【A珠宝公司财务造假治理问题及优化建议14000字（论文）】

A珠宝公司财务造假治理问题及完善对策研究摘要在如何防范和治理公司财务造假问题方面,虽然政府各个相关的部门已经建立了有关的法律法规,但大都不健全且部分执行力度并未得到保障,各类公司财务报表的使用者和决策者将可能被公司财务造假所编制出来的错误信息所误导,破坏市场经济正常运行的机制,侵害了公司的所有者、债权人、客户及其职员等的合法权益。本篇论文以国内外多篇论文为依据,首先简单地介绍了A公司财务造假的主要相关理论和概念,然后简要地介绍了A公司并重点回顾了其财务造假的事件,运用GONE理论,从贪婪、机会、需求、暴露四个因素入手来分析和探讨其财务造假的原因和动机。从毛利率虚高和应收账款异常识别出A公司财务造假，发现A公司虚构销售和采购交易，并且年度报告中所披露的信息存在虚假记录，从而从公司内部和外部两个方面提出对A公司财务造假治理的建议，对上市公司也有一定的借鉴意义。公司内部要提高管理层和基层财务人员职业素养、完善公司治理结构、提高自身持续盈利能力，同时外部监管机构应该加强监督力度、加大财务造假处罚案力度。关键词：财务造假；GONE理论；治理措施；上市公司目录TOC\o"1-3"\h\u8864第一章前言 1159491.1研究背景 1239001.2国内外研究现状 1258871.2.1国外研究现状 1116361.2.2国内研究现状 2190191.2.3文献述评 351681.3研究目的和意义 339581.4特色与创新 49267第二章相关概念界定与理论介绍 5240632.1财务造假概念界定 5259872.2GONE理论介绍 56509第三章A公司财务造假案例剖析 688923.1A公司简介 6190343.2A公司财务造假事件回顾 7125003.3A公司财务造假基于GONE理论的动机分析 8116713.3.1贪心因素 836223.3.2机会因素 9290933.3.3需求因素（激励因素） 9231883.3.4暴露因素 1015538第四章A公司财务造假的手段与识别 12312364.1A公司财务造假的手段分析 12101704.1.1虚构销售和采购交易 12316244.1.2年度报告中所披露的信息存在虚假记载 12326394.2财务造假方式识别 13294154.2.1毛利率虚高 13252044.2.2应收账款异常 148046第五章财务造假治理措施 17191535.1加强公司内部治理 17210295.1.1提高管理层和基层财务人员职业素养 17200685.1.2完善公司治理结构 18222435.1.3提高自身持续盈利的能力 18271075.2加强公司外部治理 19324735.2.1加强监管机构的监督力度 1971095.2.2加大财务造假处罚力度 198324结论 2029422参考文献 21第一章前言1.1研究背景我国对于财务造假的研究相对落后，留于表面，仅仅根据已发生的案例提出相应的解决措施，却不能够主动探索财务造假与其他因素的联系，且对公司内部环境研究较多，缺乏对外部环境的分析。近几年经济走势下行，市场竞争加剧，企业为了追求利益最大化选择财务造假，给国家和社会都带来非常大的经济损失。从源头上讲，主要是因为公司内部监督失效、会计信息在市场上不对称、财务报告中的数据易于虚假记载、利益驱动等原因造成的，财务造假治理的研究刻不容缓。本文主要通过借鉴前人的部分研究成果,从财务造假的基本理论以及对上市公司的认识角度进行分析,分别从企业的主观动因和客观的动因两个方面入手,分析了企业财务造假的原因及其产生,以A上市公司为例列举出了财务造假的成因、手段和识别的方法。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状DuMengshuang(2021)[1]的研究内容为财务造假行为的识别与分析对公司内部治理的影响研究，通过规范分析与实证结合对财务造假进行分析，研究数据为因虚构利润被处罚的上市公司的数据，最终形成了以财务造假识别为核心的理论体系。JeongBonKim等（2019）[2]研究内容为企业社会责任活动与虚假财务报告之间的相关性关系，研究结果显示造假公司的企业社会责任性能在造假时期相比还是明显高于非造假时期。XingGao（2019）[3]整合了法务会计与独立审计在财务造假治理中不同的职责和方法，并在此基础上进行了财务造假动机的研究，经过实证研究表明两者为财务造假治理提供了双重保障。DaphneW.Yiu等（2019）[4]的研究内容为公司治理如何在转型经济中发挥作用，最终得出了在目前公司治理立法的制定和执行不足的转型经济体的流动状态下，建立替代治理机制，以减轻公司欺诈行为的结论。DanYang等（2017）[5]研究对象为上市公司，整合了财务造假与企业治理之间的直接联系，在此基础上进行了股权结构、外部监督与管理机构和审计师的要求对财务造假可能性影响的研究，最终确定了三者要求的高低会提高财务造假的可能性，但是遗憾的是并没有发现独立董事在董事会中的比例、审计委员会的存在或监事会成员所拥有的股份比例在阻止财务造假方面起作用的证据。