【从包商银行被接管事件审视打破刚性兑付4700字（论文）】

从包商银行被接管事件审视打破刚性兑付内容摘要2019年包商银行的暴雷事件引发了社会各界的广泛讨论，包商银行被接管事件中部分地打破刚性兑付可谓是我国银行史上的首例，是一个不可低估其背后意义的标杆案例。在推动金融供给侧改革的背景下，打破刚性兑付对中小银行的影响值得我们进行深入探讨。关键词：包商银行被接管刚性兑付ABSTRACTThebankruptcyofBaoshangBankin2019hasarousedextensivediscussionfromallwalksoflife.ItisthefirstcaseinChina'sbankinghistorythatBaoshangBankwaspartiallytakenovertobreaktherigidpayment,anditisabenchmarkcasethatshouldnotbeunderestimatedthesignificancebehindit.Inthecontextofpromotingthereformofthefinancialsupplyside,theimpactofbreakingrigidpaymentonsmallandmedium-sizedbanksisworthourin-depthdiscussion.KeyWords：baoshangbankwastakenoverrigidpayment目录一、引言 3二、文献综述 3三、包商银行被接管事件中打破刚兑的体现 4四、打破刚兑后产生的影响 5（一）短期影响 5（二）长期影响 6五、总结 7参考文献 7一、引言受明天系集团多次违规占用巨额资金影响，前身为包头市商业银行的包商银行由于出现严重信用风险在2019年5月24日为人民银行和银保监会所接管，成为我国首家通过司法破产程序完成清算并退出市场的商业银行。接管组接管后迅速行动，以市场化方式聘请专业中介结构核查包商银行的各项业务情况，摸清了包商银行“资不抵债”的家底。同年10月，包商银行改革重组事宜正式启动。在接管组平稳有序的安排下，存款保险基金联合内蒙古自治区与包头市两级财政，引入建设银行、徽商银行等优质机构，成立了蒙商银行。2020年4月30日蒙上银行正式开业，同日，接管组发布《公告》，由蒙商银行承接原包商银行总行及内蒙古自治区内各分支机构的业务，由徽商银行承接内蒙古分支机构外的业务，以实现蒙商银行扎根内蒙的经营宗旨。伴随着《公告》的发布，包商银行破产告一段落，但是各界学者对于该事件的探讨并未停止。包商银行被接管事件中，债务的处理方式引起了笔者的注意。具体操作是由建设银行托管包商银行业务，个人储蓄存款和5000万元（含）以下的对公存款和同业负债得到本息全额保障，而5000万元以上的对公和同业等业务并未得到全额保障。即打破了刚性兑付，这在中国银行史上是第一例，极具讨论价值。因此，从包商银行被接管事件审视刚性兑付的打破成为了此篇论文的讨论主题。在推动金融供给侧改革、防范系统性金融风险的大背景下，打破刚性兑付这一概念与目标反复被提及，这说明打破刚兑对维护我国系统性金融稳定拥有着十分重要的意义。所以本文从包商银行破产出发，分析其被接管过程中打破刚兑的体现，阐述打破刚兑会产生怎么样的长短期影响。二、文献综述在现有研究中，学者们从不同角度出发，对包商银行事件展开了详细的分析思考。包商银行接管组组长周学东认为公司治理失灵是造成包商银行破产的主要原因。邱宜干（2019）进一步分析包商银行被接管的深层原因，他认为包商银行的吸储能力差，截至2018年9月末，居民个人和企业存款仅占总资产额的42.8%。由于同业拆借资金成本要高于居民和企业存款的成本，吸储能力差造成包商银行的资本成本高昂。据计算，包商银行的同业负债比率为42.27%，远高于同期的平均水平19.4%。除以上两点之外，还包括大股东掏空现象和内部管理不善两个原因。尽管中小银行并不占据我国金融机构体系的中心主导地位，但由于金融业本身就是一张相互交织的复杂网络，中小银行的暴雷也会通过传播机制和放大机制危机整个金融系统的安全与稳定。