：A知识点解析：暂无解析20、财务杠杆比率