WeiShi等（2017）[6]的研究内容是公司外部治理与财务造假之间的相关性关系，通过代理理论对它进行分析，分析结果显示外部治理机制能有效减少管理层的机会主义行为。MasoudTaherinia等（2017）[7]研究内容为公司治理与造假权变的关系，研究对象是德黑兰证券交易所158家公司，所选用的分析法是认知评估理论，分析结果表明外部公司治理与造假可能性之间没有任何有意义的联系。1.2.2国内研究现状刘圆圆（2020）[8]研究对象为瑞幸咖啡,研究内容为分析财务造假的动因及手段，分析结果显示由于财务信息造假,致使股票价格虚高,证券市场秩序因此混乱。王明吉和马佳煜（2020）[9]同样以瑞幸咖啡为研究对象，通过舞弊三角理论分析法对财务造假的动因进行分析，分析结果显示财务造假是为了提高公司估值，完成公司业绩或者是由于公司内部控制不完善，给财务造假带来了可趁之机。蒋琳玲（2006）[10]的观点是恶意进行融资是造成上市公司财务报表造假的主要原因，因此她对财务造假动因的相关问题上深入探讨，并形成了以财务造假动因为核心的理论体系。霍毓龙（2019）[11]的观点是财务造假主要是受到社会经济利益驱使,经过实证研究证明稳定我国证券市场的主要基础依据之一是上市公司的财务信息，伪造或变造的财务信息对上市公司及利益相关者来说具有比较大的危害，严重地破坏了我国证券市场正常运行的规律和秩序。潘孟蕾（2019）[12]研究内容是监管机制和财务造假之间的相关性关系，研究对象是雅百特公司，分析结果表明由于我国监管机制不健全，使得对海外投资项目的监控不足，一些公司利益驱使，将本公司财务造假通过海外投资转移为跨境造假。冯欣（2019）[13]对山东新绿食品股份有限公司财务造假的相关问题进行研究，张若琼（2016）[14]整合了上市公司财务造假的各种特征，在此基础上进行深入研究，两人最终提出了一系列公司治理的措施。符爽和张忠华（2020）[15]研究内容为区块链技术与企业财务造假治理之间的相关性问题，分析结果表示通过引入区块链技术来降低会计信息的不对称性，提高篡改相关财务数据的难度，可以强化企业内部的监督，提升注册会计师的审计质量，但是还存在区块链数据安全和时间延迟等不容易解决的问题。华琦（2020）[16]的观点是财务造假实际上就是一种骗取行为，若财务造假企业向投资者传播虚假的会计信息，就可能会严重破坏资本和市场环境，要进一步完善上市公司内部治理的环境与组织结构，加大行政处罚的力度以及提高其违法成本，以减少财务造假对我国证券市场产生的严重的不良影响。程金金（2018）[17]研究对象是ST昆机，对其自爆财务造假丑闻进行分析，分析结果显示该公司是迫于退市压力、内部控制失效等原因才形成财务造假，在此基础上进行深入研究，并形成了以监督为核心的公司治理体系。徐文红和伍思思（2017）[18]研究对象是欣泰电气，进过初步分析发现欣泰电气第一次IPO失败是因为相关财务指标没达到，因此公司为了成功上市开始财务造假，来粉饰财务状况，借此以达到上市的目的，并就研究成果提出了相关建议。冯若文和姚远（2019）[19]以康美药业为研究对象，研究其财务造假问题，通过分析研究明确了公司内部治理和外部治理对财务造假发生的可能性影响非常大，并针对该公司造假情况提出相关治理措施。黄书凝和李熠萧（2018）[20]研究内容为财务信息的高质量披露和公司治理结构之间的相关性关系，分析结果表明完善公司治理结构能够提高公司财务信息披露质量，并为之提供保障。王康（2017）[21]对现下存在的财务造假进行了分析和探讨，从公司内部和外部简要分析了财务造假的原因，并针对财务造假治理提出了具体的策略。冯春阳等（2016）[22]针对近几年上市公司业绩大幅度下滑的现状进行分析，揭示了IPO财务造假的危害，由于虚构业绩而成功上市的企业是走不远的，没有持续盈利能力，最终会对经济和证券市场造成巨大损失，有效解决IPO财务造假是提高上市公司质量、使股市及证券市场健康发展的迫切问题。宁丽英（2014）[23]单纯就企业财务造假的防范与治理进行探讨，以全体上市公司为研究对象，从五个方面提出了适用于大部分上市公司的治理措施，但是过于宽泛，没有针对性。王晓明和施建军（2006）[24]在委托-代理的理论基础上，对当期财务造假和多期财务造伪的相关制度、管理环境和行为动机进行深入研究，分析结果显示当期财务造假和财务损失的主要原因是公司期望收益为正，而多期造假的主要原因之一是造假者的效用贴现率远远大于零。1.2.3文献述评目前国内外对于财务造假现存的文献大都是关于财务造假的特点、动机和识别方法,对于财务造假治理的研究比较少。