因此在包商银行破产的启发下，部分学者重新审视中小银行金融风险防控与未来发展方向。朱宏春（2019）总结了中小银行风险的三种形态并呼吁及时防控。三种风险形态分别是地方政府不当干预下引发的银行信用风险；流动性管理能力不足带来的流动性风险；对关联企业的授信风险与银行自身风险相互交织，形成实体经济风险与金融风险的共振。在中小银行未来发展方向方面，彭莉等（2019）结合包商银行暴雷被接管事件，分析了我国中小银行发展现状并提出了中小商业银行未来的发展之路。整体来看我国中小银行数量多、规模小，具备地方发展特色，但近些年来随着经济下行压力和金融监管严格化，部分能力较弱的中小银行暴露出风险的尾巴。为了及时掐断这些风险的“小尾巴”，她们建议中小银行在未来要借助金融科技的力量，不断创新金融产品，响应地方经济的发展战略，突出自身经营管理的特色。同时更要完善公司治理结构，规范各主体的职责要求和考核标准。还有部分学者从司法角度出发，人大重阳金融研究院副院长董希淼（2019）认为接管包商银行彰显法治化市场化原则，一方面接管包商银行符合《商业银行法》和《银行业监督管理法》这两部法律规定，另一方面接管包商银行重在防范风险，以稳定市场信心，防止挤兑等乱象。黄韬（2020）认为包商银行破产应该成为商业银行破产的样本。包商银行将成为我国第一起经由司法程序完成市场退出的商业银行案例，有利于避免如海南发展银行般走行政清理程序却陷入了长期“关而不退”的窘境，对我国银行监管事业和银行法治事业的发展来说也具有极高的意义。从监管角度出发，朱翔宇（2021）认为，在我国优化营商环境背景下，包商银行的市场退出为新时期商业银行市场化处置做出了创新尝试，但也暴露出“早期介入”方面的制度供给不足，认为监管部门应及时发现具有高风险的银行并尽量“早期介入”。郭煦在对包商银行事件进行反思后，在结尾部分简单地提到包商银行被接管的过程中打破了刚性兑付。他这一观点引起了我的关注，由于他的文章中并没有详细阐述刚性兑付这一概念及因果，因此本文从包商银行被接管事件出发，审视刚性兑付的打破。三、包商银行被接管事件中打破刚兑的体现刚性兑付这一概念最初源于我国的信托行业，指的是信托产品到期后，信托公司必须给予投资者本金和收益的分配，如若信托计划出现兑付困难而无法按时兑付时，信托公司需要兜底处理。换句话讲就是“保本保收益”。“打破刚性兑付”是近年来我国为整顿金融市场风气和维护金融系统稳定而对金融机构资产管理业务提出来的新要求。本文涉及的刚性兑付的含义与上述概念不同，指的是背有较高债务的商业银行出现偿付问题甚至破产后，央行会出手相救，帮助银行偿付其债权人的债务。早在2015年颁布的《存款保险条例》就以50万元为分水岭，明确规定50万元以下的个人存款拥有由存款保险基金全额兑付得到保障，而超过限额以上部分的存款位于存款保险覆盖之外，这是存款市场打破刚兑在政策上的体现。为什么说本次包商银行被接管事件中打破了刚性兑付呢？原因在于包商银行处置中仅对个人存款和绝大多数机构债权予以全额本息保障，少数大额债权人未能得到100%全额保障。具体来看，包商银行业务被托管后的兑付情况如表1所示。个人存款不受金额限制，能得到百分百的兑付保障。而对公存款、同业负债等业务以5000万元为界，5000万元及以下的债权可以被100%偿还兑付，而5000万元以上的债权会根据其所处的金额梯度被兑付部分本金。表1包商银行业务被托管后的兑付情况业务金额兑付金额个人存款无限制要求本息全额兑付同业负债5000万元（含）以下本息全额兑付5000万元至1亿元仅兑付本金20亿元至50亿元仅兑付本金的80%50亿元以上仅兑付本金的70%承兑汇票5000万元（含）以下全额承兑5000万元以上仅承兑80%四、打破刚兑后产生的影响在分析打破刚兑后会对中小银行和投资者两个不同主体产生怎样的影响时，笔者将其分为短期影响和长期影响，具体分析如下：（一）短期影响 根据其他学者研究可知，中小银行的资金主要来源于居民、企业存款和同业拆借资金，但由于中小银行的吸储能力差，故向同业借入款项成为中小银行较为依赖的资金来源。