国外的学者在这些方面已经取得丰富且相对成熟的理论和研究成果,并将其应用于实践之中,反观国内,我们在这些方面的研究工作开始较晚且最初的研究重点都是放在了财务造假的辨识上,近几年才有人开始对财务造假治理问题进行研究,不可否认,我国在财务造假和治理的研究方面已经在国际上取得一定的进展,但仍然存在很多不足之处，目前仍处于仅针对特定公司特定案例提出相应治理措施的阶段，对于财务造假的治理理论还没有形成完整且成熟的有机整体，我们现在应该考虑各使各个组织机构之间的信息平等对称沟通并且使其互相配合、互相监督，这也许应该作为未来研究努力的方向。1.3研究目的和意义从理论上看,财务造假不仅会严重破坏社会主义市场经济的秩序,还可能会直接导致社会政府进行宏观调控及其他微观决策的失误,在目前我国的现代企业体系下,所有权和经营者利益相关方之间的分离,会计信息往往是利益相关方做出财务或者决策的基础和依据,失真的财务或者信息正在不断困扰着我们的会计实务界和管理学术界,解决财务造假对治理问题至关重要。从现实意义上讲,当前已进入了经济全球化的新时代,我国的特色社会主义市场经济正在蓬勃发展,财务造假无疑被认为是社会主义市场经济发展过程中的一大毒瘤,严重地影响了我们党和国家的宏观经济和社会主义市场经济体制的有序健康运行,同时也给经济违法犯罪活动带来可趁之机,致使腐败滋生,增加了经济社会的不安定性等因素,所以上市公司财务造假事件的调查与处理一直以来都是社会各界普遍关心的话题。财务造假是一些企业谋取不正当利益的有效途径，对资本市场造成了巨大冲击，通过对上市公司财务造假治理问题的研究，有助于降低投资者的投资风险，进一步促进上市公司自我完善，加强内部控制，深度剖析各种财务造假手段，真正实现从源头上扼杀财务造假、防范再现造假现象的目的。1.4特色与创新本篇论文将科学的理论与社会现实相互地结合,分析了我国目前财务造假的发展现状,并以A公司为例,值得一提的是,A公司财务造假的特殊之处就是其造假的标物很特别-翡翠原石,对A公司的动机及各个财务主体之间基于GONE的理论关系进行了分析,识别出财务造假,全面地分析了财务造假的根本动机、方法,最后明确地提出了财务造假问题的具体处理对策。对上市公司起到了警示作用,有助于增强企业财务数据信息的准确性与真实性,同时，对于减少财务造假的发生具有一定的理论和现实意义。此外通过阅读国内外现有的相关文献，从多个视角研究A公司的财务造假问题，重点研究财务造假治理问题，进而对财务造假提出一定的治理对策，从企业自身角度出发，主动寻求财务造假问题的解决方案，防范再现造假现象，防止税款流失兼顾市场平等竞争。第二章相关概念界定与理论介绍2.1财务造假概念界定财务造假的主体往往是整个管理层,很少在实践中出现一些个人单独地进行的财务造假行为,通常这些都是一种由管理层授权自上而下地进行的造假活动,造假的手段,通常指的就是组织或者其他个人故意利用隐瞒或者随意地删除交易的事项、伪造变造记录或者凭证、记录虚假的交易或者事项、故意地使用不当的各种会计政策等。财务造假的主要目的,一般是通过财务造假粉饰其财务报表,向社会外界提供有关企业整体经营情况良好的虚假消息,从而能够吸引到更多其他投资者去进行投资、逃脱监管机构的处罚。财务造假通常不会直接以偷税漏税作为主要目的,但是财务造假的结果却可能导致企业少交税金。2.2GONE理论介绍BolognaG.Jack等一群美国学者在1993年提出“GONE理论”，它是对造假动因分析的代表性方法之一。“GONE”的每一个字母分别代表了造假动因的一个重要方面，其中，“G”为“Greed”即贪婪，“O”为“Opportunity”即机会，“N”为“Need”即需要，“E”为“Exposure”即暴露。“贪婪”是指贪得无厌不会满足,这种是行为主体自身道德低下的一种心理表现;“需要”体现的是作为造假主体所迫切地想要实现的目标,也构成为其造假的动机;“机会”与造假主体的权利密切相关,主要取决于公司内部的控制和监督环境,它的存在会使得造假有机可乘并且在某种程度上为造假提供了方便;“暴露”则主要是受到造假行为主体的外部环境影响,主要可以分为两个方面:一是造假行为被他人发现或披露的可能性大小;二是财务造假的费用成本和处罚的性质。它是代表了财务造假行为的代价,并将在一定程度上影响造假主体是否实施财务造假。图2-1GONE理论Fig.2-1GONEtheory

第三章A公司财务造假案例剖析3.1A公司简介A公司于1993年成立，并在1997年在上海证券交易所正式挂牌交易上市，是中国第一家通过定向筹资和募集方式注册成立的翡翠上市公司。主要经营业务包括宝石及珠宝饰品的生产、销售，是翡翠原材料和饰品的供应商，同时提供小额贷款、典当融资、资本管理等产业金融服务。表1A公司2016-2018上半年期间主要会计数据Tab.1MainaccountingdataofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018主要会计数据2018上半年2017年2016年营业总收入（万元）223,131.89927,662.91659,154.38营业总成本（万元）219,082.96910,616,51620,238.68利润总额（万元）3,735.5030,880.3932,054.03归属于母公司所有者的净利润（万元）3,107.9723,118.6025,081.52总资产（万元）1,225,028.161,252,057.99935,497.93表2A公司2016-2018上半年期间主要财务指标Tab.2MainfinancialindicatorsofcompanyAduringthefirsthalfof2016-2018主要财务指标2018上半年2017年2016年每股收益（元/股）0.0230.17120.1858扣除不定期非经常性损益后的每股收益（元/股）0.02470.09440.1888加权净资产收益率（%）0.967.448.71资产负债率（%）73.375374.2067.62表3A公司2016-2018上半年期间简要负债情况Tab.3BriefdebtsituationofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018项目名称2018上半年2017年2016年应付票据及应付账款(万元）29,208.4643,627.007,883.50短期借款（万元）102,300.00170,729.00219,000.00流动负债合计（万元）752,532.37534,832.56439,890.92长期借款（万元）71,880.00319,780.00192,654.80应付债券（万元）74,455.8874,391.050非流动负债合计（万元）146,355.88394,171.05192,692.47负债合计（万元）898,868.25929,003.61632,583.403.2A公司财务造假事件回顾一、A公司通过其控制的B公司虚构销售和采购交易涉案期间即2016年至2018年上半年，A公司通过其所直接控制的B公司分别控制19个名义客户、名义供应商和自然人中转方的银行账户，将来源于或转入B公司及其控制的公司或银行账户的资金通过其所控制的中转方和名义供应商账户转入名义客户账户，再控制上述名义客户账户支付销售交易款项，而该名义客户银行账户下资金是通过B公司伪造与六名名义供应商之间的采购合同、虚构采购交易得来，使资金最终回流至B公司，构成资金闭环。A公司2016年至2018年上半年年度报告中虚假记载营业收入、营业成本、利润总额和应收账款2016年至2018年上半年，B公司通过虚构销售、采购合同及现金流等多种手段，虚构与名义客户之间的销售和采购服务交易，上述涉案交易并没有具备商业实质和真实性，根据我国会计准则相关规定，涉案交易涉及的收入不应予以确认。通过上述虚构的销售采购交易，A公司2016年至2018年上半年的年度报告及半年度报告中营业收入、营业成本、利润总额均存在虚假记载，此外，A公司2018年半年度报告还虚增应收账款，虚增利润总额分别占年度利润总额的29.60%、59.7%、211.48%。2018年3月公司财务再次出现资产负债扭转危机,2019年公司收到证监会成立新闻调查组的告知意见书,因其公司涉嫌财务会计信息虚假违规披露和其他财政服务信息虚假披露记载,遭到中国证券监督管理委员会的依法立案和组织调查。2021年初，上交所对该公司作出终止上市决定，曾经的翡翠第一股成为2021年A股首家退市公司.总的来说，A公司财务造假大致经历过程分为四部分，如图3-1所示。图3-1A公司财务造假重大事件流程图Fig.3-1financialfraudmajoreventflowchartofcompanyA3.3A公司财务造假基于GONE理论的动机分析3.3.1贪心因素（一）管理层追求利益最大化从股东和利益分配最大化这个角度来考虑,上市公司为了更好地达到其营业收入、利润总额等主要业绩指标,股东和高管都会通过对财务进行造假等手段完成这些指标,通过财务造假向外界提供有关企业整体经营发展状况良好的资料和信息,从而吸引更多投资者的参与和投资。（二）无视专业判断，社会责任感低没有任何机构和人员比A公司的管理层更清楚该公司的经营状况及增长空间，虽然公司早已成功上市，但是2000年以来公司债务危机愈演愈烈，公司发展面临重大压力，但部分高层管理人员仍然无视专业判断，违背事物发展的客观规律，一心想要完成高额业绩承诺，避免退市风险和躲避高额赔款，以至于无视法律，社会责任感低下。3.3.2机会因素股权集中导致内部监督失效：公司管理层在公司内对会计工作有管理权限及获取信息的绝对优势，那么就需要成熟完善的内部监督体系来对管理层的权限加以制约，但是A公司股权过度集中。