在打破刚兑前，银行同业机构并不担心债务的偿还问题，他们存有刚性兑付的预期，相信自己的债权一定可以得到偿还，又因为同业拆借的期限一般较短且有着一定的利息收入，因此愿意拆出短期资金。所以说，刚性兑付下，银行行间市场的融资摩擦较小。然而，一旦打破刚性兑付，买入的同业存单或者是拆出的同业借款不再有全额兑付的保障。这会使得中小银行同业间拆借资金的摩擦增加，从而降低了部分资质和能力较差的中小银行同业资金的可获得性，流动性紧张在中小银行间扩散蔓延。如果在中小银行存有存款的居民个人和企业嗅到了中小银行流动性紧张的危险气息，大家会“一窝蜂”地挤到银行要求取出存款，进一步导致中小银行流动性紧张程度的加深。打破刚性兑付对中小银行的短期影响机制如下图1所示。打破刚兑打破刚兑同业机构：减少资金拆借居民和企业：取出存款中小银行：资金可得性降低流动性紧张图1打破刚性兑付对中小银行的短期影响机制（二）长期影响1.打破刚兑对中小银行的长期影响 抑制银行激进扩张，引导银行进行有效风险管理，防范信用风险和流动性风险。2014年至2016年是我国中小银行扩张的高峰期，中小银行能够通过业务开展不断进行扩展，刚性兑付在其中发挥了至关重要的作用。然而，打破刚兑后，当投资人得不到本金利息全额支付的保障乃至会出现亏损时，投资者就会选择放弃投资，从而银行的负债业务规模增速放缓，银行激进扩张的脚步放缓，减少了商业银行由于进行期限错配和风险投资产生的流动性风险和信用风险积累。 重新明确经营定位，提高资金来源的丰富度和稳定性。打破刚兑后，中小银行从同业融资的难度加大，资金不足致使其资产业务无法正常运行。这会迫使中小银行不得不反思自身的经营定位和战略计划，重新确立自身的经营理念，创设新的金融产品和服务，利用产品和服务支持资金来源的丰富度和稳定性。 整顿金融乱象，规范金融机构行为，维护金融系统安全稳定。长期来看打破刚兑有助于抑制金融机构借短贷长加杠杆等高风险行为。因为一旦风险暴露，中小银行会陷于偿付困难的泥潭之中，在打破刚兑的背景下，央行会倾向于以市场化的方式让出现偿付问题的银行退出市场，而不会无限兜底地进行救助。因此，若该银行的资金实力和资金来源渠道不足以帮助其摆脱困境，最终则只能宣布破产。所以说打破刚性兑付能够更好地约束中小银行的行为，抑制道德风险的产生，进而营造商业银行间良好的竞争和经营环境，实现整个金融系统的稳定。2.打破刚兑对投资者的长期影响引导消费者打破长期以来存有的刚性兑付预期，逐渐接受自负盈亏这一事实。市场原则下，高收益一定匹配着高风险。打破刚兑有助于矫正部分投资者追求“高收益但低风险”的扭曲心理。与此同时，为了避免遭受损失，债权人要谨慎选取存款机构。五、总结本文以包商银行被接管事件为例，解释包商银行的银行业务被托管过程中打破刚兑的体现。然后进一步发散思维，从不同时间和不同主体角度出发，分析打破刚性兑付分别会对中小银行和投资者产生哪些短期和长期的影响。结果发现，对于中小银行来说，打破刚兑后，短期内中小银行资本可得性降低，流动性紧张情绪会在他们中间蔓延扩散；长期来看，打破刚兑有助于抑制银行盲目的扩张行为，激励银行重新规划经营理念，防范系统性金融风险。对于投资者来说，打破刚兑后，短期内居民和企业可能会从流动性紧张的中小银行取出存款，同业间会减少资金的拆借融通；长期来看，打破刚兑有利于纠正投资者追求高风险低收益的投资心理，激励债权人谨慎选择存款机构。参考文献[1]谭聪.由包商银行破产看流动性分层下刚性兑付对我国银行业流动性风险的影响[J].中国物价,2021(04):48-51.[2]朱翔宇.商业银行监管之“早期介入”——以包商银行案为切入视角[J].经营与管理,2021(02):71-79.[3]郭煦.包商银行事件反思[J].小康,2020(30):60-62.[4]黄韬.包商银行破产应该成为商业银行破产的样本[N].21世纪经济报道,2020-08-12(004).[5]周学东.中小银行金融风险主要源于公司治理失灵——从接管包商银行看中小银行公司治理的关键[J].中国金融,2020(15):19-21.[6]邱宜干.包商银行被接管的深层原因分析[J].现代营销(经营版),201