表4A公司主要股东Tab.4MajorshareholdersofcompanyA编号股东名称持股数量（股）持股比例（%）股本性质1xx投资管理有限公司29315498421.72限售流通股2xx实业有限公司19255000014.26流通A股3xx国际信托有限公司1046300007.75流通A股4xx证券307715002.28流通A股5xx（个人）204838001.52流通A股6xx金融股份有限公司169302931.25流通A股7A基金95763000.71流通A股8B基金95763000.71流通A股9C基金95763000.71流通A股10D基金95763000.71流通A股由表4可知，该公司上市之后至今共有两大股东，分别是xx投资管理有限公司和xx实业有限公司，其中xx投资管理有限公司长期以来持股比例占21.71%，xx实业有限公司长期以来持股比例为14.26%。相比之下，前十大股东其他股东持股比例相对分散，其中六家大股东持股比例总和不超过5%，难以对大股东形成制约，董事会监督作用失效，为财务造假提供了可乘之机。3.3.3需求因素（激励因素）（一）完成高额业绩指标业绩指标是为了激励企业不断提高自身经营发展潜力，恰当的会计动机会产生恰当的会计行为，无视市场规则只为完成业绩指标就会产生不恰当的会计行为。表5A公司2016-2018上半年虚增利润情况Tab.5FalseprofitincreaseofcompanyAinthefirsthalfof2016-2018年度虚增利润总额（万元）占当年合并利润表利润总额比例（%）2018上半年7,900211.482017年18,448.2059.702016年9,504.0929.60由表5可知A公司虚增利润总和占当年合并利润表利润总额的比例由29.60%涨到59.70%，在2018上半年竟然达到了211.48%，可见该公司所做出的的业绩承诺越来越难以实现，如果不虚增营业收入与营业成本来增加利润，该公司可能面临退市或者高额赔款。A公司高层管理人员为了度过此次危机，选择了财务造假这条立竿见影的道路。（二）到期未清偿债务增多，债务危机严重由表3可知，A公司2016年度负债合计632,583.40万元，2017年度负债合计929,003.61万元，而2018年仅上半年就负债高达898,868.25万元，但是A公司盈利能力下降，债务偿还压力很大。A公司为掩盖其债务与经营状况，在涉案期间多次违规虚增营业收入、营业费用及成本、利润总额，且在2018年时大幅虚增应收账款，通过粉饰经营成果和财务状况传播虚假信息来向外界谎称自己正在努力筹措资金、有能力偿还债务，并且不断贷入新的借款。3.3.4暴露因素（一）造假行为被发现和披露的可能性小近些年来上市公司财务造假呈现出四方面的特点：一是造假模式复杂，系统性、全链条造假案件仍有发生。二是造假手段隐蔽，传统方式与新型手法杂糅共生。除了伪造合同、虚开发票、银行和物流单据造假等传统方式，还利用新型或复杂金融工具、跨境业务等实施造假。三是造假动机多样，并购重组领域造假相对突出。造假动机涵盖规避退市、掩盖资金占用、维持股价、应对业绩承诺等因素。造假行为涉及并购重组领域的案件占比达40%。A公司造假行为基本满足以上特点，同时该公司造假标的物很特别，是翡翠原石，就像“獐子岛的扇贝又跑了”一样，扇贝无法确切评估库存，而翡翠原石是没有办法估价的，没切开时有一切可能，切开了要么是石头一文不值，要么是翡翠价值百万。所以他没有市场价，A公司可以宣称这批原石都是好东西，以高出进价一倍的价格卖出都没有问题。此外A公司在造假行为中找了六名假的供应商和六名名义客户，这12个人全在公司的控制之下，发函对账都能全力配合，这就给审计工作制造了一定的障碍。整个事件中，从合同到支付、收款都有完善的处理，参与人员之多也是近年少见的，外部19人，内部12人，先后在银行开设了19个账户，时间跨度长，花费了相当的精力，因此这些造假行为被及时发现和予以披露的可能性就小了很多，更加坚定了A公司对于财务造假的信心。（二）对造假者的惩罚性质及程度中国财务造假横行，违法成本低是最重要的原因。认真研究一下即可发现，一些上市公司在财务造假被发现和披露之后所受的处罚成本与其造假所得来的经济收益之间很不匹配。某些上市公司如果不进行财务造假，早就已经被迫退市。此外，上市公司财务造假往往都是受到行政处罚，仅是罚款和禁入警告难以震慑企业。虽然目前国家相关法律为保障投资者权益表明行政性的处罚后还可以利用法律来进行维权和赔偿,但是,由于企业的造假行为与被发现披露到证监会作出行政性处罚决策之间的时间间距太长,许多投资者早就撤资或放弃使用法律来进行维权。

第四章A公司财务造假的手段与识别4.1A公司财务造假的手段分析4.1.1虚构销售和采购交易A公司通过其控制的B公司控制一些银行账户，B公司与名义供应商签订虚假的采购合同，然后通过其所控制的中转方进行支付，这些资金流转到名义供应商账户上，然后B公司暗箱操作再将这些资金转到名义客户账户，名义客户与B公司签订虚构的销售合同，资金最终流转至B公司，形成资金闭环。综上所述，2016-2018上半年间A公司进行的一切交易均为虚假交易。图4-1A公司财务造假简易流程图Fig.4-1SimpleflowchartoffinancialfraudofcompanyA4.1.2年度报告中所披露的信息存在虚假记载A公司在涉案期间，多项资产负债表账户存在虚假记载，如下表所示。表62016-2018上半年财务报表中虚假记载情况Tab.6Falserecordsinfinancialstatementsforthefirsthalfof2016-2018项目名称2018上半年2017年2016年虚增营业收入（万元）12,00029,487.1014,169.09虚增营业成本（万元）4,10011,038.904,665虚增应收账款（万元）7,72000虚增利润总额（万元）7,90018,448.209,504.09A公司主要通过业务虚构，使得其实际营业收入和营业成本出现明显虚增，虽然翡翠原石打磨前价值未知，作为交易物交易确实存在一定的特殊性，但是作为上市公司从事任何交易或事项都应该遵守相关的法律法规，依据法律法规可靠、准确、完整、及时地披露财务信息，而A公司造假明显是恶意为之，涉案交易不具有可靠性，因此导致A公司虚构交易和虚假记载等披露违法行为。4.2财务造假方式识别财务造假的方式虽然越来越复杂、比较难发现，但是通过对相关指标的对比分析包括与同行业平均水平进行比较，在一定程度上可以尽早发现公司的异常之处，尽快采取措施进行治理，以给利益相关者免造成更大的损失。财务会计造假大致可以分为八种识别方法,包括企业税项统计分析法、应付实收账户货款及其他存货统计分析法、毛利率统计分析法、现金流量统计分析法、子公司财务分析法、资产重组及其他关联资产交易风险分析法、资产管理质量监控分析法以及财务审计人员意见收集分析法。本文着重对A公司的实际毛利和应收账款这项资产进行了具体案例剖析，以进行财务造假识别。4.2.1毛利率虚高毛利率（GrossProfitMargin）是毛利润与实际销售收入或者营业收入的百分比。用公示表示：毛利率=毛利润/营业收入*100%=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入*100%无论是企业家还是投资人都非常重视毛利率这个指标，因为毛利率通常是我们证明一个公司是否优秀的关键性指标，如果一个公司的毛利率显著高于行业其他竞争对手的毛利率，说明这家公司的产品已经具有很强的市场竞争优势，但是优秀的不太真实往往是假的。因此判断毛利率的真实性是判断企业财务造假的一项重要指标。表72016-2018上半年毛利率情况Tab.7Grossprofitmargininthefirsthalfof2016-20182016年2017年2018上半年营业收入（万元）659,154.83927,662.91223,131.89营业成本（万元）573,981.28830,398.82180,210.30毛利润（万元）85,173.5597,264.0942,921.59毛利率（%）12.9210.4819.24由表7可知，A公司2016-2017年营业收入、营业成本和利润都逐年增加，毛利率比同行（网络数据）稍高，到2018年上半年度的时候营业收入和营业成本反而大幅度下降，毛利率飚至19.24%，据中宝协相关报道可知2018年上半年度珠宝首饰行业毛利率不足10%，A公司毛利率大大超过同行业平均毛利率，从表7可以看出，营业收入和营业成本存在很多问题，有虚构交易的嫌疑。针对A公司做出的相关辩解，根据调查所得证据分析可知，六名名义客户与A公司之间并未发生任何交易，也并未在有关文件上签字，合同为虚构，且A公司缺少相关标的物流转记录，同时涉案公司A公司等并未提出合理有效的证据证明其所进行交易的真实性；其次虽然翡翠原石打磨前价值不好评估，作为交易物交易确实存在一定的特殊性，但是作为上市公司从事任何交易或事项都应该遵守相关的法律法规，依据法律法规可靠、准确、完整、及时地披露财务信息，而A公司造假明显是恶意为之，涉案交易不具有可靠性，因此导致A公司虚构交易和虚假记载等披露违法行为，以致于虚增了毛利润，使毛利率虚增。4.2.2应收账款异常应收账款是一项资产，对企业利润有非常大的影响，长期以来被许多上市公司利用作为粉饰财务报表和利润表的一项经济工具。A公司财务造表中应收票据余额为零，所以以下均只对应收账款进行讨论分析。应收账款余额分析图4-2应收账款粉饰利润分析Fig.4-2Profitanalysisofaccountsreceivablewhitewash企业虚增毛利率，相应的就要求所有虚增的现金和资产都能够进行挂账，显然据证监会调查结果可知A公司选择的是虚增应收账款，至此，虚增的毛利润并没有现金流入而是以应收账款挂账，这样就无须伪造资金流动轨迹，且隐蔽性高。表8A公司应收账款余额情况Tab.8AccountsreceivablebalanceofcompanyA2016年2017年2018上半年应收账款（万元）18,680.6625,695.6356,725.95表8可以直观地表现出应收账款是一直增加的，毛利率升高说明企业的竞争力提高，在产业链上的地位也随之增高，相应地企业会多占用上游企业的资金、缩短对下游企业的赊账期限，其应付账款应该增加，应收账款应该减少，而A公司应收账款却连年增加，说明A公司应收账款可能存在虚假记录的嫌疑。（二）应收账款与营业收入对比分析一般情况下，应收账款应该与营业收入同步变化，若应收账款出现快速增长，那么营业收入也应该快速增长，如果增长趋势不同则要考虑是否有财务造假的嫌疑。表9A公司营业收入与应收账款情况表Tab.9BusinessincomeandaccountsreceivableofcompanyA2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）866,060.08659,154.83927,662.91296,097.86应收账款（万元）39,927.4318,680.6625,695.6347,251.49营业收入增长率（%）——-23.8940.74-60.08应收账款增长率（%）——-53.2137.5583.89由表9可知应收账款在2016-2018年迅速增长，营业收入在2016-2017也处于增长状态，营业收入增长率与应收账款增长率几乎持平，但是在2017-2018年时营业收入却断崖式跌落，应收账款增长率远远高于营业收入增长率，且应收账款增长率在2018年达到了83.89%，而公司营业收入增长率却呈现负增长。2018年A公司应收账款增长率与营业收入增长率呈反方向变动体现了该年度公司应收账款存在异常。应收账款周转率分析应收账款周转率是企业在一定时间内（通常为一年）的赊销净额与应收账款平均余额的比值，应收账款周转率是反映企业收回赊销账款的时间长短，应收账款周转率越高，说明企业能够越快地收回账款，企业的现金流就越充足，可供企业支配的资金就越多，偿债能力就越强，也就能更稳定地经营。在公司持续经营期间，如果经营模式和客户群体没有太大的变化，即使是营业收入增加，公司的回款时间是比较稳定的，也就是说应收账款周转率理应维持在一个相对平均的水平。表10A公司应收账款周转率情况表Tab.10AccountreceivableturnoverrateofcompanyA2016年2017年2018年应收账款周转率（次）22.493641.80898.1181由公司年报可知，2016-2018年A公司新增的营业收入以赊销为主，且回款效率不高，据表10可知2016-2017年应收账款周转率激增一倍，2017-2018年断崖式跌落至不足十次，涉案期间应收账款周转率极不稳定，出现猛然骤降的情况，由此可以判定应收账款和营业收入非常有可能是虚假记录。

第五章财务造假治理措施5.1加强公司内部治理公司内部治理又叫法人治理，是根据权力机构、决策机构和监督机构相互独立，权责分明，协调制衡的原则实现对公司的治理。A公司股东会、董事会、经理层之间的制衡关系如图5-1所示。图5-1A公司内部治理机构制衡关系图Fig.5-1Acompany'sinternalgovernancestructurebalancediagram股东大会作为最高权力机构，，拥有剩余索取权和表决权，其职责是选举董事组成董事会，董事会作为一个决策机构对股东会负责，拥有战略决策权，同时可以聘请经理组成执行机构，管理企业日常经营，监事会的主要职责是监督董事会。5.1.1提高管理层和基层财务人员职业素养之前在第三章第三节对于A公司财务造假动机分析时，从贪心因素的角度出发，认为主要是管理层过度追求利益最大化、无视专业判断、缺乏社会责任感和道德造成的，因此公司应该提高管理层的社会责任感和职业素养，在不违背事物发展的客观规律和法律规范的前提下，再去完成企业的业绩指标。同时，基层财务人员是管理层命令的执行者，承担公司的财务工作，作为这样一个的角色势必要对管理层的战略决策贯彻执行，如果管理层的决策对公司发展有利且合乎相关规范，那么执行者就要严格执行命令；但如果管理层的决策违背了相关法律规范且对公司发展有害，那么基层财务人员就有变成帮凶的可能，由此可见，基层财务人员的道德水平和业务素质同样也影响着公司财务造假发生的可能性。所以基层财务人员必须提高个人道德水平，强化法律法规学习，增强职业素养，对于决策者的命令不是不假思索地去执行，而是要有自己的思考，自主判断是否执行。5.1.2完善公司治理结构良好的上市公司内部治理结构应该是如图5.1所示，股东、董事、经理再加上监事各司其职同时又相互制衡，完善公司内部治理架构可以从改善公司股权结构和完善上市公司独立董事体系两个方面加以考虑。（一）完善独立董事制度在A公司，大股东担当董事的现象非常普遍，这样就容易出现大股东为了追求自己的经济利益而做出损害公司利益的短视决策的行为，极容易让公司陷入危机之中，因此独立董事的存在有利于消除这种行为的存在。我国的法律明确了独立董事的产生规则，在我国，独立董事人数在董事会中占比极少，且大股东能够以较高比例在公司内部选举过程中对独立董事拥有一票否决权，所以，独立董事还处于弱势地位，在董事会中无法起到制衡的关键作用。首先,公司应该尽量地保证每一位独立股东和投资人的合法性,尽量保证独立董事的独立性，在公司章程中要进一步明确每个独立董事选举规则,切实地保护每个投资人的合法权益;其次,在前文中已经提到,我国一些大型公司设立了监事会,独立董事与监理机构之间的职责虽然存在一定的分歧和冲突,但是二者在同一个评价平面上的性质和评价标准不同,独立的董事更多地强调了公司决策的科学性,监理机构则主要体现在对公司财务的控制和监督,将独立董事与监事会之间的职责协调好,二者各司其职，可以将监督范围覆盖更广；最后应该加强独立董事的专业水平，并采取一定的激励措施，完善独立董事的薪酬制度，从而激励独立董事勤勉尽责。（二）改善公司股权结构A公司股权集中导致内部监督失效，公司前三大股东持股比例将近45%，公司极易出现大股东“独裁”的局面，股权越集中，大股东越容易控制公司，与之制衡的力量就越少，因此公司应该分散股权，适当降低大股东持股比例。一方面，上市公司可以引进机构投资者或银行等外部投资者以及社会公众作为股东来分散股权，以达到弱化公司股权集中程度的目的，使大股东之间相互制约；另一方面，限制公开发行股份中的原始股比例，使股票真正流于市场，在市场中交易。5.1.3提高自身持续盈利的能力上市公司必须具备持续盈利的能力，这是我国对上市公司的基本要求，否则就会因为完成不了相关指标，而选择财务造假，最终被迫强制退市。A公司就是如此，最开始是为了完成高额业绩指标才进行财务造假，被披露和处罚后，最终被强制退市，最根本的原因就是盈利能力不足且不持续，所以A公司必须提高自身持续盈利能力才能有再次上市的机会。提高盈利能力，就需要控制成本，使成本降低，同时提高营业收入。把占比大的项目拿出来和过去比，和竞争对手比，深挖成本提高或降低的原因，深入与采购部门沟通，向竞争对手学习如何控制成本。一方面，制定好符合自身发展的经营策略，通过提升培训，提高销售、采购等相关人员的职业技能；修改薪酬制度，激励员工努力为公司的建设做出贡献；修改管理办法等改善公司销售成本；通过集中采购，绩效考核等改善采购成本。另一方面，扩大公司的市场份额，使客户群体维持在一定规模，开发新的客户市场，避免对某一客户群体过度依赖，确保盈利来源的多样性和丰富性，开展新的业务。5.2加强公司外部治理5.2.1加强监管机构的监督力度监督管理机构作为外部机构对于上市公司起着不可替代的监督作用，完善监管机制是防范财务造假的关键环节。政府监督主要是指财政部门代表国家对各单位和单位中相关人员的会计行为实施的监督检査,以及对发现的违法会计行为实施行政处罚，除了监督企业是否依法设置账簿、各种会计资料是否真实完整、会计核算是否符合《会计法》和国家统一的会计制度的相关规定外，还应该对企业的可持续盈利能力和成长性进行评估，继续完善相关法律，对财务造假进行一定程度的威慑。在社会层面，充分发挥民间舆论和新闻媒体的作用，很多财务造假都是新闻媒体和人民群众先发现的，确认财务造假后，新闻媒体进行曝光，人民群众对企业施加舆论压力，使企业在一定程度停止财务造假。最后投资者也要充分了解财务造假的识别方式，对于企业财务状况存疑时要及时提出疑问。同时会计师事务所也要勤勉尽责，保持独立性，不断提高自身业务能力。5.2.2加大财务造假处罚力度在第三章基于GONE理论进行动因分析时，提出了暴露因素，认为财务造假原因之一就是对造假者的惩罚力度不够，违法成本明显低于造假得来的利益，以至于财务造假横行。第一方面，上市公司一旦退市其股票就会立刻停止交易，这会给公司带来很大的损失，所以首先我们应该完善退市制度。近年来虽然退市制度在不断进行改革，表面上是在加大退市力度，实则是在加大监管力度，应该对信息披露、规范运作存在重大缺陷且拒不改正的情况严加监管，缩短停牌改正、实施退市风险警示到终止上市的间隔期。再者，只有提高财务造假违法成本，才能震慑到上市公司，以降低财务造假发生的可能性。一方面可以提高罚款金额，有情节恶劣者可以以公司资产总额作为惩罚上限，另一方面追加刑事责任，积极推动刑事处罚。结论上市公司财务造假案例大同小异，本文关于A公司财务造假治理问题的研究对于许多上市公司都有一定的借鉴意义。上市公司财务造假，通常是由其丧失持续盈利能力而无法完成业绩指标，且内部治理结构存在问题，给财务造假提供了机会，使管理层和基层财务人员有机会接触到财务造假，并且不容易被发现的利益驱动加上缺乏职业道德更使得财务造假愈发严重。对于上市公司财务造假的防范治理，总结起来有两方面建议：一方面，公司内部首先提高管理层和财务人员的职业素养，其次完善公司股权结构和董事制度，最后提高公司持续经营的能力；另一方面，外部监管机构，政府、舆论和新闻还有投资者都要发挥作用，加强监督力度，同时加大财务造假处罚力度，积极推动刑事处罚。由于资料掌握不够，没能够深入研究，希望在将来能形成一个完整成熟的财务造假治理体系。参考文献[1]DuMengshuang.Corporategovernance:five-factortheory-basedfinancialfraudidentification[J].JournalofChineseGovernance,2021,6(1):1-19.[2]JeongBonKimetal.Co